Paladyum fiyatları, pazartesi günkü işlemlerde, ABD dolarının çoğu önemli para birimine karşı zayıflamasına rağmen, talep konusundaki yenilenen endişelerin endüstriyel metali baskı altında tutmasıyla düşüş gösterdi.

Bu durum, Çin'den gelen zayıf ekonomik verilerin sürekli olarak açıklanmasıyla birlikte ortaya çıktı. Ağustos rakamları, sanayi üretimi, perakende satışlar ve sabit kıymet yatırımlarının beklentilerin altında arttığını gösterdi. İşsizlik oranı da beklenmedik bir şekilde %5,3'e yükseldi.

Bu rakamlar, dünyanın ikinci büyük ekonomisindeki devam eden dezenflasyonist baskıları doğrulayan geçen haftaki zayıf enflasyon verilerinin ardından geldi ve Çin talebine ilişkin endişeleri daha da artırdı.

Öte yandan, Rusya-Ukrayna arasında devam eden savaş, özellikle Moskova'nın dünyanın en büyük paladyum üreticilerinden biri olması nedeniyle metal piyasaları üzerinde gölge oluşturmaya devam ediyor.

ABD Başkanı Donald Trump, Rusya-Ukrayna savaşını durdurmanın mevcut koşullar altında zor olduğunu kabul ederek, Devlet Başkanı Vladimir Putin'den hayal kırıklığına uğradığını belirtti.

Dolar

ABD Dolar Endeksi, 97,7'ye kadar yükseldikten ve 97,3'e kadar düştükten sonra, GMT saatiyle 16:03'te %0,2 düşüşle 97,4 puana geriledi.

Bu arada kripto para piyasaları da bu hafta Federal Rezerv'in kararını bekliyor. CME FedWatch verilerine göre, piyasalar 25 baz puanlık faiz indirimi olasılığının %99,6 olduğunu, faizlerin sabit kalma olasılığının ise sadece %0,4 olduğunu fiyatlıyor.

Yine de yatırımcılar, özellikle Fed'in sürekli enflasyon riskleri konusunda defalarca uyarıda bulunması nedeniyle, parasal genişlemeye yönelik uzun vadeli görünüm konusunda temkinli olmaya devam ediyor. Beyaz Saray'ın faiz oranlarını düşürme yönündeki artan baskısına rağmen, Başkan Jerome Powell henüz net bir gevşeme yolu belirlemedi.

Aralık vadeli paladyum vadeli işlemleri, GMT saatiyle 16:04'te %3,2 düşüşle ons başına 1.210,5 dolara geriledi.

Bitcoin, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) bu hafta faiz oranlarını düşüreceğine dair artan inançla birlikte pazartesi günü hafif bir yükseliş kaydederek son dönemdeki kazanımlarını sürdürdü.

Ancak alternatif kripto paraların çoğu değer kaybederken, bu yıl büyük bir talep kaynağı olan Bitcoin'e yapılan büyük kurumsal yatırımların uzun vadeli uygulanabilirliği konusunda ortaya çıkan endişeler, yükseliş potansiyelini sınırladı.

Bitcoin, geçen hafta yaklaşık %5'lik artışın ardından 02:01 ET (06:01 GMT) itibarıyla %0,7 artışla 116.527,3 dolara çıktı.

Bitcoin faiz indirimi bahisleriyle destekleniyor ancak temkinli olunmaya devam ediliyor

Bitcoin, Ağustos ortası ile Eylül başı arasında yaşadığı büyük kayıpların ardından son dönemde kademeli bir toparlanma yaşıyor.

Bununla birlikte, token, kâr satışları ve kurumsal hazinelerin dijital varlıklara yaptığı yatırımların genişlemesine ilişkin artan şüpheler nedeniyle Ağustos ayındaki zirvelerinin oldukça altında kalmaya devam ediyor.

Bu endişeler, Strategy'nin (eski adıyla MicroStrategy – NASDAQ: MSTR) S&P 500'e dahil edilmemesinin ardından daha da yoğunlaştı ve dijital hazine modelinin sürdürülebilirliği hakkında soru işaretleri yarattı. JP Morgan analistleri, endekslere daha fazla ekleme yapılmamasının bu yatırım yaklaşımının uzun vadeli görünümünü zayıflattığı konusunda uyardı.

Bu eğilim, kripto para birimlerinin, özellikle hisse senetleri olmak üzere diğer riskli varlıklarda görülen rallinin gerisinde kalmasına neden oldu.

