Petrol fiyatları Cuma günü Ukrayna'daki barış görüşmelerinin durmasıyla desteklenerek sabit kaldı, ancak artan arz fazlası beklentileri anlamlı bir yükselişi sınırladı.

Brent ham petrolü 10:32 GMT itibarıyla 8 sent veya %0,1 düşüşle varil başına 63,18 dolara gerilerken, ABD Batı Teksas petrolü 14 sent veya %0,2 düşüşle 59,53 dolardan işlem gördü.

Hafta boyunca Brent petrolü büyük ölçüde yatay seyrederken, WTI %1,7'lik bir artışa yöneldi; bu, üst üste ikinci haftalık artışı oldu.

PVM petrol piyasası analisti Tamas Varga şunları söyledi: "Bugün oldukça durgun bir seyir izledik ve bu hafta aralık dardı. Ukrayna barış görüşmelerinde ilerleme kaydedilememesi destekleyici bir zemin oluşturuyor, ancak istikrarlı OPEC üretimi düşüş eğilimini dengeliyor. Bu karşıt güçler piyasayı sakin tutuyor."

Piyasa ayrıca olası bir Fed faiz indiriminin ve Venezuela ile artan gerilimin olası etkisini de değerlendiriyor. Analistler, bu iki faktörün fiyatları destekleyebileceğini söylüyor.

Reuters'ın 28 Kasım-4 Aralık tarihleri arasında gerçekleştirdiği ankete göre, ekonomistlerin yüzde 82'si Fed'in gelecek haftaki politika toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimi yapmasını bekliyor. Bu, ekonomik büyümeyi ve enerji talebini canlandıracak.

LSEG kıdemli araştırmacısı Anh Pham şunları söyledi: "İleriye baktığımızda, arz dinamikleri kilit öneme sahip olmaya devam ediyor. Rusya ile bir barış anlaşması, piyasaya daha fazla varil getirecek ve potansiyel olarak fiyatları düşürecektir. Öte yandan, herhangi bir jeopolitik tırmanış fiyatları yükseltecektir. OPEC+'ın üretimi gelecek yılın başlarına kadar sabit tutması da destek sağlıyor."

Piyasalar ayrıca, ABD Başkanı Donald Trump'ın geçen hafta sonu ABD'nin Venezuela'daki uyuşturucu kaçakçılarını "sahada" durdurmak için yakında adım atacağını söylemesinin ardından, ABD'nin Venezuela'ya askeri müdahale olasılığına da hazırlanıyor.

Rystad Energy, yayınladığı notta, böyle bir adımın Venezuela'nın günlük yaklaşık 1,1 milyon varil ham petrol üretimini tehlikeye atabileceğini ve bunun büyük kısmının Çin'e gittiğini belirtti.

Fiyatlar bu hafta ayrıca ABD'nin Moskova'da Ukrayna krizi konusunda yaptığı görüşmelerde ilerleme kaydedilememesinden de destek buldu. Bu ilerleme, Rus ham petrolünün küresel piyasalara geri dönmesini sağlayacak düzenlemeleri de içerebilirdi.

Bu destekleyici faktörler, artan arz fazlası belirtilerinin dengelenmesine yardımcı oldu.

Örneğin Suudi Arabistan, Reuters'ın Perşembe günü gördüğü bir belgeye göre, bol arz nedeniyle Asya'ya gönderdiği Arab Light ham petrolünün Ocak ayı fiyatlarını son beş yılın en düşük seviyesine düşürdü.

ABD dolar endeksi, Cuma günü, ABD'de gelecek hafta açıklanacak olan enflasyon rakamının, Fed'in faiz indirimine gideceği yönündeki piyasa beklentilerini değiştirmesi beklenmiyor.

Dolar, Japon yeni karşısında belirgin şekilde değer kaybederken, Japonya Merkez Bankası'nın bu ay faiz oranlarını artıracağı beklentisiyle destek buldu ve yen yaklaşık üç haftanın en güçlü seviyesine ulaştı.

