Bitcoin (BTC), yatırımcıların önümüzdeki dönemde yaşanacak önemli makroekonomik gelişmeler öncesinde temkinli davranması nedeniyle, geçen haftaki güçlü rallinin ardından şu anda dar bir aralıkta işlem görüyor.

ABD Başkanı Donald Trump'ın "Tek Büyük Güzel Yasa Tasarısı" için son tarihin cuma gününe denk geldiği, gümrük vergilerinin geçici olarak askıya alınmasının ise temmuz ayı başında sona ereceği belirtiliyor. Bu durum, piyasada yeni bir belirsizlik katmanının oluşmasına neden olabilir.

Bu uyarı, Salı günü 340 milyon doların üzerinde çıkış gören ve 9 Haziran'dan bu yana 15 günlük pozitif giriş serisini sonlandıran Bitcoin borsa yatırım fonlarından (ETF) gelen verilere de yansıdı.

Bitcoin, CoinMarketCap'te 12:29 GMT itibarıyla %1,2 artışla 107.800 dolara yükseldi.

Tüccarlar Ticaret Belirsizliği Ortasında Riski Azalttı

K33'ün Salı günü yayınladığı bir raporda, Bitcoin'in hafta boyunca son derece dar bir aralıkta kaldığı, raporda yer alan grafiğe göre 7 günlük oynaklığın %0,79'a düştüğü ve bunun 14 Ekim 2023'ten bu yana kaydedilen en düşük haftalık oynaklık olduğu belirtildi.

Geçtiğimiz hafta İran ve İsrail arasındaki ateşkes, bitcoin'i %7'den fazla yükselten ve 108.000 doların üzerine çıkaran bir ralliyi tetikledi. Ancak ralli durdu ve bitcoin, Trump'ın bütçe tasarısı ve ilgili tarife tartışmaları etrafında siyasi tartışmalar yeniden ortaya çıktıkça Salı günü 106.000 doların altına geriledi.

ABD Senatosu Salı günü dar bir 51-50 oyla "One Big Beautiful Bill"i kabul etti. Trump'ın bütçesini Cuma gününe kadar kesinleştirmeye çalışmasıyla yasa tasarısı şimdi Temsilciler Meclisi'ne gidiyor. Ayrıca, tarifelerin askıya alınmasının 9 Temmuz'da sona ermesi planlanıyor. Her iki olay da genişlemeci mali politikanın mı yoksa ticaret belirsizliğinin mi hakim olacağına bağlı olarak bitcoin'i etkileyebilir.

Yasa tasarısı ve gümrük vergisi son tarihinin yanı sıra, 4 Temmuz'daki ABD Bağımsızlık Günü tatilinden kaynaklanan düşük likiditenin piyasa belirsizliğini daha da artırması, yatırımcıları riske maruz kalmayı azaltmaya yöneltebilir.

Bu hafta ayrıca ABD'den önemli ekonomik veriler bekleniyor. Bunlardan en dikkat çekeni, perşembe günü açıklanacak tarım dışı istihdam (NFP) raporu. Bu veriler, bir kez daha piyasaların faiz oranı yoluna ilişkin beklentilerini etkileyebilir.

Bitcoin'e Yönelik Kurumsal Talebin Zayıfladığına Dair İlk İşaretler

Yeni veriler, kurumsal bitcoin talebinin zayıfladığına dair erken işaretler gösteriyor. SoSoValue'ye göre, ABD bitcoin ETF'leri Salı günü 342,25 milyon dolarlık çıkış kaydetti, bu 30 Mayıs'tan bu yana en yüksek çekilme seviyesi. Bu ayrıca 9 Haziran'da başlayan pozitif giriş serisini de sonlandırdı. Kurumsal çıkışlar devam ederse, bitcoin fiyatlarında daha fazla düşüşe yol açabilirler.

İlgili bir gelişmede, Arizona'nın bitcoin rezerv tasarısı (HB2324) geçen ay yeniden canlandırıldı. Tasarı, ceza davalarında el konulan dijital varlıklar için bir fon oluşturmayı amaçlıyor. Ancak, Salı günü Vali Katie Hobbs tarafından veto edildikten sonra yasalaşamadı.

