Bitcoin, önceki seansta yaklaşık %6 oranında düşüş yaşayarak önemli teknik eşiğin altına indikten sonra Pazartesi günü 60.000 dolar seviyesini yeniden kazandı.

ABD ve İran arasında son saldırıları durdurma ve Hürmüz Boğazı üzerindeki müzakerelere yeniden başlama konusunda varılan anlaşmanın ardından yatırımcıların risk iştahının artmasıyla birlikte, mütevazı bir toparlanma yaşandı ve bu durum daha geniş kripto para piyasasına destek sağladı.

Ancak, piyasa değeri bakımından dünyanın en büyük kripto para birimi olan Bitcoin'in piyasa değerindeki düşüşü, kurumsal satışların devam etmesiyle sürdü. Geçtiğimiz hafta spot Bitcoin borsa yatırım fonlarından 1,79 milyar dolarlık net çıkış kaydedildi; bu, Şubat sonundan bu yana görülen en büyük haftalık çekim oldu.

ABD-İran anlaşması riskli varlıklar üzerindeki baskıyı hafifletti

Reuters'ın haberine göre, Amerika Birleşik Devletleri ve İran, Körfez'deki son düşmanlıkları durdurma ve Hürmüz Boğazı anlaşmazlığına ilişkin görüşmeleri yeniden başlatma konusunda anlaştı.

Bu gelişme, piyasa duyarlılığına mütevazı bir ivme kazandırarak, birkaç gün süren misilleme saldırılarının istikrarını tehdit etmesinin ardından geçici bir barış anlaşmasının korunabileceğine dair umutları tazeledi.

Jeopolitik gerilimlerin azalması, riske duyarlı varlıkları destekleyerek Bitcoin'in önceki hafta yaşanan sert satışların ardından Pazartesi günü 60.000 dolar seviyesini yeniden kazanmasına yardımcı oldu.

Bununla birlikte, jeopolitik belirsizlik yüksek seviyede kaldığı için yatırımcılar temkinli davranmaya devam ediyor. İki ülke arasındaki müzakerelerin başarısızlıkla sonuçlanması veya askeri gerilimin yeniden tırmanması, risk iştahını zayıflatabilir ve Bitcoin'de yeni bir satış dalgasını tetikleyebilir.

Kurumsal satışlar Bitcoin'in toparlanmasını sınırladı

Geçtiğimiz hafta Bitcoin'e yönelik kurumsal talep zayıf kaldı; spot Bitcoin ETF'lerinden net 1,70 milyar dolarlık çıkış kaydedildi ve bu, Şubat sonundan bu yana görülen en büyük haftalık çekilme oldu.

Geçtiğimiz hafta ayrıca Bitcoin ETF'lerinden yedinci hafta üst üste para çıkışı yaşandı; bu, ürünlerin piyasaya sürülmesinden bu yana en uzun para çekme serisi oldu.

Bitcoin ETF'leri, Haziran ayında aylık bazda yaklaşık 4,06 milyar dolarlık net çıkış kaydetti; bu, fonların piyasaya sürülmesinden bu yana ikinci ay üst üste yaşanan çekimler ve en büyük aylık çıkış oldu.

Veriler, kurumsal talebin zayıflığının devam ettiğini ve büyük yatırımcıların Bitcoin fiyatlarına yeterli desteği sağlayamadığını gösteriyor.

Bu trendin bu hafta da devam etmesi durumunda, son dönemdeki toparlanmaya rağmen Bitcoin ek düşüş baskısıyla karşı karşıya kalabilir.

İran ve ABD'nin Körfez ve Orta Doğu genelindeki son çatışmaları durdurma konusunda anlaşmasının ardından petrol fiyatlarında Pazartesi günü fazla bir değişiklik olmadı. Bölgesel üreticiler ise gemilere yönelik yeni saldırılara rağmen petrol ve sıvılaştırılmış doğal gaz yüklemelerine devam etti.

İki ülke ayrıca Hürmüz Boğazı ile ilgili görüşmelere yeniden başlama konusunda anlaştı; bu da iki taraf arasında birkaç gün süren karşılıklı saldırıların ardından gerilen geçici barış anlaşmasının korunması umutlarını artırdı.

