Paladyum fiyatları Salı günü, ABD dolarının çoğu önemli para birimine karşı zayıf performansı ve piyasaların Rusya-Ukrayna anlaşmazlığını çözmeyi amaçlayan Beyaz Saray toplantılarını izlemesi nedeniyle düşüş gösterdi.

Rusya-Ukrayna savaşı

Trump, Ukrayna Devlet Başkanı Volodimir Zelenski ve Avrupalı liderlerle Beyaz Saray'da yaptığı ve Ukrayna'yı gelecekteki Rus saldırganlıklarından korumak için garantiler talep ettiği toplantıların ardından, Truth Social aracılığıyla barış arabuluculuğu çabalarının bir sonraki adımlarını açıkladı.

Görüşmelerin sona ermesinin ardından Trump, Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin'i arayarak düzenlemeleri görüştüğünü ve Avrupa liderlerinin katılımı olmadan Oval Ofis'te yaklaşık 40 dakika görüştüğünü belirtti. Trump, "Herkes Rusya ve Ukrayna arasında barış olasılığından çok memnun." diye ekledi.

Duyuru, Trump'ın üç yıldan uzun bir süre önce Rusya'nın küçük demokratik komşusunu işgal etmesiyle başlayan çatışmayı sona erdirme çabalarını yoğunlaştırdığı bir dönemde geldi. Trump, Cuma günü Putin'le şahsen görüşmek üzere Alaska'ya gitmiş, ardından ilerlemeyi daha da ilerletmek için Pazartesi günü Zelenski ve Avrupalı liderleri Beyaz Saray'a davet etmişti.

Trump'ın ev sahipliğinde düzenlenen zirve, II. Dünya Savaşı'nı andıran sıra dışı bir atmosfere sahipti. Batılı liderler, kırılgan bir Avrupa demokrasisi ile daha fazla toprak ele geçirmeye çalışan büyük bir diktatörlük arasındaki çatışmayı sona erdirmeyi umarak aynı çatı altında toplandılar.

Trump, savaşı her iki tarafın da kabul edebileceği şartlarda sona erdirmek için Beyaz Saray'da Zelenski ile yaklaşık bir saat görüştü. Ardından, Trump'ın da devam etmesi halinde üçüncü bir dünya savaşına dönüşebileceği konusunda uyardığı bir çatışmada bir çıkış yolu bulmak için Avrupalı liderlerle bir araya geldiler.

Trump, Zelenskiy'i gergin Şubat görüşmelerinin aksine, sıcak bir gülümseme ve sıcak bir el sıkışmayla karşıladı. Zelenskiy her zamanki askeri kıyafetlerini bir kenara bırakıp koyu renkli resmi bir ceket giymişti. Trump "Beğendim!" dediğinde Zelenskiy, "En iyisi bu," diye yanıtladı.

Trump, Putin ile gerçekleştirdiği son zirvenin ardından, Ukrayna'nın gelecekteki güvenliği ve ülkenin doğu ve güneyinde Rus güçlerinin elinde bulunan toprakların statüsü konusundaki anlaşmazlıkları görüşmek üzere Zelenskiy ile bir araya geldi. Zelenskiy daha sonra özel görüşmelerinin mükemmel geçtiğini belirterek, "Belki de en iyi görüşmemizdi" dedi.

ABD birliklerinin herhangi bir barış anlaşmasının sağlanmasına yardımcı olup olmayacağı sorulduğunda Trump, bu ihtimali dışlamadı. Putin, savaşın sona ermesi karşılığında şu anda Rusya'nın kontrolünde olan Ukrayna topraklarının yaklaşık %20'sini elinde tutmakta ısrar ederken, Zelenski Ukrayna anayasasının kendisine herhangi bir toprak verme yetkisi vermediğini söylüyor.

Trump, kapalı oturum öncesinde Oval Ofis'te basına yaptığı açıklamada, "Bu asla yolun sonu değil. İnsanlar öldürülüyor ve biz bunu durdurmak istiyoruz. Bunu başarmak için iyi bir şansımız olduğunu düşünüyorum." dedi. Zelenski, "Bu savaşı durdurmalıyız. Rusya'yı durdurmak için Amerikan ve Avrupa desteğine ihtiyacımız var." diye vurguladı.

