ABD ve İran arasında varılan geçici anlaşmanın Hürmüz Boğazı üzerinden metal sevkiyatının yeniden başlamasının önünü açmasının ardından alüminyum fiyatları iki aydan fazla bir süredir en düşük seviyelerine geriledi.

Yaygın olarak kullanılan hafif sanayi metalinin fiyatı, Londra Metal Borsası'nda %4,4 düşüşle metrik ton başına 3.379,50 dolara gerileyerek 27 Mart'tan bu yana en düşük seviyesine ulaştı.

İran anlaşması

ABD ve İran, Cuma günü resmi olarak imzalanması beklenen anlaşmayla birlikte Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılması konusunda ön anlaşmaya vardılar; ancak nihai ayrıntılar hala görüşülüyor.

İran ile yaşanan çatışma, Orta Doğu'daki metal eritme tesislerinin füze saldırılarına maruz kalması sonucu alüminyum tedarikinde önemli aksamalara yol açarken, stratejik su yolunun kapanması da hammadde girişini ve küresel pazarlara metal sevkiyatını sekteye uğrattı.

Üreticiler operasyonların devam etmesi için alternatif lojistik çözümlerine yöneldiler, ancak yaşanan çatışma sektörü önemli bir arz açığıyla karşı karşıya bıraktı.

Bank of America analistleri Michael Widmer liderliğinde yayınladıkları bir notta, "Tedarik riskleri azalırken talep konusundaki endişeler devam ettiği için alüminyum fiyatları kısa vadede kırılgan görünüyor" dedi.

Açıklamada, küresel arzın yaklaşık %10'unu oluşturan Orta Doğu üretiminin Nisan ayında bir önceki yıla göre %35 azaldığı, ancak bu kaybın bir kısmının dünyanın en büyük alüminyum üreticisi olan Çin'in daha yüksek üretimiyle telafi edilebileceği belirtildi.

Fiyatlar üzerinde ek baskılar

Bankanın analistleri ayrıca, Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılması durumunda Orta Doğu alüminyum stoklarının serbest kalması ve Endonezya'daki eriticilerden gelen arzın artması gibi diğer olumsuz faktörlere de işaret etti.

ABD Başkanı Donald Trump Pazar günü yaptığı açıklamada, Hürmüz Boğazı'nın "geçiş ücreti alınmaksızın" yeniden açılmasına izin verdiğini söyledi.

Ancak İran'ın Fars Haber Ajansı, konuyla ilgili bilgi sahibi bir kaynağa atıfta bulunarak, İran'ın boğazdan serbest geçişe yalnızca 60 gün izin vereceğini bildirdi.

Bununla birlikte, gemi sahipleri ticari denizciliğin güvenli bir şekilde yeniden başlayıp başlayamayacağını değerlendirmeden önce daha fazla ayrıntıya ihtiyaç duyduklarını belirtirken, bazı analistler alüminyum sektörünün devam eden tedarik kısıtlamaları nedeniyle tükenmiş stokları yeniden oluşturmakta zorlanmaya devam edeceğine inanıyor.

Çin, çatışmaların başlamasından bu yana ihracatını artırdı, ancak üreticiler şimdi hükümetin getirdiği üretim kısıtlamalarıyla karşı karşıya.

JPMorgan Chase'in baz ve kıymetli metaller araştırmaları başkanı Gregory Shearer'e göre, üreticiler ayrıca borsa depolarında ve özel depolama tesislerinde tutulan stokları da azaltıyorlar ve Orta Doğu'dan gelen akışlar kısıtlı kaldığı sürece bu stokların azalmaya devam etmesi muhtemel.

Shearer, "Boğaz yeniden açılırsa, alüminyumun enerji piyasalarına yakından bağlı olması nedeniyle fiyatlarda keskin bir düşüş görebiliriz" dedi.

“Ancak, piyasanın hala önemli bir arz açığıyla karşı karşıya olduğuna inanıyoruz. Asıl soru, görünür stokların azalmaya başlamasından önce görünmez stokların ne kadar sürede tükeneceğidir,” diye ekledi.

Bitcoin, Pazartesi günü toparlanarak 67.000 doların üzerine çıktı. Bu yükseliş, ABD ve İran arasında ön anlaşmaya varıldığı yönündeki haberlerin ardından yatırımcı güveninin artması ve kripto para piyasalarında risk iştahının güçlenmesiyle gerçekleşti.

