Bitcoin, ABD ve İran arasındaki gerginliğin devam etmesiyle hafta sonu yaşanan sert satışların ardından Salı sabahı ABD doları karşısında istikrarlı seyrini koruyarak hafif bir yükseliş kaydetti.

Piyasa değeri bakımından dünyanın en büyük kripto para birimi, yatırımcıların yüksek riskli varlıklara olan maruziyetlerini azaltıp altın ve ABD doları gibi güvenli limanlara yönelmesiyle hafta sonu boyunca yaklaşık 63.000 dolara kadar düştü. Daha sonra kayıplarının bir kısmını telafi ederek 67.000 dolar seviyesinin hemen altında işlem gördü.

CoinMarketCap verilerine göre, yıl başından bu yana Bitcoin değerinin yaklaşık üçte birini kaybederken, toplam kripto para piyasası değeri bir ay öncesine kıyasla yaklaşık 350 milyar dolar azaldı.

Bu hafta piyasalarda yaşanan türbülans, ABD'nin İran'a düzenlediği ve İran'ın dini lideri Ali Hamaney'in ölümüne yol açtığı bildirilen saldırıların ardından geldi; bu durum Tahran'ın Orta Doğu'daki ABD üslerine bir dizi saldırı başlatmasına neden oldu.

Giderek tırmanan çatışma, özellikle dünyanın en önemli petrol geçiş yollarından biri olan Hürmüz Boğazı'nın kapanmasının ardından, küresel ekonomik belirsizliği artırdı ve ham petrol fiyatlarını yükseltti. Artan enerji maliyetleri, özellikle petrol ve doğalgaz ithalatına büyük ölçüde bağımlı ülkelerde enflasyonun hızlanabileceği endişelerini körüklüyor.

Ethereum ağına bağlı kripto para birimi Ethereum, yaklaşık %0,9 artış göstererek 2.000 dolar seviyesinin hemen altına yükseldi.

Bu arada, kripto para birimleriyle ilgili şirketlerin hisseleri, ABD piyasa öncesi işlemlerinde yaşanan toparlanmayı yansıtmadı; Coinbase ve büyük Bitcoin rezervlerine sahip yazılım firması Strategy'nin seansa düşüşle başlaması bekleniyor.

Petrol fiyatları Salı günü güçlü yükselişini sürdürerek, gösterge niteliğindeki ham petrol kontratları yaklaşık %8 artış gösterdi ve art arda üçüncü seanslık kazancını kaydetti. Bu yükselişte, bir tarafta Amerika Birleşik Devletleri ve İsrail, diğer tarafta İran arasındaki çatışmanın genişlemesi, yakıt sevkiyatlarını aksatması ve Orta Doğu'dan petrol ve doğalgaz arzında daha fazla kesinti yaşanacağına dair endişeleri artırması etkili oldu.

Brent petrol vadeli işlemleri, 11:43 GMT itibarıyla 6,05 dolar veya %7,8 artarak varil başına 83,79 dolara yükseldi ve Temmuz 2024'ten bu yana en yüksek seviyesi olan 85,12 dolara ulaştı. ABD Batı Teksas Orta Ham Petrolü ise 5,31 dolar veya %7,5 artarak varil başına 76,54 dolara yükseldi ve daha önce Haziran ayından bu yana en yüksek seviyesi olan 77,53 dolara ulaşmıştı.

İsrail'in Cumartesi günü gerçekleştirdiği ilk saldırılardan bu yana İran'a karşı ABD-İsrail hava harekatı genişledi; İsrail Lübnan'ı hedef alırken, İran da Körfez ülkelerindeki enerji altyapısına ve küresel petrol ve sıvılaştırılmış doğal gaz arzının yaklaşık beşte birinin geçtiği Hürmüz Boğazı'ndaki petrol tankerlerine saldırılarla karşılık verdi.

Petrol ve doğalgaz için küresel nakliye maliyetlerinin artmasıyla birlikte sigortacıların bölgede faaliyet gösteren gemiler için teminatlarını geri çekmesinin ardından petrol tankerleri ve konteyner gemileri boğazdan geçmekten kaçınıyor. İran medyasının, üst düzey bir İslam Devrim Muhafızları yetkilisinin Hürmüz Boğazı'nın kapatıldığını ve geçiş yapmaya çalışan herhangi bir geminin hedef alınacağı uyarısında bulunduğunu bildirmesinin ardından endişeler daha da arttı.