İkili görüşmenin ardından Trump ve Zelenski, aralarında Fransa Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron, İngiltere Başbakanı Keir Starmer, Almanya Başbakanı Friedrich Merz, İtalya Başbakanı Giorgia Meloni, NATO Genel Sekreteri Mark Rutte ve Avrupa Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen'in de bulunduğu Avrupalı liderlerle görüşmelere başladı. Trump, görüşme öncesinde, "Bugün neredeyse her konuda, büyük olasılıkla güvenlik de dahil olmak üzere bir çözüme ulaşacağımızı düşünüyorum" dedi.

Beyaz Saray yetkilisine göre, görüşmelerin ardından Trump ve Avrupalı liderler Oval Ofis'e giderek görüşmeye devam ettiler. Yetkili, Avrupa devletlerinin gelecekteki Rus saldırılarını önlemek istemesi ve ABD'nin de güvenlik garantilerine katkıda bulunabilmesi nedeniyle, Avrupa'nın herhangi bir anlaşmada önemli bir rol oynayacağını belirtti; bu, "Önce Amerika"yı savunan bir başkandan şaşırtıcı bir itiraftı.

Ancak Trump, Ukrayna'da bir anlaşma sağlamak için ABD güçlerini konuşlandırmaya hazır olup olmadığı sorulduğunda, "Ukrayna ve herkesle çalışacağız ve eğer barış olursa bunun kalıcı bir barış olmasını sağlayacağız" diyerek bu fikri reddetmedi.

Bu seferki ton, Zelenski'nin Şubat ayındaki ziyaretinde Trump'a yeterince minnettarlık göstermediği için eleştirdiği Başkan Yardımcısı JD Vance'den daha dostaneydi. Vance bu sefer sessizliğini korudu.

Endüstriyel metaller

Rusya, paladyum ve platin gibi endüstriyel metallerin en büyük üreticilerinden ve ihracatçılarından biridir. Batı'nın Moskova'ya yönelik yaptırımlarının olası bir hafifletilmesi, bu metallerin küresel arzını artırabilir.

ABD Başkanı Donald Trump'ın, Ukrayna'daki savaşı sona erdirme çabaları kapsamında Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin'e nadir toprak minerallerine erişim imkânı sunabileceği de öne sürülüyor.

Ticaret cephesinde, Eylül teslimatlı paladyum vadeli işlemleri GMT saatiyle 16:20 itibarıyla ons başına %0,9 düşüşle 1.122 dolara geriledi.

Kripto para piyasaları haftanın başında sert bir düşüşle karşı karşıya kaldı. Artan makroekonomik endişeler, uzun pozisyonların 500 milyon doları aşan zorunlu tasfiyesine yol açtı.

Bitcoin, geçen hafta 124.496 dolarlık rekor seviyeye ulaştıktan sonra %1,1 düşüşle 116.394,87 dolara geriledi. Bu, yılın dördüncü rekoruydu. Bitcoin, işlem sırasında bir noktada günlük en düşük seviyesi olan 114.706 dolara geriledi. Ethereum da geçen hafta yaklaşık 4.800 dolarlık rekoruna yaklaştıktan sonra %2,5 düşüşle 4.354 dolara geriledi. Bu düşüş, Temmuz ayı üretici enflasyon verilerinin beklenenden düşük gelmesinin ardından geldi ve bu durum, Federal Rezerv'in Eylül ayında faiz indirimi yapacağına dair şüpheleri artırdı.

Kâr satışları, geniş çaplı piyasa tasfiyelerine yol açtı. CoinGlass verilerine göre, son 24 saat içinde 123.836 yatırımcı toplam 530,79 milyon dolarlık tasfiye edildi; bunların yaklaşık 124 milyon dolarlık Bitcoin uzun pozisyonu ve 184 milyon dolarlık Ether pozisyonu da dahil. Bu tasfiyeler, yatırımcıların borçlarını kapatmak için varlıklarını piyasa fiyatından satmak zorunda kalmaları ve daha fazla aşağı yönlü baskı oluşturmaları durumunda meydana gelir.

Yatırımcıların güveni, Hazine Bakanı Scott Bessent'in Perşembe günü yaptığı açıklamada, Başkan Donald Trump'ın Mart ayında duyurduğu Bitcoin stratejik rezervinin, "mali açıdan tarafsız" bir yaklaşımla varlıkları genişletmenin bir parçası olarak, hükümet tarafından ele geçirilen kripto paralarla sınırlı olacağını açıklamasıyla daha da azaldı.

