Avustralya doları, Salı günü Asya borsalarında ABD doları karşısında üç ayın en yüksek seviyesine çıkarak, piyasaların dün kısa bir süreliğine ara vermesiyle oluşan güçlü yükselişi sürdürdü. Bu hareket, yatırımcıların şu anda döviz piyasasındaki en cazip fırsatlardan biri olarak gördüğü Avustralya dolarına olan talebin yeniden canlandığını gösteriyor.

Avustralya Merkez Bankası'nın faiz oranlarını üst üste üçüncü toplantısında da değiştirmemesi ve enflasyon risklerinin yukarı yönlü olmaya devam ettiği uyarısında bulunmasının ardından alım momentumu güçlendi.

Bazı analistler, enflasyon baskılarının son dönemdeki hızla artmaya devam etmesi halinde, RBA'nın Şubat 2026'daki bir sonraki toplantısında olası bir faiz artışını görüşmek zorunda kalabileceğine inanıyor.

Fiyat Genel Bakışı

• AUD/USD, 0,6621'lik açılış fiyatından 18 Eylül'den bu yana en yüksek seviye olan 0,6649'a %0,4 artışla ulaştı ve 0,6608'lik günlük en düşük seviyeye ulaştı.

• Avustralya doları, kar satışları nedeniyle pazartesi gününü beş seans içinde ilk kez günlük %0,25 düşüşle kapattı.

Avustralya Merkez Bankası

Beklentiler doğrultusunda, RBA nakit faiz oranını yaklaşık iki buçuk yılın en düşük seviyesi olan %3,60'ta sabit tuttu. Tüm üyeler, faiz oranlarının üst üste üçüncü toplantıda da sabit kalması yönünde oy birliğiyle karar aldı.

Merkez bankası, kararını, devam eden enflasyon baskıları ile güçlü ekonomik veriler arasında dikkatli bir denge kurulması olarak gerekçelendirdi. Enflasyonun 2022 zirvesinden önemli ölçüde gerilemiş olmasına rağmen, son okumaların yakından takip edilmesi gereken yenilenmiş ve daha geniş kapsamlı bir toparlanma gösterdiğini belirtti.

RBA, tüketim ve yatırımdaki güçlü özel taleple desteklenen ekonomik faaliyetin toparlanmaya devam ettiğini, konut piyasası koşullarının ise iyileşmeye devam ettiğini belirtti.

Michelle Bullock

RBA Valisi Michelle Bullock Salı günü şunları yineledi:

• Banka faiz oranlarını düşürmeyi veya artırmayı görüşmedi; değerlendirilen tek seçenek "tutmak" oldu.

• Son enflasyon rakamları "beklenenden önemli ölçüde yüksek" çıktı; bu da bazı bileşenler geçici olsa bile fiyat baskılarının devam ettiğini gösteriyor.

• Gelecekteki politika kararları gelen verilere (enflasyon, iç talep ve işgücü piyasası koşulları) bağlı olacak; yani önceden belirlenmiş bir yol (yukarı veya aşağı) yok.

• Mevcut politika duruşu “hafif kısıtlayıcı”dır ve önceki faiz indirimlerinin tam etkisi henüz ortaya çıkmamıştır, bu nedenle sabırlı olmak şarttır.

Avustralya Faiz Oranları

• Çoğu piyasa tahmini, enflasyon veya büyüme verilerinde anlamlı bir değişiklik olmadığı sürece 2026 yılında faiz oranlarının uzun bir süre sabit kalmasını öngörüyor.

• Bazı analistler, enflasyon baskılarının yoğunlaşması halinde RBA'nın Şubat 2026'da faiz artırımı olasılığını yeniden değerlendirmesi gerekebileceğine inanıyor.

• Piyasa fiyatlandırması şu anda Şubat 2026'da 25 baz puanlık bir artış olasılığının %50'den az olduğunu belirtiyor.

