Avrupa piyasasında gümüş fiyatları pazartesi günü yükselişe geçti ve üst üste dördüncü gün de yükselişini sürdürerek, beyaz metale yönelik güçlü akış ve taleple birlikte 14 yılın zirvesine doğru ilerliyor.

Fiyat artışı, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) kilit üyelerinden birinin ABD faiz oranlarının geleceğine ilişkin daha az agresif açıklamalarının ardından döviz piyasasında ABD dolarının gerilemesiyle destekleniyor.

Fiyat

• Gümüş fiyatları bugün: Gümüş, 38,10 dolara kadar geriledikten sonra, açılış fiyatı 38,17 dolardan %1,0 artışla 38,55 dolara çıktı.

• Cuma günkü kapanışta gümüş fiyatları yaklaşık %0,1 oranında artarak, ABD dolarındaki zayıflamanın da desteğiyle üst üste üçüncü günlük kazancını kaydetti.

• Gümüş fiyatları geçen hafta %0,6 değer kaybetti ve son üç haftadaki ilk haftalık kaybını yaşadı. Bu kayıp, ons başına 39,13 dolar olan 14 yıllık zirveden düzeltme ve kar satışları nedeniyle gerçekleşti.

Güçlü Talep

Gümüş fiyatları, beyaz metale yönelik güçlü endüstriyel talebin yanı sıra, metalin tarihi zirvelerine yakın işlem gören altına kıyasla değerinin altında değerlendirilmesi nedeniyle perakende talebindeki artış sayesinde Temmuz ayının başından bu yana yaklaşık %7 oranında artarak üst üste üçüncü aylık artışa doğru ilerliyor.

Endüstriyel Talep

Gümüş, mükemmel iletkenlik özelliklerinden dolayı güneş panelleri, elektrikli araçlar ve elektronik gibi yeşil teknoloji endüstrilerinde yaygın olarak kullanılmaktadır.

Küresel tahminler, her bir güneş panelinin yaklaşık 20 gram gümüşe ihtiyaç duyması nedeniyle, güneş enerjisi sektörünün 2030 yılına kadar yıllık gümüş üretiminin yüzde 30'unu tüketebileceğini gösteriyor.

Küresel endüstriyel talep şimdiden rekor seviyelere ulaştı ve 2025 yılına kadar 710 milyon onsa ulaşması bekleniyor; bu da yılın ikinci yarısında gümüş fiyatlarının daha da yükselmesine neden olabilir.

Çin Talebi

Pekin'den gelen son olumlu veriler, Çin'de ekonomik toparlanma umutlarını yeniledi. Bu toparlanma, dünyanın en büyük tüketicisi olan ülkede talebin iyileşmesine ve metallerin ve emtiaların piyasadan çekilmesine yansıyacak.

Çin yetkilileri, dünyanın ikinci büyük ekonomisi olan Çin'in ekonomik durgunluktan kurtulma çabaları kapsamında son aylarda bir dizi mali ve parasal teşvik önlemi uygulamaya koydu.

Perakende Talebi

Küresel merkez bankalarının parasal genişlemeye doğru yönelmesiyle ilişkili risklere karşı korunmak için finansal varlık arayışında olan perakende yatırımcılar, gümüşü şu anda en uygun maliyetli ve değerinin altında kalan varlık olarak görüyor.

Gümüş fiyatlarındaki mevcut yükseliş, perakende yatırımcıların, beyaz metalin tarihi seviyelerine yakın işlem gören altına kıyasla gerçek değerinden daha da uzaklaştığının farkında olmasından kaynaklanıyor.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi pazartesi günü %0,6 düşerek üst üste ikinci seansta da kayıplarını sürdürdü ve üç haftanın en yüksek seviyesinden uzaklaştı. Bu durum, ABD dolarının önemli ve küçük para birimlerinden oluşan bir sepete karşı devam eden düşüşünü yansıtıyor.

ABD doları, kâr satışlarının yanı sıra, bazı Federal Rezerv yetkililerinin Temmuz ayında faiz indirimi olasılığına ilişkin açıklamalarının ardından düşüşünü sürdürüyor.

ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Christopher Waller, Cuma günü yaptığı açıklamada, Temmuz toplantısında faiz indirimi yapılmasını tercih ettiğini, zira tarifelerin enflasyon üzerinde sınırlı bir etki yaratmasının muhtemel olduğunu söyledi.

