Salı günkü seansta Londra Metal Borsası'nda nikel fiyatları %10'dan fazla artarak son üç yıldan uzun süredir görülen en büyük yükselişi kaydetti. Çin'e yönelik artan yatırımcı ilgisi, metal piyasalarında genel bir yükselişe yol açtı.

Pil ve paslanmaz çelik metalinin fiyatı, Londra Metal Borsası'nda metrik ton başına 18.785 dolara yükselerek, Aralık ortasından bu yana fiyatları yaklaşık %30 oranında artıran güçlü yükseliş trendini sürdürdü.

Nikel piyasasında önemli bir arz fazlası olmasına rağmen, dünyanın en büyük tedarikçisi olan Endonezya'daki üretim risklerinin artması, Çin'in yerel metal piyasalarına yönelik geniş tabanlı yatırım akışlarıyla birlikte piyasa duyarlılığının iyileşmesine yardımcı oldu.

Bu değişim, uzun süredir Endonezya'nın aşırı üretimi ve elektrikli araç bataryalarından gelen beklenenden düşük talep nedeniyle zorlanan bir metal için keskin bir geri dönüşü işaret ediyor. Ayrıca, 2022'de piyasayı vuran tarihi kısa pozisyon krizi sonrasında işlem hacimlerinin keskin bir şekilde düşmesinin ardından LME nikel ticaretinde bir canlanmanın sinyalini veriyor.

Piyasa dinamikleri, Çinli yatırımcıların bu hafta nikel, bakır ve kalay dahil olmak üzere metallerin fiyatlarını yukarı çekmede önemli bir rol oynadığını gösteriyor. Londra borsasındaki fiyatlar, yüksek işlem hacminin olduğu Asya işlem saatlerinde yükseldi ve Şanghay Vadeli İşlemler Borsası'nın gece seansında da kazançlarını artırdı.

Temel metaller 2026 yılına güçlü bir başlangıç yaptı; altı ana metali izleyen LMEX endeksi, sektörün en son zirve yaptığı Mart 2022'den bu yana en yüksek seviyesine çıktı. Bakır, Kasım sonundan bu yana %20'den fazla değer kazanırken, alüminyum da Nisan 2022'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.

Bakır, yatırımcıların arzın daralacağına ve genel finans piyasalarında risk iştahının artacağına dair beklentileriyle, ton başına 13.000 doların üzerine çıkarak bu hafta yükselişini sürdürdü. Londra Metal Borsası'nda üç aylık vadeli bakır kontratları Salı günü %3,1'e varan artışla ton başına 13.387,50 dolar ile yeni bir rekor seviyeye ulaşarak önceki günün en yüksek seviyesini aştı.

Son aylarda, özellikle dünyanın en büyük tüketicisi olan Çin'de talep yavaşlamış olsa da, bakırın Amerika Birleşik Devletleri'ne akışı devam ederken, oradaki alıcılar tedarik sağlamak için kıyasıya bir rekabet içindeler. ABD Başkanı Donald Trump yönetiminin rafine bakıra gümrük vergisi uygulayabileceği beklentisi, ABD piyasasına büyük miktarda stok çekilmesine yol açtı ve bu durum, üreticilerin üretimi artırmakta zorlandığı bir dönemde dünyanın geri kalanının daha sıkı bir arzla karşı karşıya kalmasına neden olabilir.

Başkan Trump, rafine bakırı gümrük vergilerinden muaf tutmadan önce, geçen yılın ilk yarısında ABD'ye bakır sevkiyatını artırmıştı; bu durum söz konusu sevkiyatları geçici olarak durdurmuştu. Ancak, gümrük vergisi politikalarının yeniden değerlendirilmesiyle birlikte ticaret son aylarda tekrar canlandı ve ABD iç piyasa fiyatlarını tekrar yüksek seviyelere taşıdı. ABD bakır ithalatı Aralık ayında Temmuz ayından bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.

Salı günü piyasa kapanışında, Londra Metal Borsası'nda bakır fiyatları %1,9 artarak Londra saatiyle 17:57'de ton başına 13.238 dolara yükseldi.

Nikel, ton başına 18.524 dolardan %9 artışla günü kapatırken, kalay %4,9'luk bir kazançla seansı tamamladı.

