Avustralya doları, Salı günü Asya piyasalarında küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetti ve ABD doları karşısında ikinci gün üst üste kayıplarını sürdürdü. Düzeltme ve kar alma işlemlerinin devam etmesiyle para birimi dört yıllık zirvesinden daha da uzaklaştı.

Bu işlemler şu anda Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) para politikası kararlarının etkisinden daha ağır basıyor; RBA'nın kararları arasında faiz oranlarının 2024'ten bu yana en yüksek seviyeye çıkarılması ve Avustralya faiz oranlarında üst üste üçüncü artış yer alıyor.

Yatırımcılar, Avustralya Merkez Bankası (RBA) Başkanı Michele Bullock'un düzenleyeceği basın toplantısında, bankanın para politikasını normalleştirmeye devam etmesi ve Haziran ayında olası bir faiz artırımı hakkında daha fazla ipucu edinmeyi bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

* Avustralya Doları Döviz Kuru Bugün: Avustralya doları, ABD doları karşısında %0,2 düşüşle (0,7153) seviyesine geriledi ve açılış fiyatı (0,7167) iken, seansın en yüksek seviyesi olan (0,7173)'ü kaydetti.

* Avustralya doları, Pazartesi günkü işlemleri ABD doları karşısında %0,5 düşüşle tamamladı; bu, önceki seansta 72,28 sent ile dört yılın en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra kar satışlarından kaynaklanan üç gün içindeki ilk kayıp oldu.

Avustralya Merkez Bankası Kararı

Beklentilere paralel olarak, Avustralya Merkez Bankası (RBA) Para Politikası Komitesi Salı günü gösterge faiz oranını 25 baz puan artırarak %4,35'e yükseltme kararı aldı; bu oran Aralık 2024'ten bu yana en yüksek seviye.

Toplantının önemli detayları:

* Oy Sayısı: Sekiz yönetim kurulu üyesi zam lehine oy verirken, bir üye karşı oy verdi; bu da banka içinde parasal sıkılaştırmaya devam etme konusunda güçlü bir fikir birliğini yansıtıyor.

* Enflasyonun Sebepleri: Banka, kararı Mart ayında %4,6'ya ulaşan sürekli enflasyona bağladı. Bu durum, öncelikle Orta Doğu'daki savaş ve Hürmüz Boğazı'ndaki tedarik kesintileri sonucu yakıt fiyatlarındaki artıştan kaynaklandı.

* Ekonomik Görünüm: Avustralya Merkez Bankası (RBA), enflasyonun daha önce tahmin edilenden daha uzun süre %2-3 hedef aralığının üzerinde kalacağı konusunda uyararak, bu beklentilerin ekonomide yerleşmesini önlemek için proaktif önlemler alınması gerektiğini belirtti.

* Jeopolitik Etki: Banka, devam eden deniz ablukası ve Hürmüz Boğazı'nın kapanmasının, ulaşım ve üretim maliyetlerinde artışa yol açarak Avustralya ekonomisi için en büyük mevcut zorluğu oluşturduğunu belirtti.

* Veri Eğilimleri: Avustralya Merkez Bankası (RBA), son aylardan elde edilen çok çeşitli verilerin, 2025 yılının ikinci yarısında enflasyonist baskıların önemli ölçüde arttığını gösterdiğini vurguladı.

Faiz Oranı Tahmini

* Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) Haziran ayında faiz oranlarını 25 baz puan daha artırma olasılığına ilişkin piyasa fiyatlandırması şu anda %75 civarında istikrarlı seyrediyor.

* Yatırımcılar, bu beklentilerini iyileştirmek için Avustralya'daki enflasyon, işsizlik ve ücretlerle ilgili yaklaşan verileri yakından takip ediyor.

* Vali Michele Bullock'un, para politikası kararları ve son ekonomik gelişmeler hakkında daha detaylı bilgi vermek üzere kısa süre içinde bir basın toplantısı düzenlemesi planlanıyor.

