Gümüş fiyatları Pazartesi günü Avrupa piyasasında yaklaşık %6 oranında yükselerek, yedi haftanın en düşük seviyesinden itibaren ikinci ardışık seansta toparlanma gösterdi ve alt seviyelerden gelen aktif alımların desteğiyle tekrar ons başına 80 dolar seviyesinin üzerine çıktı.

ABD dolarının döviz piyasasındaki mevcut düşüşü de bu yükselişi destekliyor; ayrıca, Federal Reserve'in faiz oranı politikası hakkında güçlü kanıtlar sunacak bir dizi önemli ABD ekonomik verisinin açıklanması öncesinde bu durum da etkili oluyor.

Fiyat Genel Bakışı

Gümüş fiyatları bugün %6,0 artışla ons başına 82,48 dolara yükseldi; açılış seviyesi ise 77,87 dolardı. Seansın en düşük seviyesi de 77,87 dolar olarak kaydedildi.

Cuma günkü kapanışta gümüş, ons başına 64,08 dolardan yedi haftanın en düşük seviyesine geriledikten sonra, son dört işlem gününde üçüncü kez yükselişini kaydederek %9,75 değer kazandı.

Geçtiğimiz hafta gümüş, devam eden düzeltme ve rekor seviyelerden kar alma işlemleri ile altın ve gümüş vadeli işlem sözleşmelerindeki daha yüksek teminat gereksinimlerine ilişkin endişeler arasında %8,65 oranında değer kaybederek üst üste ikinci haftalık kaybını yaşadı.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi Pazartesi günü %0,4 oranında düşerek, üst üste ikinci seansta da kayıplarını sürdürdü ve ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden zayıflığını yansıttı.

Bu düşüşün nedenleri arasında büyük teknoloji şirketlerinin sermaye harcamalarına yönelik daha sıkı denetim, yazılım sektöründe yapay zeka kaynaklı aksamalara ilişkin artan endişeler ve altın ve gümüş piyasalarıyla bağlantılı likidite ve kar marjı baskıları yer alıyor.

ABD Faiz Oranları

San Francisco Federal Rezerv Başkanı Mary Daly Cuma günü yaptığı açıklamada, işgücü piyasasındaki zayıflığı gidermek için bir veya iki ek faiz indirimine ihtiyaç duyulabileceğini söyledi.

CME FedWatch aracına göre, Mart ayı toplantısında ABD faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığı %85 iken, 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %15 olarak fiyatlandırılmıştır.

Bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar, ABD'den gelecek ekonomik verileri ve Federal Rezerv yetkililerinden gelecek açıklamaları yakından takip ediyor.

Salı gününden itibaren, ABD'de perakende satışlar, ertelenen işgücü piyasası verileri (Çarşamba), haftalık işsizlik başvuruları verileri (Perşembe) ve Ocak ayı çekirdek enflasyon verileri (Cuma) dahil olmak üzere birçok önemli veri açıklanacak.

Altın fiyatları Pazartesi günü Avrupa piyasasında %1,5'ten fazla artarak, ikinci ardışık seansta da yükselişini sürdürdü ve ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısındaki mevcut düşüşüyle desteklenerek psikolojik 5.000 dolar seviyesinin üzerine çıktı.

Federal Rezerv yetkililerinden gelen daha az agresif açıklamaların ardından, yatırımcılar bu hafta ABD faiz oranlarının yıl boyunca izleyeceği yol hakkında güçlü kanıtlar sunacak bir dizi önemli ABD ekonomik verisini yakından takip ediyor.

Fiyat Genel Bakışı

Altın fiyatları bugün %1,65 artışla ons başına 5.047,18 dolara yükseldi; açılış seviyesi ise 4.964,30 dolardı. Günün en düşük seviyesi de 4.964,30 dolar olarak kaydedildi.