Dünyanın en büyük kripto para birimi, Ortadoğu'daki jeopolitik gerilimlerin hafifleyebileceğine dair işaretlere yatırımcıların olumlu tepki vermesiyle son haftalarda yaşadığı sert kayıplardan toparlanarak %5 artışla 67.000 doların üzerine çıktı.

Amerika Birleşik Devletleri ve İran, Cuma günü yürürlüğe girmesi beklenen ön bir anlaşmaya vardılar.

ABD Başkanı Donald Trump, anlaşmanın İran limanlarına uygulanan deniz ablukasının kaldırılmasını ve dünyanın en önemli enerji taşımacılığı rotalarından biri olan Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasını içereceğini söyledi.

Anlaşmanın tam metni henüz yayınlanmadı.

Haberlerde ayrıca, bu yılın başlarında varılan ateşkes anlaşmasının 60 gün daha uzatılacağı ve böylece her iki tarafa da İran'ın nükleer programı konusunda müzakerelere devam etmek için daha fazla zaman tanınacağı belirtildi.

Aynı zamanda İran Yüksek Ulusal Güvenlik Konseyi, ABD'nin deniz ablukasının derhal kaldırılacağını ve Lübnan da dahil olmak üzere birçok cephede çatışmaların durmasının beklendiğini açıkladı.

Strategy, Bitcoin varlıklarını artırmaya devam ediyor.

Ayrı bir gelişme olarak, Strategy Bitcoin yatırımlarını genişletmeye devam etti.

Şirket, 8 Haziran ile 14 Haziran tarihleri arasında yaklaşık 1.587 Bitcoin satın aldığını ve bunun karşılığında yaklaşık 100 milyon dolar ödediğini, ortalama Bitcoin alım fiyatının ise birim başına 63.024 dolar olduğunu açıkladı.

Alımlar, piyasa fiyatından hisse senedi arz programı kapsamında 1,73 milyon adet A sınıfı hissenin satışı yoluyla finanse edildi ve yaklaşık 209 milyon dolarlık net gelir elde edildi.

Son alım işleminin ardından Strategy'nin toplam Bitcoin varlığı 846.842'ye yükseldi.

Şirket, bu varlıkların toplam maliyetinin yaklaşık 64,07 milyar dolar olduğunu ve Bitcoin başına ortalama satın alma fiyatının 75.656 dolar olduğunu belirtti.

Strategy şirketi ayrıca 14 Haziran itibariyle yaklaşık 1,1 milyar dolarlık nakit rezervine sahip olduğunu bildirdi.

Petrol fiyatları Salı günü %2'den fazla düşerek son üç ayın en düşük seviyesine geriledi. Piyasalarda bu düşüş, Hürmüz Boğazı'ndan yeniden başlayacak enerji akışı beklentilerinin yanı sıra zayıf fiziksel talep ve İran'la olan çatışmayı sona erdirmeyi amaçlayan ön anlaşmaya ilişkin süregelen belirsizliğin değerlendirilmesiyle gerçekleşti.

Brent petrol vadeli işlemleri, 4 Mart'tan bu yana en düşük seviyesi olan 80,89 dolara dokunduktan sonra, TSİ 10:59 itibarıyla varil başına 2,02 dolar veya %2,4 düşüşle 81,15 dolara geriledi.

ABD Batı Teksas Orta Ham Petrolü, 10 Mart'tan bu yana en düşük seviye olan 78,27 dolara geriledikten sonra, varil başına 2,22 dolar veya %2,8 düşüşle 78,53 dolara geriledi.

ABD Başkanı Donald Trump'ın ABD-İsrail çatışmasını İran'la sona erdirmek için geçici bir anlaşma duyurduğu Pazartesi günü petrol fiyatları zaten yaklaşık yüzde 5 oranında düşmüştü; ancak anlaşmanın tüm detayları henüz açıklanmadı.

İran Dışişleri Bakanı Abbas Araghchi Salı günü yaptığı açıklamada, İran ve Amerika Birleşik Devletleri'nin nihai bir anlaşmaya varmak amacıyla Cuma günü İsviçre'de yeni bir müzakere turuna başlayacağını söyledi.

Saxo Bank'ın Emtia Stratejisi Başkanı Ole Hansen şunları söyledi:

"Piyasalar Hürmüz Boğazı'nın daha hızlı açılmasını ve küresel piyasalara geri dönen atıl petrol varillerini fiyatlandırmaya devam ettikçe, kısa vadede aşağı yönlü riskler devam etmektedir."

