Bitcoin (BTC), spot borsa yatırım fonlarına (ETF'ler) güçlü girişlerin desteğiyle Salı günkü işlemlerde 81.000 dolar seviyesini aşarak kazançlarını genişletti. Olumlu fiyat ivmesine rağmen, zincir içi aktivitenin zayıf olması, bu yükselişin kırılganlığına ve yakın vadede bir düzeltme olasılığına işaret ediyor.

Güçlü kurumsal talep fiyatları destekliyor.

Kurumsal talep haftaya olumlu bir başlangıç yaparak dünyanın en büyük kripto para biriminin performansını artırdı. SoSoValue verilerine göre, ABD'de işlem gören spot Bitcoin ETF'lerine Pazartesi günü 532,21 milyon dolarlık giriş kaydedildi ve bu, art arda üçüncü gün pozitif giriş anlamına geliyor. Bu trend devam ederse, fiyatlarda daha fazla artışı destekleyebilir.

Ralli neden kırılgan görünüyor?

Santiment'ten alınan veriler, Bitcoin fiyatının son üç aydır görülmeyen 80.000 doların üzerine çıkmasına rağmen, Bitcoin ağındaki genel aktivitenin son iki yılın en düşük seviyesine gerilediğini gösteriyor.

Tarihsel olarak, artan zincir içi aktiviteyle desteklenmeyen bu tür yükselişler istikrarsız olma eğilimindedir. Bir şirket analisti şunları söyledi: “Bu hareketi destekleyen alım gücü daha az. Büyük oyuncular kar elde etmeye karar verirse, satışları absorbe edecek ve yüksek fiyatları koruyacak kadar yeni kullanıcı talebi olmayabilir.”

Bu farklılığa ek olarak, önceki raporlar mevcut yükselişin esas olarak sürekli vadeli işlemlere olan talepten kaynaklandığını, spot piyasaların ise daralma içinde kaldığını öne sürüyor.

Piyasa yapısının güçlü temellere dayanmaktan ziyade spekülatif bir nitelik taşıdığı ve 2022 ayı piyasasının başlangıcında yaşananlara benzer bir durum gösterdiği göz önüne alındığında, yatırımcıların temkinli olmaları tavsiye edilir.

Fiyat görünümü: Önümüzdeki dönemde önemli direnç noktaları belirlenecek.

Bitcoin, 80.900 dolar seviyesine yakın işlem görüyor ve 50 günlük ve 100 günlük üstel hareketli ortalamaların (74.700 ila 76.000 dolar arasında) üzerinde kalarak kısa vadeli yukarı yönlü trendini sürdürüyor. Ayrıca Ocak ayındaki en yüksek seviye ile Şubat ayındaki en düşük seviye arasındaki %50 geri çekilme seviyesinin (yaklaşık 78.962 dolar) üzerinde işlem görüyor.

Momentum göstergeleri, MACD'nin trendde iyileşme göstermesi ve Göreceli Güç Endeksi'nin (RSI) 68 seviyesine yaklaşmasıyla piyasanın aşırı alım bölgesine yaklaştığını işaret ederek, devam eden bir güce işaret ediyor. Bu arada, 81.917 dolar civarındaki 200 günlük hareketli ortalama, ilk önemli direnç seviyesini temsil ediyor.

Yukarı yönde, anlık direnç 81.917 dolarda, ardından 83.437 dolar (Fibonacci geri çekilmesinin %61,8'i) ve daha güçlü bir bariyer olarak 84.410 dolar seviyelerinde bulunuyor.

Olumsuz yönde ise, 80.000 dolar seviyesi ilk psikolojik destek noktasını temsil ederken, bunu 78.962 dolar takip edebilir; daha derin düşüşler ise 75.995 dolara, ardından da 74.500 dolar civarındaki daha geniş talep bölgesine doğru uzanabilir.

