ABD Başkanı Donald Trump'ın İran'a karşı sabrının tükenmeye başladığını söylemesinin ardından petrol fiyatları Cuma günü %3'ten fazla yükseldi. Bu durum, Hürmüz Boğazı çevresindeki saldırıları ve gemi kaçırmalarını sona erdirecek bir barış anlaşmasına yönelik ilerlemenin yetersizliğine ilişkin endişeleri artırdı.

Brent petrol vadeli işlemleri, GMT 09:25 itibarıyla varil başına 3,47 dolar veya %3,3 artarak 109,19 dolara yükseldi. ABD Batı Teksas Orta Ham Petrol vadeli işlemleri de varil başına 3,72 dolar veya %3,7 artarak 104,89 dolara çıktı.

Hafta boyunca Brent petrolü %7,8, Batı Teksas ham petrolü ise %9,9 oranında yükseldi; bu yükselişin sebebi ise İran ile yaşanan çatışmadaki kırılgan ateşkesin belirsizliği.

Çin Devlet Başkanı Xi Jinping ile yaptığı görüşmelerin ardından Trump, İran'ın nükleer silahlara sahip olmasına izin verilmemesi ve Tahran'ın Hürmüz Boğazı'nı yeniden açması gerektiği konusunda anlaştıklarını belirterek, İran'a karşı sabrının tükenmeye başladığını söyledi.

Petrol piyasası analiz firması Vanda Insights'ın kurucusu Vandana Hari şunları söyledi:

"Piyasanın odağı yeniden çıkmaza ve Hürmüz Boğazı'nın kapanmasına kaydı; bu durum, yeni bir askeri gerilimin yaşanması riskini de artırıyor."

Çin Dışişleri Bakanlığı İran konusunda Trump ile yaptığı görüşmelerle ilgili bir açıklama yayınlasa da, Başkan Xi bu konuda herhangi bir yorum yapmadı.

“Asla yaşanmaması gereken bu çatışmanın devam etmesinin hiçbir gerekçesi yok.”

Piyasaların zirveden beklediği anlaşmalar arasında Trump, Çin'in Amerika Birleşik Devletleri'nden petrol satın almakla ilgilendiğini söyledi.

Bu arada, İran Devrim Muhafızları, Çarşamba akşamı ile Perşembe arasında Hürmüz Boğazı'ndan 30 geminin geçtiğini açıkladı. Bu rakam, savaş öncesi dönemdeki günlük ortalama 140 geminin oldukça altında olsa da, doğrulanması halinde kayda değer bir artışı temsil ediyor.

PVM analisti Tamas Varga şunları söyledi:

"Boğazdan geçen gemi sayısında bir artış var... ancak bu durum şu anda petrol dengesinden ziyade piyasa duyarlılığını daha çok etkiliyor."

Denizcilik analiz firması Kpler Perşembe günü yaptığı açıklamada, önceki 24 saat içinde boğazdan 10 geminin geçtiğini, bu sayının son haftalarda günde yaklaşık beş ila yedi gemi civarında olduğunu belirtti.

Cuma günü ABD Hazine tahvil getirilerindeki artışın desteğiyle dolar yükseldi ve yükselen enerji fiyatlarının tetiklediği artan enflasyon baskıları, Federal Reserve'ün bu yılın ilerleyen dönemlerinde faiz oranlarını artıracağına dair beklentileri güçlendirdiği için, iki aydan fazla bir süredir en büyük haftalık kazancına doğru ilerliyor.

Londra piyasasına giren yatırımcılar sayesinde dolar değer kazanmaya devam ederken, yatırımcıların Federal Reserve'ün bu yıl tekrar faiz artırımına gitmek zorunda kalabileceği beklentilerini yükseltmesiyle ABD Hazine tahvil getirileri bir yılın en yüksek seviyelerine çıktı.

Euro, dolar karşısında bir ayın en düşük seviyesine gerileyerek 1,1632 dolara düştü ve haftalık yaklaşık %1,3'lük bir kayıp yaşama yolunda ilerliyor.