Ağustos teslimatlı Brent petrol vadeli işlemleri, GMT saatiyle 08:03 itibarıyla varil başına 4 sent artarak 72,03 dolara yükselirken, Ağustos teslimatlı ABD Batı Teksas Orta Ham Petrol vadeli işlemleri ise 44 sent veya %0,6 artarak varil başına 69,67 dolara çıktı.

ING analistleri Pazartesi günü yayınladıkları bir notta şunları söyledi: "Petrol piyasasının karşı karşıya olduğu çok sayıda risk hala mevcut. Ancak katılımcılar, petrol akışlarındaki devam eden toparlanmanın küresel arz-talep dengesi için ne anlama geldiğine odaklanmış görünüyor."

Şunları da eklediler: "Bu rahatlık hissi alışılmadık görünüyor ve arzda toparlanma yavaşlarsa önemli bir yukarı yönlü risk barındırıyor."

Brent petrolü geçen hafta %10,6 oranında düşerek üst üste üçüncü haftalık düşüşünü kaydetti. Bu düşüş, Hürmüz Boğazı üzerinden yapılan petrol sevkiyatlarının, Şubat ayı sonlarında ABD-İsrail-İran çatışmasının başlamasından bu yana en yüksek seviyelerine ulaşmasının ardından gerçekleşti.

Nakliye verileri, Hürmüz Boğazı'ndaki yeni gemi saldırılarına ve son günlerde ABD ile İran arasında yeniden başlayan askeri çatışmalara rağmen Orta Doğu üreticilerinin ham petrol ve LNG yüklemeye devam ettiğini gösterdi.

Suudi Aramco, yaklaşık dört ay süren bir kapanmanın ardından Cuma günü Hürmüz Boğazı'nın batısında bulunan Ras Tanura terminalinden ham petrol yüklemelerine yeniden başladı.

Pazar günü Ras Tanura'da bir şirket helikopterinin düşmesi ve 14 Suudi vatandaşının hayatını kaybetmesine rağmen yükleme işlemleri devam etti. Kazanın nedeni henüz belirlenmedi.

Gümüş fiyatları Pazartesi günü Avrupa piyasalarında yaklaşık %3 değer kaybetti ve iki günlük toparlanmanın ardından düşüşe devam ederek yeni haftaya olumsuz bir başlangıç yaptı ve yedi ayın en düşük seviyelerine bir kez daha yaklaştı. Düşüş, ABD ve İran arasında düşmanlıkları durdurma ve teknik müzakerelere yeniden başlama konusunda varılan anlaşmanın ardından ABD dolarının zayıflamasıyla kısmen sınırlandırıldı.

Piyasalar bu yıl ABD faiz oranlarının seyrine ilişkin beklentilerini yeniden değerlendirirken, yatırımcılar Federal Rezerv Başkanı Kevin Warsh'ın Avrupa Merkez Bankası Forumu'ndaki açıklamalarını ve bu hafta açıklanması planlanan bir dizi önemli ABD işgücü piyasası raporunu yakından takip ediyor.

Fiyat

• Gümüş fiyatları bugün: Gümüş, açılış seviyesi olan 59,15 dolardan yaklaşık %3 düşüşle ons başına 57,42 dolara geriledi. Gün içi en yüksek seviyesi ise 59,48 dolardı.

• Cuma günkü kapanışta gümüş, ons başına 55,62 dolarlık yedi aylık en düşük seviyesinden toparlanmaya devam ederken, art arda ikinci günlük yükselişini kaydederek %2,2 oranında değer kazandı.

• Beyaz metal geçen hafta %8,8 değer kaybetti ve ABD dolarının güçlenmesi ve Federal Rezerv'in şahin duruşunun etkisiyle yükselen Hazine tahvil getirilerinin baskısı altında art arda ikinci haftalık düşüşünü kaydetti.

ABD doları

ABD Dolar Endeksi Pazartesi günü %0,2'den fazla düşerek üçüncü ardışık seansta da kayıplarını sürdürdü ve ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden zayıflığını yansıttı.

