ABD dolarının güçlenmesi ve küresel petrol fiyatlarındaki artışın yanı sıra ABD ile İran arasındaki askeri gerilimlerin yeniden tırmanmasıyla gümüş fiyatları Pazartesi günü Avrupa piyasalarında düşüş göstererek art arda ikinci seansta da kayıplarını sürdürdü.

Son askeri saldırılar, Washington ve Tahran arasında üç aydır süren çatışmayı sona erdirmeyi amaçlayan müzakerelerin ortasında gerçekleşti; ABD Başkanı Donald Trump, İran'ın nükleer programıyla ilgili daha sıkı koşullar talep ediyordu.

Fiyat Genel Bakışı

• Gümüş fiyatları bugün: Gümüş, açılış seviyesi olan 75,29 dolardan %1,7 düşüşle ons başına 74,00 dolara geriledi. Gün içi en yüksek seviyesi ise 76,30 dolardı.

• Cuma günkü kapanışta gümüş, yükselen ABD Hazine tahvil getirileri nedeniyle azalan talep yüzünden son dört işlem gününde üçüncü kez düşüş göstererek %0,5 değer kaybetti.

ABD doları

Dolar endeksi, iki haftanın en düşük seviyesinden toparlanmanın bir parçası olarak Pazartesi günü %0,15 yükseldi ve bu da ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında yeniden güçlenmesini yansıtıyor.

Bu yükseliş, ABD ve İran'ın savaşı sona erdirmek ve dünyanın en önemli enerji ticaret yollarından biri olan Hürmüz Boğazı'nı yeniden açmak amacıyla yoğun müzakerelere devam ederken yeni bir askeri saldırı turu gerçekleştirmesinin ardından piyasalarda artan temkinlilik ve azalan risk iştahı ortamında gerçekleşti.

Küresel petrol fiyatları

Hürmüz Boğazı'ndaki askeri gerilimlerin tırmanması ve İsrail'in Lübnan'daki saldırılarını genişletmesiyle Ortadoğu genelinde ateşkes umutlarının azalmasıyla petrol fiyatları Pazartesi günü %3'ten fazla artarak beş haftanın en düşük seviyelerinden toparlandı.

İran savaşındaki son gelişmeler

• Amerika Birleşik Devletleri İran askeri tesislerine yönelik saldırılar düzenleyeceğini duyurdu ve Tahran da buna bir hava üssüne saldırıyla karşılık verdi.

• ABD ordusu, İran'a ait hava savunma sistemlerini, bir yer kontrol istasyonunu ve iki insansız hava aracını imha ettiğini açıkladı.

• İran Devrim Muhafızları, ABD hava üssüne saldırı düzenleyerek misilleme yaptığını duyurdu.

• Raporlar, Kuveyt hava savunmasının füze ve insansız hava aracı saldırılarını engellediğini gösterdi.

• Trump'ın anlaşmayı sonuçlandırmak için acele etmediğini belirtmesinin ardından, Amerika Birleşik Devletleri ve İran savaşı sona erdirmek için hâlâ bir anlaşmaya varamadı.

• ABD Başkanı, İran'la yapılması planlanan anlaşma taslağını nükleer dosya ile ilgili "daha sıkı" şartlar içerecek şekilde geri gönderdi ve müzakereleri birkaç gün daha uzattı.

ABD faiz oranları

• CME FedWatch aracına göre, Aralık ayında Federal Rezerv'in faiz artırımına ilişkin piyasa fiyatlaması %47'den %53'e yükseldi.

• Piyasalarda faiz oranlarının Haziran toplantısında değişmeden kalma olasılığı %99 olarak fiyatlandırılırken, 25 baz puanlık faiz artırımı olasılığı %1 seviyesinde kalıyor.

• Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, Federal Rezerv yetkililerinin açıklamalarına ek olarak, önümüzdeki önemli ABD ekonomik veri açıklamalarını yakından takip ediyor.

ABD ve İran'ın karşılıklı askeri saldırılarının ardından petrol fiyatları Pazartesi günü %3'ten fazla yükseldi. İsrail ise İran destekli Hizbullah grubuyla olan çatışmasının bir parçası olarak güçlerini Lübnan'ın içlerine doğru ilerletme emri verdi.