Waller, temel verilerin "sağlıklı bir özel sektör işgücü piyasasına işaret etmediğini" ve Fed'in istihdamdaki olası yavaşlamanın "öncesini alması gerektiğini" sözlerine ekledi.

Waller'ın açıklamaları, ABD Başkanı Donald Trump'ın, faiz oranlarını düşürmekte tereddüt eden Fed Başkanı Jerome Powell'a yönelik neredeyse her gün yaptığı eleştirilerin ardından geldi.

Bitcoin, yatırımcıların temkinli olmaya devam etmesine rağmen, kripto para sektörünü düzenlemeyi amaçlayan bir dizi ABD yasama hamlesine ilişkin iyimserlik ortamında Pazartesi sabahı Asya borsalarında yükseldi.

Dünyanın en büyük kripto para birimi, Doğu Saati ile 02:25 (06:25 GMT) itibarıyla %0,6 artışla 119.001,6 dolardan işlem gördü.

Geçtiğimiz hafta 123.000 doların üzerindeki rekor seviyelere ulaşan token, daha sonra 120.000 doların altına geriledi ve şu anda bu seviyenin yakınında konsolide oluyor.

ABD'de Yasama İlerlemesi… Ancak Yatırımcıların Dikkati Sürdürülüyor

Geçtiğimiz hafta ABD Başkanı Donald Trump, stablecoin'lerin ihracına ilişkin federal bir düzenleyici çerçeve oluşturan "GENIUS Yasası"nı imzaladı.

Yasa, stablecoin ihraççılarının ABD doları veya Hazine tahvilleri gibi likit varlıklarda rezerv bulundurmasını ve aylık açıklamalar yapmasını zorunlu kılıyor. Bu hamle, 260 milyar doları aşan stablecoin piyasasını meşrulaştırma ve finansal sisteme daha kapsamlı bir şekilde entegre etme yolunda önemli bir adım olarak değerlendiriliyor.

GENIUS Yasası'nın yanı sıra ABD Temsilciler Meclisi iki önemli yasa tasarısını daha kabul etti:

- Dijital tokenlerin Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun (SEC) veya Emtia Vadeli İşlemler Komisyonu'nun (CFTC) yargı yetkisine girip girmediğini belirlemeyi amaçlayan CLARITY Yasası.

- Federal Rezerv'in, Kongre'nin açık onayı olmadan merkez bankası dijital para birimi (CBDC) çıkarmasını yasaklayan CBDC Gözetimine Karşı Devlet Yasası.

Bu üç yasa tasarısı, ABD'de "Dijital Varlıklar Haftası" olarak adlandırılan ve kripto sektörü düzenlemelerini yeniden şekillendirmeyi amaçlayan etkinlikte birleşmiş bir düzenleyici hamle oluşturdu.

Bu yasal ivmeye rağmen yatırımcılar temkinli davranıyor. GENIUS Yasası, ABD Hazine Bakanlığı'nın tam olarak uygulanabilir hale gelmeden önce ayrıntılı uygulama kuralları geliştirmesini gerektiriyor; bu süreç birkaç ay sürebilir.

Ayrıca Senato'nun Temsilciler Meclisi'nden geçen iki yasa tasarısı üzerinde henüz görüşmelere başlamamış olması, daha geniş düzenleyici görünümü belirsiz bırakıyor.

Bitcoin Yeni Bir Rekor Kırdıktan Sonra Yatay Hareket Ediyor

Bitcoin, Pazartesi günü 123.218 dolar ile tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra 116.000 ile 120.000 dolar arasında yatay bir işlem modeline girdi. Pazartesi sabahı yapılan son güncellemeye göre, kripto para 117.800 dolar civarında işlem görüyor.

Bitcoin günlük kapanışta 116.000 dolar seviyesindeki bu konsolidasyon bölgesinin alt sınırını kırarsa, düşüş şu anda 110.297 dolar seviyesinde bulunan 50 günlük Üstel Hareketli Ortalamasına (50 EMA) doğru uzayabilir.