Başlıca kripto para birimleri, mavi çipli token'larla birlikte değer kaybetti. Genel piyasayı takip eden CoinDesk 20 endeksi %1,2 düştü. Kripto bağlantılı hisse senetleri de düşüş yaşadı; Bitmine Immersion %5,4, geçen hafta halka açılan Bullish ise %8,9 değer kaybetti. Coinbase %1,0, Galaxy Digital ise %2,2 değer kazandı.

Jackson Hole'a odaklanın

Yatırımcılar bu hafta, yaklaşan para politikası kararlarına dair ipuçları için Wyoming, Jackson Hole'da düzenlenecek Federal Rezerv'in yıllık ekonomi sempozyumunu bekliyor. Kripto para yatırımcıları ayrıca Perşembe günkü işsizlik başvuruları verilerini de bekliyor.

Geçtiğimiz hafta Bitcoin ve Ether'de yaşanan rekor testler, Ağustos ayında mevsimsel bir zayıflık bekleyen yatırımcıları şaşırttı ve Fed'in Eylül toplantısına kadar kurumsal benimseme ivmesinin makroekonomik endişeler tarafından gölgelenmesine yol açtı. Yine de, ETF'lerden gelen sürekli talep ve şirketlerin istikrarlı bir şekilde Bitcoin ve Ether satın almasıyla desteklenen birçok kişi, geri çekilmeyi endişe verici olmaktan ziyade stratejik olarak görüyor.

Cuma günü Bitcoin ve Ethereum ETF'lerinden net çıkışlar yaşanmasına rağmen, hafta Bitcoin için 547 milyon dolarlık, Ethereum için ise rekor seviyede 2,9 milyar dolarlık net girişle kapandı. Bu, Ether'in üst üste 14. giriş haftası olduğu anlamına geliyor. Bitcoin ay başından bu yana neredeyse hiç değişmezken, Ether %15 değer kazandı.

Jeopolitik ve Fed Politikası Baskıyı Artırıyor

Siyasi belirsizlik de piyasaların pazartesi günü Beyaz Saray'da düzenlenen ve Başkan Trump'ın Ukrayna Devlet Başkanı Volodimir Zelenski ve Avrupalı liderlerle barış çabalarını görüştüğü zirveye tepki vermesiyle birlikte piyasa duyarlılığını olumsuz etkiledi.

Trump, Moskova ve Kiev ile olası doğrudan görüşmelere ve hatta olası bir üçlü zirveye işaret ederken, Zelenski somut sonuçlar olmaksızın temkinli bir iyimserlik sergiledi. Devam eden jeopolitik riskler, kripto para birimleri gibi yüksek riskli varlıklar üzerindeki baskıyı artırdı.

Dikkatler ayrıca Fed Başkanı Jerome Powell'ın Cuma günü Jackson Hole'da yapacağı konuşmaya çevrildi. Eylül ayında daha büyük bir faiz indirimi beklentisi azalırken, piyasalar artık 25 baz puanlık bir indirime %83 oranında fiyat veriyor; bu oran daha agresif bir hamleye olan bahislerden daha düşük.

Şirketler Düşüşten Yararlanıyor

Salı günü 115.000 doların altına düşmesine rağmen (son rekorun yaklaşık %6 altında), Metaplanet ve Strategy gibi hazine şirketleri Pazartesi günü daha düşük fiyatlardan yararlanarak toplamda 1.185 Bitcoin ekledi.

QCP Capital'e göre, örtük oynaklık nispeten düşük kalmaya devam ediyor ve bu da piyasaların büyük bir fiyat artışı beklemediğini gösteriyor. Analistler, "Aralıklı işlemlerin devam etmesi muhtemel. 112.000 dolar civarındaki düşüşler alıcıları cezbederken, 120.000 dolara doğru yükselişler satış baskısını karşılayacak - en azından Powell'ın Cuma günü yapacağı konuşmaya kadar." dedi.

CryptoQuant'ın uzun vadeli yatırımcı (LTH) kârlılığına ilişkin verileri, mevcut seviyelerin pozitif ancak ılımlı seyrettiğini ve kârların 2017, 2018-2019 ve 2022-2023 döngülerindeki zirvelerin altında kaldığını gösteriyor. Bu durum, Bitcoin'in tarihi zirvelere yakın işlem gördüğünü, ancak yönetilebilir bir satış baskısı altında olduğunu ve daha fazla yükseliş için alan bıraktığını gösteriyor.