Para biriminin altı önemli para birimi karşısındaki değerini ölçen dolar endeksi, %0,1 düşüşle 98,981'e geriledi ve perşembe günkü 98,765'lik düşük seviyeye doğru hareket etti.

Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergelerinden biri olan Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) endeksi, Eylül verilerini yansıtsa da Cuma günü açıklanacak. LSEG analistleri, çekirdek okumada %0,2'lik bir artış bekliyor.

Verinin, Fed'in 9-10 Aralık tarihlerinde gerçekleştireceği FOMC toplantısında 25 baz puanlık faiz indirimi beklentilerini değiştirmesi beklenmiyor; piyasa bunun yerine daha geniş kapsamlı faiz indirimi döngüsüne ilişkin yönlendirmelere odaklanıyor.

LSEG verileri, yatırımcıların gelecek hafta faiz indirimi olasılığının %86 olduğunu, gelecek yıl ise iki ek indirim potansiyeli olduğunu gösteriyor.

Yatırımcılar ayrıca, Mayıs ayında sona erecek olan Jerome Powell'ın yerine Beyaz Saray ekonomi danışmanı Kevin Hassett'in Fed başkanlığına getirilme olasılığını da değerlendiriyor. Hassett'in daha derin faiz indirimlerini savunması bekleniyor.

ING Küresel Piyasalar Başkanı Chris Turner, "Piyasalar gelecek haftaki faiz indirimini beklerken ve Hassett liderliğindeki Fed'in daha ılımlı bir tutum sergileyebileceği beklentileri artarken dolar güçlü bir alım baskısı olmadan işlem görmeye devam ediyor." dedi.

ABD işgücü piyasası, Fed'in ekonomiye ne kadar destek vermesi gerektiği konusundaki etkileri göz önüne alındığında yatırımcıların ilgi odağı olmaya devam ediyor.

Perşembe gecesi açıklanan veriler, yeni işsizlik başvurularının üç yıldan uzun süredir en düşük seviyeye düştüğünü gösterdi, ancak bu rakamlar Şükran Günü tatili nedeniyle çarpıtılmış olabilir.

Uzun süreli hükümet kapanmasının ardından bazı raporların gecikmesi ve bazılarının da toplanmasının engellenmesi nedeniyle genel ekonomik tablo henüz tamamlanmadı.

ABD'de aylık istihdam raporunun aslında bu cuma günü yayınlanması planlanıyordu ancak daha sonra aralık ortasına ertelendi ve geçen ayın rakamları da hiç yayınlanmadı.

Japonya Merkez Bankası'nın olası bir faiz artışına hazırlanmasıyla Yen yükseliyor

Döviz piyasalarında dolar, 17 Kasım'dan bu yana en düşük seviyeye gerilemesinin ardından yüzde 0,12 düşüşle 154,92 yene geriledi.

Bloomberg Cuma günü yaptığı açıklamada, Japonya Merkez Bankası yetkililerinin, büyük bir ekonomik şok yaşanmaması halinde 19 Aralık'ta faiz oranlarını artırmaya hazır olduklarını bildirdi. Reuters'ın hafta başında Aralık ayında faiz artışının muhtemel olduğunu bildirmesinin ardından gelen bir haberde, bu durum böyleydi.

Euro, %0,1 artışla 1,1651 dolara çıktı ve perşembe günü üç haftanın en yüksek seviyesi olan 1,1682 dolara doğru ilerledi.

İngiliz sterlini %0,15 artışla 1,3346 dolara çıktı ve önceki seansta ulaştığı 1,3385 dolarlık altı haftalık zirveye yaklaştı.

