ABD Başkanı Donald Trump'ın, dünyanın en büyük petrol tüketicisi olan ABD'nin Venezuela'dan 2 milyar dolara kadar ham petrol ithal etme konusunda anlaşmaya vardığını açıklamasının ardından petrol fiyatları Çarşamba günü düştü. Bu adımın, ABD'nin petrol arzını artırması bekleniyor.

Brent petrol vadeli işlemleri GMT 11:04 itibarıyla varil başına 11 sent düşüşle 60,59 dolara gerilerken, ABD Batı Teksas Orta Ham Petrol vadeli işlemleri de varil başına 27 sent düşüşle 56,86 dolara indi.

Piyasa katılımcılarının yıl boyunca küresel arzın bol olacağı beklentisini sürdürmesiyle, her iki gösterge de önceki işlem seansına göre 1 dolardan fazla kayıp yaşadı.

Konuyla ilgili bilgi sahibi iki kaynak Reuters'e, Washington ve Caracas arasındaki anlaşmanın başlangıçta Çin'e gönderilmesi planlanan kargoların yeniden yönlendirilmesini gerektirebileceğini söyledi. Venezuela, tankerlerde ve depolama tanklarında milyonlarca varil petrol bulunduruyor, ancak Trump'ın Venezuela petrol ihracatına uyguladığı ambargo nedeniyle Aralık ortasından beri bunları sevk edemiyor.

Bu abluka, ABD'nin Venezuela Devlet Başkanı Nicolas Maduro hükümetine karşı yürüttüğü baskı kampanyasının bir parçasıydı ve hafta sonu ABD güçleri tarafından tutuklanmasıyla sonuçlandı. Üst düzey Venezuelalı yetkililer Maduro'nun tutuklanmasını "kaçırma operasyonu" olarak nitelendirdi ve ABD'yi ülkenin geniş petrol rezervlerini ele geçirmeye çalışmakla suçladı.

Trump, Salı günü sosyal medyada yaptığı bir paylaşımda, Venezuela'nın Amerika Birleşik Devletleri'ne 30 ila 50 milyon varil arasında "yaptırım uygulanan petrol" teslim edeceğini söyledi.

UBS analisti Giovanni Staunovo şunları söyledi: "Trump'ın Venezuela petrol ithalatıyla ilgili paylaşımı bugün erken saatlerde ham petrol fiyatları üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturdu, ancak piyasa katılımcıları artık hacimlerin daha küçük olabileceğine inanıyor gibi görünüyor, bu da fiyatların önceki kayıplarını telafi etmesine yardımcı oldu."

Morgan Stanley analistleri, geçen yılki zayıf talep artışı ve OPEC üreticileri ile OPEC dışı ülkelerden gelen artan arzı gerekçe göstererek, petrol piyasasının 2026 yılının ilk yarısında günde 3 milyon varile kadar fazla arz görebileceğini tahmin ediyor.

Ancak Fitch Solutions'ın bir birimi olan BMI'daki analistler Çarşamba günü yayınladıkları bir notta, düşük maliyetli Venezuela petrolünün ihracatının artma olasılığının, Amerika Birleşik Devletleri ve diğer bölgelerdeki üretim kapasitesinin genişlemesini yavaşlatabileceğini belirtti.

Venezuela, ana petrol türü olan Merey ham petrolünü, Brent petrol fiyatlarına göre varil başına yaklaşık 22 dolar daha düşük bir fiyata, kendi limanlarına teslimat şartıyla satıyor.

BMI analistleri, "Bu durum, özellikle Venezuela rejiminin iktidarda kalması halinde, orta vadeli petrol fiyatı beklentilerini yükseltiyor" dedi.

Dolar, Çarşamba günü dar aralıklarda hareket etti; bu durum, ABD'den açıklanacak bir dizi ekonomik verinin Federal Rezerv'in faiz oranı beklentilerini şekillendirebileceği ve yatırımcıların devam eden jeopolitik gerilimlerden daha etkili bir faktör olarak gördüğü bir durumdu.

