Yatırımcılar ABD'deki önemli enflasyon verilerini beklerken ve merkez bankasının bağımsızlığı konusundaki endişeler devam ederken, Bitcoin Cuma günü dalgalı işlemlerde 111.000 dolara doğru geriledi.

Doğu Saati ile 01:57 (GMT 05:57) itibarıyla dünyanın en büyük kripto para birimi %1,5 düşüşle 111.229,6 dolara geriledi. Bitcoin, bu haftanın başlarında yedi haftanın en düşük seviyesi olan 109.000 doların altına gerilemiş, ardından hafifçe toparlanmıştı.

Buna rağmen, token, Ağustos ayında 124.000 doların üzerindeki rekor seviyesinden bu yana %10'dan fazla değer kaybetti ve Nisan ayından bu yana ilk aylık düşüşünü kaydetme yolunda. Bitcoin, dört aylık üst üste kazanımlarının ardından Ağustos ayında yaklaşık %4 değer kaybedecek.

Faiz indirimi umutları artarken ABD enflasyon verileri odak noktasında

Yatırımcılar, Cuma günü açıklanacak olan Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) fiyat endeksine odaklanmış durumda. Daha düşük bir okuma, parasal genişleme beklentilerini destekleyebilirken, daha güçlü rakamlar faiz indirimi beklentilerini azaltabilir.

Piyasalar şu anda Fed'in Eylül ayında faiz oranlarını çeyrek puan düşürme olasılığının %85 olduğunu ve yıl sonuna kadar ek bir indirim beklendiğini fiyatlıyor. Kripto para birimleri gibi riskli varlıklar genellikle düşük faiz beklentilerinden faydalanır, ancak Başkan Donald Trump'ın bu hafta Fed Guvernörü Lisa Cook'u görevden alma girişimi risk iştahını azalttı.

Cook istifa etmeyi reddetti ve görevden alınmasının Fed'in bağımsızlığını zedeleyeceği uyarısında bulunarak karara itiraz eden bir dava açtı. Nadir görülen bu yüzleşme, para politikasına siyasi müdahale konusunda endişe duyan yatırımcıları tedirgin etti.

Trump destekli Bitcoin madencisi Nasdaq'ta listelenmeyi hedefliyor

Reuters'ın haberine göre, Eric Trump ve Donald Trump Jr. tarafından desteklenen bir madencilik şirketi olan American Bitcoin, Gryphon Digital Mining ile ters birleşme yoluyla Eylül 2025 başlarında Nasdaq'ta işlem görmeye hazırlanıyor. Haberde, Trump kardeşler ve büyük yatırımcı Hut 8'in şirket hisselerinin yaklaşık %98'ini kontrol ettiği de belirtildi.

Petrol fiyatları cuma günü düştü ancak haftalık kazanç yolunda ilerlemeye devam etti. Zira Rusya'daki arz belirsizliği, dünyanın en büyük yakıt tüketicisi olan ABD'de yaz sürüş sezonunun sona ermesiyle birlikte zayıflayan talep beklentileriyle dengelendi.

Cuma günü vadesi dolacak olan Ekim vadeli Brent ham petrolü, GMT saatiyle 10:34 itibarıyla 57 sent veya %0,8 düşüşle varil başına 68,26 dolara gerilerken, daha aktif olan Kasım vadeli kontrat ise 43 sent veya %0,6 düşüşle 67,55 dolara geriledi. ABD Batı Teksas Orta Vadeli (WTI) ham petrolü 42 sent veya yaklaşık %0,7 düşüşle 64,18 dolara geriledi.

Haftalık bazda Brent %0,6, WTI ise %1 değer kazandı.

PVM Oil Associates analisti Thomas Varga, piyasanın önümüzdeki hafta yapılacak OPEC+ toplantısına odaklanmaya başladığını söyledi.

OPEC ve müttefiklerinin ham petrol üretimi artarken, grup pazar payını yeniden kazanmak için üretim artışlarını hızlandırdı. Bu durum arz beklentilerini yükselterek küresel petrol fiyatlarını olumsuz etkiledi.

Fiyatlar bu hafta Ukrayna'nın Rus petrol ihracat terminallerine yönelik grevlerinden destek almıştı.

SEB analisti Ole Hvalbye, yayınladığı raporda, 22 Ağustos'ta sona eren haftadaki ABD ham petrol stoklarının beklenenden daha fazla azaldığını belirterek, bunun özellikle sanayi ve nakliye sektörlerinde yaz sonu talebinin güçlü kaldığını gösterdiğini kaydetti.

Ancak Pazartesi günü İşçi Bayramı tatiliyle birlikte ABD'de yaz sürüş sezonunun sona ermesi ve OPEC+'ın önde gelen üreticilerinden gelen arzın artması, fiyatlar üzerindeki baskıyı artırdı.