Görünüm: Momentum Göstergeleri Zayıflık Gösteriyor

Bitcoin, geçen Perşembe günü 124.474 dolara kadar yükseldi, ancak hızla ivme kaybederek aynı gün %4 düşüşle hafta sonu 117.300 dolar civarında kapandı. Pazartesi günü kayıplarını sürdürerek 116.300 doların altına kapandı. Salı günü ise düşüşünü sürdürerek Nisan başından beri oluşan yükseliş trendini kırdı.

Bitcoin, 50 günlük üssel hareketli ortalamanın (EMA) 115.046 dolar ve günlük yükseliş trendi çizgisinin altında kapanırsa, kayıplar bir sonraki destek olan 111.980 dolara doğru uzayabilir.

Günlük grafikte, Göreceli Güç Endeksi (RSI), düşüş momentumunu yansıtan nötr 50 seviyesinin altında, 44 seviyesinde yer alıyor. MACD de Pazar günü negatif bir geçiş yaparak, daha fazla düşüşe işaret eden bir satış sinyali gönderdi.

Ancak Bitcoin, 115.046 dolar seviyesindeki EMA yakınlarında destek bulur ve 116.000 doların üzerinde kapanış yaparsa, 120.000 dolarlık kilit seviyeye doğru toparlanma şansı artabilir.

Salı günü petrol fiyatları, yatırımcıların Rusya, Ukrayna ve ABD arasında savaşı sona erdirme görüşmelerinin Rus ham petrolüne yönelik yaptırımların kaldırılmasına yol açabileceği ve bunun da piyasalardaki arzı artırabileceği olasılığını değerlendirmesiyle düştü.

Brent ham petrol vadeli işlemleri, 08:20 GMT itibarıyla 48 sent veya %0,72 düşüşle varil başına 66,12 dolara geriledi. Çarşamba günü vadesi dolacak olan Eylül vadeli ABD Batı Teksas Ara Ham Petrolü (WTI), 40 sent veya %0,63 düşüşle varil başına 63,02 dolara geriledi. Daha aktif olan Ekim vadeli kontrat ise 46 sent veya %0,73 düşüşle varil başına 62,24 dolara geriledi. Fiyatlar bir önceki seansta yaklaşık %1 daha yüksekte kapanmıştı.

Bu hamleler, Pazartesi günü ABD Başkanı Donald Trump, Ukrayna Devlet Başkanı Volodimir Zelenski ve bazı Avrupalı müttefiklerini bir araya getiren Beyaz Saray toplantısının ardından geldi. Trump, sosyal medya hesabından yaptığı paylaşımda, Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile görüştüğünü belirterek, Putin ile Zelenski arasında üçlü bir zirveye dönüşebilecek bir görüşme için düzenlemeler yapıldığını belirtti.

DBS Bank kıdemli enerji analisti Suvro Sarkar, "Petrol fiyatları esas olarak son Trump-Putin ve Trump-Zelenski görüşmelerinin sonuçlarına tepki veriyor. Bir barış anlaşması veya ateşkes yakın görünmese de, bazı ilerlemeler kaydedildi." dedi. Sarkar, Rusya'ya yönelik gerginliğin tırmanması veya daha sıkı ABD ve Avrupa yaptırımları uygulanması ihtimalinin şimdilik azaldığını da sözlerine ekledi.

Sarkar ayrıca Trump'ın Rus petrol ithalatçılarına uygulanan ikincil yaptırımlara ilişkin tavrını yumuşatmasının küresel arzda aksama riskini azalttığını ve jeopolitik gerginliğin azalmasına yardımcı olduğunu kaydetti.

Zelenski ise Trump ile görüşmelerini "çok iyi" olarak nitelendirirken, Trump'ın Ukrayna'ya yönelik ABD güvenlik garantileri konusundaki görüşmeleri doğruladığını ancak desteğin kapsamının henüz belirsiz olduğunu söyledi.

Trump, Avrupa'da son 80 yılın en ölümcül savaşının hızla sona erdirilmesi için baskı yapmaya devam ederken, Kiev ve müttefikleri ABD başkanının Moskova'yı kayıran şartlar içeren bir anlaşma dayatmaya çalışabileceğinden endişe ediyor.