Önümüzdeki hafta bir dizi merkez bankası toplantısı yapılacak: Salı günü Avustralya Merkez Bankası, Çarşamba günü Kanada Bankası ve Perşembe günü İsviçre Merkez Bankası. Bunları, bir sonraki hafta Japonya Merkez Bankası, Avrupa Merkez Bankası, İngiltere Bankası ve İsveç Merkez Bankası'nın toplantıları izleyecek.

Avustralya doları, iki aydan uzun bir sürenin en yüksek seviyesine ulaşmasının ardından %0,3 artışla 0,6626 dolara çıktı.

İsviçre frangı, bir önceki seansta iki haftanın en yüksek seviyesi olan 0,7992'den sert bir düşüş yaşadıktan sonra, %0,1 artışla dolar karşısında 0,8029'a yükseldi.

Altın fiyatları Cuma günü Avrupa borsalarında yükselerek, ABD dolarının küresel para birimlerine karşı zayıf seyrinin de desteğiyle üst üste ikinci seansta pozitif bölgeye geçti. Piyasalar, Fed'in gelecek hafta faiz indirimine gitme olasılığının yüksek olduğunu düşünüyor.

Yatırımcılar bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için, hükümetin kapanması nedeniyle ertelenen ve bugün ilerleyen saatlerde açıklanacak olan ABD Kişisel Tüketim Harcamaları raporunu bekliyor.

PCE raporu, Federal Rezerv'in tercih ettiği enflasyon göstergesidir.

Fiyat Genel Bakışı

• Altın bugün: Fiyatlar, 4194,85 dolara kadar geriledikten sonra 4207,44 dolardan açılıştan %0,55 artarak 4230,81 dolara çıktı.

• Altın, Perşembe günü ons başına 4264,60 dolardan altı haftanın en yüksek seviyesinden kar satışları nedeniyle iki günlük aranın ardından yükselişini sürdürerek %0,1 artışla kapandı.

ABD Doları

Dolar endeksi, dün kısa bir aranın ardından Cuma günü %0,25 oranında düşüşle yeniden düşüşe geçti ve beş haftanın en düşük seviyesine yaklaştı. Bu durum, ABD para biriminin küresel para birimlerine karşı zayıflığının devam ettiğini gösteriyor.

ABD Faiz Oranları

• ABD'de özellikle dünyanın en büyük ekonomisindeki iş olanaklarına ilişkin zayıf ekonomik veriler devam ediyor.

• New York Fed Başkanı John Williams ve Vali Christopher Waller da dahil olmak üzere Fed yetkilileri, işgücü piyasasındaki zayıflık göz önüne alındığında Aralık ayında politika gevşetmesinin haklı olabileceğinin sinyalini verdi.

• Jerome Powell'ın yerine geçmek için en büyük aday olan Kevin Hassett, faiz oranlarının daha düşük olması gerektiğini belirtti.

• CME'nin FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda Aralık ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığını %87, herhangi bir değişiklik olmaması olasılığını ise %13 olarak fiyatlıyor.

• Yatırımcılar bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için, Federal Rezerv tarafından yakından izlenen önemli bir enflasyon ölçütü olan Eylül ayı PCE raporunun bugün yayınlanmasını bekliyor.

Altın Görünümü

Oanda'da Asya-Pasifik piyasa analisti Kelvin Wong, satıcıların altını pazartesi günkü 4264,60 dolar zirvesinin üzerine çıkaramadığını, PCE açıklaması öncesinde ise piyasanın temkinli olduğunu söyledi.

Bu önemli verinin, kısa vadeli yatırımcıları uzun pozisyonlar ekleyerek daha savunmacı bir duruşa ittiğini, doların zayıflığının da altına destek sağladığını sözlerine ekledi.

SPDR Holdingleri

Dünyanın en büyük altın destekli ETF'si SPDR Gold Trust'taki varlıklar, Perşembe günü 4,00 metrik ton artarak 1.050,58 metrik tona yükseldi; bu, 22 Ekim'den bu yana en yüksek seviye.