Avustralya Commonwealth Bankası'nın emtia stratejisti Vivek Dhar, Brent petrolünün fiyatının 2025'in dördüncü çeyreğinde varil başına 63 dolara kadar düşebileceğini tahmin ediyor.

Yatırımcılar ayrıca, Başkan Donald Trump'ın Çarşamba günü Hindistan'dan yapılan ithalata uygulanan gümrük vergilerini %50'ye çıkarmasının ardından, ABD'nin Rus ham petrol alımlarını durdurması yönündeki baskısına Hindistan'ın verdiği yanıtı da yakından izliyor.

Hindistan şimdiye kadar Washington'a meydan okumaya devam etti; tüccarlar, Rus petrolünün Hindistan'a sevkiyatının Eylül ayında artacağını söylüyor.

PVM'den Varga, "Genel kanı, Rusya'ya yönelik yaptırımların yakın zamanda gerçekleşmeyeceği ve Hindistan'ın ABD'nin tehditlerini görmezden gelip, büyük oranda indirimli Rus ham petrolü almaya devam edeceği yönünde" dedi.

ABD doları Cuma günü istikrarını korudu ancak Ağustos ayında başlıca para birimlerine karşı %2'lik bir düşüş kaydetme yolundaydı. Piyasalar giderek artan bir şekilde Federal Rezerv'in gelecek ay faiz indirimine gideceğine bahis oynarken, merkez bankasının bağımsızlığına yönelik tehditler konusundaki endişeler sürüyor.

Euro, 1,1677 dolarda sabit kalırken, İngiliz sterlini %0,2 düşüşle 1,3474 dolara geriledi. Her iki para birimi de dolar karşısında aylık %2'nin üzerinde değer kazanmaya doğru gidiyor. Japon yeni karşısında ise dolar, 146,975 seviyesinde sabit kaldı.

ABD doları, Başkan Donald Trump'ın para politikası üzerindeki etkisini artırma çabaları ve bu hafta Fed Guvernörü Lisa Cook'u görevden alma girişimi nedeniyle ek baskı altına girdi.

Cook, Trump'ın kendisini görevden alma yetkisine sahip olmadığını iddia eden bir dava açtı ve Cuma günü yapılacak duruşmayla birlikte geçici bir uzaklaştırma kararı talebinde bulundu. Bu hukuki anlaşmazlık, Trump'ın merkez bankasını ve Başkanı Jerome Powell'ı faiz oranlarını daha agresif bir şekilde düşürmediği için defalarca eleştirdikten sonra Fed'i yeniden şekillendirme çabalarının son aşamasını oluşturuyor.

Ancak piyasa tepkisi nispeten sınırlı kaldı, yatırımcılar Fed'in faiz indirimine yönelik yakın vadeli görünümüne odaklanmaya devam ederken, yalnızca mütevazı dolar satışları ve getiri eğrisi boyunca küçük hareketler yaşandı.

CME'nin FedWatch aracına göre, piyasalar Eylül ayında faiz indirimi olasılığını %86 olarak fiyatlıyor; bu oran bir ay önce %63'tü.

ING'nin döviz stratejisti Francesco Pesole, bir notta şunları yazdı: "Yatırımcılar Fed ile ilgili bu hikayeye dayanarak yoğun bir şekilde işlem yapmaktan çekiniyor ve kısa vadeli veri odaklı gelişmelere odaklanmaya devam ediyor olsa da, dolara yönelik aşağı yönlü riskler şüphesiz arttı."

Fed Guvernörü Christopher Waller, Perşembe günü yaptığı açıklamada, faiz indirimlerine gelecek ay başlanmasını desteklediğini ve politika faizini "nötr"e yaklaştırmak için sonraki aylarda daha fazla indirim beklediğini söyledi.

Yatırımcılar ayrıca, Fed'in tercih ettiği enflasyon ölçütü olan Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) endeksinin Cuma günü açıklanmasını bekliyor. Endeksin, Haziran ayından bu yana değişmeden yıllık %2,6 artış göstermesi bekleniyor. IG piyasa analisti Tony Sycamore, Fed'in son dönemdeki ılımlı duruşu göz önüne alındığında %3 veya daha yüksek bir değerin endişe yaratabileceğini, ancak Eylül ayındaki FOMC toplantısı öncesinde önümüzdeki Cuma günü açıklanacak ABD istihdam raporunun ana odak noktası olmaya devam edeceğini söyledi.

Avrupa'da bir ECB anketi, Temmuz ayında tüketici enflasyon beklentilerinin merkez bankasının %2 hedefinde veya üzerinde genel olarak istikrarlı kaldığını gösterdi. Ayrı veriler, Fransa'da tüketici fiyatlarının Ağustos ayında beklenenden daha az arttığını, İspanya'nın AB uyumlu enflasyon oranının ise %2,7'de sabit kaldığını gösterdi. Pesole, "Bu verilerin piyasaları şu aşamada ECB faiz oranı beklentilerini önemli ölçüde yeniden fiyatlandırmaya sevk edeceğini düşünmüyoruz" dedi.