Japon yeni, toptan enflasyonda keskin bir artış gösteren yerel verilere rağmen, dolar karşısında 158 seviyesine yakın zayıf seyrini sürdürdü. Bu durum, Japonya Merkez Bankası'nın faiz oranlarını Haziran ayında artırabileceği beklentilerini güçlendirdi. Son işlemlerde yen, dolar karşısında %0,1 düşüşle 158,47 seviyesine geriledi.

Bu arada, İngiliz sterlini dolar karşısında son beş haftanın en zayıf seviyesine geriledi ve Kasım 2024'ten bu yana en büyük haftalık kaybına doğru ilerliyor. İngiltere Başbakanı Keir Starmer ise geçen hafta partisinin yerel seçimlerde aldığı felaket sonuçların ardından iktidarda kalmak için artan bir baskıyla karşı karşıya.

Piyasalar, Greater Manchester Belediye Başkanı Andy Burnham veya eski Başbakan Yardımcısı Angela Rayner gibi potansiyel yeni bir liderin daha genişlemeci mali politikalar benimseyebileceğinden endişe ediyor.

Sterlin, son işlemlerde %0,4 düşüşle 1,3347 dolara geriledi; daha önce ise 8 Nisan'dan bu yana en düşük seviyesi olan 1,3335 dolara kadar düşmüştü.

Dolar rallisi hızlanıyor

ABD dolarının yükselişi, Ortadoğu'daki devam eden çatışmaya rağmen Amerikan ekonomisinin dirençli kaldığını gösteren verilerle desteklenirken, Amerika Birleşik Devletleri'nde enflasyon baskıları artmaya devam etti.

ING'nin döviz stratejisti Francesco Pesole, "Dolar, bu hafta gördüğümüz ekonomik verilerin gücüne şimdi yetişiyor" dedi.

Sözlerine şöyle devam etti: "ABD ekonomisinin bu enerji krizi sırasında dünyanın diğer birçok ekonomisine kıyasla çok daha iyi bir konumda olabileceğine dair artan bir farkındalık var gibi görünüyor."

Perşembe günü açıklanan veriler, ABD perakende satışlarının Nisan ayında artmaya devam ettiğini gösterirken, haftalık işsizlik başvuruları işgücü piyasasının istikrarlı kaldığını ortaya koydu.

CME'nin FedWatch aracına göre, yatırımcılar artık Aralık ayına kadar Federal Rezerv'in faiz artırımı yapma olasılığını %65'in üzerine çıkarıyor; bu oran bir hafta önce %20'nin altındaydı.

ABD dolarının başlıca para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değerini ölçen dolar endeksi, bu hafta yaklaşık %1,35 artış göstererek 99,203 puana ulaşarak bir aydan fazla süredir en yüksek seviyesine çıktı ve Mart başından bu yana en güçlü haftalık performansını sergiledi.

Trump-Xi zirvesi

Bu arada, piyasalar, ABD Başkanı Donald Trump ile Çin Devlet Başkanı Xi Jinping arasında Cuma günü sona eren iki günlük zirveye pek tepki göstermedi. Zirvede Pekin, Washington'ı Tayvan meselesini yanlış yönetmekle suçladı ve İran'la savaşın asla başlamaması gerektiğini vurguladı.

Çin'in iç piyasasındaki yuan, doların genel olarak güçlenmesi nedeniyle üç yıldan fazla bir süredir gördüğü en yüksek seviyesinden gerileyerek son işlem seansında dolar karşısında 6,8038 yuan seviyesinde işlem görürken, dış piyasadaki yuan ise %0,3 düşüşle dolar karşısında 6,8066 seviyesine geriledi.

Trump, İran'a karşı sabrının "tükendiğini" söyledi ve hem kendisinin hem de Çin Devlet Başkanı'nın İran'ın nükleer silahlara sahip olmasını istemediklerini ve "boğazların açık kalmasını istediklerini" sözlerine ekledi.

Economist Intelligence Unit'in Çin baş ekonomisti Yu Su, "İran'a gelince, özellikle Hürmüz Boğazı ve nükleer dosya ile ilgili olarak çok önemli bir konu haline gelmiş gibi görünüyor; bunların her ikisi de ABD-İran görüşmelerinde kilit unsurlar." dedi.