Ancak, düşük stoklar, güçlü mevsimsel talep, stratejik rezervleri yeniden oluşturma çabaları ve devam eden jeopolitik belirsizlik, savaş öncesi petrol fiyatlarına dönüşün mevcut piyasa iyimserliğinin ima ettiği kadar kolay olmayabileceğini gösteriyor, diye ekledi.

Piyasalar, riskler devam ederken Hürmüz'ün yeniden açılmasını bekliyor.

Bu çatışma, normalde dünya petrol arzının yaklaşık beşte birini taşıyan Hürmüz Boğazı'nın kapanmasına yol açtı.

Çerçeve anlaşmasının duyurulmasından bu yana boğazdan sadece sınırlı sayıda tanker geçti; ancak son haftalarda bazı gemiler, aktif takip sistemleri olmadan ve ABD Donanmasının desteğiyle Umman suları boyunca sessizce petrol taşımaya devam etti.

Nakliye şirketleri, deniz mayınlarının temizlendiğine dair teyit de dahil olmak üzere, boğazdan güvenli geçişe ilişkin güvenceleri hâlâ bekliyor.

ABD ordusunun, Körfez enerji ihracatını sürdürmek için düzinelerce gemiden gemiye petrol transferini denetlediği ve konvoyları bekleyen tankerlere yönlendirmek için hava ve deniz insansız hava araçlarının yanı sıra helikopterler kullandığı bildirildi.

İlk göstergeler, ABD-İran anlaşmasının boğazı yeniden açacağını ve ateşkesi 60 gün daha uzatarak İran'ın nükleer programı da dahil olmak üzere çeşitli konularda müzakereler için zaman sağlayacağını gösteriyor.

Bazı analistler, boğazdan petrol akışının yakında yeniden başlayacağını ve bunun da halihazırda zayıf fiziksel taleple karşı karşıya olan piyasa üzerindeki aşağı yönlü baskıyı artıracağını öngörüyor.

Morgan Stanley analistleri müşterilerine gönderdikleri bir notta, son haftalarda çeşitli göstergelerin fiziksel petrol piyasalarında zayıflığa işaret ettiğini belirtti.

Bu arada Goldman Sachs, Körfez ihracatının Ağustos sonu yerine Temmuz sonuna kadar savaş öncesi seviyelere döneceği varsayımıyla, dördüncü çeyrek Brent petrol tahminini varil başına 90 dolardan 80 dolara, 2027 ortalama tahminini ise 80 dolardan 75 dolara düşürdü.

Çin'de ham petrol ithalatı Mayıs ayında %29 azalarak son sekiz yılın en düşük seviyesine indi ve dünyanın en büyük petrol ithalatçısı olan ülkede keskin bir düşüş trendi devam etti. Suudi Arabistan'ın petrol sevkiyatlarının da Temmuz ayında azalması bekleniyor.

Forex.com'da piyasa analisti olan Fawad Razaqzada şunları söyledi:

"Ayrıca, Çin'den gelen verilerin beklenenden daha zayıf olduğunu gördük; bu da dünyanın ikinci büyük ekonomisi ve en büyük petrol tüketicilerinden biri olan Çin'den gelen talebin yavaşlayabileceğini gösteriyor. Bu durum, İran'a uygulanan kısıtlamaların gevşetilmesiyle küresel arzın yeniden artmasının beklendiği bir döneme denk geliyor."

Fiyatlardaki sert düşüşe rağmen, analistler kalıcı bir anlaşmanın olmaması ve daha geniş kapsamlı bir uzlaşmanın nihai şartlarına ilişkin belirsizliğin devam etmesi nedeniyle oynaklık risklerinin yüksek seviyede kaldığına inanıyor.

ABD doları, ABD ile İran arasındaki çatışmayı sona erdirmeye yönelik ön anlaşmanın açıklanmasının ardından risk iştahının artmasıyla Salı günü son on günün en düşük seviyesine yakın seyretti. Bu arada, Japonya Merkez Bankası'nın faiz oranlarını yaygın beklentiler doğrultusunda artırmasının ardından Japon yeni, dolar karşısında kilit psikolojik seviye olan 160'a yakın kaldı.

ABD Başkanı Donald Trump Pazartesi günü Washington ve Tahran'ın Orta Doğu'daki çatışmayı sona erdirmek için ön anlaşmaya vardığını duyurdu. Ancak geçici anlaşma hala belirsizlik arz ederken, nakliye şirketleri Hürmüz Boğazı yeniden açıldıktan sonra bile güvenin yeniden sağlanmasının haftalar sürebileceği konusunda uyarıda bulundu.

