Cuma günü, endüstriyel metal olan paladyumun fiyatı, fiyat artış beklentileri ve güçlü yatırım girişleri nedeniyle yükseldi.

UBS, cuma günü müşterilerine gönderdiği bir notta, paladyum fiyat tahminini ons başına 300 dolar artırarak 1.800 dolara çıkardığını ve bunun nedeninin metale yönelik yatırım akışındaki keskin artış olduğunu belirtti.

Analist Giovanni Staunovo, UBS'nin bu revizyonu "son aylardaki yatırım talebinin gücünden kaynaklandığını" belirterek, paladyum piyasasının nispeten küçük boyutunun "sıklıkla keskin fiyat dalgalanmalarına yol açtığını" sözlerine ekledi.

Banka, son dönemdeki fiyat artışının geleneksel endüstriyel kullanımlardan değil, yatırımcıların ABD faiz oranlarının düşmesi, doların zayıflaması ve jeopolitik belirsizliğin artması beklentisiyle pozisyon almalarından kaynaklandığını açıkladı.

Staunovo, "yatırım talebi güçlü kalırsa fiyatlar daha da yükselebilir" diye belirtti, ancak "yatırım talebi olmadığında piyasayı büyük ölçüde dengeli görüyoruz" uyarısında bulundu; bu da UBS'nin altına yatırım yapmayı tercih etmesinin nedenini açıklıyor.

Paladyuma olan talep, son yıllarda, otomotiv katalitik konvertörlerinde kullanımının 2019'da zirveye ulaşmasının ve aynı yıl fiyatların platinin üzerine çıkmasının ardından değişti ve bu durum metalden uzaklaşmaya yönelik ikame eğilimini tetikledi.

Katalitik konvertör kullanmayan elektrikli araçların yaygınlaşması da paladyum talebini olumsuz etkiledi.

Ancak banka, paladyumun 2025 ortalarından bu yana platin ve gümüşle birlikte yükseldiğini ve paladyumun artık "platin'den önemli ölçüde daha ucuz" olduğunu belirterek, UBS'nin katalitik konvertör üreticilerinin "zaman içinde tekrar paladyum kullanmaya başlayacağını" tahmin ettiğini söyledi.

Paladyuma yapılan yatırım faaliyetlerinde belirgin bir artış yaşandı; UBS, 2025 ortalarından bu yana borsa yatırım fonlarındaki payın yükseldiğine ve geçen yılın büyük bölümünde net kısa pozisyonda olduktan sonra vadeli işlem piyasasında spekülatif pozisyonlarda keskin bir artış olduğuna işaret ediyor.

Çin'in de talebi destekleyebileceği düşünülüyor. Staunovo, Guangzhou'da yuan cinsinden platin vadeli işlemlerinin başlatılmasının, platin grubu metaller genelindeki daha geniş ticaret faaliyetinin bir parçası olarak "paladyum talebini desteklemiş olabileceğini" söyledi.

Mart vadeli paladyum işlemleri, GMT saatiyle 14:45 itibarıyla %4,1 artışla ons başına 2.007 dolara yükseldi.

Bitcoin, Cuma günü düşüş yaşayarak zayıf bir haftayı tamamladı. ABD ve Grönland arasındaki gerginliğin azalması ve Strategy'nin büyük miktarda alım yapması, yatırımcıların kripto paralara olan ilgisini canlandırmayı başaramadı.

Asya piyasalarındaki işlem seansında risk iştahı, Japonya Merkez Bankası toplantısı ve ABD Başkanı Donald Trump'ın İran'a karşı askeri harekât olasılığına ilişkin uyarısı nedeniyle sınırlı kaldı.

Buna karşılık, altın ve diğer değerli metaller gibi güvenli liman varlıkları, fiziksel varlıklara olan artan talebin etkisiyle rekor seviyelere yükselirken, Bitcoin sarı metalin performansının oldukça gerisinde kaldı.

Dünyanın en büyük kripto para birimi, ABD Doğu Saatiyle 00:53 (GMT 05:53) itibarıyla %0,5 düşüşle 89.517,3 dolara geriledi.

Bitcoin, olumlu sinyalleri görmezden gelerek haftalık %5'lik bir kayba doğru ilerliyor.

Başkan Trump'ın bu hafta başlarında Grönland konusundaki söylemini yumuşatmasının ardından Bitcoin'de bir miktar yükseliş yaşansa da, kripto para birimi hızla yön değiştirerek bir aylık en düşük seviyelerine doğru geriledi.

Bitcoin, haftalık yaklaşık %5'lik bir kayıp kaydetme yolunda ilerlerken, Bitcoin'in en büyük kurumsal sahibi olan Strategy Inc.'in 2,1 milyar dolarlık kripto para birimi satın aldığını açıklaması da pek destek bulmadı.

Son aylarda, Strategy şirketi Bitcoin piyasaları için de bir endişe kaynağı haline geldi; yatırımcılar, özellikle kripto para biriminin sürekli olarak zayıf fiyat performansı gösterdiği bir dönemde, şirketin bilançosunda Bitcoin tutma stratejisinin uzun vadeli sürdürülebilirliğini sorguluyor.

