Bitcoin, Ortadoğu'daki artan gerilimler ve bunların küresel piyasalar üzerindeki etkisiyle hafta sonu boyunca keskin hareketler sergiledi ve özellikle düşüş gösterdi. Pazartesi günü ise, spot piyasadaki artan talepten ziyade vadeli işlemlerdeki tasfiye hareketleriyle toparlandı.

Bazı yatırımcılar bu dalgalanmadan yararlanarak Bitcoin altyapısıyla bağlantılı yatırımlara yöneldiler; örneğin, ilk coin arzı yoluyla 32 milyon dolardan fazla para topladığını duyuran Bitcoin Hyper projesi gibi.

Bu hareketler, ABD Başkanı Donald Trump'ın İran'a Hürmüz Boğazı'nı yeniden açması için 48 saatlik bir ültimatom vermesinin ardından yükselen petrol fiyatları ve riskli varlıklardaki çalkantıyla birlikte gerçekleşti.

Planlanan ABD saldırılarında geçici bir duraklama olduğuna dair daha sonraki işaretlere rağmen, diplomatik gelişmeler belirsizliğini korudu.

Jeopolitik gelişmeler piyasaları sarsıyor.

Bitcoin, 70.000 doların üzerindeki seviyelerden yaklaşık 67.360 dolara kadar düştükten sonra 70.500 dolar civarında istikrar kazandı.

Bu düşüş, küresel petrol arzının yaklaşık %20'sinin geçtiği ve Şubat ayının sonlarından bu yana önemli aksamalara sahne olan Hürmüz Boğazı çevresindeki gerilimlerin tırmanmasıyla aynı zamana denk geldi.

Buna karşılık, petrol fiyatları keskin bir şekilde yükseldi; ABD Batı Teksas Ham Petrolü varil başına 101 dolara yaklaşırken, Brent petrolü 113 doların üzerine çıktı ve enflasyon endişelerini artırdı.

Bitcoin'in düşüşü, uzun pozisyonların tasfiyesi nedeniyle de hızlandı; saatler içinde 240 milyon dolardan fazla kaldıraçlı pozisyon tasfiye edildi. Bu durum, hareketin uzun vadeli trendde yapısal bir değişimden ziyade makro faktörlerden kaynaklandığını gösteriyor.

Piyasadaki toparlanma, spot talepten ziyade vadeli işlemlerden kaynaklanıyor.

Pazartesi günü yaşanan toparlanmaya rağmen, spot piyasadaki aktivite zayıf kaldı ve Binance'deki aylık işlem hacimleri 2023'ün üçüncü çeyreğinden bu yana en düşük seviye olan yaklaşık 52 milyar dolara düştü.

Akış verileri de zayıf katılımı gösterdi; yedi günlük girişler Binance'te 6,38 milyar dolara, Coinbase'te ise 5,14 milyar dolara ulaşarak son zamanların en düşük seviyeleri arasında yer aldı.

Buna karşılık, büyük yatırımcılar arasındaki aktivite daha belirgindi; borsalara "balina" girişleri artarak daha fazla riskten korunma faaliyetine ve sermaye rotasyonuna işaret etti ve bu da piyasanın kısa vadeli oynaklığa karşı duyarlılığını güçlendirdi.

Bitcoin, devam eden belirsizliğe rağmen potansiyel bir gerilim azaltma işaretlerinin desteğiyle ABD seansında haftalık en yüksek seviyesi olan 71.789 dolara ulaştı.

Ancak bu yükseliş, 13 saat içinde toplam açık pozisyonlarda yaklaşık %4'lük bir düşüşle (yaklaşık 9.700 Bitcoin'e eşdeğer) aynı zamana denk geldi; bu da yeni pozisyon açılışlarından ziyade pozisyon kapanışlarını gösteriyor.

Binance'te kısa pozisyonların tasfiyesi de tek bir saat içinde 44 milyon doları aştı; ABD'deki talep göstergesi ise zayıf kalmaya devam etti ve işlemler 71.000 ila 72.000 dolar aralığında yoğunlaştı.