Cuma günkü kapanışta altın, ABD ve İran arasındaki jeopolitik gerilimler nedeniyle güvenli liman alımlarının etkisiyle %3,7 değer kazanarak son dört işlem günündeki üçüncü yükselişini kaydetti.

Geçtiğimiz hafta altın %1,45'lik bir artış göstererek son beş haftanın dördünde haftalık yükselişini kaydetti.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi Pazartesi günü %0,4 oranında düşerek, üst üste ikinci seansta da kayıplarını sürdürdü ve ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden zayıflığını yansıttı.

Doların zayıflaması, dolar cinsinden altın külçelerini diğer para birimlerini elinde bulunduranlar için daha cazip hale getirerek talebi destekler.

Dolar, büyük teknoloji şirketlerinin sermaye harcamalarına yönelik daha sıkı denetim, yazılım sektöründe yapay zeka kaynaklı dönüşüme ilişkin artan endişeler ve altın ve gümüş piyasalarıyla bağlantılı likidite ve marj baskıları nedeniyle olumsuz baskı altında.

ABD Faiz Oranları

San Francisco Federal Rezerv Başkanı Mary Daly Cuma günü yaptığı açıklamada, işgücü piyasasındaki zayıflığı gidermek için bir veya iki ek faiz indirimine ihtiyaç duyulabileceğini söyledi.

CME FedWatch aracına göre, Mart ayı toplantısında ABD faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığı %85 iken, 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %15 olarak fiyatlandırılıyor.

Bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar, yaklaşan ABD ekonomik verilerini ve Federal Rezerv yetkililerinden gelecek açıklamaları yakından takip ediyor.

Salı gününden itibaren, ABD'de perakende satışlar, ertelenen işgücü piyasası verileri (Çarşamba), haftalık işsizlik başvuruları verileri (Perşembe) ve Ocak ayı çekirdek enflasyon verileri (Cuma) dahil olmak üzere birçok önemli veri açıklanacak.

Altın Görünümü

OANDA'da Asya Pasifik Bölgesi Kıdemli Piyasa Analisti Kelvin Wong, işlem seansı sırasında dolar ile gümüş ve altın arasındaki çok kısa vadeli ilişkinin, değerli metallerin yükselmesine yardımcı olduğunu söyledi.

KCM Trade'in Baş Piyasa Analisti Tim Waterer, fırsat kollayan alıcıların da altının fiyatını 5.000 dolar seviyesinin üzerine çıkardığını söyledi.

İşgücü piyasası verilerindeki herhangi bir zayıflığın altının toparlanmasını destekleyebileceğini de ekleyen yetkili, işgücü piyasası verilerinde keskin bir bozulma görülmedikçe, Federal Rezerv'in yıl ortasından önce faiz indirimi yapmasının beklenmediğini belirtti.

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli ETF'si olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları Cuma günü 1,72 metrik ton azalarak üst üste dördüncü günlük düşüşü kaydetti ve toplam varlıklar 1.076,23 metrik tona gerileyerek 15 Ocak'tan bu yana en düşük seviyeye indi.

Euro, Pazartesi günü Avrupa piyasalarında küresel para birimlerinden oluşan bir sepete karşı yükselerek, ABD doları karşısında ikinci ardışık seansta da kazançlarını sürdürdü ve bir haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu yükseliş, ABD'de veri ağırlıklı bir hafta öncesinde ABD doları üzerindeki devam eden aşağı yönlü baskıdan destek buldu.

Avrupa Merkez Bankası'nın yılın ilk para politikası toplantısının ardından, enflasyon baskılarındaki son yavaşlamaya rağmen, Mart ayında faiz indirimi beklentileri azaldı.

Fiyat Genel Bakışı

Bugünkü euro kuru: Euro, dolara karşı %0,35'ten fazla değer kazanarak 1,1854 dolara yükseldi ve bir haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Günün açılış seviyesi olan 1,1810 dolardan yükselen euro, seansın en düşük seviyesi olan 1,1809 dolara da geriledi.