Kripto para piyasasını düzenlemeyi amaçlayan uzun zamandır beklenen yasa tasarısındaki gecikmeler, ABD merkezli en büyük kripto para borsası olan Coinbase Global Inc.'in tasarıya mevcut haliyle karşı çıkmasının ardından Bitcoin ve genel olarak kripto para fiyatları üzerinde de baskı oluşturdu.

Perakende yatırımcıların Bitcoin'e olan ilgisi büyük ölçüde düşük kaldı; özellikle de yapay zekâya duyulan coşkuyla desteklenen ve sermaye girişlerinin büyük kısmını kendine çeken teknoloji hisseleri daha iyi performans göstermeye devam etti.

Bitcoin fiyatlarının Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ve küresel ortalamadaki fiyat farkını ölçen Coinbase Bitcoin Premium Endeksi, kripto para biriminin Aralık ortasından bu yana ABD piyasasında neredeyse sürekli olarak iskonto ile işlem gördüğünü gösterdi. Bu durum, dünyanın en büyük kripto para piyasasındaki bireysel yatırımcı duyarlılığının genel olarak zayıf kaldığına işaret ediyor.

Kripto para fiyatları bugün: altcoinler düşüşte, haftalık sert kayıplara doğru gidiyor.

Diğer kripto paralar da Bitcoin ile birlikte değer kaybetti ve hafta boyunca önemli ölçüde daha büyük kayıplara doğru ilerliyorlardı.

Dünyanın en büyük ikinci kripto para birimi olan Ether, %2,4 düşüşle 2.946,35 dolara geriledi ve haftalık yaklaşık %11,2'lik bir kayıp yaşama yolunda ilerliyor.

XRP %1,5 düşerken, BNB de %0,1'lik hafif bir düşüş yaşadı ve her iki token da haftalık %6 ile %8 arasında kayıp yaşayacak gibi görünüyor.

ABD Başkanı Donald Trump'ın İran'a yönelik tehditlerini yinelemesi ve potansiyel askeri müdahale korkusunu körükleyerek ham petrol arzını aksatabileceği endişelerini artırmasıyla petrol fiyatları Cuma günü tekrar yükseldi; Kazakistan'daki üretim aksamaları ise devam etti.

Mart teslimatlı Brent petrol vadeli işlemleri, GMT 10:26 itibarıyla 76 sent veya %1,2 artarak varil başına 64,82 dolara yükseldi. ABD Batı Teksas Ham Petrolü ise 75 sent veya %1,3 artarak varil başına 60,11 dolara çıktı.

Her iki gösterge sözleşmesi de haftalık yaklaşık %1,1'lik kazanç elde etme yolunda ilerliyordu.

Fiyatlar haftanın başlarında Trump'ın Grönland ile ilgili adımları nedeniyle de yükselmişti, ancak Perşembe günü Avrupa'ya gümrük vergisi uygulama tehditlerinden geri adım atması ve askeri müdahaleyi reddetmesinin ardından yaklaşık %2 oranında düştü.

Trump Perşembe günü yaptığı açıklamada, Danimarka, NATO ve Amerika Birleşik Devletleri'nin Grönland'a "tam erişim" sağlayan bir anlaşmaya vardığını söyledi.

Ancak, ABD'nin İran'a doğru ilerleyen bir "filosu" olduğunu da söyleyen yetkili, bu filonun kullanılmak zorunda kalmayacağı umudunu dile getirirken, Tahran'ı protestocuları öldürmemesi veya nükleer programını yeniden başlatmaması konusunda uyardı.

Bir ABD yetkilisi, uçak gemisi ve güdümlü füze destroyerleri de dahil olmak üzere savaş gemilerinin önümüzdeki günlerde Orta Doğu'ya varacağını söyledi. Amerika Birleşik Devletleri geçen yıl Haziran ayında İran'a karşı hava saldırıları düzenlemişti.

İran, dünyanın ikinci büyük petrol tüketicisi olan Çin'e önemli bir petrol tedarikçisidir.

Öte yandan Chevron, dünyanın en büyük petrol sahalarından biri olan Kazakistan'daki devasa Tengiz sahasında petrol üretiminin henüz yeniden başlamadığını açıkladı. Chevron liderliğindeki işletmeci Tengizchevroil, Pazartesi günü yaptığı açıklamada, bir yangın sonrasında üretimin durdurulduğunu duyurmuştu.

Cuma günkü işlemlerde ABD doları, çoğu ana para birimi karşısında istikrarlı seyrini sürdürdü, dar bir aralıkta hareket etti ve Haziran ayından bu yana en büyük haftalık kaybına doğru ilerledi.