Bu düşüş, ABD ve İran arasında Hürmüz Boğazı'ndaki askeri gerilimlerin azalması ve her iki tarafın da daha önce belirlenen 60 günlük yol haritası çerçevesinde teknik müzakerelere yeniden başlama konusunda anlaşmasıyla aynı zamana denk geliyor.

İran savaşı gelişmeleri

• ABD ve İran düşmanlıkları durdurdu ve hafta sonu yaşanan çatışmaların ardından Hürmüz Boğazı'ndan gemi trafiği yeniden başladı.

• Amerika Birleşik Devletleri, İran Devrim Muhafızları'nın Hürmüz Boğazı'ndaki gemilere yönelik saldırılarına karşılık olarak İran hedeflerine hava saldırıları düzenledi.

• Körfez ülkeleri, İran'ın Bahreyn ve Kuveyt'e yönelik füze ve insansız hava aracı saldırılarını kınadı.

• İsrail, Lübnan'ın güneyindeki Hizbullah mevzilerine yönelik saldırılarına yeniden başladığını duyurdu.

• Teknik görüşmelerin Salı günü Doha'da yeniden başlaması planlanıyor ve her iki taraf da özellikle Hürmüz Boğazı ile ilgili anlaşmazlıklara, özellikle de seyrüsefer özgürlüğüne ve deniz koridoru yönetim çerçevesine odaklanacak.

Avrupa Merkez Bankası Forumu

Piyasalar, petrol fiyatlarındaki düşüş ve hisse senedi piyasalarındaki devam eden dalgalanma ortamında küresel para politikasının görünümünü yeniden değerlendirirken, Portekiz'in Sintra kentinde bu hafta yapılacak yıllık Avrupa Merkez Bankası Forumu'nu yakından takip ediyor.

Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde, Pazartesi günü açılış konuşmasını yapacak; Çarşamba günü ise Federal Rezerv Başkanı Kevin Warsh'ın yanı sıra birçok önemli merkez bankası başkanının katılımıyla üst düzey bir panel tartışması düzenlenecek.

ABD faiz oranları

• CME Group'un FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda Federal Reserve'in Temmuz toplantısında faiz oranlarını değiştirmeme olasılığını %70, 25 baz puanlık bir artış olasılığını ise %30 olarak fiyatlıyor.

• Piyasalarda faiz oranlarının Aralık ayına kadar değişmeden kalma olasılığı %20, 25 baz puanlık artış olasılığı ise %80 olarak değerlendiriliyor.

• Yatırımcılar, beklentilerini yeniden değerlendirmek için ABD'den gelecek ekonomik verileri ve Federal Rezerv yetkililerinden gelecek açıklamaları izlemeye devam edecekler.

• Bu hafta ABD işgücü piyasasıyla ilgili son derece önemli bir dizi rapor yayınlanacak. Mayıs ayı iş ilanları verileri Salı günü, ardından Haziran ayı ADP özel sektör istihdam raporu Çarşamba günü açıklanacak. Haftalık işsizlik başvuruları ve resmi Haziran ayı istihdam raporu ise Perşembe günü açıklanacak.

ABD doları, yükselen faiz oranları beklentileri ve ABD ekonomisine ilişkin artan iyimserliğin desteğiyle Pazartesi günü yaklaşık bir yıldır görülen en büyük aylık kazancına doğru ilerlerken, yatırımcılar bu hafta yakından takip edilen ABD istihdam raporu öncesinde Körfez ülkelerindeki gelişmeleri izledi.

ABD ve İran hafta sonu karşılıklı saldırılar düzenledikten sonra, Salı günü Katar'da görüşmeler yapılması ve düşmanlıkların durdurulması konusunda anlaştılar. Bu durum, yatırımcıların ateşkes anlaşmasının kalıcılığı konusunda temkinli olmalarına neden olurken, petrol fiyatlarını da desteklemeye yardımcı oldu.

Euro, geçen hafta ABD doları karşısında 13 ayın en düşük seviyesine geriledikten sonra %0,2 artışla 1,1399 dolara yükseldi, ancak aylık %2,4'lük kayıp yaşama yolunda ilerlemeye devam etti.

