Petrol fiyatları, ABD Başkanı Donald Trump'ın Ortadoğu'daki savaşın yakında sona erebileceğine dair açıklamalarının ardından, petrol arzında uzun süreli aksamalara ilişkin endişeleri hafifletmesiyle, önceki seansta üç yıldan fazla bir süredir görülen en yüksek seviyelerine ulaştıktan sonra Salı günü %5'ten fazla düştü.

Brent petrol vadeli işlemleri, GMT 12:02 itibarıyla varil başına 6,64 dolar veya %6,7 düşüşle 92,32 dolara geriledi. ABD Batı Teksas Ham Petrolü ise, seansın başlarında her iki gösterge de %11'e varan düşüşler gösterdikten sonra, varil başına 5,44 dolar veya %5,7 düşüşle 89,33 dolara indi.

Brent petrol vadeli işlemlerindeki işlem hacmi yaklaşık 284.000 kontrata düşerek, ABD ve İsrail'in İran'a karşı başlattığı savaştan önceki 27 Şubat'tan bu yana en düşük seviyesine geriledi. Batı Teksas Ham Petrolü'ndeki işlem hacmi de 255.000 kontrata düşerek, 20 Şubat'tan bu yana en düşük seviyesine indi.

Suudi Arabistan ve diğer üreticilerin arz kesintileri küresel arzda büyük aksamalara yol açabileceği endişelerini artırdıktan sonra, petrol fiyatları Pazartesi günü varil başına 119 doların üzerine çıkarak 2022 ortalarından bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.

Kremlin'den bir yetkilinin açıklamasına göre, Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile ABD Başkanı Donald Trump arasında gerçekleşen telefon görüşmesinin ardından fiyatlar geriledi. Bu görüşmede Putin, savaşa hızlı bir çözüm bulmayı amaçlayan fikirler öne sürdü. Görüşme, petrol arzına ilişkin endişeleri hafifletmeye yardımcı oldu.

Trump, Pazartesi günü CBS News'e verdiği röportajda İran'a karşı savaşın "neredeyse bittiğine" inandığını belirterek, Washington'ın başlangıçta dört ila beş hafta olarak tahmin ettiği orijinal zaman çizelgesinin "çok ilerisinde" olduğunu sözlerine ekledi.

DBS Bank enerji sektörü ekibinin başkanı Suvro Sarkar şunları söyledi: “Trump'ın savaşın daha kısa süreceğine dair açıklamalarının piyasaları sakinleştirdiği açık. Dün yukarı yönlü abartılı bir tepki olduğu gibi, bugün de aşağı yönlü abartılı bir tepki olduğuna inanıyoruz.”

Piyasanın mevcut Brent petrol seviyelerindeki riskleri hafife alıyor olabileceğini de ekleyen yetkili, Murban ve Dubai ham petrolünün hala varil başına 100 doların üzerinde işlem gördüğünü ve bunun da temel arz durumunun önemli ölçüde değişmediğini gösterdiğini belirtti.

Devlet medyasında Salı günü yer alan haberlere göre, Trump'ın açıklamalarına karşılık olarak İran Devrim Muhafızları, "savaşın sonunu belirleyecek olanın kendileri olacağını" belirterek, ABD ve İsrail saldırıları devam ederse Tahran'ın bölgeden "tek bir litre petrolün" ihraç edilmesine izin vermeyeceğini söyledi.

Çeşitli kaynaklara göre, Trump aynı zamanda fiyatlardaki keskin artışı frenlemeyi amaçlayan bir dizi seçeneğin parçası olarak Rusya'ya uygulanan petrol yaptırımlarını hafifletmeyi ve acil durum petrol rezervlerini serbest bırakmayı da değerlendiriyor.

Phillip Nova analisti Priyanka Sachdeva, bir notunda, Rus petrolüne uygulanan yaptırımların hafifletilmesine ilişkin görüşmelerin, Trump'ın olası gerilim azaltma yönündeki açıklamalarının ve G7 ülkelerinin stratejik petrol rezervlerini kullanma potansiyelinin tek bir mesaja işaret ettiğini belirtti: Petrol arzı muhtemelen bir şekilde piyasalara ulaşmaya devam edecek.

Şunları da ekledi: "Tüccarlar tedarik yollarının açık kalabileceğini hissettikten sonra, dün fiyatları 100 doların üzerine çıkaran panik primi azalmaya başladı ve petrol fiyatları hızla geri çekildi."