ABD'nin Hürmüz Boğazı'nı gemi trafiğine yeniden açmayı amaçlayan bir operasyon başlatmasının ardından Salı günü küresel petrol fiyatları düştü, ancak ABD ile İran arasındaki karşılıklı ateş açma olayları düşüş hızını sınırladı.

Maersk, ABD bayraklı otomobil taşıyıcı gemisi "Alliance Fairfax"in ABD ordusu eşliğinde boğazdan geçerek Körfez'den ayrıldığını açıkladı.

Tim Waterer bir notunda şunları söyledi: "Bu, mevcut koşullar altında sınırlı güvenli geçişin mümkün olduğunu gösteriyor ve tedarik kesintileriyle ilgili en kötü korkuların bir kısmını azaltmaya yardımcı oluyor."

Şunları da ekledi: "Ancak bu, geçidin tamamen yeniden açılması değil, istisnai bir olay olmaya devam ediyor."

Brent petrol vadeli işlemleri, Pazartesi günü %5,8'lik artışla kapanmasının ardından, 1,38 dolar veya %1,2 düşüşle varil başına 113,06 dolara geriledi. ABD Batı Teksas Orta Ham Petrolü ise önceki seansta %4,4'lük artışın ardından, 2,21 dolar veya %2,1 düşüşle varil başına 104,26 dolara indi.

Askeri gerilimlerin tırmanması piyasayı baskı altına alıyor

İran, Pazartesi günü Körfez'de, ABD'nin Körfez'i küresel pazarlara bağlayan ve genellikle dünyanın günlük petrol ve doğalgaz arzının yaklaşık %20'sini taşıyan boğazı kontrol etme girişimlerine karşı koymak amacıyla saldırılar düzenledi.

Pazartesi günü Körfez'deki birçok ticari gemide patlama veya yangınlar meydana geldiği bildirildi ve Birleşik Arap Emirlikleri'ndeki (önemli bir ABD askeri üssüne ev sahipliği yapan) bir petrol limanı İran füzeleriyle vurularak yangınlar çıktı.

ABD kuvvetleri ise, seyir füzeleri ve insansız hava araçlarına ek olarak altı küçük İran botunu imha ettiklerini açıkladı.

Priyanka Sachdeva şunları söyledi: "Fiyatlar, esas olarak Hürmüz Boğazı'ndaki devam eden gerilimlerden kaynaklanan, oldukça değişken bir aralıkta işlem görmeye devam ediyor."

Şunları da ekledi: "Son seanslardaki fiyatlardaki hafif düşüşe rağmen, bu durum temel göstergelerde gerçek bir iyileşmeyi yansıtmıyor, aksine ABD'nin 'Özgürlük Projesi' operasyonunun başlatılmasının ardından yaşanan geçici bir rahatlamayı temsil ediyor."

ABD doları, piyasaların İran'la ilgili savaşta yaşanacak gelişmeleri beklemesiyle Salı günkü işlemlerde istikrarını korurken, Japon yeni ise geçen hafta Tokyo'nun destek amaçlı müdahalesi şüpheleriyle yaşanan sert yükselişin ardından sakin bir işlem seansında istikrarını sürdürdü.

Ortadoğu'daki ateşkes, ABD ve İran'ın Hürmüz Boğazı'nın kontrolü konusundaki anlaşmazlık kapsamında yeni saldırılar başlatması ve son günlerde boğazdan geçen gemi hareketleriyle ilgili çelişkili raporların ortaya çıkmasıyla yeniden şüphe altına girdi.

ABD dolarının altı büyük para biriminden oluşan bir sepete karşı performansını ölçen dolar endeksi, Pazartesi günü %0,3 artış gösterdikten sonra 98,44 puanda sabit kaldı. Euro 1,1691 dolar, İngiliz sterlini ise 1,3538 dolar seviyesinde işlem gördü.

Jane Foley şunları söyledi: "Bence piyasa, haber akışının çok hızlı değişebileceğinin ve olayların her iki yöne de gidebileceğinin farkında; bu yüzden bir beklenti ve temkinlilik hali görüyoruz."

