ABD ile önemli ticaret ortakları arasındaki ticaret gerginliğinin azalacağına dair iyimserliğin etkisiyle petrol fiyatları Salı günü yükselirken, ABD Başkanı Donald Trump'ın Ukrayna'daki savaş nedeniyle Rusya'ya baskıyı artırması dikkat çekti.

Brent ham petrol vadeli işlemleri, 18 Temmuz'dan bu yana en yüksek seviyeye ulaştıktan sonra, TSİ 09:24 itibarıyla 47 sent veya %0,7 artarak varil başına 70,51 dolara çıktı. ABD Batı Teksas Arama (WTI) ham petrol vadeli işlemleri 53 sent veya %0,8 artarak varil başına 67,24 dolara çıktı.

Her iki endeks de bir önceki seansı yüzde 2'nin üzerinde yükselişle tamamlamıştı.

Son artış, ABD ile Avrupa Birliği arasında çoğu Avrupa ürününe %15 gümrük vergisi getiren, ancak iki büyük müttefik arasında tam teşekküllü bir ticaret savaşını önleyen bir ticaret anlaşmasının duyurulmasının ardından geldi. Böyle bir çatışma, küresel ticaretin neredeyse üçte birini etkileyecek ve yakıt talebi beklentilerini zayıflatacaktı.

Anlaşma ayrıca, AB'nin önümüzdeki üç yıl içinde 750 milyar dolar değerinde Amerikan enerji santrali satın alma taahhüdünü de içeriyor. Analistler, AB'nin bu rakamı karşılama şansının neredeyse sıfır olduğunu söylüyor. Anlaşma ayrıca, Avrupalı şirketlerin Trump'ın ikinci döneminde ABD'ye 600 milyar dolar yatırım yapmasını da öngörüyor.

Bu arada, ABD ve Çin'in üst düzey ekonomi yetkilileri, uzun süredir devam eden ticaret anlaşmazlıklarını çözmek ve dünyanın en büyük iki ekonomisi arasındaki tırmanan ticaret savaşının eşiğinden dönmek amacıyla Stockholm'de ikinci gün görüşmelerine devam etti.

Trump ayrıca Pazartesi günü Rusya'nın Ukrayna'daki savaşı sona erdirme yönünde ilerleme kaydetmesi için "10 veya 12 günlük" yeni bir süre verdiğini duyurdu ve somut bir ilerleme kaydedilmemesi halinde Rusya ve ihracat alıcılarına yaptırım uygulanacağı tehdidinde bulundu.

ING Group, yayınladığı notta, "Başkan Trump'ın Rusya'nın Ukrayna ile savaşı sona erdirmek için anlaşmaya varması için belirlenen süreyi kısaltma yönündeki açıklamalarının ardından petrol fiyatları yükseldi. Bu durum arz konusunda endişelere yol açtı." ifadelerine yer verdi.

Aynı zamanda piyasa katılımcıları, 29-30 Temmuz tarihlerinde yapılması planlanan ABD Merkez Bankası (FED) Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısının sonuçlarını bekliyor.

Aracı kurum Phillip Nova'nın kıdemli analisti Priyanka Sachdeva'ya göre Fed'in faiz oranlarını sabit tutması bekleniyor ancak enflasyondaki yavaşlama belirtileri ışığında ılımlı bir duruş sergileyebilir.

Salı günü avro, yatırımcıların ABD ile Avrupa Birliği arasındaki ticaret anlaşmasının şartlarının büyük ölçüde Washington'ın lehine olduğunu ve AB'nin ekonomik görünümüne çok az iyileşme sağladığını fark etmesiyle sert kayıplarından kurtulmakta zorlandı. Bu arada, ABD doları kazanımlarını korudu.

Fransa, pazartesi günü yaptığı açıklamada, çerçeve ticaret anlaşmasını "Avrupa için kara bir gün" olarak nitelendirerek, bloğun, Avrupa mallarına %15 gümrük vergisi getiren dengesiz bir anlaşma kapsamında Başkan Donald Trump'a boyun eğdiğini söyledi.

