Bitcoin, ABD tarifeleri ve artan faiz oranlarına ilişkin endişelerin yatırımcı güvenini etkilemeye devam etmesiyle, kripto para piyasalarındaki kar satışları nedeniyle bir haftalık kayıpları sonlandırarak Cuma günü düşüş yaşadı.

Piyasalar şimdi, Amerikan ekonomisinin durumu hakkında daha fazla ipucu sağlayabilecek olan ABD tarım dışı istihdam verilerine odaklanmış durumda.

Bitcoin, Doğu Saati ile 00:45 (GMT ile 05:45) itibarıyla %2,5 düşüşle 115.540,9 dolara geriledi. Dünyanın en büyük kripto para birimi, Temmuz ortasında rekor seviyelere ulaşmasını sağlayan ivmeyi koruyamayarak haftayı yaklaşık %2'lik bir kayıpla kapatmaya hazırlanıyor.

Bitcoin'in en büyük kurumsal sahiplerinden biri olan Strategy'nin yaptığı büyük bir satın alma, bu hafta fiyatları pek yükseltmedi. Şirket, Haziran dönemi için beklenenden daha güçlü üç aylık kazançlar açıklasa da, hisseleri çok az tepki gösterdi.

ABD'nin ticaret politikası endişeleri nedeniyle risk iştahının zayıflamasıyla Bitcoin düştü

Cuma günkü düşüş, ABD Başkanı Donald Trump'ın Perşembe günü bir grup Amerikalı ticaret ortağına gümrük vergisi getiren bir kararnameyi imzalamasının ardından geldi. Gümrük vergilerinin, daha önce belirlenen 1 Ağustos son tarihinin ardından yedi gün içinde yürürlüğe girmesi planlanıyor.

Piyasalar, özellikle Washington'un küresel ekonomilerin önde gelen ülkeleriyle son dakika ticaret anlaşmalarına varmasının ardından, tarife ayrıntılarına ilişkin daha fazla netlik bekliyor.

Trump'ın ticaret politikası, bu hafta enflasyon üzerindeki yeni tarifelerin etkisi daha net ortaya çıkana kadar faiz oranlarında değişiklik yapmayacağını belirten Federal Rezerv için önemli bir belirsizlik kaynağı olmaya devam ediyor.

Fed'in açıklamaları bu hafta risk iştahını olumsuz etkiledi ve bu da kripto para piyasalarına baskı yaptı.

Tarifeler kripto paraları doğrudan etkilemese de genel yatırımcı güvenini zedeliyor ve bu durum Bitcoin gibi spekülatif varlıkları olumsuz etkiliyor.

Buna karşılık, faiz oranlarının sürekli yüksek seyretmesi, yüksek riskli yatırımların cazibesini azalttığı için Bitcoin için daha doğrudan bir tehdit oluşturuyor.

Kripto fiyatları: Altcoin'ler ABD istihdam verileri öncesinde düşüşte

Alternatif kripto paraların (altcoin'ler) fiyatları cuma günü sert bir düşüş yaşadı ve geniş çaplı kar satışları ve yüksek riskli varlıklara olan talebin azalması nedeniyle haftalık bazda büyük kayıplara doğru gidiyor.

ABD tarım dışı istihdam verilerine yönelik beklentiler, bu verilerin Fed'in faiz oranlarına ilişkin gelecekteki kararlarını etkilemesi muhtemel olduğundan, piyasalar üzerindeki baskıyı daha da artırıyor. Veriler işgücü piyasasının güçlenmeye devam ettiğini gösterirse, Fed'in yakın vadede faiz oranlarını düşürmesi için daha az teşviki olacaktır.

Petrol fiyatları cuma günü sakin seyretti ve yatırımcıların ABD Başkanı Donald Trump tarafından uygulanan yeni tarifeler ve yaptırımların etkisini değerlendirmesiyle haftalık kazanımlara doğru ilerledi.

Brent ham petrol vadeli işlemleri, TSİ 10:39 itibarıyla 35 sent veya %0,49 düşüşle varil başına 71,35 dolara geriledi. ABD Batı Teksas petrolü ise 37 sent veya %0,53 düşüşle 68,89 dolardan işlem gördü.

Cuma günü fiyatlar, önceki seansta yüzde 1'den fazla düştükten sonra istikrara kavuşurken, Brent ve WTI sırasıyla yüzde 4,3 ve yüzde 5,7'lik haftalık kazançlar için rotasını korudu.

