Nikel fiyatları Çarşamba günkü işlemlerde, ABD dolarının çoğu önemli para birimine karşı güçlenmesi ve endüstriyel metale yönelik karışık tahminlerin desteğiyle hafif bir artış gösterdi.

UBS'in bu hafta yayınladığı yeni bir analize göre, yakın zamanda açıklanan üretim kesintilerine rağmen küresel nikel piyasasının 2026 yılına kadar fazla vermeye devam etmesi bekleniyor.

Raporda, piyasanın 2022'den 2024'e kadar "önemli bir fazla" yaşadığı belirtilirken, mevcut nikel fiyatları ve piyasa eğilimlerinin bu zayıf temelleri zaten yansıttığı ifade edildi. Analistler, paslanmaz çelik üretiminin azalması ve pil talebindeki toparlanma olasılığının düşük olması nedeniyle, yakın vadede talepte bir toparlanma beklemiyor.

2024 yılında arz tarafında piyasanın yeniden dengelenmesi yönünde bir miktar ilerleme kaydedilmiş olup, üretim kesintileri yaklaşık 250.000 ton, proje gecikmeleri ise yaklaşık 140.000 ton olmuştur. Ancak UBS, Endonezya'nın bazı hammadde kısıtlamalarına rağmen üretim kapasitesini artırmaya devam etmesi göz önüne alındığında, bu önlemleri yetersiz bulmaktadır.

Küresel nikel talebi son yıllarda diğer baz metallere kıyasla nispeten dirençli olsa da, aşırı arz hem Çin hem de Endonezya'da paslanmaz çelik sektöründe üretim kesintilerine yol açmıştır. UBS, nikel talebinin 2021-2024 yılları arasında yıllık %9 olan büyümesinin, 2025-2028 yılları arasında yıllık %4-5 seviyesinde güçlü kalmasını beklemektedir.

UBS, 2025-2028 döneminde daha küçük bir piyasa fazlası öngörse de, bunun yine de "Londra Metal Borsası'ndaki (LME) rafine nikel stoklarının daha da artmasına katkıda bulunacak kadar büyük" olması bekleniyor. Raporda, mevcut LME nikel fiyatlarının maliyet eğrisinin üst çeyreğinde (%75) yer aldığı ve bu seviyenin tarihsel olarak fiyatları desteklediği belirtildi. Ancak UBS, nikelin daha önce uzun süreler boyunca maliyet eğrisi içinde işlem gördüğü konusunda uyardı.

İkinci Yarı Görünümü

Analistler, nikel cevheri kıtlığı ve Endonezya'daki bazı madenin kapanması nedeniyle nikel fiyatlarının 2025'in ikinci yarısında keskin bir şekilde toparlanmasını bekliyor.

Endonezya hükümeti, Haziran 2025 ortasında, madenciliğe izin verilmemesi gereken yasal olarak korunan adalarda çıkarma faaliyetlerinin gerçekleştirildiğinin ortaya çıkmasının ardından birkaç nikel madeninin madencilik ruhsatlarını iptal etti. Bu dört maden, Endonezya'nın toplam yıllık üretiminin küçük bir kısmını temsil etse de, ülkenin kalan yüksek tenörlü nikel cevheri yataklarının büyük bir kısmını oluşturuyordu.

Endonezya'da cevher kalitesinin, özellikle orta ve yüksek tenörlü rezervlerin düşmesi, madencilik yasağından önce bile nikel pik demir (NPI) üretimini olumsuz etkilemeye başlamıştı.

AB üye ülkeleri ayrıca, dijital ve küresel ticaret gelişmelerine uyum sağlamayı amaçlayan gümrük prosedürlerinde kapsamlı bir güncelleme konusunda anlaştılar.

Ancak ilk değişikliklerin 2028'den önce yürürlüğe girmesi beklenmiyor ve Avrupa gümrük çerçevesini elden geçirmeye yönelik uzun vadeli planın bir parçası olarak başlangıçta e-ticaret şirketleriyle sınırlı olacak.

Bu arada ABD dolar endeksi, TSİ 15.00 itibarıyla yüzde 0,1 artışla 97,4 puana çıktı ve en yüksek 97,6, en düşük ise 97,3 oldu.

