İran'daki iç karışıklığın azalması ve ABD'nin büyük üretici İran'dan petrol arzını aksatabilecek bir saldırı olasılığının düşmesiyle petrol fiyatları Pazartesi günü düştü; piyasalar ayrıca Grönland üzerindeki tırmanan gerilimleri de yakından takip etti.

Brent petrolün varil fiyatı, GMT saatiyle 12:39 itibarıyla 40 sent veya %0,62 düşüşle 63,79 dolardan işlem görüyordu.

Şubat vadeli ABD Batı Teksas Ham Petrolü (WTI) fiyatı 44 sent veya yaklaşık %0,74 düşüşle varil başına 59,00 dolara geriledi. Şubat vadeli sözleşmesi Salı günü sona ererken, daha aktif olan Mart vadeli sözleşmesi ise 36 sent veya %0,61 düşüşle varil başına 58,98 dolardan işlem görüyordu.

Rystad Energy analisti Yaniv Shah şunları söyledi: "ABD'nin İran'a saldıracağına dair söylentilerin ardından İran'la ilgili endişeler son günlerde azalırken, piyasa şimdi Grönland çevresindeki duruma ve ABD ile Avrupa arasındaki olası anlaşmazlığın boyutuna odaklanıyor; zira ticaret savaşına dönüşebilecek herhangi bir tırmanma talebi etkileyebilir."

İranlı yetkililerin şiddetli müdahalesi, yetkililerin 5.000 ölümle sonuçlandığını söylediği protestoları bastırdı; ABD Başkanı Donald Trump ise daha önce dile getirdiği müdahale tehditlerinden geri adım atmış gibi görünüyor.

Bir AB sözcüsü Pazartesi günü yaptığı açıklamada, Trump'ın Grönland'ı kontrol altına alma talebi nedeniyle bazı Avrupa Birliği ülkelerine yeni gümrük vergileri uygulama tehditlerinin ardından Avrupalı liderlerin Perşembe günü Brüksel'de acil bir zirve için bir araya geleceğini söyledi.

Cumartesi günü Trump, ABD'nin Grönland'ı satın almasına izin verilene kadar Avrupa'dan yapılan ithalatlara gümrük vergisi uygulanacağını söyleyerek, Danimarka'ya ait olan bu uçsuz bucaksız Arktik adasının geleceğiyle ilgili anlaşmazlığı daha da tırmandırdı.

PVM Oil Associates analisti John Evans, piyasaların Rus altyapısına ve damıtılmış yakıt tedarikine gelebilecek hasar riskini de yakından takip ettiğini sözlerine ekledi. Aynı zamanda, tahminler Kuzey Amerika ve Avrupa'da daha soğuk havaların beklendiğini gösteriyor; bu durum, İran'la ilgili endişelerle birlikte piyasaları tedirgin ediyor.

ABD piyasaları Pazartesi günü Martin Luther King Jr. Günü tatili nedeniyle kapalı olacak.

Öte yandan, Chevron liderliğindeki Kazakistanlı petrol üreticisi Tengizchevroil, Pazartesi günü yaptığı açıklamada, elektrik dağıtım sistemlerini etkileyen bir sorun nedeniyle Tengiz ve Korolev petrol sahalarındaki üretimi önlem olarak geçici olarak durdurduğunu bildirdi.

Pazartesi günü, ABD Başkanı Donald Trump'ın Grönland konusunda Avrupa'ya yönelik son gümrük vergisi tehditlerinden tedirgin olan yatırımcıların, piyasalarda geniş çaplı bir riskten kaçınma hareketiyle Japon yenine ve İsviçre frangına yönelmesi sonucu ABD doları değer kaybetti.

Trump hafta sonu yaptığı açıklamada, ABD'nin Grönland'ı satın almasına izin verilene kadar, 1 Şubat'tan itibaren Danimarka, Norveç, İsveç, Fransa, Almanya, Hollanda, Finlandiya ve İngiltere'den yapılan ithalata %10 oranında ek gümrük vergisi uygulayacağını söyledi.

AB diplomatlarının açıklamasına göre, Avrupa Birliği büyükelçileri Pazar günü Trump'ı gümrük vergilerini uygulamaktan vazgeçirmeye yönelik çabaları artırma konusunda anlaşırken, aynı zamanda vergilerin uygulanması durumunda misilleme önlemleri de hazırlamaya karar verdiler.