Dünyanın en büyük petrol ihracatçısı Saudi Aramco, İran ile savaşın devam etmesi ve Hürmüz Boğazı'ndaki nakliye aksamalarının küresel petrol piyasaları için "felaket sonuçlara" yol açabileceği konusunda uyardı.

JPMorgan, yayınladığı bir notta, Hürmüz Boğazı'ndan güvenli geçişin garanti altına alınmadığı sürece siyasi önlemlerin petrol fiyatları üzerinde sınırlı bir etkiye sahip olabileceğini, zira önümüzdeki iki hafta içinde günde 12 milyon varile kadar arz kaybı yaşanabileceğini belirtti.

Goldman Sachs, devam eden belirsizlik nedeniyle petrol fiyatı tahminlerini şimdilik değiştirmeyeceğini belirterek, Brent petrolün dördüncü çeyrekte ortalama 66 dolar, Batı Teksas Ham Petrolün ise ortalama 62 dolar olmasını beklediğini açıkladı.

G7 ülkelerinin enerji bakanlarının Salı günü yapacakları telefon görüşmesinde, İran'daki savaşın yol açtığı artan enerji fiyatlarına çözüm yollarını görüşmeleri planlanırken, Avrupa Birliği liderleri de aynı günün ilerleyen saatlerinde bu konuyu görüşmek üzere bir araya gelecekler.

Salı günü doların yükselişi durakladı; yatırımcılar, bir tarafta Amerika Birleşik Devletleri ve İsrail, diğer tarafta İran arasındaki savaşta olası bir gerilimin azalmasına dair umutlar ile bu iyimserliğin erken olabileceğine dair endişeler arasında gidip geldiler.

ABD Başkanı Donald Trump, savaşın başlangıçta öngördüğünden çok daha erken sona erebileceğini söyledi, ancak Tahran'ın Hürmüz Boğazı üzerinden petrol sevkiyatına müdahale etmesi halinde saldırıların artacağı konusunda uyardı.

İran Devrim Muhafızları, Trump'ın açıklamalarını "saçmalık" olarak nitelendirerek reddetti ve ABD ile İsrail saldırıları durana kadar ablukanın devam edeceğini söyledi.

Gerilimlere rağmen, hisse senedi piyasaları yükselirken petrol fiyatları üç yıldan uzun süredir görülen en yüksek seviyelerinden geriledi; bu da yatırımcıların her türlü olumlu sinyale yanıt vermeye hazır olduklarını gösteriyor.

Lloyds Bank'ın döviz piyasası stratejisti Nick Kennedy, "Piyasanın aşırı iyimser olduğunu düşünmüyorum. Geçen hafta gördüklerimiz sadece abartılı bir tepkiydi" dedi.

Şunları da ekledi: "Trump, ne yapmayı planladığı konusunda her zaman en tutarlı mesajı veren kişi değil, ancak yatırımcılar durumu daha pratik bir şekilde değerlendiriyor."

Kennedy, hükümetlerin petrol rezervlerini serbest bırakarak müdahale edebileceğini ve yaklaşan ara seçimlerin Trump'ı daha ılımlı bir duruş benimsemeye itebileceğini belirtti.

Yetkililer, G7 ülkelerinin enerji bakanlarının Salı günü yapacakları telekonferansta yükselen enerji fiyatlarını görüşmelerinin beklendiğini, Avrupa Birliği liderlerinin de aynı günün ilerleyen saatlerinde bu konuyu ele almak üzere bir toplantı düzenlemelerinin beklendiğini söyledi.

Geleneksel olarak güvenli liman olarak görülen dolar, euro karşısında %0,1 düşüşle 1,1645 dolara gerilerken, Japon yenine karşı %0,1 artışla 157,49 yen seviyesine yükseldi. ABD dolarının altı büyük para biriminden oluşan bir sepete karşı değerini ölçen dolar endeksi ise %0,2 düşüş gösterdi, ancak daha önce ulaşılan bir haftalık en düşük seviye olan 98,49'dan toparlandı.

ABD'nin büyük bir petrol üreticisi olması ve bu durumun, ithalata büyük ölçüde bağımlı ekonomilere kıyasla enerji fiyat şoklarını daha güçlü bir şekilde absorbe etme olanağı sağlaması nedeniyle, dolar yatırımcılar için tercih edilen güvenli liman olmaya devam ediyor.