ABD ordusunun, İran ablukasını kırmak için iki ABD Donanması güdümlü füze destroyerinin Körfez bölgesine girdiğini ve iki Amerikan gemisinin Hürmüz Boğazı'ndan başarıyla geçtiğini açıklamasının ardından petrol fiyatları Pazartesi günkü seansın başlarında elde ettiği kazanımları kısmen geri verdi.

Bu açıklama, İran'ın daha önce bir ABD savaş gemisinin Basra Körfezi'ne girmesini engellediği yönündeki iddialarının ardından geldi.

Brent petrol vadeli işlemleri, seansın en yüksek seviyesi olan 114,30 dolara ulaştıktan sonra, 13:07 GMT itibarıyla varil başına 2,05 dolar veya %1,9 artışla 110,22 dolara yükseldi. ABD Batı Teksas Ham Petrolü (WTI) ise 47 sent veya %0,5 artışla varil başına 102,41 dolara çıktı ve daha önce 107,46 dolara ulaşmıştı.

İran'ın Fars Haber Ajansı'nın yerel kaynaklara dayanarak Tahran'ın boğazı geçmeyi amaçlayan bir ABD savaş gemisini hedef aldığını ve geri çekilmeye zorladığını iddia eden haberinin ardından fiyatlar yükselmişti. ABD Merkez Komutanlığı (CENTCOM) ise bu haberi yalanlayarak hiçbir ABD Donanma gemisine saldırı düzenlenmediğini doğruladı.

UBS analisti Giovanni Staunovo, boğazdan petrol akışına yönelik kısıtlamalar devam ettiği sürece fiyat seyrinin yukarı yönlü olmaya devam edeceğini belirtti.

Başkan Donald Trump, ABD'nin boğazda mahsur kalan gemilere yardım etme çalışmalarına başlayacağını duyurdu; ancak, barış anlaşmasının yokluğu ve stratejik su yolundaki nakliye kısıtlamalarının devam etmesi nedeniyle fiyatlar varil başına 100 doların üzerinde kaldı.

Buna karşılık İran güçleri, ABD'yi boğaza girmemesi konusunda uyardı ve herhangi bir tehdide "güçlü bir şekilde karşılık vereceklerini" belirtti. Trump yeni bir nükleer anlaşmaya öncelik verirken, İran ise çatışma sona erene kadar nükleer görüşmeleri ertelemeyi ve öncelikle Körfez'deki karşılıklı deniz ablukasının kaldırılmasını talep ediyor.

Bununla bağlantılı olarak, Birleşik Arap Emirlikleri, İran'ı boğazdan geçmeye çalışan boş bir ADNOC ham petrol tankerine insansız hava aracıyla saldırı düzenlemekle suçladı.

Öte yandan, OPEC+ Pazar günü yaptığı açıklamada, yedi üyesi için Haziran ayında petrol üretim hedeflerini günde 188.000 varil artıracağını duyurdu; bu, üst üste üçüncü aylık artış anlamına geliyor. Bu artış, 1 Mayıs'ta OPEC'ten ayrılan BAE'nin kotası hariç, Mayıs ayı için kararlaştırılan miktarla aynı. Ancak, savaşın Körfez petrol arzını aksatmaya devam etmesi nedeniyle bu artışların gerçek etkisinin sınırlı olması bekleniyor.

ABD Başkanı Donald Trump, son zamanlarda rekor seviyelere ulaşan Amerikan ham petrol ihracatını kısıtlama konusunda karar vermesi için yakında baskı altında kalabilir. Bu eğilim devam ederse, ABD tüketicileri için benzin, dizel ve diğer petrol ürünlerinin fiyatlarını artırabilir.

Dünya genelinde ülkeler, İran'ın Hürmüz Boğazı'nı Kuveyt, Suudi Arabistan ve Birleşik Arap Emirlikleri gibi büyük üreticiler de dahil olmak üzere "düşman ülkelerden" gelen tankerlere kapatması nedeniyle keskin bir şekilde düşen petrol arzını güvence altına almak için yarışıyor. Eş zamanlı olarak, ABD Donanması, İran gemilerinin boğazdan limanlardan çıkışına abluka uyguladı, ancak bunun etkinliği tartışma konusu olmaya devam ediyor.