Euro, cuma günü dolar karşısında %0,3 artışla kapandı ve bu, iki haftanın en düşük seviyesi olan 1,1766 dolardan toparlanma hareketinin bir parçası olarak üç seanslık aradan sonra ilk yükselişi oldu.

Geçtiğimiz hafta euro, düzeltme ve beş yıllık zirvelerden kar alma nedeniyle dolara karşı %0,3 değer kaybetti ve üç haftanın ardından ilk haftalık düşüşünü yaşadı.

ABD doları

Dolar endeksi Pazartesi günü %0,35 oranında düşerek, art arda ikinci seansta da kayıplarını sürdürdü; bu durum, ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden zayıflığını yansıtıyor.

Bu düşüş, büyük teknoloji şirketlerinin sermaye harcamalarına yönelik daha sıkı denetim, yazılım sektöründe yapay zeka kaynaklı yıkıcı etkilere ilişkin artan endişeler ve altın ve gümüşle bağlantılı likidite ve kar marjı baskıları nedeniyle oluşan olumsuz baskıdan kaynaklanıyor.

Doların zayıflaması, perakende satışlar, enflasyon verileri ve ertelenen iş raporu da dahil olmak üzere birçok önemli ABD verisinin açıklanacağı bir haftanın başlangıcına denk geliyor.

Avrupa faiz oranları

Avrupa Merkez Bankası geçen hafta ana faiz oranlarını %2,15'te sabit tutarak, Ekim 2022'den bu yana en düşük seviyede tuttu ve böylece üst üste beşinci toplantıda faiz oranlarında değişiklik yapılmadı.

Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde, bankanın "belirli bir faiz oranı yoluna önceden bağlı kalmadığını" belirterek, Mart ayındaki kararın tamamen önümüzdeki haftalarda gelecek verilere bağlı olacağını vurguladı.

Lagarde, Avrupa Merkez Bankası'nın euro kurunu yakından izlediğini belirterek, para biriminin mevcut gücünün ithal enflasyonu dizginlemeye yardımcı olduğunu ve daha fazla sıkılaştırmaya gerek kalmadan hedeflere ulaşmayı destekleyebileceğini kaydetti.

Toplantının ardından para piyasaları beklentileri yeniden fiyatlandırdı ve Mart ayında Avrupa Merkez Bankası'nın 25 baz puanlık faiz indirimi yapma olasılığı %50'den %30'a düştü.

Yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için Euro Bölgesi'nden enflasyon, işsizlik ve ücretlerle ilgili daha fazla veri bekliyor.

Japon yeni, Pazartesi günü Asya piyasalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı yükseldi ve ABD doları karşısında yedi gün sonra ilk kez yükselişe geçme yolunda ilerlerken, bu haftanın başlarında kaydedilen üç haftanın en düşük seviyesinden toparlanmaya çalışıyor ve bu yükseliş, belirgin düşüş alım aktivitesiyle destekleniyor.

Bu adım, Başbakan Sanae Takaichi liderliğindeki iktidar partisinin ezici seçim zaferinin etkisini gölgede bırakarak, Japon para otoritelerinin yerel para birimini desteklemek için olası müdahalesine ilişkin artan endişelerle de destekleniyor.

Takaichi liderliğindeki iktidardaki Liberal Demokrat Parti, Japon hane halkları üzerindeki yaşam maliyeti baskısını hafifletme ve ekonomik teşvik çabalarını hızlandırma vaatleriyle desteklenen Pazar günkü Temsilciler Meclisi seçimlerinde ezici bir zafer elde etti.

Fiyat Genel Bakışı

Bugünkü Japon yeninin döviz kuru: Dolar, Cuma günkü kapanış seviyesi olan 157,18'den %0,6 düşüşle 156,20'ye geriledi ve gün içi en yüksek seviyesi olan 157,66'yı görerek 23 Ocak'tan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.