Almanya Başbakanı Friedrich Merz, kararlaştırılan gümrük vergileri nedeniyle Alman ekonomisinin "önemli" zarar göreceğini söyledi.

Avro, büyümeye ilişkin endişeler ve avro bölgesi devlet tahvili getirilerindeki düşüş nedeniyle önceki seansta yüzde 1,3 düşerek iki aydan uzun bir sürenin en büyük günlük düşüşünü kaydetti.

Euro bu kayıpları telafi edemedi ve son zamanlarda %0,02 düşüşle 1,1584 dolardan işlem gördü.

National Australia Bank'ın Döviz Stratejisi Başkanı Ray Attrill, "Piyasaların, haberlerin nispeten olumlu görünmesine rağmen, avro bölgesi büyümesine kısa vadeli etkisi açısından olumsuz olduğu sonucuna varması uzun sürmedi." dedi.

"Anlaşma Fransa tarafından sert bir şekilde kınanırken, Başbakan Merz de dahil olmak üzere diğerleri anlaşmanın ihracatçılar ve dolayısıyla ekonomik büyüme üzerindeki olumsuz sonuçlarından bahsetti."

Euro'nun düşüşü doları destekledi ve dolar bir gecede bir dizi para birimine karşı yüzde 1 değer kazandı.

Dolar Salı günü yatay seyrederek İngiliz sterlinini iki ayın en düşük seviyesi olan 1,3338 dolara iterken, Japon yeni %0,2 artışla dolar başına 148,22 yene çıktı. Dolar endeksi ise 98,66 seviyesinde yatay seyretti.

Macquarie Group'un küresel döviz ve faiz oranı stratejisti Thierry Wizman şunları söyledi:

"ABD dolarının gücü, ABD ile AB arasındaki yeni ticaret anlaşmasının Washington'ın lehine olduğu algısını yansıtsa da, aynı zamanda ABD'nin AB ve kilit müttefikleriyle yeniden ilişki kurduğu hissini de yansıtabilir."

Ancak Trump Pazartesi günü yaptığı açıklamada, ayrı anlaşmalar üzerinde müzakere etmeyen çoğu ticaret ortağının yakında ABD'ye yaptıkları ihracatta %15 ila %20 arasında değişen tarifelerle karşı karşıya kalacağını söyledi. Bu oran, Trump'ın Nisan ayında uyguladığı %10'luk genel tarifeden önemli ölçüde daha yüksek.

Diğer döviz piyasalarında Avustralya doları %0,04 artışla 0,6524 dolara yükselirken, Yeni Zelanda doları ise 0,5970 dolardan fazla değişmedi.

Çin yuanı, yatırımcıların Washington ile Pekin arasındaki ticaret görüşmelerinin sonucunu beklemesiyle iç piyasada dolar karşısında 7,1794'e gerileyerek bir haftanın en düşük seviyesine geriledi.

ABD ve Çin'in üst düzey ekonomi yetkilileri, dünyanın en büyük iki ekonomisi arasındaki ticaret savaşının ardındaki uzun süredir devam eden ekonomik anlaşmazlıkları çözmeyi ve üç aylık ateşkesi uzatmayı amaçlayan görüşmeler için pazartesi günü Stockholm'de beş saatten fazla bir süre görüştü.

Yatırımcılar bu hafta ticaret görüşmelerinin yanı sıra ABD Merkez Bankası (FED) ve Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) faiz kararlarını da bekliyor.

Her iki merkez bankasının da faiz oranlarını değiştirmemesi bekleniyor, ancak yatırımcılar gelecekteki para politikası hamlelerinin zamanlaması konusunda ipuçları için toplantı sonrası açıklamalarını yakından takip edecek.

Avrupa piyasasında altın fiyatları, Salı günü son beş gün içinde ilk kez yükselerek, düşük seviyelerden artan alım hareketliliğiyle üç haftanın en düşük seviyesinin üzerinde tutundu. ABD dolarının küresel para birimleri sepetine karşı güçlü yükselişi, bu toparlanmanın kapsamını sınırlıyor.