ING analistleri, endişelerin boğazdan geçen petrol akışının ötesine uzandığını, daha büyük riskin İran'ın bölgesel enerji tesislerine yönelik daha fazla saldırısı olduğunu ve bunun da daha uzun süreli arz aksamalarına yol açabileceğini söyledi.

Diğer gelişmelerde, resmi medya Birleşik Arap Emirlikleri yetkililerinin önemli bir petrol depolama ve ihracat merkezi olan Fujairah limanında ciddi bir yangınla mücadele ettiğini bildirdi. Bu arada, bir denizcilik sektörü kaynağına göre, Irak Kerkük ham petrolünün Türkiye'nin Ceyhan limanından sevkiyatı durduruldu.

Çatışmaların başlamasından bu yana, birçok ülkede petrol ve doğalgaz tesisleri ya doğrudan hasar nedeniyle ya da ihtiyati tedbir olarak kapatıldı. Katar sıvılaştırılmış doğalgaz üretimini durdurdu, İsrail bazı doğalgaz sahalarındaki üretimi askıya aldı, Suudi Arabistan en büyük rafinerisini kapattı ve Irak'ın Kürdistan bölgesindeki üretim neredeyse tamamen durdu.

Bu aksaklıklar doğalgaz piyasalarına da yayıldı; Hollanda'daki gösterge doğalgaz vadeli işlemleri, İngiltere'deki doğalgaz fiyatları ve Avrupa ile Asya'daki LNG fiyatları hızla yükseldi.

Analistler, piyasalar askeri gerilimin sonuçlarını değerlendirirken petrol fiyatlarının önümüzdeki günlerde yüksek seviyelerde kalmasını bekliyor. Bernstein, 2026 Brent petrol fiyatı tahminini varil başına 65 dolardan 80 dolara yükseltti, ancak çatışmanın uzun süreli ve şiddetli bir şekilde devam etmesi durumunda fiyatların 120 ila 150 dolar arasına çıkabileceğini belirtti.

Orta Doğu'daki rafineri tesislerine yönelik riskler nedeniyle rafine ürün sözleşmeleri de yükselişe geçti. ABD'de ultra düşük kükürtlü dizel vadeli işlemleri, Pazartesi günü iki yılın en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra %11'den fazla artarak galon başına 3,22 dolara yükselirken, benzin vadeli işlemleri de %5 artışla galon başına 2,49 dolara çıktı. Avrupa'da ise dizel yakıt vadeli işlemleri, önceki seansta %18'lik bir artışın ardından %13 artarak metrik ton başına 997,80 dolara yükseldi.

Altın fiyatları, düzeltme hareketleri ve kar alma işlemlerinin yanı sıra ABD dolarının küresel para birimleri sepetine karşı genel olarak güçlenmesi nedeniyle, Salı günü Avrupa piyasalarında beş seanslık bir aradan sonra ilk kez düşüş göstererek beş haftanın en yüksek seviyesinden geriledi.

Mart ayında ABD'de faiz indirimi olasılığının azalmasıyla birlikte, yatırımcılar bu hafta açıklanacak bir dizi önemli ABD işgücü piyasası verisini yakından takip ediyor; zira Federal Reserve, yıl için para politikası yolunu belirlemede bu verilere büyük ölçüde güveniyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Altın fiyatları bugün: Altın, seansın açılış fiyatı olan 5.322,07 dolardan %1,8 düşüşle 5.226,51 dolara geriledi. Seans sonunda 5.379,94 dolar seviyesine kadar yükselmişti.

• Pazartesi günkü kapanışta altın, ABD ve İsrail'in İran'a yönelik saldırılarının ardından %0,8 artarak üst üste dördüncü günlük kazancını kaydetti ve ons başına 5.419,37 dolar ile beş haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.

ABD Doları

ABD dolar endeksi Salı günü %0,65 artarak ikinci ardışık seansta da yükselişini sürdürdü ve 99,18 ile son bir buçuk ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu artış, ABD dolarının hem önemli hem de ikincil para birimleri karşısında güçlü performansının devam ettiğini yansıtıyor.