Federal Rezerv'e odaklanın

Kripto para piyasaları da bu haftaki Fed kararını bekliyor. CME FedWatch verilerine göre 25 baz puanlık faiz indirimi olasılığı %99,6 iken, herhangi bir değişiklik olmaması olasılığı ise sadece %0,4.

Kripto paralar gibi spekülatif varlıklar genellikle daha düşük faiz oranlarından faydalanır, çünkü daha rahat para politikası piyasa likiditesini artırır.

Bununla birlikte, yatırımcılar parasal genişlemenin uzun vadeli yolu konusunda temkinli olmaya devam ediyor ve Fed, enflasyon risklerinin devam ettiği konusunda sürekli uyarılarda bulunuyor. Fed Başkanı Jerome Powell, Beyaz Saray'ın faiz indirimlerini artırması yönündeki artan baskısına rağmen, henüz net bir genişleme stratejisi belirlemedi.

Petrol fiyatları Pazartesi günü yatırımcıların Ukrayna'nın Rus rafinerilerine yönelik insansız hava aracı saldırılarının etkisini değerlendirmesiyle yükseldi. ABD Başkanı Donald Trump, NATO ülkelerinin Rus petrolünü satın almayı durdurması halinde Rusya'ya yeni yaptırımlar uygulamaya hazır olduğunu belirtti.

Brent ham petrol vadeli işlemleri 08:00 GMT itibarıyla 32 sent veya yüzde 0,5 artışla varil başına 67,31 dolara yükselirken, ABD Batı Teksas petrolü (WTI) aynı miktarda artışla varil başına 63,01 dolara çıktı.

Rus yetkililer, Ukrayna'nın Pazar günü geç saatlerde en az 361 insansız hava aracı kullanarak Rus topraklarını hedef alan büyük çaplı bir saldırı başlattığını ve ülkenin kuzeybatısındaki devasa Kirishi rafinerisinde sınırlı bir yangına yol açtığını söyledi.

Ukrayna'nın Rusya'nın en büyük petrol ihracat terminali olan Primorsk limanı da dahil olmak üzere Rus petrol altyapısına yönelik saldırılarını artırmasıyla her iki endeks de geçen hafta yüzde 1'in üzerinde kazanç elde etmişti.

Natasha Kaneva liderliğindeki JP Morgan analistleri, Primorsk grevine atıfta bulunarak, "Saldırı, küresel petrol piyasalarını bozmaya yönelik artan isteği gösteriyor ve bu da fiyatlar üzerinde yukarı yönlü baskı yaratabilir" diye yazdı.

Primorsk limanının günlük yükleme kapasitesi yaklaşık 1 milyon varil iken, Kirishi rafinerisi günde yaklaşık 355 bin varil işliyor ve bu da Rusya'nın toplam petrol üretiminin yüzde 6,4'üne denk geliyor.

IG piyasa analisti Tony Sycamore, OPEC+'nın üretimi artırma planları nedeniyle arz fazlası endişelerinin devam etmesine rağmen, "Ukrayna'nın Rus petrol ihracat altyapısını hedefleme yaklaşımında stratejik bir değişim görüyorsak, bu durum fiyat tahminleri için yukarı yönlü riskler taşıyor" dedi.

Trump'ın Cumartesi günü yaptığı açıklamada, ABD'nin Rus enerji sektörüne yeni yaptırımlar uygulamaya hazır olduğunu ancak bunun için tüm NATO üyelerinin Rus petrolü alımlarını durdurması ve benzer önlemler alması gerektiğini söylemesinin ardından Rusya üzerindeki baskı da artıyor.

Aynı zamanda yatırımcılar, ABD'nin müttefiklerine Pekin'in Rus petrolünü almaya devam etmesi nedeniyle Çin ithalatına gümrük vergisi koyması yönündeki baskısının ortasında Pazar günü Madrid'de başlayan ABD-Çin ticaret görüşmelerini yakından izliyor.

ABD'de geçen hafta açıklanan veriler, yükselen enflasyonla birlikte istihdam yaratmada yavaşlama olduğunu gösterdi ve bu durum, dünyanın en büyük ekonomisi ve en büyük petrol tüketicisi olan ülkede büyümenin zayıflayacağı yönünde endişeleri artırdı.

ABD doları, yatırımcıların yılın dördüncü çeyreğinde döviz piyasalarının görünümünü şekillendirmesi beklenen ABD Merkez Bankası'nın (Fed) para politikası toplantısını beklemesiyle pazartesi günü hafif yükseldi.