Jeopolitik belirsizliğin artması ve ABD'den açıklanacak önemli ekonomik veriler öncesindeki temkinli yaklaşım, yatırımcıların risk odaklı piyasalara olan iştahını zayıflattığı için Bitcoin, önceki seansta kısa süreli bir toparlanmanın ardından Çarşamba günü düşüş yaşadı.

Kripto para piyasaları, MSCI'ın bilançolarında dijital varlık bulunduran şirketleri endekslerinden çıkarma önerisini uygulamaya koymama kararından yalnızca sınırlı destek gördü.

Nasdaq'ta MSTR sembolüyle işlem gören ve dünyanın en büyük kurumsal Bitcoin sahibi olan Strategy Inc.'in hisseleri, MSCI açıklamasının ardından Salı günü yükseldi. Ancak, hisse senedi kazançları kripto para piyasasına yansımadı ve piyasa, yeni yıla mütevazı bir pozitif başlangıcın ardından dar bir aralıkta kaldı.

Bitcoin, Doğu Zaman Dilimi'ne göre 00:58'de (GMT 05:58) %1,1 düşüşle 92.543,7 dolara geriledi.

Dünya genelinde artan jeopolitik gerilimler, özellikle Çin ve Japonya arasındaki derinleşen diplomatik gerilim nedeniyle risk iştahı zayıf kaldı; piyasalar ayrıca ABD'nin Venezuela ile ilgili planları konusunda daha fazla netlik bekliyordu.

Bu hafta sonuna doğru açıklanacak önemli ABD ekonomik verilerinin beklentisi, ihtiyatlılığı daha da artırdı.

MSCI dijital varlık hazine bonolarını hariç tutma planından vazgeçti, Strategy hisseleri yükseldi

MSCI Salı günü yaptığı açıklamada, Strategy gibi dijital varlık hazinelerine sahip şirketlerin endekslerinden çıkarılması yönündeki öneriyi hayata geçirmeyeceğini belirtti.

Endeks sağlayıcısı, bunun yerine, faaliyet göstermeyen şirketleri (yani net bir faaliyet geliri kaynağı olmayan firmaları) endekslerinde nasıl ele alacağına dair daha kapsamlı bir inceleme başlatacağını söyledi.

Bu karar, Strategy şirketinin şimdilik MSCI'ın küresel endekslerinde yer almaya devam edeceği anlamına geliyor. Şirketin hisseleri Salı günü piyasa kapanışından sonraki işlemlerde %6 oranında yükseldi.

Ancak, şirket 2025'in dördüncü çeyreğinde dijital varlık yatırımlarında 17,44 milyar dolarlık devasa gerçekleşmemiş zararlar açıkladıktan sonra, Strategy hissesi normal işlem seansında %4,1 oranında düştü.

Strategy şirketinin hisse fiyatı da 2025 yılı boyunca yaklaşık yarı yarıya düştü; bu durum, bitcoin fiyatlarındaki uzun süreli düşüşü ve yatırımcıların şirketin borçla finanse edilen bitcoin biriktirme stratejisinin uzun vadeli sürdürülebilirliğine ilişkin artan sorularını yansıtıyor.

Kripto para fiyatları bugün: Jeopolitik ve ekonomik riskler nedeniyle altcoinlerde sınırlı hareketlilik.

Risk iştahının düşük kalması nedeniyle kripto para fiyatları Çarşamba günü genel olarak yatay seyretti veya düşüş gösterdi.

ABD Başkanı Donald Trump, Venezuela'nın ABD'ye 30 ila 50 milyon varil petrol tedarik edeceğini söyledi; bu gelişme ham petrol piyasalarındaki oynaklığı artırdı. Küresel piyasalar, ABD'nin Venezuela Devlet Başkanı Nicolas Maduro'yu tutuklamasının ardından bu haftanın başlarında zaten istikrarsız bir haldeydi.

Piyasalar, bu hafta açıklanacak önemli ABD ekonomik verileri öncesinde de temkinli davranmaya devam etti; özellikle Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam verilerine odaklanıldı.

Kripto paralar yılın başlarında bir miktar güç gösterse de, net olumlu katalizörlerin yokluğunda piyasa bu hafta sakin bir işlem aralığına geri döndü.

Dünyanın en büyük ikinci kripto para birimi olan Ethereum, %0,4 artışla 3.252,96 dolara yükselirken, XRP ise Salı günü kaydettiği kazanımların bir kısmını kaybederek yaklaşık %5 düştü.