• Yatırımcılar bu olasılıkları yeniden değerlendirmek için enflasyon, işsizlik ve ücret artışlarına ilişkin daha fazla veri bekliyor.

Altın fiyatları pazartesi günü doların çoğu önemli para birimi karşısında değer kazanmasıyla gerilerken, yatırımcılar bu haftaki Federal Rezerv toplantısını yakından takip ediyor.

Önümüzdeki günlerde bir dizi küresel merkez bankası toplantısı planlanıyor; bunların başında Fed'in politika kararı geliyor.

Piyasalar, Fed'in 2025 yılında üçüncü kez politika faizini 25 baz puan düşürmesini beklerken, dikkatler FOMC üyelerinin çeyreklik ekonomik projeksiyonlarına yoğunlaşacak.

Dolar endeksi, 99,2'ye kadar yükseldikten ve 98,7'ye kadar düştükten sonra, saat 20:53 itibarıyla yaklaşık yüzde 0,1 artışla 99,08'e çıktı.

Spot altının ons fiyatı, TSİ 20:53'te yüzde 0,5 düşüşle 4 bin 221,7 dolara geriledi.

Şirketler değişen piyasa koşullarına uyum sağladıkça ve uzun vadeli ve sürdürülebilir büyüme fırsatları yarattıkça, petrol sahası hizmetleri sektöründe dijital inovasyonun hızı artıyor. Rystad Energy'ye göre, küresel petrol ve gaz endüstrisi, sondaj optimizasyonu, otonom robotik, öngörücü bakım, rezervuar yönetimi ve lojistik iyileştirme olmak üzere beş temel alanda dijitalleşmeyi yaygınlaştırarak önümüzdeki beş yıl içinde 320 milyar dolardan fazla tasarruf sağlayabilir.

Daha geniş petrol sahası hizmetleri ekosistemi, devam eden birleşme ve satın alma faaliyetleri, teknoloji şirketleriyle büyüyen ortaklıklar ve daha derin yazılım entegrasyonu ile desteklenerek büyük bir dönüşüme hazırlanıyor.

Rystad, 320 milyar dolarlık tahminin muhafazakâr olduğunu belirtiyor. Dijital teknolojilerin ek iş kollarında daha yaygın olarak benimsenmesi, daha da büyük bir değerin ortaya çıkmasını sağlayabilir. Bunu başarmak için yöneticilerin dijital dönüşüme öncelik vermeleri ve daha az riskten kaçınan bir kültürü teşvik etmeleri gerekecek.

Dijital kazançları ölçmek için birleşik standartlar sınırlı kalsa da, dijital raporlama giderek daha önemli hale geliyor. Çoğu tedarikçi, saf bulut yazılım şirketlerinin aksine, GAAP kapsamında bağımsız dijital kazançlarını hâlâ yayınlamıyor.

Ancak bu durum değişiyor. SLB artık dijital bölümünü ayrı olarak raporluyor ve kâr marjlarının 2025 yılında yaklaşık %35'e ulaşmasını bekliyor. Bir diğer örnek ise, jeoloji bilimi teknolojisinde küresel bir lider olan Viridien. Şirketin dijital ve veri-çevre bölümü geçen yıl 787 milyon dolar gelir elde ederken, FAVÖK'ü 458 milyon dolar oldu. Dijital gelir akışları genellikle daha istikrarlı bir büyüme sunar ve yukarı akış sermaye harcamalarındaki dalgalanmalara daha az maruz kalır.

Tedarik Zinciri Kıdemli Başkan Yardımcısı Benny Baga, yatırım camiasının enerji sektöründe giderek daha fazla teknoloji odaklı stratejilere odaklandığını ve sürekli teknoloji tabanlı gelirler sunan hizmet şirketlerinin daha yüksek değerlemeler alma eğiliminde olduğunu söyledi. Bunun, net bir ölçeklenebilirlik yeteneğine bağlı olduğunu ve dijitalleşmenin uzun vadeli değer yaratmaya giden doğrudan bir yol olduğunu da sözlerine ekledi.