Bitcoin altyapısına doğru geçiş

Bu dalgalanma ortamında, Bitcoin'in kullanım alanlarını geliştirmeyi amaçlayan projelere doğru bazı sermaye akışı gerçekleşiyor. Bunlardan biri olan Bitcoin Hyper, işlemleri hızlandırmak ve maliyetleri düşürmek için diğer ağlardan teknolojileri entegre eden bir katman-iki çözümü olarak kendini gösteriyor.

Bu eğilim, petrol fiyatları ve jeopolitik gerilimler gibi makro faktörlerin kısa vadede fiyat hareketlerini yönlendirmeye devam ettiği bir dönemde, para biriminin gelecekteki kullanımını destekleyecek altyapı oluşturmaya yönelik artan ilgiyi yansıtıyor.

Küresel arzda devam eden aksaklıklar nedeniyle petrol fiyatları Salı günü yükseldi. İran ise Körfez'deki savaşı sona erdirmek için ABD ile herhangi bir görüşme yapıldığını reddederek, ABD Başkanı Donald Trump'ın bir anlaşmanın yakın olabileceği yönündeki açıklamalarıyla çelişti.

Trump'ın, İranlı isimsiz yetkililerle yaptığı görüşmelerde "önemli noktalarda anlaşmaya varıldığını" gerekçe göstererek İran enerji tesislerine yönelik saldırıları beş gün erteleme emri vermesinin ardından petrol vadeli işlemleri Pazartesi günü yüzde 10'dan fazla değer kaybetti.

Ancak Salı günü, Brent petrol vadeli işlemleri 11:30 GMT itibariyle varil başına 1,83 dolar veya %1,8 artarak 101,77 dolara yükselirken, ABD Batı Teksas Orta Ham Petrolü 2,21 dolar veya %2,5 artarak 90,34 dolara çıktı.

Savaş, Hürmüz Boğazı üzerinden küresel petrol ve sıvılaştırılmış doğal gaz arzının yaklaşık beşte birinin sevkiyatının neredeyse tamamen durmasına yol açarak, Uluslararası Enerji Ajansı'nın şimdiye kadarki en büyük petrol arzı aksaması olarak tanımladığı duruma neden oldu.

Jefferies'e ait bir platform olan Tradu'da analist olan Nikos Tzabouras şunları söyledi: "Sahadaki gerçeklik değişmedi. Hürmüz Boğazı fiilen kapalı kalmaya devam ediyor ve tedarik zincirindeki aksamalar sürüyor, bu da piyasa koşullarının daha da daralmasına yol açıyor."

Sahada yaşanan bir gelişme olarak, İran Salı günü İsrail'e doğru füze saldırıları düzenledi. İsimlerinin açıklanmasını istemeyen üç üst düzey İsrailli yetkili, Trump'ın bir anlaşmaya varmakta kararlı göründüğünü, ancak İran'ın yeni bir müzakere turunda ABD'nin taleplerini kabul etmesinin olası olmadığını belirtti.

BCA Research bir raporunda, "İran ile yaşanan çatışmada ilk aşamalarda gerilimin azaldığı görülüyor, ancak Hürmüz Boğazı ile ilgili riskler devam ediyor" diyerek, "sürekli devam eden saldırı riskleri ve istikrarsız haber akışı göz önüne alındığında, düşük petrol fiyatlarına bahis oynayarak güçlü yatırım pozisyonları almak için henüz çok erken" diye ekledi.

Macquarie, boğazın Nisan ayı sonuna kadar fiilen kapalı kalması durumunda Brent petrolünün varil başına 150 dolara ulaşabileceğini ve 2008'de kaydedilen önceki rekor seviye olan 147 doları aşabileceğini belirtti.

İran'ın Fars Haber Ajansı, bölgedeki enerji altyapısına yönelik son saldırılarda, İsfahan şehrinde bir doğalgaz şirketi ofisi ve bir basınç düşürme istasyonunun bombalandığını, ayrıca Horramşahr'da bir elektrik santraline doğalgaz sağlayan bir doğalgaz boru hattına füze isabet ettiğini bildirdi.

Altın fiyatları Salı günü Avrupa piyasalarında düşüş göstererek, art arda beşinci gün negatif bölgede seyretti ve döviz piyasasında ABD dolarının toparlanmasının etkisiyle dört ayın en düşük seviyelerine yeniden yaklaştı.