Brent petrol vadeli işlemleri 2,93 dolar veya %3,2 artarak varil başına 94,05 dolara yükseldi.

ABD Batı Teksas Orta Ham Petrol vadeli işlemleri de 3,36 dolar veya %3,9 artarak varil başına 90,72 dolara yükseldi.

Pazartesi günkü kazanımlara rağmen, her iki gösterge de Mayıs ayında sert kayıplar yaşadı; Brent yaklaşık %19, ABD ham petrolü ise yaklaşık %17 oranında geriledi.

ABD-İran anlaşmasına dair umutlar azalıyor.

Ortadoğu'da yeniden alevlenen gerilimler, ABD ve İran arasındaki ateşkes anlaşmasının uzatılmasına ilişkin yakın zamanda bir duyuru yapılacağı beklentilerini azalttığı bir dönemde gerçekleşti.

Washington Cuma günü İsrail ve Lübnan arasında barış görüşmelerine ev sahipliği yaptı, ancak daha sonraki askeri gelişmeler müzakereler etrafındaki belirsizliği artırdı.

Amerika Birleşik Devletleri Pazar günü "savunma amaçlı saldırılar" gerçekleştirdiğini açıklarken, İran Devrim Muhafızları Pazartesi günü Hava Kuvvetlerinin ABD saldırılarında kullanılan bir hava üssünü hedef aldığını duyurdu.

ABD Başkanı Donald Trump Cuma günü yaptığı açıklamada, Nisan ayı başlarında duyurulan ateşkes anlaşmasının uzatılmasına ilişkin öneriyi onaylayıp onaylamayacağına yakında karar vereceğini söyledi.

Lübnan ve Hizbullah, herhangi bir anlaşmanın merkezinde yer almaya devam ediyor.

Raporda, İsrail'in olası herhangi bir anlaşmada kilit taraf olacağı belirtilirken, İran'ın da Hizbullah'ın gelecekteki herhangi bir siyasi veya güvenlik düzenlemesine dahil edilmesi gerektiğini defalarca vurguladığı kaydedildi.

Bir ABD yetkilisi, Washington'un bölge genelinde "kademeli bir gerilim azaltma" planı önerdiğini söyledi.

Hürmüz Boğazı ile ilgili endişeler giderek artıyor.

IG'de piyasa analisti olan Tony Sycamore, dünyanın en önemli petrol ve doğalgaz nakliye rotalarından biri olan Hürmüz Boğazı'nda deniz mayınlarının varlığına ilişkin endişelerin arttığını söyledi.

Sycamore, "Anlaşmaya varılsa bile, bu petrol arzında büyük ve ani bir artışa yol açmayacak" dedi.

Axios muhabiri Cuma günü X adlı internet sitesinde, İran'ın geçen hafta boğaza ek deniz mayınları yerleştirdiğini yazdı.

Bu arada, İran Dışişleri Bakanlığı sözcüsü İsmail Bağaey, diplomatik süreçteki gecikmelerin güven eksikliğinden, ABD'nin çelişkili pozisyonlarından ve İsrail'in Lübnan'a yönelik devam eden saldırılarından kaynaklandığını söyledi.

Zayıf Çin ekonomisi petrol fiyatlarındaki artışı sınırlayamadı.

Hafta sonu Çin'den açıklanan ekonomik veriler, arz endişelerini gölgede bıraktı. Bu veriler, imalat faaliyetlerinde yavaşlama olduğunu göstererek, dünyanın ikinci büyük ekonomisinin ivme kaybettiği yönündeki korkuları güçlendirdi.

Aynı zamanda, Reuters'ın yaptığı bir anket, Suudi Arabistan'ın Temmuz ayında Asya'ya yönelik petrol için resmi satış fiyatlarını üst üste ikinci ayda da düşürebileceğini gösterdi.

Goldman Sachs, talep riskleri konusunda uyarıda bulundu.

Goldman Sachs, Çin ve Avrupa'daki zayıf petrol talebinin, dördüncü çeyrek petrol fiyatı görünümü için önemli bir risk oluşturduğunu belirtti.