Piyasalar, dünyadaki derinleşen jeopolitik bölünmeleri büyük ölçüde görmezden geldi; hisse senetleri yükselmeye devam ederken, ABD'nin Venezuela'ya müdahalesi ve Devlet Başkanı Nicolas Maduro'nun tutuklanmasının ardından para birimleri ve tahvillerde çok az tepki görüldü.

Piyasalar, günün ilerleyen saatlerinde açıklanacak özel sektör istihdam rakamları ve iş ilanları da dahil olmak üzere bir dizi ABD işgücü piyasası verisi öncesinde bekleme ve gözlem moduna girdi; bu verilerin ardından Cuma günü yakından takip edilen tarım dışı istihdam verileri açıklanacak.

Veriler açıklanmadan önce dolar endeksi hafifçe yükselerek 98,63 puana ulaştı.

Macquarie Group'un küresel döviz ve faiz oranı stratejisti Thierry Wizman şunları söyledi:

"Yatırımcılar, ABD'den gelen söylemlerin Venezuela'yı yönetmek için doğrudan askeri varlığa ihtiyaç duyulduğunu ima etmediği sürece, bu söylemlerden memnun görünüyorlar."

Sözlerine şöyle devam etti: "Askeri bir işgal ve uzun süreli bir kara çatışması, 2002 ile 2008 yılları arasındaki Irak ve Afganistan savaşlarında görüldüğü gibi, dolarda sert bir düşüşe yol açabilirdi."

Geçtiğimiz yıl yaşanan ve önemli ekonomik verilerin toplanmasını ve yayınlanmasını aksatan rekor düzeydeki ABD hükümet kapanmasının ardından yatırımcılar, dünyanın en büyük ekonomisinin performansına dair net bir tablo oluşturmakta zorlanıyor.

Bununla birlikte, yatırımcılar Federal Rezerv'in bu yıl içinde faiz oranlarını iki kez daha düşüreceğine inanmaya devam ediyor. Bu beklenti dolar üzerinde baskı oluştururken, Fed içindeki artan görüş ayrılıkları ve ABD Başkanı Donald Trump'ın merkez bankası başkanlığına atayacağı yeni adayı açıklamasının yaklaşması, ABD para politikasının görünümünü daha da karmaşık hale getirdi.

Euro, bir önceki günkü düşüşün ardından hafifçe geriledi. Bu gerileme, Aralık ayında Almanya'da enflasyonda beklenenden daha keskin bir yavaşlamanın ardından geldi ve yatırımcıların 2027 başlarında faiz artırımına ilişkin bahislerini bir nebze azaltmalarına yol açtı.

Piyasalar geçen yazdan bu yana faiz oranlarının 2026 yılına kadar değişmeyeceğini fiyatladı; Alman mali teşvikleri nedeniyle enflasyon baskılarının artmasıyla Avrupa Merkez Bankası'nın 2027'de para politikasını sıkılaştıracağı beklentisi hakim.

Tek para birimi, Salı günü %0,28'lik düşüşün ardından %0,10 daha değer kaybederek 1,1676 dolara geriledi.

Piyasa oyuncuları tarafından yakından takip edilen bir diğer gelişmede, Çin Salı günü Japonya'ya askeri amaçlarla kullanılabilecek çift kullanımlı malzemelerin ihracatını yasakladı. Bu, Pekin'in Kasım ayı başlarında Japonya Başbakanı Sanae Takaichi'nin Tayvan hakkındaki açıklamalarına verdiği son yanıt oldu. Stratejistler, bu adımın döviz piyasaları üzerinde çok az etkisi olduğunu belirtti.

ABD doları, Japon yenine karşı %0,10 değer kaybederek 156,51 seviyesine geriledi.

Avustralya doları, karışık enflasyon raporunun yakın vadede faiz artırımı umutlarını dizginlemesinin ardından, Ekim 2024'ten bu yana en yüksek seviyesi olan 0,6766 dolara ulaştı. Yeni Zelanda doları ise 0,5783 dolardan işlem gördü.