Bilindiği üzere, ABD dolarının güçlenmesi, diğer para birimlerini elinde bulunduran alıcılar için dolar cinsinden altını daha az cazip hale getirir.

İran savaşının dördüncü gününe girmesi ve bölgesel bir tırmanma korkusunun artmasıyla birlikte, doların sürekli yükselişi güvenli liman alımlarının ortasında gerçekleşti. Yükselen enerji fiyatları da küresel ekonomi üzerinde daha fazla aşağı yönlü baskı oluşturuyor.

ABD Faiz Oranları

• Federal Rezerv Başkanı Christopher Waller geçen hafta, Şubat ayı istihdam verilerinin 2025'teki zayıf performansın ardından işgücü piyasasının "istikrar kazandığını" göstermesi halinde Mart ayı toplantısında faiz oranlarını değiştirmemeye açık olduğunu söyledi.

• CME Group'un FedWatch aracına göre, piyasalar ABD faiz oranlarının Mart ayında değişmeden kalma olasılığını %96 olarak fiyatlandırırken, 25 baz puanlık bir indirim olasılığı %4 seviyesinde bulunuyor.

• Yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için bu hafta özellikle Cuma günü açıklanması planlanan aylık istihdam raporu olmak üzere, ABD işgücü piyasasına ait diğer önemli verileri yakından takip ediyor.

Altın Görünümü

KCM Trade Baş Piyasa Analisti Tim Waterer, çatışmanın kapsamı ve süresinin büyük ölçüde belirsizliğini koruduğunu ve bu belirsizlik devam ettiği sürece altının güvenli liman talebinin büyük kısmını karşılamaya devam edeceğini söyledi.

Waterer, çatışmanın tırmanmasından bu yana ABD dolarının güçlenmesi olmasaydı altın fiyatlarının daha da yükselebileceğini sözlerine ekledi. Petrol fiyatlarının yönü ve Hürmüz Boğazı'ndan geçen nakliye hacimlerinin azalması göz önüne alındığında, enflasyon endişeleri şu anda yatırımcılar için en önemli konulardan biri.

SPDR Altın Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'taki varlıklar Pazartesi günü çok az değişiklik göstererek toplam 1.101,33 metrik tonda kaldı ve bu da 21 Nisan 2022'den bu yana en yüksek seviye oldu.

Pazartesi günkü işlemlerde, ABD dolarının çoğu önemli para birimi karşısında kayda değer bir yükseliş göstermesine rağmen, jeopolitik endişeler ve Orta Doğu'da savaşın patlak vermesi yatırımcıları güvenli liman varlıklarına yönlendirdiği için altın fiyatları yükseldi.

ABD-İsrail saldırıları, İran'ın dini lideri Ayetullah Ali Hamaney'in ölümüne yol açtı; bu olay, İslam Cumhuriyeti için büyük bir dönüm noktası ve 1979'dan bu yana en önemli olaylardan biri olarak görülüyor.

Buna karşılık İranlı yetkililer sert bir misilleme sözü verdi; bu durum, özellikle Körfez ülkelerindeki çeşitli şehirlerde patlama sesleri duyulduğu yönündeki haberlerin ardından, daha geniş bir bölgesel çatışma endişelerini artırdı.

ABD Başkanı Donald Trump, CNBC'ye verdiği bir röportajda, İran'daki Amerikan askeri operasyonlarının planlanandan daha hızlı ilerlediğini söyledi.

Bu arada, otomasyonun genişlemesinin iş modellerini baltalayabileceği ve işten çıkarmalara yol açabileceği endişeleri, daha geniş ekonomi üzerindeki potansiyel etkiler konusunda kaygıları artırmaya devam ediyor.

Trump ayrıca, ayrıntı vermeden, "İran operasyonunun" dört ila beş hafta süreceğini ve ABD'nin "bundan çok daha uzun süre" devam etme kapasitesine sahip olduğunu söyleyerek, ek saldırıların "büyük bir dalgasına" işaret etti.

ABD dolar endeksi, GMT saatiyle 20:32'de %1 artışla 98,6 puana yükseldi ve seansın en yüksek seviyesi olan 98,7'yi ve en düşük seviyesi olan 97,7'yi kaydetti.

Piyasa işlemlerinde spot altın kontratları, GMT saatiyle 20:33 itibarıyla %2 artışla ons başına 5.354,4 dolara yükseldi.