Bankanın tahminine göre Brent petrolün varil fiyatı ortalama 90 dolar civarında olurken, ABD ham petrolünün varil fiyatı yaklaşık 83 dolar civarında seyredecek.

Ancak Goldman Sachs, Orta Doğu'dan kaynaklanabilecek ek arz aksamalarının fiyatları bu tahminlerin üzerine çıkarabileceğini belirtti.

ABD doları, Orta Doğu barış görüşmelerindeki gelişmeleri ve bu haftanın ABD istihdam verilerini bekleyen yatırımcılar nedeniyle, haftalık hafif bir düşüşün ardından Pazartesi günü neredeyse hiç değişmeden işlem gördü; bu veriler, Federal Rezerv'in gelecekteki politika yönünü etkileyebilir.

ABD dolarının altı büyük para biriminden oluşan bir sepete karşı değerini ölçen dolar endeksi, ABD ve İran'ın Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasına yol açabilecek bir anlaşmaya yaklaştığı beklentileriyle geçen hafta düşüş gösterdi.

Önemli petrol sevkiyat rotasının kapanması enerji fiyatlarını yükseltti ve enflasyon beklentilerini kötüleştirdi; bu da bazı yatırımcıların yılın ilerleyen dönemlerinde Federal Rezerv'in faiz artırımına yönelik bahislerini artırmasına yol açtı.

Ancak müzakerelerde yeni bir ilerleme belirtisi olmaması ve hafta sonu ABD ile İran arasında gerginliğin yeniden artmasıyla birlikte, döviz piyasaları bekleme ve gözlemleme moduna geçti.

Handelsbanken'in döviz stratejisti Tommy von Brömsen, "Bir yönde ya da diğer yönde ilerleme görmeyi bekliyoruz" dedi.

Sözlerine şöyle devam etti: Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılması ve petrol fiyatlarındaki düşüş kısa vadede doları zayıflatabilirken, İsveç kronu gibi riske duyarlı para birimleri bundan fayda sağlayabilir.

Dolar, çatışma sırasında başlangıçta güvenli liman talebi ve yüksek enerji fiyatlarının ABD ekonomisi üzerindeki nispeten sınırlı etkisi nedeniyle destek kazandı. Ancak, çatışmanın geleceğine ilişkin belirsizlik nedeniyle bu kazanımlarının bir kısmını geri verdi.

Dolar endeksi, geçen hafta %0,4'lük düşüşün ardından 99,02 civarında küçük bir değişiklik göstererek seyretti.

Bu arada euro 1,1652 dolara gerilerken, İngiliz sterlini %0,1 artarak 1,3460 dolara yükseldi.

Odak noktası Federal Rezerv'e kayıyor.

Piyasalar artık Federal Reserve'ün bir sonraki hamlesinin faiz artırımı olacağına dair bahis oynuyor; bu durum, İran çatışmasının patlak vermesinden önce faiz indirimlerine işaret eden beklentileri tersine çeviriyor.

Bu değişim, yüksek enerji fiyatlarını ve bunların enflasyon üzerindeki potansiyel etkisini, ayrıca ABD işgücü piyasasının devam eden gücünü yansıtıyor.

ABD'nin tarım dışı istihdam verileri 5 Haziran'da açıklanacak. Reuters tarafından anket yapılan ekonomistler, işsizlik oranının %4,3 seviyesinde kalmasını ve ekonominin yaklaşık 85.000 yeni iş yaratmasını bekliyor.

Bu konuyla ilgili olarak, görev süresi 15 Mayıs'ta resmen sona eren ancak Yönetim Kurulu üyesi olarak görevine devam eden Jerome Powell, para politikasının siyasallaştırılmasına karşı uyarıda bulundu.

Powell, Pazar günü yaptığı açıklamada, Yönetim Kurulu'nda kalmayı tercih etmesinin nedenlerinden birinin, ABD merkez bankasının bağımsızlığına yönelik devam eden tehditler olarak gördüğü durum olduğunu söyledi.

Bu hafta aralarında Beth Hammack, Lorie Logan ve Mary Daly'nin de bulunduğu birçok Federal Rezerv yetkilisinin konuşma yapması planlanıyor.