Trump, 1 Nisan'da televizyonda yayınlanan bir konuşmasında şunları söyledi: "Yakıt temin edemeyen ülkelere -ki bunların çoğu İran rejimini devirme operasyonuna katılmayı reddetti ve bu da operasyonu kendimiz yapmamıza neden oldu- bir önerim var: Öncelikle petrolünüzü Amerika Birleşik Devletleri'nden satın alın; bizde bol miktarda var."

Şubat ayı itibarıyla günlük 13,6 milyon varil üretimle Amerika Birleşik Devletleri dünyanın en büyük ham petrol üreticisi konumundayken, Rusya günlük 9,9 milyon varil üretimle ikinci sırada yer alıyor. ABD aynı zamanda en büyük tüketici konumunda olup, Nisan ayı sonu itibarıyla günlük 21,1 milyon varil rafineri ürünü işliyor.

Bu rakam, geleneksel ham petrol rafinerisinin doğrudan bir parçası olmayan yaklaşık 2 milyon varil doğal gaz sıvılarını da içermektedir. Bunu çıkardığımızda, yerli üretim olan 13,6 milyon varile karşılık yaklaşık 19,1 milyon varil kalıyor. Bu durum, ABD'nin ham petrol ithalatına olan sürekli bağımlılığını ve açığın petrol ithalatı ve "rafineri kazancı" (rafineri işleminden sonra ürün hacmindeki artış) ile kapatılmasını açıklamaktadır.

ABD Enerji Bilgi İdaresi (EIA) tahminlerine göre, rafineri kazancı toplam rafineri girdisinin yaklaşık %6,3'ünü veya yaklaşık 1,2 milyon varil/gününü oluşturmaktadır.

ABD rafineri ürünlerinin (benzin, dizel ve jet yakıtı gibi) bir kısmı ihraç edilse de, en büyük pay iç tüketimdedir. Stratejik Petrol Rezervinden (SPR) yapılan salınımlar, ABD'yi geçici olarak net ham petrol ihracatçısı haline getirdi, ancak bu durum esas olarak bu arzın bir kısmının yeniden ihracatından kaynaklandı.

Ancak bu kaynaklar sınırsız değildir ve SPR depolama seviyelerine ilişkin mühendislik ve yasal kısıtlamalar bulunmaktadır; bu da bu politikanın süresiz olarak sürdürülemeyeceği anlamına gelir.

ABD yasaları, petrol şirketlerinin ürünlerini küresel pazarlarda serbestçe satmasına izin veriyor; bu da tankerlerin ABD limanlarına petrol sevkiyatı yapmak üzere gelmesine ve fiyatların önemli ölçüde daha yüksek olabileceği Asya'ya yönelmesine yol açıyor. Bu fiyat farkı, ABD iç piyasasındaki fiyatlar üzerinde ek bir yukarı yönlü baskı oluşturarak, iç fiyat istikrarını korumak için ihracatın kısıtlanıp kısıtlanmaması gerektiği konusunda siyasi soruları gündeme getiriyor.

Bu sorun sadece petrolle sınırlı değil; ABD aynı zamanda dünyanın en büyük sıvılaştırılmış doğal gaz (LNG) ihracatçısı konumunda ve bu durum, iç piyasa fiyatlarının küresel piyasalara bağlı olduğu benzer bir etki yaratıyor.

İran'la savaş ve Hürmüz Boğazı'nın kapanması nedeniyle enerji piyasaları büyük bir aksama yaşadı ve bu durum küresel çapta tedarik güvencesi arayışına yol açtı. Çin ve Tayland gibi bazı ülkeler ihtiyati stoklama yoluna başvurdu. Bu durum, özellikle artan ekonomik baskı ve piyasa istikrarsızlığı ortamında, krizin devam etmesi halinde ABD de dahil olmak üzere diğer ülkelerin ihracatı kısıtlayıp kısıtlamayacağı sorusunu gündeme getiriyor.