Ortadoğu savaşındaki gelişmelerle ilgili belirsizlik, özellikle İran enerji tesislerinin hedef alınmasının ardından piyasalarda yeniden arttı ve bu durum diplomatik ortamı önemli ölçüde karmaşıklaştırdı.

Gözlemciler, bu ABD-İsrail hava saldırılarının zaten kırılgan olan "güven köprülerini" baltaladığına ve Tahran'ın doğrudan askeri baskı altında müzakere masasına oturmasını zorlaştırdığına inanıyor.

Fiyat Genel Bakışı

Altın fiyatları bugün: Altın, seansın açılış seviyesi olan 4.406,67 dolardan %2,3 düşüşle 4.305,97 dolara geriledi. Seans, 4.448,40 dolar seviyesine kadar yükselmişti.

Pazartesi günkü kapanışta altın %1,9 değer kaybetti ve art arda dördüncü günlük kaybını yaşadı; ons başına 4.098,23 dolar ile son dört ayın en düşük seviyesine geriledi.

ABD Başkanı Donald Trump'ın İran'la görüşmeler yapacağını açıklaması ve İran enerji tesislerini hedef almayı ertelemesinin ardından fiyatlar yaklaşık %9'luk kayıplarını telafi etti.

ABD doları

Dolar endeksi Salı günü yükselerek iki haftanın en düşük seviyesinden toparlanmaya başladı ve bu durum, ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında yeniden değer kazanmasını yansıtıyor.

ABD Başkanı Donald Trump'ın İran'ın elektrik şebekesine yönelik saldırıları ertelemesinin ardından endeks Pazartesi günü iki haftanın en düşük seviyesine gerilemişti. Bu hamle, Ortadoğu'da uzun sürecek bir savaş endişelerini bir nebze olsun hafifletmişti.

İran savaşı gelişmeleri

Trump, Truth Social platformunda ABD ve İran'ın Ortadoğu'daki düşmanlıklara "kapsamlı ve nihai bir çözüm" bulmak için "çok iyi ve verimli görüşmeler" yaptığını yazdı.

Trump ayrıca, Savaş Bakanlığı'na İran'ın enerji tesislerine ve altyapısına yönelik tüm askeri saldırıları beş gün erteleme talimatı verdiğini de sözlerine ekledi.

İran haber ajanslarına göre yetkililer, Amerika Birleşik Devletleri ile herhangi bir görüşme yapıldığını yalanladı; bazıları ise bu haberlerin asılsız olduğunu ve yalnızca piyasaları sakinleştirmeyi amaçladığını belirtti.

Beklentilerin aksine, ABD ve İsrail hava kuvvetleri Salı günü İran'daki bazı enerji tesislerine yoğun saldırılar düzenledi. Bu gelişmenin askeri çatışmaları tırmandırması ve İran Devrim Muhafızları'nın İsrail ve Körfez ülkelerindeki enerji tesislerine füze saldırıları düzenlemesine yol açması bekleniyor.

ABD faiz oranları

CME FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda ABD faiz oranlarının Nisan toplantısında değişmeden kalma olasılığını %92 olarak fiyatlandırırken, 25 baz puanlık bir faiz artırımı olasılığı %8 seviyesinde bulunuyor.

Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, Federal Rezerv yetkililerinin açıklamalarına ek olarak, Amerika Birleşik Devletleri'nden gelecek ekonomik verileri de yakından takip ediyorlar.

Altın görünümü

Standard Chartered'ın baş yatırım stratejisti Rajat Bhattacharya, İran çatışmasının başlangıcında güvenli liman talebi nedeniyle altının fiyatlarının ilk başta yükseldiğini, ancak son zamanlarda düşüş gösterdiğini söyledi.

Bhattacharya, bu durumun genellikle piyasa stresi dönemlerinde tekrarlandığını, yatırımcıların teminat çağrılarını karşılamak veya mümkün olan yerlerde kar almak için likiditeyi artırdığını ve doların son dönemdeki güçlenmesinin de altın talebini olumsuz etkilediğini sözlerine ekledi.

SPDR fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları Pazartesi günü 4,29 metrik ton azalarak art arda sekizinci günlük düşüşü yaşadı ve toplam varlık 1.052,70 metrik tona gerileyerek 17 Aralık'tan bu yana en düşük seviyeye indi.