Ticaret açısından, spot nikel sözleşmeleri 15:11 GMT itibarıyla ton başına %1,2 artışla 15.500 dolara çıktı.

Bitcoin, ABD ve Japonya arasında imzalanan ticaret anlaşmasının ardından risk iştahının artmasıyla Çarşamba günkü işlemlerde hafif dalgalanmalar yaşadı. Ancak dünyanın en büyük kripto para birimi, bu ayın başlarında rekor seviyelere ulaşmasının ardından dar bir işlem aralığında kalmaya devam ediyor.

Bitcoin, 13:13 GMT itibarıyla CoinMarketCap'te %0,5 düşüşle 118.582,7 dolara geriledi.

Son dönemdeki kazanımlarına rağmen Bitcoin, geçen hafta 123.000 doların üzerindeki yeni bir rekor seviyeye ulaştıktan sonra teknik bir konsolidasyon bölgesinde kalmayı başardı. Piyasa, küresel düzenleyici ve ekonomik gelişmelerin sürekli izlenmesiyle birlikte kazanımlarını azalttı.

ABD-Japonya ticaret anlaşması küresel risk iştahını artırdı

Genel piyasa duyarlılığı, Başkan Donald Trump'ın Japonya ile kapsamlı bir ticaret anlaşması duyurmasıyla desteklenerek genel olarak olumlu seyretti ve bu durum dünya çapında riskli varlıkları artırdı.

Trump, Washington ve Tokyo'nun tüm Japonya ithalatlarına %15 oranında gümrük vergisi uygulanması konusunda anlaştıklarını, bunun daha önce önerilen %25'ten daha düşük olduğunu belirtti.

Anlaşma kapsamında ABD, ABD ekonomisine 550 milyar dolarlık Japon yatırımı da sağladı. Anlaşma, Japon pazarlarını otomobil, tarım ürünleri ve enerji ürünleri de dahil olmak üzere Amerikan ihracatına açarak küresel ticaret ve talep büyümesine ilişkin iyimserliği güçlendirdi.

Riskli varlıklar dünya genelinde artarken, altın fiyatları risk algısındaki iyileşmenin yansımasıyla geriledi.

Bununla birlikte, yatırımcılar 1 Ağustos son tarihine kadar daha fazla işlem ilerlemesi bekledikleri için Bitcoin dar aralıklarda işlem görmeye devam etti.

ABD'deki kripto mevzuatı ve Fed toplantısının sağladığı ek destek odakta

Kripto para piyasası, ABD'de yakın zamanda yürürlüğe giren önemli düzenleyici mevzuattan daha fazla destek aldı.

Başkan Trump, stablecoin'ler için federal bir düzenleyici çerçeve oluşturan GENIUS Yasası'nı imzaladı. Temsilciler Meclisi ayrıca, kripto paralarla ilgili iki önemli yasa tasarısını daha kabul etti ve ikisi de şu anda Senato'ya sunulacak.

Yatırımcıların dikkati şimdi 30 Temmuz'da yapılacak olan Fed toplantısına odaklanmış durumda ve faiz oranlarının gelecekteki seyrine dair sinyaller arıyor.

Bitcoin %20'lik bir yükselişe mi hazırlanıyor?

Analistler, Bitcoin'in yeni rekor seviyelere yol açabilecek güçlü bir çıkışın eşiğinde olabileceğini öne sürüyor. Teknik göstergeler, dijital varlığın şu anda "boğa bayrağı" olarak bilinen yükseliş eğilimini sürdürdüğünü gösteriyor ve bu durum yakında bir fiyat artışını tetikleyebilir.

Fiyat, 122.000 dolarlık tarihi seviyesini aştıktan sonra, analistlerin geçici olarak değerlendirdiği 118.000 dolar civarında bir konsolidasyon aşamasına girdi. Birçok analist, 140.000 dolara doğru bir hareket bekliyor.

Teknik göstergeler yükseliş senaryosunu destekliyor

Bitcoin grafikleri birkaç yükseliş eğilimi gösteriyor:

- Boğa bayrağı formasyonu, trendin devam edeceğinin klasik bir sinyalidir.