Jefferies'in ABD baş ekonomisti Thomas Simons şunları söyledi: "Daha yüksek fiyatlar, ABD petrol üreticileri ve ihracatçıları için daha fazla gelir anlamına geliyor ve bu artış, Kurtuluş Günü'nden bu yana devam eden doların düşüşünü durdurabilir."

Deutsche Bank'ın Pazartesi günü yayınladığı bir analiz, petrol fiyatlarının uzun süre yüksek seviyelerde kalması, merkez bankası politikalarında değişiklikler olması ve geniş çaplı bir ekonomik yavaşlamanın açıkça ortaya çıkması durumları dışında, riskli varlıklardan uzaklaşmaya yönelik daha büyük piyasa hareketlerinin olası olmadığını gösterdi.

Stratejist Henry Allen şunları söyledi: "Bu eşiklere ne kadar yakınız? Bir hafta öncesine göre çok daha yakınız."

"Ancak çeşitli göstergelere göre henüz o noktada değiliz, bu da hisse senetlerinin 2022'de görülenlere benzer ayı piyasası düşüşleri yaşamamasının nedenini açıklıyor," diyerek Rusya'nın Ukrayna'yı işgalinin ardından yaşanan enerji şokuna atıfta bulundu.

Döviz piyasalarında İngiliz sterlini, Pazartesi günkü kayıplarını telafi ederek %0,1 artışla 1,3455 dolardan işlem gördü.

Bununla birlikte, yatırımcılar, sürekli yüksek seyreden yakıt fiyatlarının küresel ekonomik büyümeyi yavaşlatabileceğinden endişe duyuyor; zira bu durum işletmeler ve tüketim üzerinde bir vergi etkisi yaratırken, merkez bankalarını faiz indirimlerinden uzaklaştırma potansiyeli taşıyor.

Altın fiyatları Salı günü Avrupa piyasalarında yükselerek yaklaşık bir haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu yükselişte, döviz piyasasında ABD dolarının zayıflaması ve ABD-İsrail arasındaki İran savaşında gerilimin azalacağına dair artan umutlar etkili oldu.

Artan enerji maliyetleri, küresel enflasyonda yeni bir ivmelenme endişelerini körükleyerek, Federal Rezerv'in yakın vadede faiz indirimine gitme olasılığını azalttı.

Fiyat Genel Bakışı

Bugünkü altın fiyatları: Altın, seans açılış seviyesi olan 5.138,85 dolardan yükselerek yaklaşık bir haftanın en yüksek seviyesi olan 5.195,27 dolara ulaştı ve 5.117,81 dolar seviyesine kadar geriledi.

Pazartesi günkü kapanışta altın fiyatları %0,65 düştü ve bu, güvenli liman olarak altına olan talebin azalması nedeniyle son üç işlem günündeki ikinci kayıp oldu.

ABD Doları

Dolar endeksi Salı günü yaklaşık %0,25 düşerek üçüncü ardışık seansta da kayıplarını sürdürdü ve dört ayın en yüksek seviyesinden daha da uzaklaştı; bu durum, ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden zayıflığını yansıtıyor.

Bilindiği üzere, ABD dolarının zayıflaması, bu para birimi cinsinden fiyatlandırılan altın külçelerini diğer para birimlerini elinde bulunduran alıcılar için daha cazip hale getirir.

Kar alma işlemlerinin ötesinde, dolar, özellikle Donald Trump'ın son açıklamalarının ardından, ABD-İsrail'in İran'a karşı yürüttüğü savaşta gerilimin azalacağına dair artan umutlar nedeniyle düşüş gösteriyor.

Trump, savaşın başlangıçta beklenenden daha erken bitebileceğini söyledi, ancak Tahran'ın Hürmüz Boğazı'ndan petrol sevkiyatını engellemesi durumunda saldırıların tırmanabileceği konusunda uyardı.

ABD faiz oranları

CME Group'un CME FedWatch aracına göre, piyasalar Mart ayındaki toplantıda ABD faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığını %97 olarak fiyatlandırırken, 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı ise %3 seviyesinde bulunuyor.

Piyasalar ayrıca Nisan toplantısında faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığını %87 olarak fiyatlandırırken, 25 baz puanlık faiz indirimi olasılığı %13 seviyesinde bulunuyor.

Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, Çarşamba günü açıklanacak olan Şubat ayı ABD enflasyon verilerini yakından takip ediyor.