ABD Merkez Bankası'nın (Fed) para politikası toplantısı bugün ilerleyen saatlerde başlayacak ve kararların Çarşamba günü açıklanması bekleniyor. Beklentiler, ABD faiz oranlarının üst üste beşinci toplantıda da sabit kalması yönünde.

Eylül ayında faiz indirimi olasılığını yeniden fiyatlandırmak için piyasalar bugün itibarıyla ABD'den açıklanacak bir dizi önemli işgücü piyasası verisini bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Altın fiyatları bugün: Altın, açılış seviyesi olan (3.314,77) seviyesinden %0,45 artışla (3.329,94) seviyesine çıktı ve en düşük seviyesini (3.308,10) seviyesinde kaydetti.

• Pazartesi günkü kapanışın ardından altın, üst üste dördüncü günlük kaybını yaşayarak yüzde 0,7 değer kaybetti ve ABD dolarının güçlenmesiyle ons başına 3.301,94 dolar ile son üç haftanın en düşük seviyesini gördü.

ABD Doları

Dolar endeksi Salı günü yüzde 0,4'ün üzerinde artış göstererek üst üste dördüncü seansta da yükselişini sürdürdü ve 99,05 puanla beş haftanın en yüksek seviyesini kaydetti. Bu gelişme, ABD dolarının ana ve yan para birimlerine karşı değer kazanmaya devam ettiğini gösteriyor.

Bu artış, ABD'nin Japonya ve Avrupa Birliği ile yakın zamanda imzaladığı ticaret anlaşmalarının ardından ABD ekonomisinde yavaşlama yaşanacağına dair endişelerin azalmasıyla birlikte geldi.

Ayrıca güçlü ekonomik veriler, Fed'in faiz indirimlerine yeniden başlamasının daha uzun sürebileceğini gösteriyor.

Federal Rezerv

ABD Merkez Bankası'nın (Fed) önemli para politikası toplantısı bugün başlayacak ve kararların Çarşamba günü açıklanması bekleniyor. Beklentiler, ABD faiz oranlarının üst üste beşinci toplantıda da sabit kalması yönünde.

ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell'ın para politikası açıklaması ve yorumlarının, bu yılın geri kalanında ABD'de faiz oranlarının geleceği konusunda güçlü ve net bir rehberlik sağlaması bekleniyor.

ABD Faiz Oranları

• CME Group'un FedWatch Aracı'na göre: Bugünkü toplantıda 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %3 olarak fiyatlanırken, faiz oranlarının sabit tutulması olasılığı %97 olarak fiyatlanıyor.

• Eylül toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı şu anda yüzde 64, herhangi bir değişiklik yapılmaması olasılığı ise yüzde 36 olarak fiyatlanıyor.

• Eylül ayı istihdam kesintisi olasılığını yeniden değerlendirmek için piyasalar, Amerika Birleşik Devletleri'nden gelecek bir dizi önemli işgücü piyasası verisini bekliyor. Bugün, Mayıs ayı sonuna ait İş İlanları raporu, ardından Çarşamba günü özel sektör istihdam verileri, Perşembe günü haftalık işsizlik başvuruları ve Cuma günü Temmuz ayı istihdam raporu yayınlanacak.

Altın Performans Görünümü

• KCM Trade Baş Piyasa Analisti Tim Waterer, şunları söyledi: Altının 3.300 dolar civarında veya daha düşük seviyelerde işlem görmesi, alıcıların ilgisini çekmeye devam ediyor. Ticaret anlaşmaları ve ABD dolarının güçlü performansı sayesinde kısa vadeli piyasa dinamikleri altını desteklemese de, gelecekte yükseliş potansiyeli devam ediyor.