Japon yeninin durumu mercek altında

Yatırımcılar ayrıca, Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda'nın Çarşamba günü yapacağı konuşmadan, merkez bankasının bir sonraki toplantısında faiz artırımına devam etmeyi planlayıp planlamadığına dair ipuçları bekliyorlar.

Japonya Merkez Bankası içinde bu karar konusunda tam bir fikir birliği olmamasına rağmen, konuyla ilgili bilgi sahibi kaynaklar, devlet tahvili alımlarının azaltılmasının durdurulmasının politika yapıcılar arasında giderek daha fazla destek gördüğünü belirtti.

Japon yeni dolar karşısında %0,1 değer kaybederek 159,45 yene geriledi ve daha önce Japon yetkililerinin döviz piyasasına müdahale ederek para birimini desteklemesine neden olan 160 yen seviyesine yakın seyretti.

Von Brömsen, "160 yen, Japon yetkililer için kırmızı çizgi gibi görünüyor" dedi.

"Eğer bu seviyeye tekrar yaklaşırsak, bir müdahale daha göreceğimize inanıyorum."

Avustralya doları 0,7179 dolar seviyesinde neredeyse hiç değişmeden kalırken, Yeni Zelanda doları %0,4 düşüşle 0,5969 dolara geriledi.

Altın fiyatları Pazartesi günü Avrupa piyasalarında %1'den fazla düşerek iki haftanın en yüksek seviyesinden geriledi ve kar alma ve düzeltici satış baskısı nedeniyle üç seanslık aradan sonra ilk kez kayıp yaşadı. Değerli metal ayrıca, ABD ve İran arasında yeni bir askeri saldırı dalgasının yaşanmasıyla birlikte güçlenen ABD doları ve yükselen petrol fiyatlarından da baskı gördü.

Son saldırı dalgası, Washington ve Tahran'ın üç aydır süren çatışmayı sona erdirmeyi amaçlayan müzakerelerine devam ettiği bir dönemde gerçekleşti; ABD Başkanı Donald Trump ise İran'ın nükleer programıyla ilgili daha sıkı koşullar talep ediyor.

Yüksek petrol fiyatları enflasyon endişelerini yeniden canlandırdı, Federal Rezerv politika yapıcıları üzerindeki baskıyı artırdı ve ek ekonomik veriler ve Fed yetkililerinden gelecek açıklamalar beklendiği takdirde, bu yılın sonlarına doğru ABD faiz oranlarında bir artış beklentisini yükseltti.

Fiyat Genel Bakışı

• Altın fiyatları bugün: Spot altın, gün içi en yüksek seviyesi olan 4.546,05 dolara ulaştıktan sonra, açılış seviyesi olan 4.540,17 dolardan %1,1 düşüşle ons başına 4.490,64 dolara geriledi.

• Cuma günkü kapanışta altın, ABD ve İran arasındaki barış görüşmelerindeki ilerlemenin de desteğiyle %0,95 değer kazanarak art arda ikinci günlük yükselişini kaydetti ve ons başına 4.595,33 dolar ile iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.

• Altın, küresel devlet tahvili getirilerindeki artış ve yatırım talebindeki zayıflama nedeniyle Mayıs ayında yaklaşık %1,8 değer kaybetti ve art arda üçüncü aylık düşüşünü kaydetti.

ABD doları

Dolar endeksi, iki haftanın en düşük seviyesinden toparlanmanın bir parçası olarak Pazartesi günü %0,15 yükseldi ve bu da ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında yeniden güçlenmesini yansıtıyor.

Bu ilerleme, ABD ve İran'ın savaşı sona erdirmek ve dünyanın en önemli enerji ticaret yollarından biri olan Hürmüz Boğazı'nı yeniden açmak amacıyla yoğun müzakerelere devam ederken yeni bir askeri saldırı turu gerçekleştirmesinin ardından artan temkinlilik ve azalan risk iştahı ortamında gerçekleşti.