Yatırımcıların bu haftaki odağı, ABD'nin petrol fiyatlarına uygulayacağı gümrük vergilerinin olası etkisi oldu. Zira Cuma günü ABD'li ticaret ortaklarına yönelik yeni gümrük vergileri yürürlüğe girdi.

Trump, perşembe günü, aralarında Kanada, Hindistan ve Tayvan'ın da bulunduğu, 1 Ağustos tarihine kadar ticaret anlaşmalarına varamayan düzinelerce ülke ve bölgeden yapılan ABD ithalatına %10 ile %41 arasında değişen oranlarda gümrük vergileri getiren bir kararname imzaladı.

Bu arada Washington ile anlaşmaya varmayı başaran ticaret ortakları arasında Avrupa Birliği, Güney Kore, Japonya ve Birleşik Krallık yer aldı.

DBS Bank'tan Subro Sarkar, "Petrol fiyatlarındaki son yükselişin arkasındaki ana etkenin, birkaç istisna dışında birçok ülkenin piyasa dostu ticaret anlaşmalarına varması olduğuna inanıyoruz ve Çin ile ticaret görüşmelerinde daha fazla ilerleme kaydedilmesi, piyasa güvenini daha da artırabilir." dedi.

Petrol fiyatları bu hafta, Trump'ın Moskova'ya Ukrayna'daki savaşı sona erdirmesi için baskı yapmak amacıyla Rus petrolü alıcılarına %100 ikincil yaptırımlar uygulama tehdidiyle de destek buldu. Bu tehdit, petrol ticaret akışlarının kesintiye uğraması ve piyasadan olası arz kesintisi endişelerini artırdı.

Commerzbank analisti Carsten Fritsch, "Rusya'nın petrol arzını tamamen değiştirmek mümkün değil, bu nedenle etkili yaptırımlar kaçınılmaz olarak petrol fiyatlarında keskin bir artışa yol açacaktır" dedi.

İlgili bir notta, JPMorgan analistleri Perşembe günü Trump'ın Çin ve Hindistan'a Rus petrolü alımları nedeniyle uygulayabileceği olası yaptırımların, Rusya'nın deniz yoluyla yaptığı petrol ihracatının günlük yaklaşık 2,75 milyon varilini tehlikeye atabileceğini söyledi. Çin ve Hindistan sırasıyla dünyanın ikinci ve üçüncü büyük petrol tüketicisi konumunda.

Ancak bazı analistler, ABD tarifelerinin fiyatları yükselterek ekonomik büyümeyi olumsuz etkileyebileceği ve bunun da küresel petrol talebini olumsuz etkileyebileceği konusunda endişeli.

Perşembe günü açıklanan Haziran ayı enflasyon verileri, mevcut tarifelerin dünyanın en büyük ekonomisi ve en büyük petrol tüketicisi olan ABD'de fiyatları yükseltmeye başladığına dair işaretler gösterdi.

Dolar, cuma günü Başkan Donald Trump'ın onlarca ticaret ortağına yeni gümrük vergileri getirmesinin ardından ivmesini koruyarak, başlıca para birimlerine karşı yaklaşık üç yılın en güçlü haftalık performansına doğru ilerledi.

İsviçre gibi, şu anda %39 gümrük vergisiyle karşı karşıya olan ülkelerin para birimlerinde sert düşüşler yaşandı. İsviçre frangı son altı haftanın en düşük seviyesine gerilerken, Kanada doları üst üste yedinci haftalık kayıpla karşı karşıya kaldı.

Dolar, tarifelerle ilgisi olmayan nedenlerle diğer para birimleri karşısında da değer kazandı. Japon yeni, Japonya Merkez Bankası'nın faiz artırımlarına devam etmeye hazır olmadığını ima etmesinin ardından yılın en kötü haftalık performansını kaydetti. Bu durum, Maliye Bakanı Katsunobu Kato'nun Cuma günü yetkililerin yenin hareketlerinden "endişe duyduğunu" söylemesine yol açtı.

ABD'de Cuma günü açıklanacak aylık istihdam raporunda, Temmuz ayında işgücü piyasasına 110 bin yeni istihdam sağlandığı belirtiliyor.