Şunları da ekledi: "Ancak Çin'in yapabileceklerinin de sınırları var, çünkü İran rejimi şu anda hayatta kalma modunda faaliyet gösteriyor ve kendi çıkarlarını ve gündemini her şeyin üstünde tutacaktır."

Altın fiyatları Cuma günü Avrupa piyasalarında %2'den fazla düşerek, üst üste dördüncü seansta da kayıplarını derinleştirdi ve bir haftanın en düşük seviyesine geriledi. Bu düşüşte, küresel piyasalarda yükselen dolar ve petrol fiyatlarının yanı sıra Amerika Birleşik Devletleri'nde kalıcı enflasyon korkularının artması etkili oldu ve altın fiyatlarındaki düşüş, Mart ayından bu yana en büyük haftalık düşüşe doğru ilerliyor.

Artan enflasyon baskısı, Federal Rezerv politika yapıcıları üzerinde, daha fazla ekonomik veri ve Fed açıklaması beklendiği takdirde, bu yıl en az bir ek ABD faiz artırımı beklentilerini güçlendirdi.

Fiyat Genel Bakışı

• Altın fiyatları bugün: Altın fiyatları, açılış seviyesi olan 4.652,09 dolardan %2,3 düşüşle ons başına 4.546,15 dolara gerileyerek bir haftanın en düşük seviyesini gördü. Gün içi en yüksek seviyesi ise 4.665,35 dolar oldu.

• Perşembe günkü kapanışta altın fiyatları %0,8 değer kaybetti ve art arda üçüncü günlük düşüşünü kaydetti; bu sırada ABD 10 yıllık Hazine tahvillerinin getirileri bir yılın en yüksek seviyesine çıktı.

Haftalık Performans

Bugünkü piyasa kapanışıyla resmen sona eren bu haftanın başından beri altın fiyatları %3,5'ten fazla düşüş göstererek bir ay içinde üçüncü haftalık kayba ve Mart ayından bu yana en büyük haftalık düşüşe doğru ilerliyor.

ABD Doları

Dolar endeksi Cuma günü %0,4'ün üzerinde yükselerek beşinci ardışık seansta da kazançlarını sürdürdü ve beş haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu durum, ABD dolarının küresel para birimleri sepetine karşı genel olarak güçlü seyrini yansıtıyor.

Bilindiği üzere, ABD dolarının güçlenmesi, dolar cinsinden altın külçelerini diğer para birimlerini elinde bulunduranlar için daha az çekici hale getirir.

Yatırımcıların ABD Merkez Bankası'nın bu yıl en az bir kez daha faiz artırımı yapacağına dair beklentilerinin artmasıyla birlikte, dolar ABD Hazine tahvil getirilerindeki yükselişten de ek destek gördü.

Küresel Petrol Fiyatları

ABD ve İran arasındaki görüşmelerin tıkanması ve yeniden çatışma korkusunun artması nedeniyle küresel petrol fiyatları bu hafta %5'ten fazla arttı; hayati öneme sahip Hürmüz Boğazı ise büyük ölçüde kapalı kaldı.

ABD Faiz Oranları

• Bu hafta Amerika Birleşik Devletleri'nde açıklanan veriler, Nisan ayında tüketici fiyatlarının son üç yılın en hızlı artışını gösterdiğini, üretici fiyatlarının ise son dört yılın en keskin artışını kaydettiğini ve bunun da Federal Rezerv politika yapıcıları üzerindeki enflasyonist baskıların yeniden arttığını ortaya koyduğunu gösterdi.

• CME Group'un FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda Aralık ayında Federal Rezerv'in faiz artırımı yapma olasılığını %45 olarak fiyatlıyor; bu oran bir hafta önce %16'nın biraz üzerindeydi.

• Bu hafta piyasalar, ABD faiz oranlarının Haziran ayında değişmeden kalması olasılığını %93'ten %99'a yükseltirken, 25 baz puanlık faiz indirimi olasılığını %7'den %1'e düşürdü.

• Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, ABD ekonomisine ait ek verileri ve Federal Rezerv yetkililerinin açıklamalarını yakından izlemeye devam ediyor.