Hobbs, yasa tasarısının yerel kolluk kuvvetlerini dijital varlıklara el koyma konusunda eyalet yetkilileriyle işbirliği yapmaktan caydırabileceğini öne sürerek kararını savundu.

Bitwise: Bitcoin'in Temmuz Ayında Üç Nedenle 136.000 Dolara Ulaşması Bekleniyor

Bitwise Asset Management, Bitcoin'in Temmuz ayında 136.000 dolara çıkabileceğini üç nedenden dolayı söyledi.

Şirket Salı günü yayınladığı bir raporda, Bitcoin'in yaz aylarındaki tipik durgunluğun üstesinden gelebileceğini ve bu ay %30'luk bir artış kaydedebileceğini belirtti.

Öncelikle Bitcoin tarihsel olarak ABD, İsrail ve İran arasında yaşanan son çatışma gibi jeopolitik gerginliklerin ardından değer kazanıyor.

İkincisi, kurumlar madencilerin piyasaya sürdüğünden daha fazla Bitcoin satın alıyor.

Üçüncüsü, küresel faiz indirimleri piyasalara likidite enjekte ediyor, Bitcoin ve daha geniş kripto alanı için destekleyici bir ortam yaratıyor.

Bitwise analistleri Andrei Dragos ve Ayush Tripathi şunları yazdı: "Bu olumlu faktörler, Temmuz ayına girerken Bitcoin ve dijital varlıklar için yapıcı bir zemin oluşturuyor."

İran'ın Uluslararası Atom Enerjisi Ajansı (UAEA) ile işbirliğini askıya alacağını açıklamasının ardından petrol vadeli işlemleri Çarşamba günü yükseldi. Yatırımcılar, ABD dolarındaki zayıflığın devam etmesi nedeniyle önümüzdeki ay büyük üreticilerden gelen arzın artacağı beklentilerini değerlendiriyor.

Brent ham petrolü TSİ 10:17 itibarıyla 60 sent veya yüzde 0,9 artışla varil başına 67,71 dolara, ABD Batı Teksas Arama Motoru ise 55 sent veya yüzde 0,8 artışla varil başına 66 dolara çıktı.

Brent petrolü, İran ve İsrail arasındaki ateşkes anlaşmasının ardından petrol üreten Ortadoğu'daki arz kesintilerine ilişkin endişelerin azalmasıyla 25 Haziran'dan bu yana varil başına 69,05 dolar ile 66,34 dolar arasında işlem görüyor.

Çarşamba günü, İran'ın nükleer tesislerinin IAEA tarafından gelecekte yapılacak herhangi bir denetiminin Tahran'daki "Yüksek Ulusal Güvenlik Konseyi"nden onay alması gerektiğini öngören bir yasa yürürlüğe girdi. İran, kurumu Batılı ülkelere karşı taraflı olmakla ve İsrail tarafından gerçekleştirilen hava saldırılarını meşrulaştırmakla suçladı.

UBS'de emtia analisti olan Giovanni Staunovo, "Piyasa, İran'ın IAEA'ya karşı hamlesi sonucunda bazı jeopolitik risk primlerini fiyatlıyor." dedi ve ekledi: "Ancak bu, duygu ve korkularla ilgili - şu ana kadar petrol tedarikinde gerçek bir kesinti yok."

Phillip Nova'nın kıdemli piyasa analisti Priyanka Sachdeva, Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) ve Rusya'nın da aralarında bulunduğu OPEC+ olarak bilinen müttefiklerinin planladığı arz artışlarının yatırımcılar tarafından zaten fiyatlandırıldığını ve bu noktada piyasaları şaşırtmasının pek mümkün olmadığını belirtti.

Geçtiğimiz hafta Reuters'a konuşan dört OPEC+ kaynağı, grubun Ağustos ayında üretimi günlük 411 bin varil artırmayı planladığını, bunun da Mayıs, Haziran ve Temmuz aylarında kararlaştırılan artışlara benzer bir rakam olduğunu söyledi.