Euro, Salı günü Avrupa piyasalarında küresel para birimleri sepetine karşı değer kaybetti ve düzeltme hareketleri ve kar alma işlemleriyle birlikte ABD doları karşısında iki haftanın en yüksek seviyesinden geriledi. Özellikle ABD ve İsrail'in İran enerji altyapısına hava saldırıları düzenlemesinin ardından, ABD dolarına olan talep tercih edilen güvenli liman varlığı olarak geri döndü.

İran enerji tesislerinin hedef alınması, diplomatik ortamı önemli ölçüde karmaşıklaştırdı; gözlemciler bu saldırıların zaten kırılgan olan "güven köprülerini" baltaladığına ve Tahran'ın doğrudan askeri baskı altında müzakere masasına dönmesini zorlaştırdığına inanıyor.

İran savaşı ve yükselen enerji fiyatlarının Avrupa'daki ekonomik faaliyetler üzerindeki etkisini değerlendirmek için piyasalar, bugün ilerleyen saatlerde açıklanacak olan başlıca sanayi ve hizmet sektörlerine ait Mart ayı verilerinin yayınlanmasını bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

Euro kuru bugün: Euro, dolar karşısında %0,3 düşüşle 1,1576 dolara geriledi; seans açılış seviyesi olan 1,1612 dolardan aşağı yönlü hareket eden euro, seans boyunca 1,1618 dolar seviyesine kadar yükselmişti.

Euro, Donald Trump'ın İran'la görüşmelerin başladığını duyurması ve İran enerji tesislerine yönelik askeri saldırıları beş gün ertelemesinin ardından, Pazartesi günkü seansı dolar karşısında %0,35 artışla tamamlayarak iki haftanın en yüksek seviyesi olan 1,1640 dolara ulaştı.

ABD doları

Dolar endeksi Salı günü yükselerek iki haftanın en düşük seviyesinden toparlanmaya başladı ve bu durum, ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında yeniden yükselişe geçmesini yansıtıyor.

ABD Başkanı Donald Trump'ın İran'ın elektrik şebekesine yönelik saldırıları ertelemesinin ardından endeks Pazartesi günü iki haftanın en düşük seviyesine geriledi; bu hamle Ortadoğu'da uzun süreli bir savaş endişelerini hafifletti.

Trump, Truth Social platformunda ABD ve İran'ın Ortadoğu'daki düşmanlıklara "kapsamlı ve nihai bir çözüm" bulmak için "çok iyi ve verimli görüşmeler" yaptığını yazdı.

Trump ayrıca şunları ekledi: "Savaş Bakanlığı'na İran'ın enerji tesislerine ve altyapısına yönelik tüm askeri saldırıları beş gün erteleme talimatı verdim."

İran haber ajanslarına göre, İranlı yetkililer Amerika Birleşik Devletleri ile herhangi bir görüşme yapıldığını yalanladı; bazıları ise bu tür haberlerin asılsız olduğunu ve yalnızca piyasaları sakinleştirmeyi amaçladığını belirtti.

Beklentilerin aksine, ABD ve İsrail hava kuvvetleri Salı günü İran'daki bazı enerji tesislerine yoğun saldırılar düzenledi. Bu hamlenin askeri çatışmaları tırmandırması ve İran Devrim Muhafızları'nın İsrail ve Körfez ülkelerindeki enerji tesislerine füze saldırıları düzenlemesine yol açması muhtemel.

Avrupa faiz oranları

Avrupa Merkez Bankası geçen hafta üst üste altıncı toplantısında da faiz oranlarını değiştirmedi.

Reuters'e konuşan kaynaklar, Avrupa Merkez Bankası'nın önümüzdeki ay faiz artırımlarını görüşmeye başlamasının muhtemel olduğunu belirtti.

Toplantının ardından, para piyasaları Avrupa Merkez Bankası'nın Nisan ayındaki toplantısında 25 baz puanlık faiz artırımı yapma olasılığını %1'den %25'e yükseltti.

Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, bugün ilerleyen saatlerde açıklanacak olan Avrupa ekonomisinin ana sektörlerine ilişkin Mart ayı verilerinin yayınlanmasını bekliyor.