Günlük grafikte Göreceli Güç Endeksi (RSI), geçen haftaki aşırı alım seviyesi olan 70'ten düştükten sonra 64'e geriledi ve bu da yükseliş momentumunun zayıfladığının sinyalini veriyor. Bu arada, Hareketli Ortalama Yakınsama Ayrışması (MACD) günlük grafikte düşüş yönlü bir kesişim oluşturmaya yakın. Günlük bazda doğrulanırsa, bu bir satış sinyali oluşturacak ve aşağı yönlü momentumun başlangıcını işaret edecektir.

Öte yandan, Bitcoin günlük bazda 120.000 dolarlık konsolidasyon bölgesinin üst sınırının üzerinde kapanırsa, bu durum yükseliş trendini güçlendirebilir ve 123.218 dolarlık rekor seviyeye ve hatta daha da ötesine dönüşün yolunu açabilir.

Petrol fiyatları, Avrupa'nın Rus petrolüne uyguladığı son yaptırımların arz üzerinde sınırlı bir etki yaratacağı beklentisiyle pazartesi günü hafif düşüş kaydetti. ABD'nin devam eden tarifeleri ise talep konusunda endişeleri artırmaya devam ediyor.

Brent ham petrol vadeli işlemleri, Cuma günü %0,35 düşüşle kapandıktan sonra, GMT saatiyle 09:25 itibarıyla 38 sent veya %0,55 düşüşle varil başına 68,90 dolara geriledi. ABD Batı Teksas Orta (WTI) ham petrolü, bir önceki seansta %0,3 düştükten sonra, 30 sent veya %0,45 düşüşle varil başına 67,04 dolara geriledi.

Cuma günü Avrupa Birliği, Ukrayna'daki savaş nedeniyle Rusya'ya karşı on sekizinci yaptırım paketini onayladı. Bu yaptırım paketi aynı zamanda Rus ham petrolünden elde edilen petrol ürünleri rafinerisi ve ihracatçısı olan Hindistan'ın Nayara Energy şirketini de hedef alıyordu.

Onyx Capital Group'tan Harry Tchilinguirian, "Avrupa'nın son yaptırımlarının petrol piyasası dengelerini önemli ölçüde değiştirmesi pek olası değil. Bu yüzden güçlü bir piyasa tepkisi görmüyoruz." dedi ve ekledi: "Ruslar bu tür yaptırımları aşma konusunda yüksek bir kapasite sergilediler."

Kremlin Sözcüsü Dmitriy Peskov, Rusya'nın Batı yaptırımlarına karşı bir tür "bağışıklık" geliştirdiğini söyledi.

AB'nin yaptırımları, ABD Başkanı Donald Trump'ın geçen hafta, Moskova'nın 50 gün içinde bir barış anlaşmasına varmaması halinde Rus ihracat alıcılarına ceza uygulayacağı yönündeki tehditlerinin ardından geldi.

ING Bank analistleri, paketin somut bir etki yaratması muhtemel tek bileşeninin Rus petrolünden yapılan rafine petrol ürünlerinin üçüncü ülkelere ithalatının yasaklanması olduğunu, ancak bunun uygulanmasının ve izlenmesinin zor olabileceğini belirtti.

Öte yandan, yaptırımlar altındaki bir diğer petrol üreticisi olan İran, Pazartesi günü İran Dışişleri Bakanlığı sözcüsüne göre, Cuma günü İstanbul'da İngiltere, Fransa ve Almanya ile nükleer görüşmeler yapmaya hazırlanıyor. Bu açıklama, üç Avrupa ülkesinin, müzakerelerin yeniden başlatılmaması durumunda Tahran'a yönelik uluslararası yaptırımların yeniden başlatılacağı yönündeki uyarısının ardından geldi.

ABD'de Baker Hughes, Cuma günü yaptığı açıklamada, aktif petrol sondaj kulesi sayısının geçen hafta iki adet azalarak 422'ye gerilediğini ve bunun Eylül 2021'den bu yana en düşük seviye olduğunu bildirdi.

ABD'nin AB ithalatına uyguladığı gümrük vergilerinin 1 Ağustos'ta yürürlüğe girmesi bekleniyor. Ancak ABD Ticaret Bakanı Howard Lutnick, ülkesinin blokla bir ticaret anlaşmasına varabileceğinden emin olduğunu söyledi.