Interactive Brokers'ın baş ekonomisti Jose Torres, Çarşamba günü açıklanan verilerle ilgili olarak şunları söyledi: "ADP aylık istihdam raporu en etkili rapor olacak, çünkü işsizlik oranındaki artış, yapay zekaya yapılan büyük yatırımların beklenenden yüksek getiri sağlamaması olasılığıyla birlikte, yeni yıldaki en önemli risklerden birini temsil ediyor."

Altın fiyatları, Avrupa piyasalarında Çarşamba günü dört seanslık aradan sonra ilk kez düşüş göstererek, Asya piyasalarında daha önce kaydedilen bir haftalık zirveyi geriledi. Bu düşüş, yenilenen düzeltme ve kar alma faaliyetlerinin yanı sıra, ABD dolarının güçlenmesinin de etkisiyle gerçekleşti.

Bugün ilerleyen saatlerde ABD ekonomisine ilişkin bir dizi önemli veri açıklanacak ve bu verilerin, Federal Reserve'in para politikası ve ABD faiz oranlarının gelecekteki seyrine dair güçlü ipuçları vermesi bekleniyor.

Fiyat genel bakışı

• Altın fiyatları bugün: Altın, açılış seviyesi olan 4.494,79 dolardan %1,2 düşüşle 4.441,67 dolara geriledi. Seans boyunca 4.500,45 dolar ile bir haftanın en yüksek seviyesine ulaşmıştı.

• Salı günkü kapanışta, kıymetli metal %1,05 değer kazanarak, ABD'nin Venezuela'ya düzenlediği saldırının ardından artan jeopolitik gerilimlerin desteğiyle art arda üçüncü günlük yükselişini kaydetti.

ABD doları

ABD dolar endeksi Çarşamba günü %0,1 artarak ikinci ardışık seansta da yükselişini sürdürdü ve dört haftanın en yüksek seviyesine yaklaştı. Bu durum, ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden gücünü yansıtıyor.

Bu yükseliş, yatırımcıların küresel jeopolitik risklerin artması ve özellikle Avrupa ve Çin'den gelen zayıf ekonomik veriler ışığında, doları en cazip alternatif yatırım varlıklarından biri ve en iyi yatırım fırsatlarından biri olarak giderek daha fazla tercih etmesiyle aynı zamana denk geliyor.

ABD faiz oranları

• Görev süresi bu ayın sonunda sona erecek olan Federal Rezerv üyesi Stephen Miran, Salı günü yaptığı açıklamada, ekonomik büyümeyi sürdürmek için ABD faiz oranlarında keskin bir indirim yapılması gerektiğini söyledi.

• Bu yıl faiz belirleme komitesinin oy hakkına sahip üyesi olan Minneapolis Federal Rezerv Başkanı Neel Kashkari, işsizlik oranında keskin bir artış riski gördüğünü söyledi.

• CME FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda ABD faiz oranlarının Ocak 2026 toplantısında değişmeden kalma olasılığını %84 olarak fiyatlandırırken, 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %16 olarak değerlendiriliyor.

• Yatırımcılar şu anda önümüzdeki yıl içinde ABD'de iki faiz indirimi bekliyor, oysa Federal Rezerv'in tahminleri sadece 25 baz puanlık bir indirime işaret ediyor.

• Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, özel sektör istihdam verileri, iş ilanları rakamları ve hizmet sektörü faaliyetleri de dahil olmak üzere bir dizi önemli ABD ekonomik verisini yakından takip ediyor.

Altın görünümü

Capital.com analisti Kyle Rodda, fiyatların "temel faktörler tarafından büyük ölçüde yönlendirilmediğini, çünkü çok fazla spekülasyon olduğunu" belirterek, fiyat hareketinin büyük ölçüde yukarı yönlü olduğunu ancak iki yönlü oynaklıkla karakterize edildiğini kaydetti. Ayrıca ABD dolarının da fiyatlar üzerinde baskı oluşturmada rol oynadığını ekledi.

SPDR Altın Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın altın rezervleri Salı günü yaklaşık iki metrik ton artarak toplam 1.067,13 metrik tona ulaştı.