Avantajlarına rağmen, dijital petrol sahalarının büyük ölçekte benimsenmesi, donanım, yazılım, sürekli bakım ve siber güvenlik için yüksek ön maliyetler de dahil olmak üzere önemli zorluklarla karşı karşıyadır. Bu baskılar, özellikle eski altyapıya sahip küçük şirketler veya operatörler için zorludur. Bu durumun üstesinden gelmek için orta ölçekli firmalar seçici dijital yetenekler eklerken, daha küçük oyuncular ve yazılım uzmanları modüler ve özelleştirilebilir çözümlere odaklanmaktadır.

Bir diğer önemli trend ise, şirket içi kapasite geliştirme ve dijital odaklı satın almaları tamamlayan teknoloji şirketleriyle ortaklıkların hızla büyümesidir. Bu tür ortaklıklar 2021'den bu yana keskin bir artış gösterdi ve son iki yılda SLB, Halliburton, NOV ve Baker Hughes gibi büyük şirketler arasında kayda değer bir ivme kazandı. Bu durum, önde gelen tedarikçilerin operasyonlarını modernize etmek ve yeni verimlilikler yakalamak için teknoloji ortaklarına daha fazla güvenmesiyle birlikte, sektörde dijital dönüşüme doğru belirgin bir geçişi yansıtıyor.

ABD dolarının çoğu önemli para birimine karşı hafif yükselişine rağmen paladyum fiyatları Pazartesi günü yükseldi. Piyasalar, Federal Rezerv'in politika kararını yakından bekliyordu.

Bu hafta, Fed'in de aralarında bulunduğu bir dizi önemli merkez bankası toplantısı planlanıyor. Beklentiler faiz indirimine işaret ediyor.

UBS geçen ay, piyasanın gelecek yıla kadar hafif bir arz açığı içinde kalacağı beklentilerini gerekçe göstererek, paladyum fiyat tahminlerini ons başına 50 dolar artırdı.

Banka, opsiyon piyasasındaki hissiyatın ılımlı bir şekilde olumlu kalmaya devam ettiğini, ancak yılbaşına kıyasla nötre yakın olduğunu kaydetti.

Bir ila altı aylık vadeli çağrı ve satış opsiyonları arasındaki örtük oynaklık eğrisi şu anda %1,8 ile %2,4 arasında seyrediyor. Bu oran, yılın başlarında %3,4 ile %9,1 arasındaydı.

UBS, Kasım 2024 başından Ocak 2025 sonuna kadar süren iyimserlik artışının, Rus paladyum ihracatını hedef alan olası yeni yaptırımlara ilişkin korkulardan kaynaklandığını söyledi.

Rusya, küresel maden arzının yaklaşık %40'ını oluşturuyor, ancak Rus metalinin pazara akışının devam etmesi, arz kesintilerine ilişkin endişeleri hafifletiyor.

Kısa vadeli fiyat oynaklığı büyük ölçüde ABD Ticaret Bakanlığı'nın kritik minerallere yönelik 232. Bölüm soruşturmasının sonucuna ve Sibanye ile Birleşik Çelik İşçileri sendikasının sunduğu anti-damping dilekçesine bağlı olacak.

Piyasa katılımcıları, ABD yönetiminin paladyum ithalatına gümrük vergisi uygulanıp uygulanmayacağına ilişkin kararını bekliyor.

UBS, fiyat hedefini yükseltmesine rağmen, paladyumun 2026 yılına kadar hafif bir açık vermesi muhtemel olsa da, diğer kıymetli metallerde daha güçlü bir yükseliş potansiyeli gördüğünü söyledi.

ABD Dolar Endeksi, 98,7-99,1 bandında işlem gördükten sonra saat 15:09 GMT itibarıyla %0,1 artışla 99,1'e yükseldi.

Mart vadeli paladyum vadeli işlemleri %1,8 artışla 15:09 GMT itibarıyla ons başına 1.530,1 dolara çıktı.