Bu arada, Avustralya Merkez Bankası'nın enflasyonu dizginlemek amacıyla beklendiği gibi üst üste üçüncü toplantıda faiz oranlarını artırmasının ardından Avustralya doları hafifçe geriledi ve son işlemlerde 0,7154 dolar seviyesinde işlem gördü; gün içinde ise %0,18 değer kaybetti.

Merkez bankası, küresel enerji fiyat şoku nedeniyle enflasyon tahminlerini önemli ölçüde yükseltirken, ekonomik büyüme ve istihdam projeksiyonlarını düşürdü.

Matt Simpson, Avustralya Merkez Bankası'nın şahin bir duruş sergilediğini ancak Aralık ayına kadar bir veya iki ek faiz artırımı olasılığını da açık bıraktığını söyledi.

Yatırımcılar yen'i yakından takip ediyor.

Japon yeni, Perşembe günü Japon yetkililerinin döviz piyasasında yaşanan sert düşüşü durdurmak için müdahale ettiği yönündeki haberlerin ardından gelen keskin yükseliş dalgasının ardından, dolar karşısında 157,19 seviyesine ulaşarak son iki ayın en güçlü seviyelerine yaklaştı.

Geçtiğimiz hafta açıklanan veriler, Tokyo'nun yen'i desteklemek için yaklaşık 35 milyar dolar harcadığını gösterdi; ancak analistler bu hamlenin para birimine uzun vadeli destek sağlamasının olası olmadığını düşünüyor.

Yen, yıllardır Japonya'daki son derece düşük faiz oranları ve daha yüksek getiri sağlayan gelişmiş ekonomilerle arasındaki giderek açılan farkın yanı sıra artan mali kaygılar nedeniyle zor durumda kalmıştır; savaşın yol açtığı enerji şoku ise üzerindeki baskıyı artırmıştır.

Deepali Bhargava, şüpheli müdahalenin dolar/yen paritesinin işlem aralığını kısa vadede yeniden düzenlediğini, ancak yen satışlarını tetikleyen yapısal baskıları değiştirmediğini söyledi.

Pazartesi günü yenin geçici olarak yükselmesi, özellikle geçen hafta "Altın Hafta" tatili sırasında yapılan resmi uyarıların ardından, Japonya'dan yeni bir müdahale olasılığına dair spekülasyonları tetikledi.

Charu Chanana, piyasaların dolar karşısında 160 seviyesinin siyasi hassasiyetinin farkında olduğunu, bu nedenle düşük işlem hacmindeki sınırlı hareketlerin büyük çaplı kısa pozisyon kapatma işlemlerine yol açabileceğini söyledi.

Şunları da ekledi: "Kısa vadede, dolar/yen paritesi 155 ile 160 arasında daha geniş bir aralıkta dalgalı kalabilir ve yetkililerin yenin yönünü kalıcı olarak tersine çevirmek yerine 160 seviyesinin net bir şekilde kırılmasını önlemek için müdahale etme olasılığı bulunmaktadır."

Yenin kaderi aynı zamanda petrol fiyatlarına ve Orta Doğu'daki savaşın sona erme hızına da bağlıdır.

Vasu Menon şunları söyledi: "Petrol fiyatlarına çok şey bağlı ve eğer fiyatlar yükselirse veya yüksek seviyelerde kalırsa, yen tekrar baskı altına girebilir."

Avrupa piyasasında altın fiyatları, son üç günün ardından ilk kez Salı günü yükselerek, düşük seviyelerden gelen aktif alımlar ve küresel piyasalardaki petrol fiyatlarındaki mevcut yavaşlamanın desteğiyle beş haftanın en düşük seviyesinden toparlanmaya başladı.

Bugünden itibaren, ABD işgücü piyasasına ilişkin bir dizi önemli veri açıklanacak ve bu veriler, Federal Rezerv'in bu yıl boyunca izleyeceği faiz oranları hakkında önemli ipuçları verecek.