- 3 saatlik grafikte ters omuz baş formasyonu var, hedef 140.000 dolar.

- 139.000 dolar seviyesi, MVRV Bollinger Band göstergesinde güçlü bir dirençle örtüşüyor.

Bitcoin önce 115.000 dolara düşebilir mi?

İyimserliğe rağmen, bazı analistler yükseliş trendine devam etmeden önce destek seviyelerini test etmek için 115.000 dolara doğru olası bir kısa vadeli düzeltme konusunda uyarıyor. Bunu yatırımcılar için bir alım fırsatı olarak görüyorlar, ancak bu senaryo ne garanti ne de gerekli.

Genel olarak, teknik sinyaller ve analizler, Bitcoin'in güçlü bir yükseliş dalgasına doğru ilerlediğini gösteriyor. Fiyat istikrarı 118.000 doların üzerinde seyrederken, özellikle kurumsal girişler ve destekleyici ABD mevzuatı devam ederse, 140.000 dolar hedefi mümkün görünüyor.

Yatırımcıların, yaklaşan piyasa fırsatlarından yararlanmak için destek ve direnç seviyelerini yakından takip etmeleri önerilir.

Petrol fiyatları, ABD ile Japonya arasındaki ticaret anlaşmasının küresel piyasalarda ticaret algısını iyileştirmesiyle, üç günlük üst üste düşüşün ardından Çarşamba günkü işlemlerde istikrar kazandı.

Brent ham petrolü 09:07 GMT itibarıyla 12 sent veya %0,2 düşüşle varil başına 68,47 dolara geriledi. ABD Batı Teksas Orta (WTI) ham petrolü de 14 sent veya %0,2 düşüşle varil başına 65,17 dolara geriledi.

Avrupa Birliği'nin, 1 Ağustos tarihine kadar bir anlaşmaya varma umutlarının azalmasıyla birlikte ABD'nin tarifelerine karşı misilleme önlemlerini değerlendirmeyi planladığını açıklamasının ardından her iki endeks de Salı günkü seansta yaklaşık %1 değer kaybetti.

ABD Başkanı Donald Trump, Salı günü yaptığı açıklamada, ülkesinin Japonya ile ABD'ye yönelik Japonya ithalatına yüzde 15 gümrük vergisi uygulanmasını da içeren bir ticaret anlaşmasına vardığını söyledi.

Enerji piyasası analiz şirketi Vanda Insights'ın kurucusu Vandana Hari, "Son üç seanstaki fiyat düşüşünün durduğu görülüyor, ancak ABD-Japonya anlaşmasından büyük bir yukarı yönlü hamle beklemiyorum. Zira AB ve Çin ile görüşmelerdeki gecikmeler ve engeller piyasa duyarlılığını etkilemeye devam edecek." dedi.

Çin Ticaret Bakanlığı'ndan yapılan açıklamada, Çin Ticaret Bakanı ile AB Ticaret Komiseri'nin, yaklaşan zirve öncesinde ekonomik ve ticari iş birliğinin yanı sıra her iki tarafı da ilgilendiren diğer konular hakkında açık ve derinlemesine görüşmeler yaptığı belirtildi.

Stok cephesinde, Salı günü Amerikan Petrol Enstitüsü (API) verilerine atıfta bulunan piyasa kaynakları, ABD ham petrol ve benzin stoklarının geçen hafta düştüğünü, damıtık stoklarının ise 3,48 milyon varil arttığını bildirdi.

ING analistleri, yayınladıkları notta, "Bu gelişme, giderek daha fazla daralmayla karşı karşıya kalan damıtık petrol piyasasına bir miktar destek sağlayacak" dedi ve ham petrol stoklarındaki düşüşün, yılın ilerleyen dönemlerinde piyasaya büyük miktarda fazlalık girmesi beklenirken, fiyatlara bir miktar destek sağlayabileceğini ekledi.

Petrol piyasası için bir diğer yükseliş işareti ise ABD Enerji Bakanı'nın Salı günü yaptığı açıklamada, ABD'nin Ukrayna'daki savaşı sona erdirme çabaları kapsamında Rus petrolüne yaptırım uygulamayı düşündüğünü söylemesi oldu.