Dolar satış ivmesi

Daha genel olarak, ABD Başkanı Donald Trump'ın Kuzey Atlantik Antlaşması Örgütü ile yapılan bir anlaşma kapsamında Grönland'a ABD'nin erişimini güvence altına aldığını söylemesinin ardından, jeopolitik manzaradaki değişimler bu hafta piyasa duyarlılığını olumsuz etkiledi. Trump aynı zamanda Avrupa'ya gümrük vergisi uygulama tehditlerinden geri adım attı ve özerk Danimarka topraklarını ele geçirmek için güç kullanma olasılığını reddetti.

Haftanın başlarında artan jeopolitik gerilimler nedeniyle ABD varlıklarının ağır baskı altına girmesi ve Trump'ın Nisan ayındaki "Kurtuluş Günü"nde açıkladığı kapsamlı gümrük vergilerinin ardından ilk kez ortaya çıkan "Amerika'yı sat" stratejisi tartışmalarını yeniden alevlendirmesiyle, dolar döviz piyasalarındaki yatırımcı endişesinin en büyük darbesini aldı.

ABD dolarının altı büyük para birimi karşısındaki değerini ölçen dolar endeksi, son işlemlerde 98,31 seviyesinde kaldı ve gün içinde çok az değişiklik gösterdi. Buna rağmen, endeks haftalık yaklaşık %1'lik bir düşüşe doğru ilerliyordu; bu, Haziran ayından bu yana en büyük düşüş olacaktı.

Euro yaklaşık %0,1 düşüşle 1,1740 dolara geriledi, ancak haftalık %1,4'lük bir kazanç yolunda ilerlerken, sterlin 1,35 dolarda sabit kaldı. Cuma günü açıklanan veriler, İngiltere'de Aralık ayında perakende satışların beklenmedik şekilde arttığını gösterdi, ancak bu rakamların sterlin üzerinde fazla bir etkisi olmadı.

Macquarie Group'un küresel döviz ve faiz oranları stratejisti Thierry Wizman, Grönland anlaşmasının gümrük vergileri ve işgal konusundaki acil sorunu çözebileceğini, ancak müttefikler arasında giderek büyüyen bir ayrılık gibi görünen daha derin sorunu ele almadığını söyledi.

"Eğer ABD dolarının küresel rezerv para birimi statüsünü korumak istiyorsanız, bu iyi bir durum değil," diye ekledi.

Japon yeni

Cuma günü Japon yeninin aniden güçlenmesi, piyasalarda Japon yetkililerinin "kur kontrolü" olarak bilinen bir adım atmış olabileceği yönünde spekülasyonlara yol açtı. Bu adım, genellikle döviz piyasasına müdahaleden önce atılan bir adımdır. Aynı zamanda, jeopolitik gerilimlerin yatırımcıları tedirgin etmesi ve doların Haziran ayından bu yana en sert haftalık düşüşünü yaşaması da bu spekülasyonları güçlendirdi.

Son işlemlerde yen, dolar karşısında hafifçe yükselerek 158,05 seviyesine ulaştı.

Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda'nın faiz oranlarını değiştirmeme kararı sonrasında düzenlediği basın toplantısında yen, dolar karşısında yaklaşık 159,2 seviyesine gerileyerek 18 ayın en düşük seviyesine yaklaşmış, ancak daha sonra aniden 157,3 seviyesine yükselmişti.

Piyasadaki genel görüş, yetkililerin doğrudan müdahale etmediği, bunun yerine bankalarla döviz kuru kontrolleri yaptığı yönünde olsa da, yatırımcılar Tokyo'nun yenin değer kaybını dizginlemek için devreye girme riskini yakından izliyor.

Capital Economics'in piyasa ekonomistlerinden sorumlu başkan yardımcısı Jonas Goltermann şunları söyledi: "Bunun doğrudan bir müdahale olduğunu düşünmüyorum, çünkü geçmiş müdahaleler sırasında gördüğümüz kalıpla uyuşmuyor. Tipik olarak, dolar/yen'de çok keskin bir düşüş görürdük."

Goltermann ayrıca yetkililerin döviz kuru kontrolü yapmış olabileceği ihtimaline de işaret etti.

Döviz kuru kontrolü, yetkililerin bankalara yen'i hangi oranda satabileceklerini sorması anlamına gelir; bu, Japon yetkililer tarafından piyasaya girme hazırlığını göstermek için kullanılan bir araçtır.

Sanae Takaichi'nin Ekim ayında Japonya Başbakanı olarak göreve gelmesinden bu yana yen sürekli baskı altında kaldı; mali kaygılar nedeniyle %4'ten fazla değer kaybetti ve sözlü uyarıları ve resmi müdahale korkularını tetikleyen seviyelere yakın seyretti.

Bu hafta başlarında tahvil piyasasında yaşanan sert satış dalgası, Takaichi'nin Şubat ayında erken seçim çağrısında bulunması ve vergi indirimleri sözü vermesinin ardından yatırımcıların Japonya'nın mali görünümüne ilişkin endişelerini ortaya koyarak Japon devlet tahvili getirilerini rekor seviyelere çıkardı. Getiriler o zamandan beri kısmen toparlanmış olsa da, yatırımcıların tedirginliği devam ediyor.