Bitcoin (BTC), Pazartesi günü 65.000 dolar seviyesine yakın olan 50 günlük üstel hareketli ortalamasının (EMA) altında işlem görmeye devam etti; bu, kripto para biriminin bir sonraki yönsel hareketini belirleyebilecek önemli bir teknik eşiktir.

Geçtiğimiz hafta spot Bitcoin borsa yatırım fonları (ETF'ler) aracılığıyla kurumsal talep iyileşmiş olsa da, Amerika Birleşik Devletleri ve İran arasındaki tırmanan askeri çatışma, yatırımcıların risk iştahını azaltmaya devam ederek dünyanın en büyük kripto para birimi üzerindeki baskıyı sürdürdü.

Jeopolitik gerilimler Bitcoin'in kazançlarını sınırlıyor.

ABD Merkez Komutanlığı (CENTCOM), X üzerinden yaptığı açıklamada, İran'a karşı dokuzuncu gece üst üste gerçekleştirdiği hava saldırılarının tamamlandığını ve operasyonların 19 Temmuz'da Doğu Zaman Dilimine göre saat 22:00'de sona erdiğini bildirdi.

ABD Başkanı Donald Trump, son saldırıların son günlerde hayatını kaybeden Amerikalı askerlerin anısına gerçekleştirildiğini söylerken, CENTCOM ise saldırıların İran'ın Hürmüz Boğazı'ndan geçen ticari gemileri ve sivilleri hedef almak için kullandığı askeri yeteneklerini zayıflatmayı amaçladığını belirtti.

İran, bölgedeki ABD müttefiklerini hedef alan balistik füzeler ve saldırı dronları fırlatarak karşılık verirken, Bahreyn, Ürdün, Kuveyt ve Irak da yeni bir saldırı dalgası bildirdi.

Amerika Birleşik Devletleri de yakın zamanda İran limanlarına deniz ablukasını yeniden uygulamaya koydu ve İran petrolünün satışına izin veren önceki bir lisansa ilişkin kısıtlamaları sıkılaştırdı; İran Devrim Muhafızları ise gemi trafiği üzerindeki gözetimi yoğunlaştırdı ve Hürmüz Boğazı'ndan geçişi kısıtlama çabalarını artırdı.

Bu gelişmeler, çatışmanın bölgeye daha da yayılabileceği endişelerini artırdı ve yatırımcıların jeopolitik risk primini daha yüksek fiyatlandırmasına, dolayısıyla kripto paralar da dahil olmak üzere daha yüksek riskli varlıklara olan talebin azalmasına yol açtı.

Petrol fiyatlarındaki yeniden yükseliş, enerji kaynaklı enflasyon endişelerini de yeniden canlandırdı; bu durum ABD dolarının güvenli liman varlığı olarak cazibesini güçlendirirken Bitcoin'in yukarı yönlü potansiyelini sınırladı.

Kurumsal talepte mütevazı bir iyileşme görülüyor.

SoSoValue'dan elde edilen veriler, spot Bitcoin ETF'lerinin geçen hafta 75,67 milyon dolarlık net giriş çektiğini ve sürekli çıkış döneminin ardından ikinci hafta üst üste pozitif giriş yaşandığını gösterdi.

Kurumsal yatırımcıların piyasaya sürekli geri dönmesi, yatırımcıların kademeli olarak piyasaya yeniden girdiğini gösteriyor; bu eğilim, eğer girişler bu hafta daha da hızlanırsa, Bitcoin'in daha geniş çaplı bir toparlanmasını destekleyebilir.

XS.com'un İş Geliştirme Başkanı Simon-Peter Mesabni, ETF girişlerinin yeniden başladığını ancak belirleyici bir yükseliş trendini tetiklemek için yetersiz kaldığını söyledi.

ABD enflasyonunun düşmesi ve ETF girişlerinin yeniden artmasıyla piyasa duyarlılığının iyileştiğini ekleyen yetkili, Bitcoin'in 65.000-65.500 dolar aralığının üzerine çıkamaması, mevcut alım baskısının yeni bir yükseliş trendini teyit etmekten ziyade düşüşleri sınırlamaya yetecek düzeyde olduğunu gösteriyor.