Öte yandan, Yeni Zelanda doları, Yeni Zelanda Merkez Bankası Başkanı Neil Quigley'in, merkez bankası başkanının bu yılın başlarında sürpriz bir şekilde görevden ayrılmasının ardından istifasını açıklamasının ardından yükseldi.

Bu arada, Çin yuanı, resmi para birimi sabitlemesi ve yerel hisse senetlerindeki yükselişin desteğiyle dolar karşısında 10 ayın en güçlü seviyesine tırmanırken, Hindistan rupisi, ABD'nin Hindistan ithalatına uyguladığı yüksek gümrük vergilerinin ekonomik etkilerine ilişkin endişeler arasında rekor düşük seviyelere geriledi.

Avrupa'da altın fiyatları Cuma günü, yatırımcıların kâr elde etmesi ve ABD dolarının başlıca para birimleri karşısında toparlanmasıyla beş haftanın en yüksek seviyesinden geriledi.

Yatırımcılar, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) tercih ettiği enflasyon göstergesi olan ve yılın geri kalanında ABD faiz oranlarının seyrine ilişkin yeni sinyaller verecek olan ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) raporu öncesinde yeni uzun pozisyonlar oluşturmaktan kaçındı.

Fiyat Genel Bakışı

• Altın fiyatları bugün: Spot altın, gün içi en yüksek seviyesi olan 3.418,57 dolara ulaştıktan sonra, açılış seviyesi olan 3.416,71 dolardan %0,3 düşüşle 3.406,61 dolara geriledi.

• Perşembe günkü kapanışta altın %0,6 yükselerek üst üste üçüncü günlük kazancını kaydetti ve zayıflayan dolar ve düşen ABD faizlerinin desteğiyle ons başına 3.423,32 dolara ulaşarak beş haftanın zirvesine ulaştı.

Aylık Performans

Bugünkü kapanışla resmen sona erecek olan Ağustos ayı için altın, şimdiye kadar yaklaşık %3,5 değer kazanarak Nisan ayından bu yana en büyük aylık kazancına doğru ilerliyor. Bu yükseliş, Fed'in faiz indirimine yönelik artan beklentilerin ve Başkan Donald Trump'ın baskısıyla merkez bankasının bağımsızlığına ilişkin endişelerin etkisiyle gerçekleşti.

ABD Doları

Dolar endeksi Cuma günü %0,2 yükselerek son dört seanstaki ilk kazancına doğru ilerledi. Bu yükseliş, ABD para biriminin hem ana hem de alt para birimlerine karşı toparlanmasını yansıtıyor.

Güçlenen dolar, genellikle dolar üzerinden fiyatlanan altını, diğer para birimlerini elinde bulunduranlar için daha az cazip hale getirir.

ABD Faiz Oranları

• New York Fed Başkanı John Williams, Eylül ayı toplantısının faiz indirimi kararına "açık" olduğunu belirterek, risklerin daha dengeli olduğunu ve politika yapıcıların gelecek verileri beklemesi gerektiğini söyledi.

• Fed Guvernörü Christopher Waller, Perşembe günü kısa vadeli borçlanma maliyetlerinin düşürülmesi çağrısını yineleyerek, gelecek ay faiz indirimini ve ardından önümüzdeki üç ila altı ay içinde daha fazla indirimi destekleyeceğini söyledi.

• CME'nin FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda Eylül ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığının %85 olduğunu, herhangi bir değişiklik olmayacağı olasılığının ise %15 olduğunu fiyatlıyor.

• Ekim ayı için faiz indirimi olasılığı %93, politikada değişiklik yapılmaması ihtimali ise sadece %7.

• Yatırımcılar bu beklentileri yeniden ayarlamak için, Fed'in para politikası görünümünü şekillendirmede kritik öneme sahip olacak olan Cuma günü açıklanacak Temmuz ayı PCE raporunu bekliyorlar.

Altın için Görünüm

• KCM Trade'in baş piyasa analisti Tim Waterer, altının gelecek aydan itibaren ABD'nin daha gevşek bir politika duruşuna geçmesinin beklenmesi öncesinde yatırımcılar için tercih edilen bir seçenek olmaya devam ettiğini söyledi.

• Çekirdek PCE'nin ay boyunca %0,3 seviyesinde kalması durumunda, Fed'in faiz indirimi beklentileriyle uyumlu kalacağını da sözlerine ekledi.

SPDR Holdingleri

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu SPDR Gold Trust, Perşembe günü varlıklarını 5,44 ton artırarak üst üste dördüncü günlük artışını kaydetti. Toplam varlıklar 967,94 tona yükselerek 8 Eylül 2022'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.