TD Securities'de emtia stratejisi başkanı Bart Melek, yayınladığı notta, "Gerginliğin azalmasına ve gümrük vergileri veya ikincil yaptırım tehditlerinin ortadan kalkmasına yol açacak herhangi bir sonuç, petrol fiyatlarını kademeli olarak 2025'in dördüncü çeyreği ve 2026'nın birinci çeyreğinde varil başına 58 dolarlık hedef ortalamamıza doğru düşürecektir." dedi.

ABD doları Salı günü çoğu önemli para birimi karşısında değer kaybetti. Piyasalar, ABD, Avrupa ve Ukrayna liderlerini bir araya getiren zirvenin sonuçlarını değerlendirmeye devam ederken, yatırımcılar haftanın sonunda Jackson Hole'da düzenlenecek olan Fed'in yıllık sempozyumundan beklenen para politikası sinyallerini bekliyor.

Euro ve İngiliz sterlini, dolar karşısında kazanç ve kayıplar arasında sınırlı hareketler kaydederek, işlem saatlerinde sırasıyla yaklaşık %0,2 ve %0,1 artışla 1,1683 dolar ve 1,3520 dolara çıktı. Japon yeni ve İsviçre frangı ise hafif kazançlar kaydetti.

Zirve sırasında ABD Başkanı Donald Trump, Ukraynalı mevkidaşı Volodimir Zelenski'ye, Rusya ile savaşı sona erdirecek herhangi bir anlaşmada Ukrayna'nın güvenliğinin sağlanmasına yardımcı olacağına dair güvence verdi. Bu güvence, Trump'ın geçen Cuma günü Alaska'da Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile yaptığı görüşmenin ardından, çok sayıda Avrupalı müttefikin de katıldığı Beyaz Saray'da düzenlenen toplantıda verildi.

Ancak bu gelişmeler döviz piyasalarına net bir yön vermezken, Avrupa hisse senetleri hafif yükselişler kaydetti. Lombard Odier Başekonomisti Sami Shaar, Avrupa'daki enerji maliyetlerinin nispeten düşük olması ve savaş gelişmelerinden yeterince etkilenmemesi nedeniyle, bu sorunların piyasalarda önemli bir itici güç olmasının pek olası olmadığını söyledi.

Kuzey yarımkürede yaz tatilleri de likidite seviyelerinin düşmesine neden oldu ve bu durum zayıf işlem hacimlerine yansıdı.

Makro düzeyde yatırımcılar, Fed Başkanı Jerome Powell'ın ekonomik beklentiler ve para politikası çerçevesi hakkında konuşacağı Jackson Hole sempozyumunun sonuçlarını bekliyor. CME FedWatch aracına göre piyasalar Eylül ayında bir faiz indirimini %80'den fazla olasılıkla fiyatlasa da, analistler Powell'ın Ağustos verileri yayınlanmadan önce net bir politika yolu belirlemekten kaçınacağını tahmin ediyor.

Shaar, "Piyasa, eylül ayındaki faiz indiriminin garanti altına alınacağına dair sinyaller bekliyor ancak bunun gerçekleşeceğinden emin değilim" dedi.

DBS analistlerine göre Powell, "İşgücü piyasasında daha fazla bozulmayı önlemek için önleyici bir faiz indirimine kapıyı açık tutarken, aynı zamanda kesintilerde aşırılık veya acelecilik konusunda uyarıda bulunarak" dengeli bir mesaj göndermesi muhtemel.

Fed'in Temmuz ayı toplantı tutanakları Çarşamba günü açıklanacak. Bu tutanaklar, politika yapıcıların faiz yolu hakkındaki düşüncelerine dair ipuçları verebilir. Ancak toplantı, zayıf bir istihdam raporunun yatırımcıların faiz indirimini daha güçlü bir şekilde fiyatlandırmasına yol açmasından önce gerçekleşti.

Diğer para birimlerine bakıldığında, Hong Kong doları ABD doları karşısında %0,3 artışla 7,7944'e yükselirken, bankalararası faiz oranları 7,75-7,85 arasındaki dar işlem bandında üç ayın en yüksek seviyesine çıktı.

Dijital para birimlerinde ise düşüşler hakim oldu. Bitcoin, geçen hafta rekor seviyeye ulaştıktan sonra yüzde 1,5 değer kaybederek üst üste üçüncü gün kayıp yaşadı. Ethereum ise yüzde 2,7 değer kaybetti.

Avustralya ve Yeni Zelanda doları sabit kalırken, İsveç kronu ABD doları karşısında %0,3 artışla 9,5360'a çıktı.