Bu hafta yatırımcıların dikkati, dünyanın dört bir yanındaki önemli merkez bankası toplantılarına da odaklanmış durumda.

Japonya Merkez Bankası, piyasa beklentilerine paralel olarak Salı günkü toplantısında faiz oranlarını 31 yılın en yüksek seviyesine çıkardı. Ancak 7-1'lik oylama, bir sonraki faiz artışının zamanlaması konusunda bazı görüş ayrılıklarını ortaya koyduğu için analistlerin dikkatini çekti.

Yatırımcılar ayrıca Vali Yardımcısı Shinichi Uchida'nın şu açıklamalarını da yakından takip etti:

“Ekonomik gelişmeleri, fiyatları ve finansal koşulları, özellikle Orta Doğu'daki duruma dikkat ederek izleyeceğiz. Ekonominin ve enflasyonun beklentilerimiz doğrultusunda gelişip gelişmediğini ve olası riskleri değerlendireceğiz. Temel enflasyon %2'ye yaklaşırken, yukarı yönlü fiyat risklerine karşı dikkatli olmalı ve para politikasını gelişmelere ayak uyduracak şekilde yürütmeliyiz.”

MUFG'nin EMEA Bölgesi Küresel Piyasa Araştırmaları Başkanı Derek Halpenny şunları söyledi:

"Veriler, mesajlar ve Uchida'nın yorumları açısından sunulan her şeyi göz önünde bulundurduğumuzda, sonucun piyasaların makul olarak bekleyebileceği kadar şahin bir yönde olduğunu düşünüyorum."

Şunları da ekledi:

"Enflasyon risklerinin yukarı yönlü olduğunu açıkça vurguladılar, para politikasının gevşek kalmaya devam ettiğini yinelediler ve ileriye dönük yönlendirmelerinin değişmediğini teyit ederek, faiz artırımlarına yönelik kapıyı açık bıraktılar."

Yen, dolar karşısında 160,26 seviyesinde küçük bir değişim göstererek, yatırımcıların Japon yetkililer tarafından yeni bir müdahale turunun tetikleyicisi olarak gördüğü 160 seviyesine yakın seyretti.

İran anlaşmasına ilişkin belirsizlik devam ederken, küresel ilgi merkez bankalarına çevrildi.

Öte yandan, Avustralya Merkez Bankası, sürekli enflasyon baskılarına rağmen, art arda üç faiz artırımının ardından oy birliğiyle aldığı kararla faiz oranlarını değiştirmedi. Avustralya doları %0,1 düşüşle 0,706 ABD dolarına geriledi.

Piyasalar ayrıca bu hafta İngiltere Merkez Bankası ve ABD Merkez Bankası'ndan gelecek politika kararlarını da bekliyor.

İran anlaşmasının ardından yaşanan temkinli iyimserliğe ve petrol fiyatlarındaki sert düşüşe rağmen, yatırımcılar merkez bankası yetkililerinden daha net bir yönlendirme beklediği için döviz piyasaları şu ana kadar yalnızca mütevazı bir tepki verdi.

ABD dolarının altı büyük para biriminden oluşan bir sepete karşı değerini ölçen ABD Dolar Endeksi, 99,62 seviyesinde neredeyse hiç değişmedi.

Euro hafifçe yükselerek 1,16 ABD dolarına ulaşırken, sterlin 1,3418 ABD doları seviyesinde sabit kaldı.

Analistler, küresel tedarik zincirlerinin normalleşmesine ilişkin endişelerin, özellikle enflasyon ve faiz oranı beklentileri etrafındaki devam eden belirsizlik göz önüne alındığında, yatırımcıları temkinli davranmaya iteceğine inanıyor.

ING analistleri, piyasa tepkilerinin sahadaki gelişmelerin önüne geçtiğini ve anlaşmanın nihai başarısına bağlı olarak değişebileceğini söyledi.

Şunları da eklediler:

“Daha sürdürülebilir bir fiyatlandırma, Hürmüz Boğazı üzerinden güvenli, öngörülebilir ve sigortalanabilir bir nakliye gerektirir. Ayrıca, tükenmiş stokların yeniden oluşturulması ihtiyacı nedeniyle talep alışılmadık derecede güçlü kalabilir. Fiyat artış riskleri azaldı, ancak tamamen ortadan kalkmadı.”