Gümüş, üç ayın en düşük seviyesinden keskin bir şekilde toparlandı – bu toparlanmayı tetikleyen faktörler neler?

Gümüş fiyatları Perşembe günü Avrupa piyasalarında %2'den fazla artarak üç ayın en düşük seviyesinden keskin bir şekilde toparlandı ve alım fırsatlarının hızlanmasıyla dört seanslık aradan sonra ilk kez yükselişe geçti.

Toparlanma, öncelikle ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında genel olarak zayıflaması ve ABD Hazine tahvil getirilerinin üç haftanın en düşük seviyelerine gerilemesiyle desteklendi.

Federal Rezerv yetkililerinden gelen daha az şahin açıklamalar, Ekim ayında ABD faiz artırımına ilişkin piyasa beklentilerini düşürdü. Yatırımcılar şimdi bu beklentileri yeniden değerlendirmek için bugün daha sonra açıklanacak ABD enflasyon verilerini bekliyor.

Fiyat genel bakışı

• Gümüş fiyatları bugün: Gümüş, açılış fiyatı olan 55,64 dolara kıyasla %2,2 artarak 56,88 dolara yükseldi ve seansın en düşük seviyesi olan 55,49 doları kaydetti.

• Çarşamba günkü kapanışta gümüş yaklaşık %6 oranında değer kaybetti ve art arda üçüncü günlük düşüşünü ve Haziran ayından bu yana en sert günlük düşüşünü yaşadı. Metal ayrıca, beklenenden yüksek gelen ABD enflasyon verilerinin ardından ons başına 55,40 dolar ile üç ayın en düşük seviyesine geriledi.

ABD doları

ABD dolar endeksi Perşembe günü %0,65 düşüş göstererek 18 ayın en yüksek seviyesi olan 102,95 puandan geriledi ve ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında genel bir zayıflığı yansıttı.

Kar realizasyonuna ek olarak, özellikle Ekim ayında ABD'nin agresif faiz artırımları beklentilerinin azalmasıyla birlikte, doların tercih edilen bir yatırım aracı olarak talebinin yavaşlaması da doların değer kaybetmesine neden oldu.

ABD Hazine tahvil getirileri

ABD Hazine tahvillerinin gösterge niteliğindeki 10 yıllık tahvil getirisi Perşembe günü %2,25 düşerek üçüncü ardışık seansta da kayıplarını sürdürdü ve %5,077 ile üç haftanın en düşük seviyesine geriledi. Getiri şimdi %5 eşiğinin altına düşme potansiyeli göstererek ABD doları üzerinde önemli bir aşağı yönlü baskı oluşturuyor.

Fed'in daha az şahin açıklamaları

ABD Merkez Bankası Başkanı Michelle Bowman, merkez bankasının Eylül ayındaki faiz artırımının ardından finans piyasalarındaki ve ekonomideki gelişmeleri değerlendirmek ve daha fazla önlem alınması gerekip gerekmediğine karar vermek için yeterli zamana sahip olduğunu söyledi.

San Francisco Federal Rezerv Başkanı Mary Daly, bir faiz artırımına daha ihtiyaç duyulabileceğini ancak acil bir durum olmadığını söyledi. Merkez bankasının ekonomik görünüm netleşene kadar bekleyebileceğini belirtti.

ABD faiz oranları

• Bu açıklamaların ardından, CME Group'un FedWatch aracına göre, Federal Reserve'in Ekim ayı toplantısında faiz oranlarını değiştirmemesi yönündeki piyasa beklentisi %46'dan %68'e yükselirken, 25 baz puanlık faiz artırımı olasılığı %54'ten %32'ye düştü.

• Piyasa beklentisine göre Federal Rezerv'in Aralık ayı toplantısında faiz oranlarını değiştirmemesi olasılığı %6'dan %10'a yükselirken, 25 baz puanlık faiz artırımı olasılığı %94'ten %90'a düştü.

• Yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için bugün daha sonra açıklanacak olan Eylül ayı ABD Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verilerinin yanı sıra perakende satışlar ve ilk işsizlik başvuruları verilerini bekliyor.

Gümüş fiyat görünümü

Önümüzdeki ABD ekonomik verilerinin piyasa beklentilerinin altında kalması durumunda, Ekim ayında Federal Rezerv'in faiz artırımı yapma olasılığının azalacağını, bunun da ABD doları ve Hazine tahvil getirileri üzerinde daha fazla aşağı yönlü baskı oluşturacağını ve gümüş fiyatlarını yükselteceğini tahmin ediyoruz.