Altın Görünümü

KCM Trade baş piyasa analisti Tim Waterer, yükselen petrol fiyatlarının enflasyonu yeniden gündeme getirmesi, getirileri ve doları yükseltmesi ve altının faiz indirimlerine yönelik piyasa şüpheciliğinin yeniden artması nedeniyle her yönden baskı altında olduğunu söyledi.

Zaner Metals'in başkan yardımcısı ve kıdemli metal stratejisti Peter Grant, enflasyonun yüksek seviyelerde seyretmeye devam ettiğini ve bunun da faiz oranlarının daha uzun süre yüksek kalacağı beklentilerini güçlendirdiğini, bu durumun da bu hafta altın üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiğini söyledi.

SPDR Altın Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'taki varlıklar Salı günü değişmeden kaldı ve toplam varlıklar 28 Nisan'dan bu yana en yüksek seviye olan 1.039,99 metrik tonda sabit kaldı.

Euro, Cuma günü Avrupa piyasalarında küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetti ve ABD doları karşısında beşinci ardışık seansta da kayıplarını sürdürerek son beş haftanın en zayıf seviyesine ulaştı. Yatırımcılar, özellikle ABD'deki artan enflasyon baskılarını kontrol altına almak amacıyla Federal Rezerv'in bu yıl faiz oranlarını artırabileceğine dair artan beklentiler arasında, ABD dolarını en iyi yatırım aracı olarak tercih etmeye devam ederken, tek para birimi Mart ayından bu yana en büyük haftalık kaybına doğru ilerliyor.

Bu hafta piyasalar, Haziran ayında Avrupa'da olası bir faiz artırımına ilişkin fiyat artışlarını da gördü; ancak yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için Euro bölgesinden ek ekonomik veriler beklemeye devam ediyor.

Fiyat genel bakışı

• EUR/USD bugün: Euro, 1,1669 dolardan açılış yaptıktan ve gün içi en yüksek seviyesi olan 1,1673 dolara dokunduktan sonra, dolar karşısında %0,2 düşüşle 1,1646 dolara gerileyerek 8 Nisan'dan bu yana en düşük seviyesine ulaştı.

• Euro, ABD Hazine tahvil getirilerindeki sert yükselişin ardından Perşembe günü dolar karşısında %0,35 değer kaybetti ve art arda dördüncü günlük kaybını yaşadı.

Haftalık performans

Resmi olarak Cuma günkü kapanışla sona erecek olan bu haftaki işlemler boyunca, Avrupa'nın tek para birimi olan euro, ABD doları karşısında şu ana kadar yaklaşık %1,2 değer kaybetti. Euro, son üç haftadaki ilk haftalık kaybına ve Mart ayından bu yana en büyük haftalık düşüşüne doğru ilerliyor.

ABD doları

ABD dolar endeksi Cuma günü %0,25 artarak beşinci ardışık seansta da yükselişini sürdürdü ve beş haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu durum, ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında genel olarak güçlü seyretmeye devam ettiğini yansıtıyor.

Yatırımcıların ABD Merkez Bankası'nın bu yıl en az bir kez faiz artırımı yapacağına dair beklentilerinin artmasıyla birlikte, ABD Hazine tahvil getirilerindeki yükseliş dolara ek destek sağladı.

Bu hafta açıklanan ABD verileri, Nisan ayında tüketici fiyatlarının son üç yılın en hızlı artışını gösterdiğini, üretici fiyatlarının ise son dört yılın en büyük artışını kaydettiğini ve bunun da Federal Rezerv politika yapıcıları üzerindeki enflasyon baskısının yeniden canlandığını ortaya koyduğunu gösterdi.

CME FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda Aralık ayında Federal Rezerv'in faiz artırımı yapma olasılığını %45 olarak fiyatlıyor; bu oran bir hafta önce %16'nın biraz üzerindeydi.

Avrupa faiz oranları

• Bu hafta küresel petrol fiyatlarının yükselmesiyle birlikte, para piyasaları Avrupa Merkez Bankası'nın Haziran ayında 25 baz puanlık faiz artırımına ilişkin beklentilerini %45'ten %50'ye çıkardı.

• Yatırımcılar, beklentilerini yeniden değerlendirmek için Euro Bölgesi'nden enflasyon, işsizlik ve ücretlerle ilgili ek verileri bekliyor.