Financial Times'ın haberine göre, "Büyük Üçlü" olarak bilinen General Motors, Ford ve Stellantis, ilk çeyrek sonuçlarında bu yıl artan hammadde maliyetlerinin 5 milyar dolara (yaklaşık 7,38 trilyon won) kadar ek yük getirebileceğini açıkladı.

Bu artış, Orta Doğu çatışmasının etkileriyle Hürmüz Boğazı çevresindeki gerilimlerin tırmanmasına ve bunun da küresel nakliye ve tedarik zincirlerini aksatarak alüminyum, plastik ve boya gibi temel malzemelerin fiyatlarını yükseltmesine bağlanıyor.

Alüminyum fiyatlarında artış

Londra Metal Borsası'nda (LME) alüminyum fiyatları, savaşın başlamasından bu yana %16'ya varan oranda arttı. Raporda, bu artışın devam etmesi halinde, her aracın üretim maliyetine 500 ila 1.500 dolar arasında bir ek maliyet getirebileceği belirtildi. Alüminyum, otomotiv endüstrisinde şasi, motor ve kapılarda yaygın olarak kullanılan temel bir malzemedir.

Kurumsal karlara doğrudan etki

Bu baskıların etkileri şirket kârlarında şimdiden görülmeye başlandı:

* General Motors, artan hammadde maliyetleri nedeniyle bu yılki faaliyet karının 2 milyar dolara kadar düşmesini bekliyor. CEO Mary Barra, "Savaş nedeniyle maliyetler arttı ve bu durumun ne kadar süreceği belirsizliğini koruyor" diyerek, şirketin diğer giderleri kısarak bu şoku atlatmaya çalıştığını belirtti.

Ford, tedarik zinciri maliyetlerinin 2 milyar dolara kadar artacağını öngörüyor.

* Stellantis, gelecekte yaklaşık 1 milyar euro'luk bir maliyetle karşılaşacakları konusunda uyarıda bulundu.

Sektöre yönelik toplam hammadde maliyeti şokunun 5 milyar dolar olduğu tahmin ediliyor; bu rakam, yüksek ABD gümrük vergilerinden kaynaklanan kayıplara (yaklaşık 6 milyar dolar) yakın bir seviye.

Uzun süreli krizin riskleri

En büyük endişe, uzun vadeli bir kriz olasılığıdır. Tedarikçilerle yapılan sabit fiyatlı sözleşmeler kısa vadeli şokun bir kısmını absorbe etmeye yardımcı olsa da, uzun süreli bir anlaşmazlıkta hammadde fiyatlarındaki artışların tamamen üretim maliyetlerine yansıması muhtemeldir. Ayrıca, tedarikçilerin fiyat yeniden müzakerelerine başvurması giderek daha fazla beklenmektedir.

Enerji ve çiplerden kaynaklanan ek baskı

Alüminyumun ötesinde, yüksek petrol fiyatları ve plastik üretiminde hammadde olan nafta kıtlığı da önemli baskı faktörleri arasında yer alıyor. Plastik, lastik ve iç mekan malzemeleri gibi otomotiv bileşenleri üzerinde fiyat baskısı artıyor. Ayrıca, yarı iletken şirketleri otomotiv çiplerinden ziyade yüksek performanslı yapay zeka çiplerine odaklandıkça, bellek (DRAM) fiyatları yükseliyor ve maliyetleri daha da zorluyor.

Tüketiciler için potansiyel etkiler

Sektör gözlemcileri, bu gelişmelerin sonunda tüketiciler için daha yüksek otomobil fiyatlarına yol açacağına inanıyor. Uzmanlar, "Savaş uzun süre devam ederse, fiyat artışları kaçınılmaz olacaktır" diyerek, "Şirketler fiyatları eş zamanlı olarak artırırsa, pazar paylarını koruyabilirler, ancak tüketiciler üzerindeki yük önemli ölçüde artacaktır" diye ekledi.