Gece boyunca kısa süreli düşüşün ardından, euro, sterlin ve İskandinav para birimleri de dahil olmak üzere Avrupa para birimleri toparlandı. Geleneksel bir güvenli liman olan İsviçre frangı da dolara karşı bir ayın en büyük günlük kazancını elde etme yolunda ilerliyordu.

Euro, dolara karşı duyulan olumsuz tutumdan fayda sağlıyor.

Euro, Asya piyasalarının açılışındaki seyrini tersine çevirerek Avrupa piyasalarının açılışında %0,2 artışla 1,1627 dolara yükselirken, sterlin de benzer şekilde toparlanarak %0,1 artışla 1,339 dolara çıktı.

ANZ'nin Asya araştırmaları başkanı Khoon Goh, gümrük vergisi tehditlerinin normalde euroyu zayıflatmasının beklendiğini söyledi.

"Ancak geçen yıl da gördüğümüz gibi, 'Kurtuluş Günü' tarifeleri uygulandığında, ABD politika belirsizliği arttığında döviz piyasalarındaki etki genellikle doların zayıflaması yönünde oldu," diye ekledi.

Yatırımcılar, Trump'ın Nisan ayında kapsamlı küresel gümrük vergilerini açıklamasının ardından dolardan vazgeçmiş ve bu durum ABD varlıklarına olan güven krizine yol açmıştı.

Pazartesi günü bazı sermayeler dolardan çıkış yapsa da (özellikle güvenli liman olarak İsviçre frangına yönelme dikkat çekici olsa da), analistler gerilimlerin daha da artmasının yatırımcıları muhtemelen tekrar ABD dolarına yönlendireceğini söyledi.

Rabobank'ın döviz stratejisi başkanı Jane Foley, piyasaların Nisan ayından bu yana doların değer kaybından endişe duymasının anlaşılabilir olduğunu söyledi, ancak doların güvenli liman statüsünün sona erdiğini varsaymanın doğru olmadığı konusunda uyardı.

“ABD dışındaki yatırımcılar paralarını çekmeye karar verseler bile, nereye gidecekler?” dedi. “Diğer piyasalar bunu absorbe edecek kadar büyük değil. ABD piyasasının muazzam büyüklüğü, ABD varlıklarına her zaman güvenli liman değeri atfedilmesi anlamına geliyor.”

Yen müdahale bölgesinde kalmaya devam ediyor.

Dolar, İsviçre frangı karşısında gün içinde %0,5 değer kaybederek 0,7982 seviyesine gerilerken, ABD dışındaki bir diğer güvenli liman para birimi olan Japon yenine karşı da hafif bir düşüşle 158,055 yen seviyesine indi.

Japonya'daki iç siyasi gelişmeler, erken seçim olasılığının ek mali teşvik beklentilerini artırmasıyla son haftalarda yen üzerinde baskı oluşturdu. Yen, 2024 ortalarından bu yana en zayıf seviyelerine yakın seyrederken, özellikle son iki haftadır Tokyo'dan gelen sözlü uyarıların ardından resmi müdahale riski arttı.

MUFG'nin EMEA bölgesi küresel piyasa araştırmaları başkanı Derek Halpenny, bir notunda bankanın, destekleyici temeller olmadan müdahalenin sürdürülebilir bir şekilde başarılı olabileceği konusunda şüpheci kaldığını belirtti.

"Yen'in bugünkü hareketleri kesinlikle daha sınırlı," diye ekledi.

Genellikle risk iştahının bir göstergesi olarak görülen kripto paralar değer kaybetti; Bitcoin yaklaşık %3 düşüşle 92.740 dolara, Ethereum ise %4'ten fazla düşüşle 3.205 dolara geriledi.

Pazartesi günü açıklanan veriler, Çin ekonomisinin geçen yıl %5,0 oranında büyüyerek hükümetin hedefine ulaştığını gösterdi. Bu büyümede, küresel mal talebindeki rekor payın, zayıf iç tüketimi telafi etmesi etkili oldu.

Çin Merkez Bankası'nın son iki yıldan fazla süredir en güçlü günlük kur sabitlemesini gerçekleştirmesinin ardından, yuan iç piyasa işlemlerinde dolar karşısında 32 ayın en yüksek seviyesi olan 6,9630'a yükseldi ve karışık verileri göz ardı etti.

Altın fiyatları Pazartesi günü Avrupa piyasalarında yükseldi, iki gün durakladıktan sonra yükselişini sürdürdü, yeni bir rekor seviyeye ulaştı ve ABD dolarındaki mevcut geri çekilmenin de desteğiyle ilk kez ons başına 4.700 doların üzerinde işlem görmeye çok yaklaştı.