Doların bu ayki gücünün büyük kısmı, yatırımcıların Trump'ın gümrük vergilerinin ABD ekonomisini olumsuz etkilemediği veya enflasyonda keskin bir artışa neden olmadığı yönündeki inancından kaynaklanıyor.

Trump'ın Fed Başkanı Jerome Powell'a faiz oranlarını düşürmesi yönündeki baskısına rağmen, ABD Merkez Bankası acele etmediğini belirtti. IG'nin baş analisti Chris Beauchamp'a göre, Cuma günkü istihdam raporunun, rakamlar beklenenden düşük gelse bile, bu duruşu önemli ölçüde değiştirmesi pek olası değil; zira bu durum, dolar gibi ABD varlıklarında bir miktar satışa yol açabilir.

Beauchamp şöyle dedi: "Esasen, ABD ekonomisi hâlâ iyi durumda; zirvede değil, ancak gümrük vergilerinin etkisi sınırlı olacak. Piyasa, kâr elde etmek ve ne olacağını görmek için beklemek adına kısa vadeli satışlara açık görünüyor."

"Faiz indirimi beklentilerinin canlanması için Eylül ayına kadar çok sayıda zayıf ekonomik verinin açıklanması gerekecek" diye ekledi.

ABD para biriminin altı büyük para birimine karşı performansını ölçen dolar endeksi, bu hafta %2,4 artışla Eylül 2022'deki %3,1'lik artıştan bu yana en iyi haftalık performansını kaydetti. Endeks en son %0,1 artarak 100,13'e ulaşmış ve bu, Mayıs ayı sonundan bu yana en yüksek seviyesiydi.

Tarife etkisi

Genellikle güvenli liman olarak görülen İsviçre frangı, Trump'ın uyguladığı yüksek gümrük vergilerine tepki olarak hisse senetleri ve emtialarda yaşanan geniş çaplı satış dalgasının ortasında, çeşitli para birimleri karşısında değer kaybederek alışılmış konumunu kaybetti. ABD Başkanı ayrıca, İsviçre'nin en önemli ihracat kalemlerinden biri olan ilaç şirketlerinin Amerikalı tüketiciler için ilaç fiyatlarını düşürmesini talep etti.

Dolar, yüzde 0,6'ya varan artışla 0,8173 franka çıkarak son altı haftanın en yüksek seviyesine çıkarken, avro ise yüzde 0,5 artışla 0,932 franktan işlem gördü.

Geleneksel güvenli liman para birimlerinden biri olan yen, dolar karşısında hafif değer kazandı. Amerikan doları, Mart ayı sonundan bu yana en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra yüzde 0,15 düşüşle 150,545 yene geriledi.

ABD'nin Kanada ithalatına %35 oranında gümrük vergisi getirmesinin ardından, ABD doları Kanada doları karşısında %0,13 artışla 1,38735'e yükseldi. Bu oran daha önce tehdit edilen %25'ti.

Avro, piyasaların Washington ile dengesiz bir ticaret anlaşması olarak gördüğü durumun etkisi altında kalarak, iki ayın en düşük seviyesi olan 1,1408 dolar civarında kalmaya devam etti.

Auckland'daki Electus Financial'ın Genel Müdürü Mike Holahan, "Kısa vadede doların daha fazla güçlenmesi için yer var." dedi ve ekledi: "Tarife haberlerinin çoğu piyasada fiyatlandı."

Şöyle devam etti: "Bu haftanın en büyük hareketi, avronun yeniden fiyatlandırılmasıydı. Net sonuç, AB ve ABD arasındaki ticaret anlaşmasının artık avro için ek bir engel teşkil etmesi."

Pazar günü açıklanan AB-ABD çerçeve ticaret anlaşması, Avrupa'ya karşı haksızlık olarak görülen Fransız liderler ve Avrupa Parlamentosu Ticaret Komitesi Başkanı tarafından hemen eleştirildi.

Altın fiyatları Cuma günü Avrupa piyasalarında düşüşe geçerek, bir önceki gün ara verdiği kayıpları yeniden başlattı ve dört haftanın en düşük seviyesini test etme yolunda ilerliyor. Metal, ABD dolarının başlıca para birimlerinden oluşan bir sepete karşı güçlü performansı nedeniyle üst üste üçüncü haftalık kayıpla karşı karşıya.