Staunovo, "Herkes piyasaya ek arz geleceğinden bahsediyor, ancak gerçekte o variller henüz gelmedi" dedi ve "Bunun nedeni, söz konusu hacimlerin üretici ülkeler içinde tüketilmesi olabilir" diye belirtti.

Kpler'den alınan veriler, OPEC+'ın fiili lideri Suudi Arabistan'ın Haziran ayında petrol ihracatını Mayıs ayına kıyasla günde 450.000 varil artırdığını ve bunun bir yıldan uzun süredir en yüksek hız olduğunu gösterdi. Ancak Staunovo, toplam OPEC+ ihracatının Mart ayından bu yana sabit kaldığını veya hafifçe düştüğünü ve yüksek sıcaklıklar nedeniyle enerji tüketiminin artmasıyla bu eğilimin yaz boyunca devam etmesini beklediğini ekledi.

Bu arada, ABD doları düşüşünü sürdürdü ve Çarşamba günü erken saatlerde başlıca para birimlerine karşı üç buçuk yılın en düşük seviyesine ulaştı. Zayıf bir dolar, diğer para birimlerini kullanan alıcılar için ham petrolün cazibesini artırdığı için petrol fiyatları için destekleyici olarak kabul edilir.

IG Piyasa Analisti Tony Sycamore, Perşembe günü açıklanacak ABD tarım dışı istihdam verilerinin, yatırımcıların bu yılın ikinci yarısındaki Fed faiz indirimlerinin zamanlaması ve derinliği konusundaki beklentilerini şekillendirmede önemli bir rol oynayacağını söyledi.

Faiz indirimlerinin ekonomik aktiviteyi canlandıracağını, bunun da petrol talebini artırabileceğini sözlerine ekledi.

ABD Enerji Enformasyon İdaresi'nin, ABD ham petrol stoklarına ilişkin resmi verilerini Çarşamba günü Doğu Saati ile 10:30'da açıklaması bekleniyor.

Amerikan Petrol Enstitüsü'nün Salı günü akşam saatlerinde açıkladığı verilere göre, ABD ham petrol stokları geçen hafta 680.000 varil arttı. Bilgili kaynaklara göre, bu dönemde genellikle yaz aylarındaki talebin artması nedeniyle stoklarda düşüşler görülür.

ABD doları, yatırımcıların ABD Başkanı Trump'ın devasa vergi tasarısı ve gümrük vergisi son tarihinin etkisini değerlendirmeleriyle birlikte, önemli rakiplerine karşı Şubat 2022'deki en düşük seviyelerine doğru düşmeye devam etti.

Şimdi yatırımcılar, Cuma günü açıklanması beklenen Haziran ayına ait kritik ABD istihdam verilerini de bekliyor.

Euro bugün %0,3 düşüşle 1,1774 dolara geriledi ve hala Eylül 2021 zirvelerine yakın seyrediyor. Sterlin ise %0,15 düşüşle 1,3722 dolara geriledi ve 3⅕ yıllık zirvelerden uzaklaştı.

Dolar, Japon Yeni karşısında yüzde 0,3 artışla 143,8'e çıktı ve dolar endeksi hafif yükselerek 96,744'e ulaştı.

2025'in ilk yarısı, aşağıdaki faktörler nedeniyle dolar için yetmişli yıllardan bu yana en kötü dönem oldu:

Fon yöneticilerini dolar varlıklarını korumaya iten politik belirsizlik

Dolarda uzun vadeli alım pozisyonları azaltıldı

Fed'in bu yıl para politikalarını gevşetmeye başlayacağına dair bahisler artıyor.

ABD Başkanı Donald Trump'ın son vergi tasarısı, ABD'nin mali istikrarı konusunda endişelere yol açarken, ABD'nin ticaret anlaşmaları konusunda da belirsizlik sürüyor.

Yatırımcılar, bu hafta açıklanacak olan ABD'deki kritik veriler, özellikle de Cuma günü açıklanacak olan istihdam verileri beklenirken, Fed'in bu yıl faiz indirimlerinin daha hızlı gerçekleşeceğine bahse girdi.