"65.000-65.500 dolar aralığı, kısa vadede kilit direnç bölgesi olmaya devam ediyor. Bitcoin bu seviyenin üzerine çıkmayı ve bu kazanımları korumayı başarırsa, toparlanma 67.000-68.000 dolara doğru uzayabilir. Ancak, satış baskısı devam ederse ve ETF girişleri tekrar zayıflarsa, kripto para birimi 62.000 dolar bölgesini ve ardından önemli psikolojik seviye olan 60.000 doları yeniden test edebilir," dedi Mesabni.

Piyasanın yatırımcıların Bitcoin satın alması için birçok neden sunduğunu, ancak yine de güçlü ve sürdürülebilir bir katalizöre ihtiyaç duyduğunu, bunun da muhtemelen mevcut toparlanmayı gerçek bir yükseliş trendine dönüştürebilecek önemli sermaye girişleri şeklinde olacağını sözlerine ekledi.

65.000 doların üzerinde bir kapanış, daha fazla yükselişin önünü açabilir.

Bitcoin, 64.004 dolar seviyesindeki önemli yatay destek noktasının üzerinde kalarak 64.200 dolar civarında işlem görüyordu, ancak birçok önemli hareketli ortalamanın altında kalmaya devam ediyordu.

65.000 dolar civarındaki 50 günlük EMA, 68.128 dolardaki 100 günlük hareketli ortalama ve 74.074 dolardaki 200 günlük hareketli ortalama ile birlikte, genel teknik görünümün aşağı yönlü eğilimli kalmasını sağlayan önemli direnç seviyelerini temsil etmektedir.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) 52 civarında seyrederek genel olarak nötr bir ivmeyi gösterirken, Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) göstergesi pozitif bölgede kalmaya devam etti ancak ivme kaybetmeye başladı ve yükseliş gücünün azaldığına işaret etti.

Bitcoin'in günlük bazda 65.000 dolar seviyesinin üzerinde kapanması durumunda, 68.128 dolara ve ardından 74.074 dolara doğru kazançların önü açılabilir; daha sonra 84.410 dolar civarında dirençle karşılaşılabilir.

Ancak, 64.004 dolar seviyesindeki destek kırılırsa, kripto para birimi düşüşünü 62.000 dolara, ardından da kilit psikolojik seviye olan 60.000 dolara kadar uzatabilir.

İran Dışişleri Bakanlığı'nın ABD ile müzakerelerin ulusal çıkarlara dayanması şartıyla yeniden başlayabileceğini söylemesinin ardından petrol fiyatları Pazartesi günü erken saatlerdeki kazanımlarını geri verdi. Yatırımcılar bu açıklamayı diplomatik çabaların yeniden canlandırılabileceğinin bir işareti olarak yorumladı.

Hürmüz Boğazı üzerinden petrol sevkiyatının aksamaya devam edeceği endişeleriyle ham petrol fiyatları daha önce bir aydan uzun süredir en yüksek seviyelerine çıkmıştı.

Brent petrol vadeli işlemleri, 16 sent veya %0,18 düşüşle, TSİ 09:22 itibarıyla varil başına 87,94 dolara geriledi. İşlemler daha önce 11 Haziran'dan bu yana en yüksek seviye olan 91,42 dolara kadar çıkmıştı.

ABD Batı Teksas Orta Ham Petrol vadeli işlemleri, 12 Haziran'dan bu yana en yüksek seviyesi olan 85,39 dolara ulaştıktan sonra 68 sent veya %0,82 düşüşle varil başına 81,81 dolara geriledi.

Tahran'dan gelen diplomatik sinyaller fiyatlar üzerinde baskı oluşturuyor.

İran Dışişleri Bakanlığı sözcüsü İsmail Bağaey, arabulucuların son günlerde Tahran'a yeni mesajlar ilettiğini ancak önerilerin niteliğini açıklamadığını söyledi.

UBS'de emtia analisti olan Giovanni Staunovo, İran'ın arabuluculardan yeni teklifler aldığı yönündeki açıklamaların, Hürmüz Boğazı'ndaki gemi trafiği durgun kalmasına rağmen, petrol fiyatlarının ilk kazanımlarını tamamen kaybetmesine neden olduğunu söyledi.

Tanker trafiğindeki yavaşlama, arz endişelerini canlı tutuyor.

Pazartesi günkü seansın başlangıcında, ABD ile İran arasındaki tırmanan çatışmanın Hürmüz Boğazı üzerinden petrol sevkiyatını aksatmaya devam etmesiyle petrol fiyatları geçen haftaki sert yükselişini sürdürdü.