Bu düşüş, beklenenden daha şahin bir Fed politika toplantısının ardından geldi ve bu toplantı Eylül ayında faiz indirimi olasılığını azalttı. Piyasalar şimdi Fed'in sonraki adımlarını yeniden değerlendirmek için bugün açıklanacak ABD tarım dışı istihdam raporunu bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

Altının ons fiyatı, seansın açılışındaki 3.289,84 dolardan %0,25 düşüşle ons başına 3.281,84 dolara geriledi. Gün içi en yüksek seviye 3.300,41 dolardı. Altın, Perşembe günü dört haftanın en düşük seviyesi olan 3.268,89 dolardan toparlanarak %0,45 değer kazandı.

Altın, temmuz ayında yaklaşık %0,4 değer kaybederek 2025'in ilk aylık düşüşünü yaşadı. Bu düşüşün ardındaki sebep, güvenli liman talebinin azalması ve rekor seviyelerden gelen kar satışlarıydı.

Haftalık Performans

Altın bu hafta şu ana kadar yaklaşık %1,7 değer kaybetti ve üst üste üçüncü haftalık kayıp yaşama yolunda ilerliyor.

ABD Doları Gücü

Dolar endeksi Cuma günü %0,1 yükselerek üst üste yedinci seansta da yükselişini sürdürdü ve 100,16'ya ulaşarak iki aylık zirveye ulaştı. Bu yükseliş, Japonya ve AB ile yapılan son ticaret anlaşmalarının ardından ABD'de resesyon endişelerinin azalması ve güçlü ekonomik verilerle birlikte doların güçlenmeye devam ettiğini gösteriyor.

Federal Rezerv Görünümü

Beklendiği gibi Fed, Çarşamba günü faiz oranlarını değiştirmedi ve hedef aralığını üst üste beşinci toplantıda %4,25-%4,50 seviyesinde tuttu.

Fed, ekonomik belirsizlik ortamında enflasyon ve işsizlik risklerinin yüksek kalmaya devam ettiğini belirtti. Fed Başkanı Jerome Powell, gelecekteki politika adımlarının muhtemelen nötr kalacağını belirterek, yeni tarifelerin enflasyonist etkilerine işaret etti.

Faiz Oranı Beklentileri

CME'nin FedWatch aracına göre, Fed toplantısının ardından Eylül ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %64'ten %43'e düştü. Faiz oranlarını sabit tutma ihtimali ise %34'ten %57'ye yükseldi.

Ekim ayında faiz indirimi beklentileri de %78'den %64'e düşerken, herhangi bir değişiklik olmayacağı ihtimali %36'ya yükseldi. Yatırımcılar artık yıl sonuna kadar toplamda yalnızca yaklaşık 35 baz puanlık bir gevşeme bekliyor; bu rakam önceki tahminlerin altında.

İş Raporu Odakta

Piyasalar, faiz politikasına ilişkin yeni yönlendirmeler için Temmuz ayı tarım dışı istihdam raporunu GMT saatiyle 13:30'da bekliyor. Tahminler, Haziran ayındaki 147.000'e kıyasla 106.000 yeni işe işaret ediyor ve işsizliğin %4,1'den %4,2'ye yükselmesi bekleniyor. Ortalama saatlik kazançların ise geçen ayki %0,2'den %0,3 artması bekleniyor.

Altın için Görünüm

Marex analisti Edward Meir, altının yaklaşık iki aydır 3.250-3.450 dolar bandında işlem gördüğünü, Fed'in şahin duruşuyla doların güçlenmesiyle birlikte alt bandı aşabileceğini belirtti.

Tarifelerin yeniden müzakere edilememesinin ticaret gerginliğini yeniden alevlendirebileceğini ve altın fiyatlarını tekrar yükseltebileceğini de sözlerine ekledi. Ancak FX News Today, beklenenden güçlü istihdam verilerinin faiz indirimi olasılığını daha da düşüreceğini ve altının ons fiyatını 3.250 doların altına çekebileceğini öngörüyor.

SPDR Altın Güven Holdingleri

Dünyanın en büyük altın destekli ETF'si SPDR Gold Trust'taki hisseler, perşembe günü 0,86 metrik ton azalarak, üst üste ikinci günlük düşüşü kaydetti ve 21 Temmuz'dan bu yana en düşük seviye olan 954,51 metrik tona geriledi.