ABD Başkanı Donald Trump'ın, dünyanın en büyük petrol tüketicisi olan ABD'nin Venezuela'dan 2 milyar dolara kadar ham petrol ithal etme konusunda anlaşmaya vardığını açıklamasının ardından petrol fiyatları Çarşamba günü düştü. Bu adımın, ABD'nin petrol arzını artırması bekleniyor.

Brent petrol vadeli işlemleri GMT 11:04 itibarıyla varil başına 11 sent düşüşle 60,59 dolara gerilerken, ABD Batı Teksas Orta Ham Petrol vadeli işlemleri de varil başına 27 sent düşüşle 56,86 dolara indi.

Piyasa katılımcılarının yıl boyunca küresel arzın bol olacağı beklentisini sürdürmesiyle, her iki gösterge de önceki işlem seansına göre 1 dolardan fazla kayıp yaşadı.

Konuyla ilgili bilgi sahibi iki kaynak Reuters'e, Washington ve Caracas arasındaki anlaşmanın başlangıçta Çin'e gönderilmesi planlanan kargoların yeniden yönlendirilmesini gerektirebileceğini söyledi. Venezuela, tankerlerde ve depolama tanklarında milyonlarca varil petrol bulunduruyor, ancak Trump'ın Venezuela petrol ihracatına uyguladığı ambargo nedeniyle Aralık ortasından beri bunları sevk edemiyor.

Bu abluka, ABD'nin Venezuela Devlet Başkanı Nicolas Maduro hükümetine karşı yürüttüğü baskı kampanyasının bir parçasıydı ve hafta sonu ABD güçleri tarafından tutuklanmasıyla sonuçlandı. Üst düzey Venezuelalı yetkililer Maduro'nun tutuklanmasını "kaçırma operasyonu" olarak nitelendirdi ve ABD'yi ülkenin geniş petrol rezervlerini ele geçirmeye çalışmakla suçladı.

Trump, Salı günü sosyal medyada yaptığı bir paylaşımda, Venezuela'nın Amerika Birleşik Devletleri'ne 30 ila 50 milyon varil arasında "yaptırım uygulanan petrol" teslim edeceğini söyledi.

UBS analisti Giovanni Staunovo şunları söyledi: "Trump'ın Venezuela petrol ithalatıyla ilgili paylaşımı bugün erken saatlerde ham petrol fiyatları üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturdu, ancak piyasa katılımcıları artık hacimlerin daha küçük olabileceğine inanıyor gibi görünüyor, bu da fiyatların önceki kayıplarını telafi etmesine yardımcı oldu."

Morgan Stanley analistleri, geçen yılki zayıf talep artışı ve OPEC üreticileri ile OPEC dışı ülkelerden gelen artan arzı gerekçe göstererek, petrol piyasasının 2026 yılının ilk yarısında günde 3 milyon varile kadar fazla arz görebileceğini tahmin ediyor.

Ancak Fitch Solutions'ın bir birimi olan BMI'daki analistler Çarşamba günü yayınladıkları bir notta, düşük maliyetli Venezuela petrolünün ihracatının artma olasılığının, Amerika Birleşik Devletleri ve diğer bölgelerdeki üretim kapasitesinin genişlemesini yavaşlatabileceğini belirtti.

Venezuela, ana petrol türü olan Merey ham petrolünü, Brent petrol fiyatlarına göre varil başına yaklaşık 22 dolar daha düşük bir fiyata, kendi limanlarına teslimat şartıyla satıyor.

BMI analistleri, "Bu durum, özellikle Venezuela rejiminin iktidarda kalması halinde, orta vadeli petrol fiyatı beklentilerini yükseltiyor" dedi.

Dolar, Çarşamba günü dar aralıklarda hareket etti; bu durum, ABD'den açıklanacak bir dizi ekonomik verinin Federal Rezerv'in faiz oranı beklentilerini şekillendirebileceği ve yatırımcıların devam eden jeopolitik gerilimlerden daha etkili bir faktör olarak gördüğü bir durumdu.