Euro, Çarşamba günü Avrupa piyasasında küresel para birimlerinden oluşan bir sepete karşı hafifçe yükselirken, ABD doları karşısında dar bir aralıkta işlem gördü. Bu durum, yatırımcıların Avrupa'da önemli enflasyon verileri ve Amerika Birleşik Devletleri'nden çok önemli ekonomik verilerin açıklanması öncesinde yeni pozisyon oluşturmaktan kaçınmasından kaynaklandı.

Aralık ayında Almanya'da fiyat baskılarının hafiflemesine rağmen, piyasalar, son dönemde beklentilerin üzerinde performans gösteren avro bölgesindeki ekonomik faaliyetin direnciyle desteklenerek, Avrupa Merkez Bankası'nın bu yıl mevcut faiz oranlarından geri adım atmasını ihtimal dışı bırakmaya devam ediyor.

Fiyat genel bakışı

• Euro kuru bugün: Euro, gün açılış seviyesi olan 1.1688'den gün içine yükselerek dolar karşısında yaklaşık %0.15 artışla 1.1703 seviyesine ulaştı. Gün sonunda 1.1684 seviyesinde en düşük noktayı kaydetti.

• Euro, Salı günkü işlemleri dolar karşısında yaklaşık %0,3 düşüşle tamamladı ve 1,1659 seviyesindeki dört haftanın en düşük seviyesinden toparlanma sırasında bir önceki gün duraklayan kayıplarına yeniden başladı.

• Bu kayıplar, Almanya ve Fransa'da enflasyonda beklenenden daha keskin bir yavaşlama gösteren verilere bağlandı; bu durum Avrupa Merkez Bankası'ndaki politika yapıcılar üzerindeki enflasyon baskısını hafifletti.

ABD doları

ABD dolar endeksi Çarşamba günü %0,1 oranında düştü. Bu düşüş, yatırımcıların ABD'den gelecek önemli ekonomik veriler öncesinde yeni uzun pozisyon açmaktan kaçınmasıyla birlikte, ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kaybetmesini yansıtıyor.

Bugün ilerleyen saatlerde, Aralık ayı özel sektör istihdam rakamları, Kasım ayı sonu iş ilanları ve Tedarik Yönetimi Enstitüsü'nün Aralık ayı hizmet sektörü faaliyetlerine ilişkin anketi de dahil olmak üzere bir dizi ABD verisi açıklanacak.

Bu verilerin, Federal Rezerv'in bu yıl boyunca ABD faiz oranlarını düşürmeye devam etme olasılığına ilişkin daha fazla kanıt sağlaması bekleniyor.

Avrupa faiz oranları

• Para piyasaları, Şubat ayında Avrupa faiz oranlarında 25 baz puanlık bir indirim olasılığını %10'un altında fiyatlandırmaya devam ediyor.

• Yatırımcılar, özellikle enflasyon %2 hedefine yakın seyrederse, Avrupa Merkez Bankası'nın bu yıl boyunca faiz oranlarını değiştirmeyeceğini bekliyor.

Avrupa'da Enflasyon

Yukarıdaki beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, Avrupa Merkez Bankası'ndaki politika yapıcıların karşı karşıya kaldığı enflasyon baskısının boyutunu netleştirecek olan Aralık ayı Avrupa enflasyon verilerinin bugün açıklanmasını bekliyor.

GMT saatiyle 10:00'da Avrupa yıllık tüketici fiyat endeksi açıklanacak. Piyasa beklentileri, Aralık ayında %2,0'lık bir artışa işaret ediyor; bu oran Kasım ayındaki %2,1'lik artışın altında kalırken, çekirdek enflasyonun ise önceki okumayla paralel olarak %2,4 seviyesinde kalması bekleniyor.

Euro görünümü

Economies.com olarak, enflasyon verilerinin piyasaların şu anki beklentilerinden daha düşük gelmesi durumunda, bu yıl Avrupa'da faiz indirimlerinin olasılığının artacağını ve bunun da döviz piyasasında euro kuruna yeniden aşağı yönlü baskı getireceğini öngörüyoruz.