IG Piyasa Analisti Tony Sycamore, "1 Ağustos son tarihi yaklaşırken tarife ile ilgili endişeler piyasayı etkilemeye devam edecek, ancak arzın sıkışık olduğuna dair işaretler gösteren envanter verilerinden bir miktar destek gelebilir." dedi.

"Önümüzdeki hafta piyasanın 64-70 dolar aralığında bir işlem aralığına doğru ilerlediği görülüyor" diye ekledi.

Brent ham petrol vadeli işlemlerinin, 24 Haziran'da İsrail ile İran arasında 12 gün süren savaşı sona erdiren ateşkes anlaşmasının ardından varil başına 66,34 dolar ile 71,53 dolar arasında işlem görmesi dikkat çekiyor.

İngiliz sterlini pazartesi günü dolar ve euro karşısında hafif bir değer kazandı ancak yatırımcıların İngiltere Merkez Bankası'nın politikalarına ve İngiltere'nin kötüleşen mali görünümüne odaklanmaya devam etmesiyle her iki para birimi karşısında da haftalardır görülen en düşük seviyelerin yakınında kaldı.

Sterlin, dolar karşısında %0,3 artışla 1,3452 dolara ulaştı ve geçen hafta kaydedilen sekiz haftalık en düşük seviye olan 1,33655 doların biraz üzerine çıktı.

İngiltere'de geçen hafta açıklanan ekonomik veriler genel olarak karışıktı. İşgücü piyasası daha fazla yavaşlama belirtileri gösterirken, tüketici enflasyonu beklenmedik bir şekilde bir yıldan uzun süredir en yüksek seviyesine çıktı.

Bu verilere rağmen yatırımcılar, İngiltere Merkez Bankası'nın 7 Ağustos'ta yapacağı toplantıda çeyrek puanlık bir faiz indirimine neredeyse tamamen fiyat veriyor ve yıl sonuna kadar toplam beklenen indirimlerin 50 baz puana ulaşması bekleniyor.

Sterlin, geçen hafta 14 haftanın en düşük seviyesine ulaştıktan sonra euro karşısında yaklaşık %0,2 değer kazanarak euro başına 86,575 peniye ulaştı.

Goldman Sachs'ın döviz stratejistleri bir notta, "İngiltere'nin mali risk primindeki artışın, euronun pound karşısında son dönemdeki yüksek performansının ana itici gücü olduğuna inanıyoruz" ifadelerini kullandı.

İngiltere, hükümetin refah reformu planlarına karşı kendi partisi içinde büyük bir isyanla karşılaşmasının ardından bu ayın başlarında daha da kötüleşen kırılgan bir mali durum içinde kalmaya devam ediyor ve bu durum harcamaları azaltma becerisi konusunda şüpheler yaratıyor.

Pek çok ekonomist ve analist, hükümetin özellikle yavaşlayan ekonomik büyüme ortamında mali kurallara uymak için bu yılın ilerleyen dönemlerinde milyarlarca sterlin vergi artışı yapmak zorunda kalacağına inanıyor.

Rabobank Döviz Stratejisi Başkanı Jane Foley, "Sterlin'in bu yıl avronun performansına ayak uydurmakta zorlanması, piyasaların Almanya ve avro bölgesine yönelik iyimserliğinin değiştiğini gösteriyor." dedi.

Foley, "İngiltere'nin mali endişeleri göz önüne alındığında, düşüşlerde sterline karşı avro satın almayı tercih etmeye devam ediyoruz" dedi.

Bu arada Deloitte Pazartesi günü yaptığı açıklamada, tüketici güven endeksinin 2024'ün ilk çeyreğinden bu yana en düşük seviyeye gerilediğini, bunun iş güvenliği ve gelir artışına ilişkin artan endişeleri yansıttığını söyledi.

Perakende satış verileri Cuma günü açıklanacak ve tüketici güvenine dair daha net bir tablo sunabilirken, satın alma yöneticileri endeksi (PMI) iş aktivitesine ilişkin anketin ön sonuçlarının Perşembe günü açıklanması bekleniyor.

ABD doları ise, başlıca para birimlerinden oluşan bir sepete karşı performansı ölçen endeks, 98,5'e en yüksek, 98,1'e en düşük seviyeyi gördükten sonra, GMT saatiyle 11:32 itibarıyla %0,2 düşüşle 98,2 puana geriledi.