ABD'nin İran'a karşı art arda dokuzuncu gece de hava saldırısı düzenlemesinin ardından kriz hafta sonu daha da şiddetlendi; ABD müttefiki olan Kuveyt ve Bahreyn de İran'dan yeni saldırılar olduğunu bildirdi.

İran Devrim Muhafızları Pazartesi günü yaptığı açıklamada, iki petrol tankerinin Hürmüz Boğazı'ndan geçmeye çalışırken patlamalar sonucu arızalandığını ve ABD ordusunun gemileri bu geçidi kullanmaya teşvik ettiğini iddia etti.

Reuters, iddiaları bağımsız olarak doğrulayamadığını belirtti.

ANZ analistleri bir notta, tedarik zincirindeki aksama anlatısının daha da endişe verici hale geldiğini ve Hürmüz Boğazı'ndan geçen gemi sayısının tek haneli rakamlara düşmesiyle birlikte, beklenen deniz trafiği toparlanmasının fiilen durduğunu belirtti.

LSEG verilerine göre, pazar günü boğazdan sadece dört gemi geçti; önceki gün ise bu sayı sekizdi.

Veriler ayrıca, cuma gününden bu yana üç rafine ürün tankerinin ve bir çok büyük ham petrol tankerinin (VLCC) petrol yüklemek üzere boğaza girdiğini gösterdi.

Ayrı bir gelişme olarak, İngiltere Deniz Ticaret Operasyonları (UKMTO) Pazartesi sabahı erken saatlerde Umman'ın Khasab kentinin kuzeybatısında bir geminin alev aldığını bildirdi.

Nakliye verileri ayrıca, Körfez üreticilerinin Temmuz ayının ilk yarısında ham petrol ve kondensat ihracatını, Şubat ayı sonlarında İran-ABD çatışmasının başlamasından bu yana en yüksek seviyelerine çıkardığını gösterdi; ancak çatışmaların yoğunlaşmasıyla birlikte Hürmüz Boğazı'ndan petrol akışı yavaşlamaya başladı.

Amerika Birleşik Devletleri ve İran arasındaki ateşkesin bozulması, çatışma patlak vermeden önce küresel petrol arzının yaklaşık %20'sini karşılayan boğazdan geçen enerji arzının güvenliği konusundaki endişeleri yeniden gündeme getirdi.

İran ayrıca, ABD'nin İran'ın elektrik altyapısını hedef alması durumunda Yemen'deki Husi milislerine Kızıldeniz petrol sevkiyat yolunu kapatmaları yönünde baskı yapmaya devam ediyor.

ABD doları, Orta Doğu'daki gelişen çatışmaya ilişkin belirsizlik nedeniyle yatırımcıların temkinli davranmaya devam etmesiyle Pazartesi günü fazla bir değişiklik göstermedi; buna karşılık sterlin, Andy Burnham'ın Keir Starmer'ın yerine Birleşik Krallık başbakanı olmaya hazırlanmasıyla yükselişe geçti.

ABD dolarının altı büyük para birimi karşısındaki değerini ölçen dolar endeksi, %0,1 düşüşle 100,72 seviyesine geriledi.

Piyasalar, geçen ay varılan geçici ateşkesin bozulmasının ardından ABD ve İran arasında devam eden askeri saldırılara odaklanmaya devam etti. Yeniden başlayan çatışma, Hürmüz Boğazı'nın kontrolü üzerindeki gerilimi artırdı, enerji arzını aksattı ve küresel enflasyonun yükselmesiyle ilgili endişeleri körükledi.

Monex Europe Makro Araştırma Başkanı Nick Rees, piyasaların fiyatlandırmaları gereken risk yelpazesi konusunda daha rahat bir hale geldiğini söyledi.

Rees, "Yatırımcıları hazırlıksız yakalayacak beklenmedik bir şey olmadığı sürece, Orta Doğu'dan kaynaklanan büyük bir dalgalanma görmemiz olası değil" dedi.

"Bu durum endişe kaynağı olmaya devam edecek ve piyasaları temkinli tutacak, ancak muhtemelen Mayıs ayında gördüğümüz ortama geri dönüyoruz; o zaman piyasanın bir sonraki yönü hakkında net bir kanaat olmadığı için oynaklık kademeli olarak azalmıştı."

Brent petrol vadeli işlemleri, seansın başlarında 90 doların üzerine çıktıktan sonra, varil başına 88,16 dolar seviyesinde küçük bir değişiklik gösterdi.