ABD Başkanı Donald Trump'ın Grönland'la ilgili anlaşmazlık nedeniyle Avrupa ülkelerine ek gümrük vergileri uygulama tehdidinde bulunmasının ardından artan gerilimler ortamında, yatırımcıların güvenli liman varlıklarına olan talebi güçlendi.

Fiyat Genel Bakışı

• Altın fiyatları bugün: Altın fiyatları, seansın açılış seviyesi olan 4.596,69 dolardan yaklaşık %2,05 artarak 4.690,80 dolara yükseldi ve rekor seviyeye ulaştı. Fiyatlar en düşük seviye olarak 4.596,69 doları kaydetti.

• Cuma günkü kapanışta, değerli metal düzeltme ve kar alma nedeniyle %0,4 oranında değer kaybetti ve art arda ikinci günlük kaybını yaşadı.

• Küresel jeopolitik gerilimlerin tırmanmasıyla birlikte altın fiyatları geçen hafta %1,95 artarak üst üste ikinci haftalık kazancını kaydetti.

ABD doları

Dolar endeksi Pazartesi günü %0,3 oranında düşerek altı haftanın en yüksek seviyesinden uzaklaştı ve ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında genel olarak zayıfladığını yansıttı.

Kar realizasyonunun ötesinde, ABD doları, Başkan Trump'ın Avrupa'ya ek gümrük vergileri uygulama tehditlerinin ardından yatırımcılar arasında oluşan tedirginlik nedeniyle baskı altına girdi.

Bilindiği üzere, ABD dolarının zayıflaması, dolar fiyatlı altın külçelerini diğer para birimlerini elinde bulunduranlar için daha cazip hale getirir.

Trump'ın gümrük vergisi tehditleri

Trump hafta sonu yaptığı açıklamada, ABD'nin Grönland'ı satın almasına izin verilene kadar, 1 Şubat'tan itibaren Danimarka, Norveç, İsveç, Fransa, Almanya, Hollanda, Finlandiya ve İngiltere'den yapılan ithalata ek %10 gümrük vergisi uygulayacağını söyledi.

Avrupa Birliği'nin önde gelen ülkeleri Pazar günü Grönland'a yönelik gümrük vergisi tehditlerini kınayarak bunları şantaj olarak nitelendirdi. Fransa ise benzeri görülmemiş bir dizi ekonomik karşı önlemle karşılık vermeyi önerdi.

AB diplomatları, bloğun büyükelçilerinin Pazar günü Trump'ı Avrupalı müttefiklerine gümrük vergisi uygulamaktan vazgeçirmeye yönelik çabaları yoğunlaştırmak konusunda ön anlaşmaya vardıklarını söyledi.

ABD faiz oranları

• CME Group'un CME FedWatch aracına göre, Ocak 2026 toplantısında ABD faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığı şu anda %95 iken, 25 baz puanlık faiz indirimi olasılığı %5 seviyesinde kalmaktadır.

• Yatırımcılar şu anda önümüzdeki yıl ABD'de iki faiz indirimi bekliyor, oysa Federal Rezerv'in tahminleri tek bir 25 baz puanlık indirime işaret ediyor.

• Bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar, ABD'nin yakında açıklanacak ekonomik verilerini yakından takip ediyor.

Altın için görünüm

StoneX'in kıdemli analisti Matt Simpson, jeopolitik gerilimlerin altın yatırımcılarına ek bir ivme kazandırdığını ve sarı metalin yeni rekor seviyelere ulaşmasına neden olduğunu söyledi.

Simpson, Trump'ın gümrük vergilerini de denkleme eklemesiyle Grönland üzerindeki tehdidinin gerçek olduğunun ve piyasaların NATO'nun bütünlüğünün aşınmasına ve Avrupa'daki siyasi dengesizliklerin daha da derinleşmesine bir adım daha yaklaştığının açıkça ortaya çıktığını sözlerine ekledi.

SPDR fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'taki altın varlıkları Perşembe günü yaklaşık 10,87 metrik ton artarak, üst üste ikinci günlük artışı ve 22 Aralık'tan bu yana en büyük tek günlük girişi kaydetti. Toplam varlıklar 1.085,67 metrik tona ulaşarak 3 Mayıs 2022'den bu yana en yüksek seviyeye çıktı.