ABD doları endeksi, ABD para biriminin altı ana para birimine karşı performansını ölçen ve Doğu Saati ile 04:10'da (08:10 GMT), yılbaşından bu yana yüzde 10'dan fazla değer kaybetmesinin ardından yüzde 0,1 artarak 97.175'e çıktı.

Odakta Federal Rezerv

ABD Merkez Bankası Fed'in (FED) iki günlük toplantısını Çarşamba günü tamamlaması bekleniyor. Toplantıda, son verilerin ABD işgücü piyasasındaki kötüleşmenin devam ettiğini göstermesi ve Ağustos ayında enflasyonun yatırımcıların korktuğu kadar keskin bir şekilde artmadığını açıklamasının ardından, faiz oranlarını düşürmesi bekleniyor.

CME FedWatch aracına göre, piyasalar 16-17 Eylül toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığının %96,4 olduğunu, 50 baz puanlık daha büyük bir indirim olasılığının ise yalnızca %3,6 olduğunu fiyatlıyor.

ING analistleri bir araştırma notunda, "Toplantı öncesinde doların hafif baskı altında kalmasını bekliyoruz ve 50 baz puanlık bir indirimin çoğu yatırımcının şu an beklediğinden daha yakın görünmesi durumunda daha da düşebilir" dedi.

Fed toplantısının yanı sıra bu haftanın gündeminde Salı günü açıklanacak olan ABD Ağustos ayı perakende satış verileri, Perşembe günü ise haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve Temmuz ayı TIC verileri yer alıyor.

ING ayrıca şunları ekledi: "Geçtiğimiz hafta işsizlik başvurularındaki artış doları kısa süreliğine olumsuz etkiledi ve TIC verileri, yabancı yatırımcıların yalnızca ABD varlıklarına karşı korunma amaçlı hareket etmekle kalmayıp aynı zamanda bunları doğrudan satmaya yöneldiğine dair işaretler açısından incelenecek."

Fransız Siyasi Riskleri Euro'ya Baskı Yapıyor

Avrupa'da euro/dolar paritesi, özellikle Fitch'in Cuma günü Fransa'nın kredi notunu bir kademe düşürerek A+'ya çekmesinin ardından Fransa'daki devam eden siyasi belirsizlik nedeniyle euronun doların zayıflığından faydalanamaması nedeniyle hafif bir düşüşle 1,1732'ye geriledi.

Yurt içinde tüccarlar, yeni Başbakan Sébastien Lecornu'nun, popülaritesinin az olmasına rağmen gerekli olan mali konsolidasyon yolunda bölünmüş ulusal parlamentoyu birleştirip birleştiremeyeceğine odaklanıyor.

ING, "Para birimi yatırımcılarının Fransa'nın borç profilini yakından takip etmesini bekliyoruz, ancak temel senaryomuz bunun yeni bir avro bölgesi krizine dönüşeceğini göstermiyor." dedi.

Sterlin/dolar paritesi (GBP/USD), İngiltere Merkez Bankası'nın Perşembe günü yapılması planlanan toplantısı öncesindeki beklentilerin desteğiyle %0,2 artışla 1,3582'ye yükseldi. Banka, geçen ay faiz oranlarını bir yıldan biraz fazla bir süre içinde beşinci kez indirdi, ancak Temmuz ayı enflasyonunun G7 ülkeleri arasında en yüksek seviye olan %3,8'e ulaşması ve bankanın orta vadeli hedefinin neredeyse iki katına çıkması nedeniyle bu hafta faiz politikasını değiştirmemesi bekleniyor.

Ancak geçen hafta sonu açıklanan veriler, İngiltere'nin büyümesinin 2025'in ilk yarısındaki nispeten güçlü performansın ardından Temmuz ayında durakladığını gösterdi.

Yuan Zayıf Ekonomik Verilerin Ardından Düştü

Asya'da dolar/yen paritesi, Japonya'da "Yaşlılara Saygı Günü" dolayısıyla yaşanan resmi tatilin etkisiyle zayıf işlemlerde %0,1 düşüşle 147,48'e geriledi.

Dolar/Yuan paritesi (USD/CNY), Çin'de zayıf ekonomik verilerin açıklanmaya devam etmesiyle 7,1233'e geriledi. Ağustos ayı verileri, sanayi üretimi, perakende satışlar ve sabit kıymet yatırımlarının beklenenden daha az arttığını, işsizlik oranının ise beklenmedik şekilde %5,3'e yükseldiğini gösterdi.

Bu rakamlar, dünyanın ikinci büyük ekonomisinde dezenflasyonist baskıların devam ettiğini teyit eden geçen haftaki zayıf enflasyon verilerinin ardından geldi.