Odak noktası artık İngiltere'nin yeni maliye bakanına kayıyor.

Euro 1,1441 dolar seviyesinde sabit kalırken, sterlin Andy Burnham'ın İngiltere'nin bir sonraki başbakanı olarak göreve başlamasına yaklaşmasıyla %0,13 artarak 1,3470 dolara yükseldi.

İngiltere'nin karşı karşıya olduğu zorlu mali durum göz önüne alındığında, yatırımcılar Burnham'ın maliye bakanı seçimini yakından takip ediyor.

Geçtiğimiz hafta, daha sol eğilimli bir politika gündemine sahip bir aday yerine, merkezci olarak görülen Şabana Mahmud'un bu göreve getirilebileceğine dair haberlerin ardından İngiliz kaynakları destek gördü.

ING'nin Küresel Piyasalar Başkanı Chris Turner, bir notunda, sterlinin yeni hükümetle ilgili ilk iyimserlikten faydalanmaya devam edebileceğini ancak İngiltere'nin sıkı mali pozisyonunun, yönetimin sosyal bakım gibi kamu hizmetlerini iyileştirmeyi amaçlıyorsa nihayetinde vergileri artırmak zorunda kalabileceği anlamına geldiğini belirtti.

Diğer döviz piyasalarında ise, Çin Halk Bankası'nın piyasa beklentileri doğrultusunda gösterge niteliğindeki kredi faiz oranlarını 14. ay üst üste değiştirmemesinin ardından ABD doları, offshore Çin yuanı karşısında %0,17 düşüşle 6,7663 seviyesine geriledi.

Japon yenine karşı dolar, Japonya'daki Denizcilik Günü tatili nedeniyle işlem hacimlerinin düşük kalmasıyla 162,34 yen seviyesinde neredeyse hiç değişmedi.

Piyasalar, Fed'in faiz oranlarını değiştirmemesini bekliyor.

Piyasalar, Federal Reserve'in 29 Temmuz'daki bir sonraki toplantısında faiz oranlarını değiştirmemesini beklemeye devam ediyor.

CME FedWatch aracına göre, Fed fonları vadeli işlemleri şu anda faiz oranlarının sabit kalma olasılığını %85,6 olarak gösteriyor; bu oran bir ay önce %61,5 idi.

Bu arada, Cleveland Federal Rezerv Başkanı Beth Hammack, cuma günü, sürekli enflasyonu kontrol altına almak için faiz oranlarının daha da yükseltilmesi gerekebileceğini savunan giderek artan sayıda politika yapıcıya katıldı.

Yaptığı açıklamalar, Fed'in yaklaşan toplantısında yakından takip edilebilecek bir politika tartışmasının zeminini hazırladı ve Kevin Warsh'ın Federal Rezerv Başkanı olarak ikinci toplantısında farklı görüşlerin ortaya çıkma olasılığı bulunuyor.

Altın fiyatları Pazartesi günü Avrupa piyasalarında düşüş göstererek Cuma günkü toparlanmanın ardından kayıplarını sürdürdü ve ABD dolarının güçlenmesi ve küresel petrol fiyatlarındaki artışın, ABD ile İran arasında tırmanan askeri çatışmalar arasında değerli metal üzerinde baskı oluşturmasıyla iki haftanın en düşük seviyesine doğru geriledi.

Çatışma şiddetlendikçe, Brent petrolün varil fiyatı 90 doların üzerine çıktı ve bu durum, Federal Rezerv'in çeşitli politika yapıcılarının fiyat baskılarını kontrol altına almak için daha fazla faiz artırımına ihtiyaç duyulabileceğine işaret etmesinin ardından enflasyon endişelerini körükledi.

Fiyat

• Spot altın, 4.017,45 dolardan açılış yaptıktan ve gün içi en yüksek seviyesi olan 4.030,85 dolara ulaştıktan sonra %0,9 düşüşle ons başına 3.982,77 dolara geriledi.

• Altın, cuma günü ons başına 3.959,72 dolar ile iki haftanın en düşük seviyesine geriledikten sonra %1'den fazla yükselişle günü kapattı.

• Değerli metal geçen hafta %2,5 değer kaybetti ve ABD ile İran arasındaki askeri gerilimlerin tırmanmasıyla birlikte üst üste ikinci haftalık düşüşünü kaydetti.