Euro, Cuma günü Avrupa borsalarında küresel para birimlerine karşı değer kazandı ve dün ABD doları karşısında duraksayan yükselişini sürdürdü. Para birimi şu anda yedi haftanın en yüksek seviyesine yaklaşıyor ve üst üste ikinci haftalık yükselişine doğru ilerliyor.

Avro Bölgesi'nden bu hafta açıklanan veriler, Kasım ayında iş faaliyetlerinde belirgin bir artış olduğunu göstererek, dördüncü çeyrekte ekonomik büyümede bir hızlanma sinyali verdi. Avrupa'nın görünümündeki iyileşme, piyasaların bölgenin ekonomik zayıflık döneminden çıkma yeteneğine olan güvenini artırıyor ve Avrupa Merkez Bankası'nın önümüzdeki toplantılarda potansiyel olarak daha şahin kararlar almasının önünü açıyor.

Fiyat Genel Bakışı

• EUR/USD Bugün: Euro, 1,1674'e kadar geriledikten sonra 1,1644'teki açılıştan %0,1 artışla 1,1656'ya çıktı.

• Avro, dün dolar karşısında %0,25 düşüşle kapandı. Yatırımcılar, seansın başlarında 1,1682 ile altı haftanın en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra kar elde etti. Bu, dört gün içindeki ilk kaybıydı.

Haftalık Ticaret

Bugünkü kapanışla sona eren bu haftada euro, ABD doları karşısında %0,5'in üzerinde değer kazandı ve üst üste ikinci haftalık kazanımını elde etme yolunda ilerliyor.

Olumlu Veri

Çarşamba günkü rakamlar, Kasım ayında avro bölgesi iş faaliyetlerinin son iki buçuk yılın en hızlı artışını kaydettiğini, güçlü hizmet sektörünün imalat sektöründeki göreceli zayıflığı telafi ettiğini gösterdi.

Görüşler ve Analizler

New York merkezli Standard Chartered'ın küresel döviz araştırmaları başkanı Steve Englander, "Avrupa verilerinde kademeli bir iyileşme görüyoruz ve piyasanın sonunda bunu fark etmeye başladığını düşünüyorum" dedi.

Rusya-Ukrayna savaşının olası bir şekilde sona ermesine ilişkin iyimserliğin, başta avro ve İngiliz sterlini olmak üzere birçok Avrupa para birimindeki kazanımları desteklediğini de sözlerine ekledi.

Christine Lagarde

Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde, Çarşamba günü Avrupa Parlamentosu Ekonomi ve Para İşleri Komitesi'nde yaptığı bir oturumda, Avrupa ekonomisinin toparlanma belirtileri gösterdiğini, hane halkı harcamalarının arttığını ve işgücü piyasasının dirençli kalmaya devam ettiğini söyledi. Bu iki durum, devam eden zorluklara rağmen ekonomik faaliyetlerin iyileşmesine katkıda bulunuyor.

Lagarde, çekirdek enflasyon göstergelerinin ECB'nin yüzde 2'lik orta vadeli hedefiyle uyumlu seyrettiğini ve önümüzdeki aylarda bu seviyenin yakınında kalmasının beklendiğini vurguladı.

Avrupa Faiz Oranları

• Bu haftanın verileri, Kasım ayına ilişkin Euro Bölgesi genelinde manşet enflasyonda beklenmedik bir artış olduğunu gösterdi ve bu durum ECB için fiyat baskılarının devam ettiğinin göstergesi oldu.

• Enflasyon açıklamasının ardından, Aralık ayında ECB'nin 25 baz puanlık faiz indirimine yönelik para piyasası fiyatlandırması %25'ten %5'e keskin bir düşüş gösterdi.

• Reuters kaynakları, ECB'nin Aralık ayındaki toplantısında faiz oranlarını sabit tutmasının muhtemel olduğunu belirtti.

• Yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için 17-18 Aralık tarihli toplantı öncesinde ek avro bölgesi ekonomik verilerini bekliyor.