Japonya'daki seçimlerle ilgili spekülasyonların etkisiyle yen, cuma günü dolar karşısında %0,1 değer kaybederek art arda altıncı günlük kaybını yaşadı.

Yen, geçen hafta dolara karşı %1,6 değer kaybetti; bu, üç haftanın ardından ilk haftalık düşüşü ve Temmuz 2025'ten bu yana görülen en büyük haftalık gerileme oldu.

ezici zafer

Japonya Başbakanı Sanae Takaichi, Pazar günü yapılan genel seçimlerde tarihi bir zafer elde ederek iktidardaki konumunu güçlendirdi ve siyasi ve ekonomik gündemini ilerletmek için güçlü bir yetki kazandı.

Liberal Demokrat Parti, Temsilciler Meclisi'ndeki 465 sandalyeden 316'sını tek başına kazanarak, 1955'teki kuruluşundan bu yana partinin elde ettiği en yüksek sandalye sayısına ulaştı.

Bu sonuçla parti, tek başına üçte iki çoğunluğa sahip oldu; bu da üst meclis tarafından reddedilse bile yasaları ve bütçeleri geçirmesine ve önemli anayasa değişikliklerinin önünü açmasına olanak sağladı.

Yeni ortağı Japonya İnovasyon Partisi'nin 36 sandalye kazanmasıyla iktidar koalisyonunun toplam sandalye sayısı 352'ye yükseldi.

Merkezci reformcu muhalefet ittifakı ağır kayıplar yaşadı ve önceki sandalyelerinin üçte ikisinden fazlasını kaybetti.

Seçim günü ülkenin büyük bölümünde etkili olan şiddetli soğuk ve kar yağışına rağmen, erken oylama rekor seviyeye ulaşarak %26'ya, yani yaklaşık 27 milyon seçmene ulaştı.

Yeni uyarılar

Japonya'nın en üst düzey döviz diplomatı Atsuki Mimura, yetkililerin döviz piyasasındaki hareketleri büyük bir aciliyet duygusuyla yakından izlediğini söyledi. Döviz kurlarının ekonomik temelleri yansıtacak şekilde istikrarlı bir biçimde hareket etmesi gerektiğini ve aşırı veya spekülatif hareketlere karşı gerekirse uygun önlemlerin alınacağını belirtti.

Görüşler ve analizler

Singapur'daki OCBC'de döviz stratejisti olan Sim Moh Siong, yenin başlangıçtaki zayıflığının beklendiği gibi gelişmediğini ancak Japon para biriminin görünümünün, sürdürülebilir bir güç elde etmenin zor olacağına işaret ettiğini söyledi.

Ayrıca, en azından kısa vadede müdahale risklerinin endişe kaynağı olmaya devam ettiğini ve bunun dolar/yen paritesindeki kazanımları sınırlayabileceğini sözlerine ekledi.

Tokyo'daki Mizuho Bank'ın baş faiz ve döviz stratejisti Shoki Omori, Liberal Demokrat Parti'nin ezici zaferinin siyasi belirsizliği ortadan kaldırdığını ve politika uygulamasını desteklediğini, ancak piyasa odağını doğrudan mali politikanın nasıl tasarlanıp uygulanacağına kaydırdığını söyledi.

Seçimden önce mali genişleme risklerinin büyük ölçüde fiyatlara yansıtıldığını ve şimdi asıl sorunun bu risklerin yoğunlaşıp yoğunlaşmayacağı veya kademeli olarak azalacağı olduğunu sözlerine ekledi.

Japonya faiz oranları

Para piyasaları, Japonya Merkez Bankası'nın Mart toplantısında çeyrek puanlık faiz artırımı yapma olasılığını %10'un altında fiyatlıyor.

Yatırımcılar, beklentilerini yeniden değerlendirmek için Japonya'daki enflasyon, işsizlik ve ücretlerle ilgili daha fazla veriyi yakından takip ediyor.