Euro, haftanın başlangıcında Pazartesi günü Avrupa piyasalarında küresel para birimlerinden oluşan bir sepete karşı yükseldi ve Asya piyasalarında ABD doları karşısında iki ayın en düşük seviyesine geriledikten sonra toparlanmaya başladı. Bu hareket, Başkan Donald Trump'ın Grönland'ı kontrol altına alma çabalarının bir parçası olarak Avrupa'ya gümrük vergisi uygulama tehdidinde bulunmasının ardından ABD doları üzerindeki olumsuz baskıdan destek aldı.

Avrupa Merkez Bankası'ndaki politika yapıcılar üzerindeki enflasyon baskısının azalmasıyla birlikte, bu yıl en az bir Avrupa faiz indirimi beklentisi güçlendi. Bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için piyasalar, avro bölgesinden gelecek yeni ekonomik verileri bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Euro kuru bugün: Euro, Cuma günkü kapanış seviyesi olan 1,1595 dolardan, dolar karşısında yaklaşık %0,4 artışla 1,1638 dolara yükseldi. Euro, 28 Kasım'dan bu yana en düşük seviye olan 1,1576 dolara kadar geriledi.

• Euro, güçlü ABD ekonomik verilerinin açıklanmasının ardından Cuma günkü işlemleri dolar karşısında %0,1 düşüşle tamamlayarak art arda ikinci günlük kaybını yaşadı.

• Geçtiğimiz hafta euro, dolar karşısında %0,35 değer kaybetti ve bu yıl Avrupa'da faiz indirimlerine ilişkin artan beklentiler nedeniyle üst üste üçüncü haftalık kaybını kaydetti.

ABD doları

Dolar endeksi Pazartesi günü %0,3 oranında düşerek altı haftanın en yüksek seviyesinden uzaklaştı ve ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında genel olarak zayıfladığını yansıttı.

Kar realizasyonunun ötesinde, ABD Başkanı Donald Trump'ın Avrupa'ya ek gümrük vergileri uygulama tehditlerinin ardından yatırımcıların endişeleri nedeniyle dolar baskı altına girdi.

Trump hafta sonu yaptığı açıklamada, ABD'nin Grönland'ı satın almasına izin verilene kadar, 1 Şubat'tan itibaren Danimarka, Norveç, İsveç, Fransa, Almanya, Hollanda, Finlandiya ve İngiltere'den gelen mallara ek %10 gümrük vergisi uygulayacağını söyledi.

Avrupa Birliği'nin önde gelen ülkeleri Pazar günü Grönland'a yönelik gümrük vergisi tehditlerini kınayarak bunları şantaj olarak nitelendirdi. Fransa, daha önce kullanılmamış bir dizi ekonomik karşı önlemle karşılık vermeyi önerdi.

Avrupa faiz oranları

• Avrupa'dan gelen son veriler, Aralık ayında manşet enflasyonda bir yavaşlama olduğunu göstererek, Avrupa Merkez Bankası üzerindeki enflasyon baskılarının azaldığını vurguladı.

• Bu verilerin ardından, Avrupa Merkez Bankası'nın Şubat ayında Avrupa faiz oranlarını yaklaşık 25 baz puan düşürme olasılığına ilişkin para piyasası fiyatlandırması %10'dan %25'e yükseldi.

• Yatırımcılar, Avrupa Merkez Bankası'nın yıl boyunca faiz oranlarını değiştirmemesi yönündeki beklentilerini, en az bir kez 25 baz puanlık faiz indirimi yapılacağı yönünde revize ettiler.

• Bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar, enflasyon, işsizlik ve ücretler konusunda Euro Bölgesi'ne ait daha fazla ekonomik veriyi bekliyor.

Görüşler ve analizler

ANZ Asya Araştırma Başkanı Khoon Goh, gümrük vergisi tehditlerinin normalde euroyu zayıflatmasının beklendiğini söyledi. Ancak, geçen yıl da görüldüğü gibi, "Kurtuluş Günü" gümrük vergileri uygulandığında, ABD politikası etrafındaki belirsizliğin artmasıyla döviz piyasalarındaki etki daha çok doların zayıflamasına doğru kaydı.

Goh, bazı kişilerin gümrük vergilerinin Avrupa'yı tehdit ettiğini savunabileceğini ancak piyasaların ABD dolarıyla ilişkili daha yüksek siyasi risk primini fiyatlandırdığı için asıl yükün ABD doları üzerinde olduğunu sözlerine ekledi.