Piyasalar, dünyadaki derinleşen jeopolitik bölünmeleri büyük ölçüde görmezden geldi; hisse senetleri yükselmeye devam ederken, ABD'nin Venezuela'ya müdahalesi ve Devlet Başkanı Nicolas Maduro'nun tutuklanmasının ardından para birimleri ve tahvillerde çok az tepki görüldü.

Piyasalar, günün ilerleyen saatlerinde açıklanacak özel sektör istihdam rakamları ve iş ilanları da dahil olmak üzere bir dizi ABD işgücü piyasası verisi öncesinde bekleme ve gözlem moduna girdi; bu verilerin ardından Cuma günü yakından takip edilen tarım dışı istihdam verileri açıklanacak.

Veriler açıklanmadan önce dolar endeksi hafifçe yükselerek 98,63 puana ulaştı.

Macquarie Group'un küresel döviz ve faiz oranı stratejisti Thierry Wizman şunları söyledi:

"Yatırımcılar, ABD'den gelen söylemlerin Venezuela'yı yönetmek için doğrudan askeri varlığa ihtiyaç duyulduğunu ima etmediği sürece, bu söylemlerden memnun görünüyorlar."

Sözlerine şöyle devam etti: "Askeri bir işgal ve uzun süreli bir kara çatışması, 2002 ile 2008 yılları arasındaki Irak ve Afganistan savaşlarında görüldüğü gibi, dolarda sert bir düşüşe yol açabilirdi."

Geçtiğimiz yıl yaşanan ve önemli ekonomik verilerin toplanmasını ve yayınlanmasını aksatan rekor düzeydeki ABD hükümet kapanmasının ardından yatırımcılar, dünyanın en büyük ekonomisinin performansına dair net bir tablo oluşturmakta zorlanıyor.

Bununla birlikte, yatırımcılar Federal Rezerv'in bu yıl içinde faiz oranlarını iki kez daha düşüreceğine inanmaya devam ediyor. Bu beklenti dolar üzerinde baskı oluştururken, Fed içindeki artan görüş ayrılıkları ve ABD Başkanı Donald Trump'ın merkez bankası başkanlığına atayacağı yeni adayı açıklamasının yaklaşması, ABD para politikasının görünümünü daha da karmaşık hale getirdi.

Euro, bir önceki günkü düşüşün ardından hafifçe geriledi. Bu gerileme, Aralık ayında Almanya'da enflasyonda beklenenden daha keskin bir yavaşlamanın ardından geldi ve yatırımcıların 2027 başlarında faiz artırımına ilişkin bahislerini bir nebze azaltmalarına yol açtı.

Piyasalar geçen yazdan bu yana faiz oranlarının 2026 yılına kadar değişmeyeceğini fiyatladı; Alman mali teşvikleri nedeniyle enflasyon baskılarının artmasıyla Avrupa Merkez Bankası'nın 2027'de para politikasını sıkılaştıracağı beklentisi hakim.

Tek para birimi, Salı günü %0,28'lik düşüşün ardından %0,10 daha değer kaybederek 1,1676 dolara geriledi.

Piyasa oyuncuları tarafından yakından takip edilen bir diğer gelişmede, Çin Salı günü Japonya'ya askeri amaçlarla kullanılabilecek çift kullanımlı malzemelerin ihracatını yasakladı. Bu, Pekin'in Kasım ayı başlarında Japonya Başbakanı Sanae Takaichi'nin Tayvan hakkındaki açıklamalarına verdiği son yanıt oldu. Stratejistler, bu adımın döviz piyasaları üzerinde çok az etkisi olduğunu belirtti.

ABD doları, Japon yenine karşı %0,10 değer kaybederek 156,51 seviyesine geriledi.

Avustralya doları, karışık enflasyon raporunun yakın vadede faiz artırımı umutlarını dizginlemesinin ardından, Ekim 2024'ten bu yana en yüksek seviyesi olan 0,6766 dolara ulaştı. Yeni Zelanda doları ise 0,5783 dolardan işlem gördü.

Interactive Brokers'ın baş ekonomisti Jose Torres, Çarşamba günü açıklanan verilerle ilgili olarak şunları söyledi: "ADP aylık istihdam raporu en etkili rapor olacak, çünkü işsizlik oranındaki artış, yapay zekaya yapılan büyük yatırımların beklenenden yüksek getiri sağlamaması olasılığıyla birlikte, yeni yıldaki en önemli risklerden birini temsil ediyor."