ABD dolarının altı büyük para biriminden oluşan bir sepete karşı değerini ölçen ABD Dolar Endeksi, 101,34 seviyesinde küçük bir değişiklik göstererek geçen hafta ulaşılan 13 aylık zirveye yakın seyretti.

Dolar bu ay tüm önemli para birimleri karşısında değer kazandı; en güçlü performansı ise İskandinav para birimleri ile Avustralya ve Yeni Zelanda dolarları karşısında gösterdi. Bu para birimleri %4,7 ile %7 arasında değer kaybetti.

Yükselen enflasyon baskıları, Federal Rezerv Başkanı Kevin Warsh'ın göreve beklenmedik derecede şahin bir başlangıç yapmasıyla birleşince, bu yıl faiz oranlarına ilişkin piyasa beklentilerini yeniden şekillendirdi; öte yandan yapay zekanın öncülüğünde ABD hisse senetlerinde yaşanan yükseliş, önemli miktarda sermaye girişini çekmeye devam ediyor.

Sonuç olarak, doların Haziran ayında yaklaşık %2,5 değer kazanması ve Temmuz 2025'ten bu yana en güçlü aylık performansını sergilemesi bekleniyor.

Rabobank Döviz Stratejisi Başkanı Jane Foley, "Bu çok önemli çünkü geçen yılın Nisan ayından bu yana doların yapısal düşüşü hakkında çok fazla tartışma vardı" dedi.

“Ancak bu görüşe kesinlikle inanıyor olsanız bile, para biriminde döngüsel bir yükselişin olabileceğini kabul etmelisiniz.”

“Ve şu anda tam olarak bu oluyor. Bunun bir kısmı, Federal Rezerv'in faiz artırımlarına ilişkin beklentilerin, savaşın başlangıcından itibaren görünümü değişen İngiltere Merkez Bankası ve Avrupa Merkez Bankası'na kıyasla daha yavaş fiyatlandırılmasından kaynaklanıyor. Buna ek olarak, özellikle çatışmanın başlamasından bu yana, hisse senedi piyasalarında ABD lehine açık bir tahsis kayması görüldü,” diye ekledi.

ABD piyasa düzenleyicisinin haftalık verilerine göre, Londra Borsası tarafından derlenen verilere göre yatırımcılar, 2019'dan bu yana doların ana para birimleri karşısındaki en büyük yükseliş pozisyonunu yaklaşık 36,4 milyar dolar değerinde tutuyor.

Dikkatler Avrupa Merkez Bankası Forumu'na ve ABD istihdam verilerine çevrildi.

Yatırımcılar, bu hafta açıklanacak olan aylık ABD istihdam raporunu bekliyor; bu rapor, piyasaların bu yıl Federal Rezerv'in ek faiz artırımları olasılığını doğru fiyatlandırıp fiyatlandırmadığına dair daha net bir tablo sunabilir.

Para piyasaları şu anda bu yıl bir faiz artışını tamamen fiyatlamış durumda ve ikinci bir artış olasılığı yaklaşık %50 civarında.

Diğer döviz piyasalarında ise sterlin, geçen hafta ulaşılan yedi aylık en düşük seviyenin üzerinde, 1,321 dolar civarında işlem gördü. Bu durum, Keir Starmer'ın yerine başbakan olmak için önde gelen adaylardan biri olan Andy Burnham'ın bugün yapacağı önemli konuşma öncesinde gerçekleşti.

Japon yeni, gün içinde çok az değişiklik göstererek dolar karşısında 161,83 yen seviyesinde işlem gördü ve son 40 yılın en düşük seviyesine yaklaştı.

İsviçre frangı, art arda üçüncü seansında da hafifçe yükselerek 0,8092 seviyesine ulaştı ve geçen hafta ulaşılan 11 aylık en düşük seviyesine yakın seyretti.

Avrupa Merkez Bankası'nın yıllık forumu Pazartesi günü ECB Başkanı Christine Lagarde'ın açılış konuşmasıyla başlıyor. Yatırımcılar daha sonra Çarşamba günü Federal Rezerv Başkanı Kevin Warsh'ın yer alacağı önemli politika paneline odaklanacak ve ABD faiz oranları ve para politikasına ilişkin görüşlerine dair daha fazla ipucu arayacaklar.