ABD doları

Dolar endeksi Pazartesi günü yaklaşık %0,2 artarak üçüncü ardışık seansta da yükselişini sürdürdü ve ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden gücünü yansıttı.

ABD dolarının güçlenmesi, diğer para birimlerini elinde bulunduranlar için dolar cinsinden altını daha pahalı hale getirerek cazibesini azaltıyor.

ABD ve İran arasındaki askeri çatışmaların yoğunlaşması ve Hürmüz Boğazı'ndan geçen gemi trafiğinin azalması nedeniyle yatırımcılar doları güvenli liman varlığı olarak tercih etmeye devam ediyor.

Küresel petrol fiyatları

Orta Doğu'daki gerilimlerin artması ve İran'ın Hürmüz Boğazı'ndan tüm geçişleri durdurma tehdidinde bulunmasıyla petrol fiyatları Pazartesi günü yaklaşık %3 oranında yükselerek, art arda ikinci seansta da yükselişini sürdürdü ve altı haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.

Yüksek petrol fiyatları, hızlanan enflasyon konusundaki endişeleri yeniden gündeme getiriyor ve bu durum, merkez bankalarını yakın vadede faiz oranlarını artırmaya yöneltebilir.

İran çatışmasındaki son gelişmeler

• Amerika Birleşik Devletleri, art arda dokuzuncu gün boyunca İran içindeki hedeflere yönelik yeni bir hava saldırısı dalgası başlattı.

• ABD'nin düzenlediği saldırılar, Tahran'ın Hürmüz Boğazı'nı kontrol etme kabiliyetini zayıflatmak amacıyla İran'ın füze ve savunma sistemleriyle bağlantılı askeri tesisleri hedef aldı.

• İran Devrim Muhafızları, bölgedeki ABD güçlerine ev sahipliği yapan askeri üslere karşı balistik füzeler ve insansız hava araçları kullanarak koordineli misilleme saldırıları başlattı.

• İran, ABD askeri operasyonları devam ederse Hürmüz Boğazı'ndan "tek bir damla" petrol veya doğalgaz geçmeyeceğini söyleyerek, dünyanın en önemli enerji yollarından birini çevreleyen tehditleri tırmandırdı.

• Güvenlik riskleri, denetimler ve karşılıklı saldırılar devam ederken, Hürmüz Boğazı'ndan geçen gemi trafiği önemli ölçüde azaldı.

• ABD Donanması, İran limanlarına sıkı bir deniz ablukası uygulamak ve ülkenin kıyı şeridini izole etmek amacıyla altı ticari gemiyi durdurup rotalarını değiştirdiğini ve yedinci bir gemiyi de etkisiz hale getirdiğini açıkladı.

ABD faiz oranları

• Cleveland Federal Rezerv Başkanı Beth Hammack, kalıcı enflasyonu kontrol altına almak için daha yüksek faiz oranlarının gerekli olabileceğini savunan giderek artan sayıda politika yapıcıya katıldı.

• CME FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda Federal Reserve'in Temmuz toplantısında faiz oranlarını değiştirmeme olasılığını %86, 25 baz puanlık faiz artırımı olasılığını ise %14 olarak fiyatlandırıyor.

• Aralık ayı toplantısı için piyasalar, faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığını %20, 25 baz puan artma olasılığını ise %80 olarak değerlendiriyor.

• Yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yaklaşan ABD ekonomik verilerini yakından takip ediyor.

Altın görünümü

OANDA'da Asya Pasifik Bölgesi Kıdemli Piyasa Analisti Kelvin Wong, hafta sonu yaşanan askeri gelişmelerin, ABD ve İran arasında çatışmanın daha geniş çaplı bir karşı karşıya gelmeye dönüşme riskini artırdığını ve bunun da altın için daha fazla olumsuz etki yaratabileceğini söyledi.

Wong, "Mevcut stagflasyon endişeleri piyasalarda daha da derinleşirse, kıymetli metalleri elde tutmanın fırsat maliyeti artacaktır," dedi.

Uzun vadede altın konusunda temkinli davrandığını belirten Wong, 3.886 dolarlık kilit destek seviyesini yakından takip ettiğini söyledi. Bu seviyenin altına inilmesi, fiyatın ons başına 3.500 dolara doğru daha da düşmesine neden olabilir.

SPDR Altın Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'taki varlıklar Cuma günü 2,86 metrik ton azalarak 999,02 metrik tona düştü ve 25 Eylül 2025'ten bu yana en düşük seviyeye geriledi.