Altın görünümü

Kitco Metals'in kıdemli analisti Jim Wyckoff, savaşla ilgili belirsizliğin tetiklediği enflasyon endişeleri ve yüksek faiz oranları beklentilerinin altın üzerinde baskı oluşturduğunu, ancak devam eden çatışmanın güvenli liman talebini destekleyerek fiyatlar için bir taban oluşturmasının da beklendiğini söyledi.

Wyckoff, bu hafta daha yüksek enflasyon rakamları açıklanırsa, bunun Federal Reserve'ü zor bir duruma sokabileceğini ve altın fiyatları üzerinde daha fazla aşağı yönlü baskıya yol açabileceğini de sözlerine ekledi.

SPDR fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları Pazartesi günü 2,62 metrik ton azalarak üst üste beşinci günlük düşüşü kaydetti ve toplam varlıkları 9 Ocak'tan bu yana en düşük seviye olan 1.070,70 metrik tona indirdi.

Euro, Salı günü Avrupa piyasalarında küresel para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kaybetti ve ABD doları karşısında iki seans boyunca durakladıktan sonra kayıplarına devam ederek dört ayın en düşük seviyesine doğru ilerledi. Bu düşüşte, İran savaşına yakın vadede son verileceğine dair umutların azalmasıyla birlikte, tercih edilen alternatif bir yatırım aracı olarak ABD dolarına olan talebin yeniden artması etkili oldu.

Avrupa'nın tek para birimi, yükselen petrol ve doğalgaz fiyatlarından da baskı altında. Bu durum, fiyatları daha da yükselterek avro bölgesinde enflasyonu hızlandıracak ve Avrupa Merkez Bankası'ndaki politika yapıcıları artan enflasyon baskısı altına sokacaktır.

Fiyat Genel Bakışı

Euro kuru bugün: Euro, gün açılış seviyesi olan 1,1635 dolardan yaklaşık %0,25 düşüşle 1,1607 dolara geriledi ve seansın en yüksek seviyesi olan 1,1646 dolara dokundu.

Euro, Pazartesi günkü işlemleri dolar karşısında %0,15 artışla tamamladı ve dört ayın en düşük seviyesi olan 1,1507 dolardan toparlanma sürecinde art arda ikinci günlük kazancını kaydetti.

ABD Doları

Dolar endeksi Salı günü yaklaşık %0,2 yükseldi ve düzeltme işlemleri ve dört aylık zirveden kar alma nedeniyle önceki iki seansta duraklayan kazanımlarına yeniden başladı. Bu yükseliş, ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı yeniden güçlenmesini yansıtıyor.

ABD Başkanı Donald Trump Pazartesi günü yaptığı açıklamada, savaşın İran kesin olarak yenilene kadar devam edeceğini, ancak yakında sona erebileceğini söyledi. İran Devrim Muhafızları ise bu açıklamaları saçmalık olarak nitelendirerek Orta Doğu'dan petrol ihracatını durdurma sözü verdi.

Monex USA'nın işlem direktörü Juan Perez, "Sonuç olarak, ABD doları, sorunlu bir dünyada her zaman iyi bir güvenli liman seçeneğidir" dedi. Ayrıca, "Amerika Birleşik Devletleri herhangi bir askeri güç gösterisi yaptığında da değer kazanma eğilimindedir" diye ekledi.

Küresel enerji fiyatları

İran'ın, ABD ve İsrail'in ülkeye yönelik saldırıları durana kadar petrol ablukasının devam edeceğini açıklamasının ardından, petrol ve doğalgaz fiyatları Salı günü küresel piyasalarda yeniden yükseldi.

Wells Fargo analistleri bir notta, euronun zor bir durumla karşı karşıya olduğunu belirtti. Avrupa'da doğal gaz depolama sezonları yaklaşıyor ve Avrupa Birliği, rekor düşük seviyelerdeki gaz depolarıyla bu döneme giriyor; bu da fiyatların önemli ölçüde artabileceği bir dönemde büyük miktarda enerji satın alması gerekeceği anlamına geliyor.

Avrupa faiz oranları

Geçtiğimiz hafta Avrupa'da açıklanan beklenenden yüksek enflasyon verilerinin ardından, para piyasaları Avrupa Merkez Bankası'nın Mart ayında faiz oranlarını 25 baz puan düşürerek %25'ten %5'e indirme olasılığını önemli ölçüde azalttı.

Yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için Euro bölgesinden enflasyon, işsizlik ve ücretlerle ilgili ek ekonomik verileri bekliyor.