Trump, Fed'e faiz oranlarını düşürmesi yönündeki baskısını sürdürdü ve Fed Başkanı Powell'a küresel merkez bankalarının faiz oranlarını içeren bir liste göndererek, ABD faiz oranlarının Japonya'daki %0,5 faiz oranı ile Danimarka'daki %1,75 faiz oranı arasında olması gerektiğini söyledi.

ABD Oranları

Yatırımcılar, Fed Başkanı Jerome Powell'ın geçen hafta Kongre'de yaptığı açıklamayı, gümrük vergilerine yanıt olarak bu yaz enflasyonun artmaması durumunda faiz indirimlerinin muhtemel olduğunu söylemesinin ardından, temkinli bir tutum içinde olduğu şeklinde yorumladı.

Fedwatch aracına göre, Fed'in Temmuz ayında %0,25 oranında faiz indirimi yapma ihtimali %20 olarak belirlendi.

Eylül ayında böyle bir kesintinin gerçekleşme ihtimali ise yüzde 93 gibi çok daha yüksek bir seviyedeydi.

Altın fiyatları, güçlenen doların baskısı altında Çarşamba günü Avrupa'da üç gün aradan sonra ilk kez düşüş yaşadı.

ABD'de Mayıs ayında açıklanan istihdam verileri sonrası dolar, üç yılın en düşük seviyelerinin üzerinde tutunurken, yatırımcılar ilerleyen saatlerde açıklanacak daha önemli işgücü verilerini bekliyor.

Fiyat

Altın fiyatları bugün yüzde 0,35 düşüşle ons başına 3327 dolara gerilerken, seansın en yüksek seviyesi 3345 dolarda gerçekleşti.

Salı günü altın fiyatları son beş haftanın en düşük seviyesi olan 3247 dolardan %1,1 artışla yükseldi.

ABD doları

Dolar endeksi Çarşamba günü üç haftanın en düşük seviyesi olan 96,38'den yüzde 0,3 yükselerek sekiz gün içinde ilk kez kâr elde etmeye doğru ilerliyor.

ABD'de son açıklanan verilere göre, Mayıs ayı sonu itibarıyla iş imkânları tahmin edilen 7,32 milyonu aşarak 7,77 milyona çıktı.

Veriler, bu hafta açıklanacak olan özel sektör ve kamu bordrosu verilerinin öncesinde ABD işgücü piyasasının esnekliğini ortaya koyuyor.

ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell, Başkan Trump'ın gümrük vergisi planları olmasaydı bankanın faiz oranlarını düşüreceğini söyledi.

Portekiz'deki Avrupa Merkez Bankası Forumu'nda bir soruya yanıt veren Trump, Fed'in tarifelerin boyutunu görünce faiz oranlarına ilişkin hamlelerini durdurduğunu, tarifelerin duyurulmasının ardından enflasyon tahminlerinin yükseldiğini söyledi.

Piyasalar ayrıca, Senato'dan geçip Temsilciler Meclisi'ne gönderilen ve toplam devlet borcuna 3,3 trilyon dolar eklemesi beklenen ABD Başkanı Trump'ın büyük vergi tasarısını da yakından izliyor.

ABD Oranları

Yatırımcılar, Fed Başkanı Jerome Powell'ın geçen hafta Kongre'de yaptığı açıklamayı, tarifelere yanıt olarak bu yaz enflasyonun artmaması durumunda faiz indirimlerinin muhtemel olduğunu söylemesinin ardından, temkinli bir tutum içinde olduğu şeklinde yorumladı.

Fedwatch aracına göre, Fed'in Temmuz ayında %0,25 oranında faiz indirimi yapma ihtimali %20 olarak belirlendi.

Eylül ayında böyle bir kesintinin gerçekleşme ihtimali ise yüzde 93 gibi çok daha yüksek bir seviyedeydi.

SPDR

SPDR Gold Trust'taki altın stokları dün 4,3 ton azalışla 948,23 tona geriledi ve 18 Haziran'dan bu yana en düşük seviyeye ulaştı.