Fiyat Genel Bakışı

Altın fiyatları bugün: Altın fiyatları, açılış seviyesi olan 4.523,51 dolardan %0,8 artarak 4.560,64 dolara yükseldi ve 4.513,70 dolar seviyesinde en düşük noktayı kaydetti.

Pazartesi günü piyasa kapanışında altın fiyatları, yükselen petrol fiyatları ve Hürmüz Boğazı'ndaki gerilimlerin yeniden artması nedeniyle %1,95 oranında değer kaybetti ve art arda ikinci günlük düşüşü yaşayarak ons başına 4.501,08 dolarla beş haftanın en düşük seviyesine geriledi.

Küresel petrol fiyatları

Küresel piyasalarda petrol fiyatları Salı günü ortalama %1,5 düşüş göstererek, düzeltme hareketleri ve kar alma işlemlerinin yanı sıra ABD ve İran arasında Hürmüz Boğazı'ndaki gerilimin azalması nedeniyle birkaç haftanın en yüksek seviyelerinden geriledi.

Pazartesi günü, ABD ve İran arasında Arap Körfezi sularının kontrolü konusunda gerilim tırmandı. ABD ordusu, altı küçük İran botunu imha ettiğini ve İran'a ait seyir füzeleri ve insansız hava araçlarını engellediğini açıklarken, İran ordusu da Hürmüz Boğazı'nda bir ABD fırkateynini füzelerle hedef aldığını doğruladı.

ABD Başkanı Donald Trump, deniz kuvvetlerine ait gemilere seyir güvenliği sağlanırken ateş açılması durumunda İran'ı sert bir şekilde uyardı; İran ise ABD gemilerinin Hürmüz Boğazı'ndan geçmesine izin vermeyeceğini teyit etti.

Pazartesi günü başlayan Trump, İran'ın Hürmüz Boğazı'na uyguladığı ablukayı kırmak ve mahsur kalan gemilere çıkış izni vermek amacıyla bir deniz operasyonu başlattı.

ABD faiz oranları

Minneapolis Federal Rezerv Bankası Başkanı Neel Kashkari, İran'la savaş uzadıkça enflasyonun yükselme ve ekonomik zararın artma riskinin de arttığını, bunun da merkez bankasının şu anda faiz oranı politikası konusunda rehberlik sağlama yeteneğini sınırladığını belirtti.

Chicago Federal Rezerv Bankası Başkanı Austan Goolsbee, son "kötü" fiyat verilerinin ardından Cumartesi günü yaptığı açıklamada, enflasyon düşmeye başlayana kadar faiz indirimleri konusunda temkinli olunması gerektiğini söyledi.

CME Group'un FedWatch aracına göre: Haziran toplantısında ABD faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığı %96'da istikrar kazanırken, faiz oranlarının yaklaşık 25 baz puan düşürülme olasılığı %4 seviyesinde bulunuyor.

Bu olasılıkları yeniden fiyatlandırmak için, yatırımcılar ABD işgücü piyasasına ilişkin bir dizi çok önemli verinin açıklanmasını yakından takip ediyor.

Bugün ilerleyen saatlerde, Mart ayı sonu itibarıyla ABD'deki iş ilanları açıklanacak, Çarşamba günü Mayıs ayı özel sektör istihdam verileri yayınlanacak, Perşembe günü haftalık işsizlik başvuruları açıklanacak ve Cuma günü Mayıs ayı istihdam raporu yayımlanacak.

Altın performansı görünümü

Finans piyasaları stratejisti Ilya Spivak, piyasalarda "savaş ticareti" olarak bilinen durumun geri dönmesinin ardından fiyatların bir miktar istikrar kazandığını ve bunun da Pazartesi günü altın fiyatlarında düşüşe yol açtığını söyledi.

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın altın rezervleri, Pazartesi günü ikinci gün üst üste değişmeden kaldı ve toplam 1.035,77 metrik ton ile 16 Ekim 2025'ten bu yana en düşük seviyede seyretti.