Avrupa Birliği, geçtiğimiz cuma günü Rusya'ya yönelik 18. yaptırım paketini onayladı. Bu paket, Rus ham petrolünün fiyat tavanını düşürmeyi de içeriyordu.

Çarşamba günü piyasaların dikkati, yatırımcıların yeni açıklanan ABD-Japonya ticaret anlaşmasının etkisini değerlendirmesi ve Başbakan Şigeru Ishiba'nın geleceği konusunda spekülasyon yapmasıyla Japon yeninde sert dalgalanmalar yaşandı.

Yen, Başkan Donald Trump'ın Tokyo ile ticaret anlaşması açıklamasının desteğiyle 11 Temmuz'dan bu yana en güçlü seviyesi olan 146,20'ye yükseldi. Ancak, partisinin üst meclis seçimlerinde büyük bir yenilgi almasının ardından Ishiba'nın gelecek ay istifa etmeyi planladığına dair haberlerin ardından hızla değer kaybetti.

Ishiba, istifa ettiği yönündeki iddiaların "tamamen asılsız" olduğunu belirterek haberleri yalanladı ve bu durum, yenin kayıplarını telafi etmesine ve daha sonra dolar karşısında 146,83 seviyesinde istikrar kazanmasına yardımcı oldu.

Otomobil ithalatında gümrük vergilerinin düşürülmesini ve Tokyo'nun yeni ağır vergilerden korunmasını içeren ticaret anlaşması, yeni iki şekilde etkiliyor: Ekonomiye olan etkisi ve faiz artırımlarına doğru temkinli bir şekilde ilerleyen Japonya Merkez Bankası politikasına olan etkisi.

Rabobank Döviz Stratejisi Başkanı Jane Foley, "Ticaret anlaşması, Japonya Merkez Bankası'nın bu yıl faiz oranlarını artırmasının önünü açıyor," dedi. "Bu, yen için olumlu bir gelişme ve dolar başına 150'ye dönüşü zorlaştırıyor."

"Ticaret ve siyasi belirsizlik devam ederken, bankanın aceleci davranmayacağı açıktı. Elbette belirsizlik henüz bitmedi ve bu da BoJ'yi temkinli tutacak, ancak zaten kimse hızlı hareketler beklemiyordu."

Diğer yandan, tarifeler konusundaki belirsizliğin devam etmesi ve ticaret netliği ortaya çıksa bile para birimlerinin nasıl tepki vereceği konusundaki genel şüphecilik nedeniyle diğer para birimlerindeki hareketler sınırlı kaldı.

ABD doları, Trump'ın 2 Nisan'da kapsamlı gümrük vergilerini ilk kez duyurmasından bu yana en büyük kayıplardan biri oldu. Zayıflık, daha fazla müzakereye olanak sağlamak için geçici olarak askıya alınmasına rağmen devam etse de, düşüş hızı bu ay yavaşladı.

Euro, %0,1 düşüşle 1,1744 dolara geriledi ve bu ayın başlarında ulaştığı dört yıllık zirveye yakın seyretti. Bu arada, İngiliz sterlini hafif bir yükselişle 1,1354 dolara çıktı.

Avronun performansının aksine, Avrupa hisseleri Japonya anlaşmasının Avrupa Birliği ile de dahil olmak üzere daha fazla ticaret anlaşmasının önünü açabileceği umuduyla yükseldi.

Trump, AB müzakerecilerinin Çarşamba günü Washington'a geleceğini duyurdu.

Avrupa Merkez Bankası'nın perşembe günü toplanması bekleniyor ancak faiz oranlarının sabit kalması beklendiği için bunun para birimi üzerinde büyük bir etkisi olması pek olası değil.

Ticaret anlaşmasının ardından küresel ekonomiye yönelik iyileşen güven ve yükselen metal fiyatları, devam eden piyasa temkinliliğine rağmen Avustralya dolarını %0,4 artışla 0,6581 dolara taşıdı.

ABD dolar endeksi, TSİ 11:57 itibarıyla %0,1 artışla 97,4 puana, en yüksek 97,5 puana, en düşük 97,3 puana çıktı.