Küresel petrol fiyatları

Hürmüz Boğazı'ndaki askeri gerilimlerin tırmanması ve İsrail'in Lübnan'daki saldırılarını genişletmesiyle Ortadoğu genelinde ateşkes umutlarının azalmasıyla petrol fiyatları Pazartesi günü %3'ten fazla artarak beş haftanın en düşük seviyelerinden toparlandı.

İran savaşındaki son gelişmeler

• Amerika Birleşik Devletleri İran askeri tesislerine yönelik saldırılar düzenleyeceğini duyurdu ve Tahran da buna bir hava üssüne saldırıyla karşılık verdi.

• ABD ordusu, İran'a ait hava savunma sistemlerini, bir yer kontrol istasyonunu ve iki insansız hava aracını imha ettiğini açıkladı.

• İran Devrim Muhafızları, ABD hava üssüne saldırı düzenleyerek misilleme yaptığını duyurdu.

• Raporlar, Kuveyt hava savunmasının füze ve insansız hava aracı saldırılarını engellediğini gösterdi.

• Trump'ın anlaşmayı sonuçlandırmak için acele etmediğini belirtmesinin ardından, Amerika Birleşik Devletleri ve İran savaşı sona erdirmek için hâlâ bir anlaşmaya varamadı.

• ABD Başkanı, İran'la yapılması planlanan anlaşma taslağını nükleer dosya ile ilgili "daha sıkı" şartlar içerecek şekilde geri gönderdi ve müzakereleri birkaç gün daha uzattı.

• Donald Trump Cuma günü, İran'la ateşkesin uzatılmasına ilişkin önerilen anlaşmayla ilgili yakında bir karar vereceğini söyledi.

• Yurtdışındaki dondurulmuş İran varlıklarının serbest bırakılması mekanizması, Washington ve Tahran arasındaki en karmaşık anlaşmazlık noktalarından biri olmaya devam ediyor.

• İran Dışişleri Bakanı Abbas Araghchi, Washington ile mesaj alışverişinin devam ettiğini teyit ederek, görüşmelerin başarısının nihai sonucuna ve İran halkının haklarının korunup korunmadığına bağlı olacağını belirtti.

ABD faiz oranları

• Federal Rezerv Denetimden Sorumlu Başkan Yardımcısı Michelle Bowman Cuma günü yaptığı açıklamada, Orta Doğu çatışmasının sonuçlarının daha kalıcı enflasyonist baskılar yaratabileceğini ve bunun da ABD para politikasının gelecekteki seyrinin yeniden değerlendirilmesini gerektirebileceğini söyledi.

• CME FedWatch aracına göre, Aralık ayında Federal Rezerv'in faiz artırımına ilişkin piyasa fiyatlaması %47'den %53'e yükseldi.

• Piyasalarda faiz oranlarının Haziran toplantısında değişmeden kalma olasılığı %99 olarak fiyatlandırılırken, 25 baz puanlık faiz artırımı olasılığı %1 seviyesinde kalıyor.

• Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, ABD'nin açıklayacağı ekonomik verileri ve Federal Rezerv yetkililerinin yorumlarını yakından takip ediyor.

Altın görünümü

ActivTrades analisti Ricardo Evangelista şunları söyledi: “Hormuz Boğazı'ndaki çatışmayı sona erdirmek için yapılan ABD-İran müzakerelerine ilişkin iyimserlik hafta sonu azaldı. Sonuç olarak, petrol fiyatları toparlandı, enflasyon endişelerini yeniden canlandırdı ve Federal Rezerv'in şahin görünümünü güçlendirdi.”

Evangelista sözlerine şöyle devam etti: "Yatırımcılar bu hafta açıklanacak önemli ekonomik verileri yakından takip edecekler, çünkü bu veriler Federal Rezerv'in gelecekteki politika seyrine ilişkin beklentileri yeniden şekillendirebilir ve dolayısıyla ABD dolarına olan talebi ve altın fiyatlarını etkileyebilir."

SPDR Altın Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları Cuma günü 3,42 metrik ton azalarak üst üste ikinci günlük düşüşü kaydetti. Toplam varlıklar 1.029,14 metrik tona gerileyerek 15 Ekim 2025'ten bu yana en düşük seviyeye ulaştı.