• Waterer şunları ekledi: Eğer ABD'de daha zayıf ekonomik veriler ortaya çıkarsa veya Trump'ın Fed'e yönelik eleştirileri merkez bankasını bu hafta daha ılımlı bir duruş benimsemeye iterse, bu altın için olumlu olabilir.

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu SPDR Gold Trust'ın altın varlıkları dün yaklaşık 0,86 ton azalarak 956,23 tona geriledi. Bu rakam, 23 Haziran'dan bu yana en yüksek seviye olan 957,09 tondan geriledi.

Avro, Salı günü Avrupa piyasalarında küresel para birimleri sepetine karşı geriledi, ABD doları karşısında üst üste dördüncü günde de kayıplarını derinleştirerek son iki haftanın en düşük seviyesini kaydetti. Yatırımcılar, Avrupa Birliği ile ABD arasındaki ticaret anlaşmasının şartlarını ABD ekonomisinin lehine yorumladı.

Avrupa Merkez Bankası'nın geçen hafta yaptığı şahin toplantının ardından, Eylül ayında Avrupa'da faiz indirimi olasılığı azaldı. Yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için Avrupa'dan gelecek birkaç önemli ekonomik göstergeyi, özellikle de Temmuz ayı enflasyon oranlarını bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

• EUR/USD döviz kuru bugün: Euro, dolar karşısında %0,1 düşüşle 1,1575 dolara geriledi; bu, 17 Temmuz'dan bu yana en düşük seviye. Bugünkü açılış fiyatı 1,1588 dolar, en yüksek fiyatı ise 1,1599 dolar.

• Euro, pazartesi günkü seansı dolar karşısında %1,3 düşüşle kapattı ve üst üste üçüncü günlük kaybını yaşadı. Bu kayıp, 12 Mayıs'tan bu yana görülen en büyük günlük kayıp oldu.

AB-ABD Ticaret Anlaşması

ABD Başkanı Donald Trump ile Avrupa Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen, Pazar günü İskoçya'da gerçekleştirdikleri görüşmede, aşağıdakileri içeren yeni bir ticaret anlaşmasının duyurusunu yaptı:

• Anlaşma, ABD'nin 1 Ağustos'tan itibaren otomobil, ilaç ve yarı iletkenler de dahil olmak üzere Avrupa'dan yaptığı ithalata %15 oranında gümrük vergisi uygulamasını öngörüyor.

• ABD'den seçilmiş bir grup mal, "karşılıklılık ilkesine dayanmayan" bir çerçeve kapsamında Avrupa tarifelerinden tamamen muaf tutuldu. Bunlar arasında uçak parçaları, yarı iletken ekipmanları, bazı jenerik ilaçlar, kimyasallar ve stratejik tarım ürünleri yer alıyor.

• Çelik ve alüminyuma uygulanan gümrük vergileri şimdilik %50 seviyesinde kalacak, ancak ileride bunların kota sistemiyle değiştirilmesi konusunda anlaşmaya varılacak.

• Avrupa Birliği, Trump'ın ikinci döneminde ABD ekonomisine 600 milyar dolara kadar yatırım yapma sözü verdi.

• AB ayrıca önümüzdeki üç yıl içinde sıvılaştırılmış doğal gaz ve nükleer kömür de dahil olmak üzere yaklaşık 750 milyar dolar değerinde ABD enerji ürünü satın alma sözü verdi.

• Trump, anlaşmanın, 2024 yılında 235,6 milyar dolara ulaşan ABD'nin AB ile ticaret açığını azaltmayı amaçladığını kaydetti.

• Von der Leyen, anlaşmanın her iki taraf için de "istikrar ve öngörülebilirlik" sağladığını, özellikle ticaret ilişkilerinin "yeniden dengelenmesine" odaklandığını söyledi.

Avrupa Tepkileri

Fransa, pazartesi günü ticaret çerçeve anlaşmasını Avrupa için "kara gün" olarak nitelendirerek, AB'nin dengesiz bir anlaşmayla Başkan Donald Trump'a teslim olduğunu söyledi.

Almanya Başbakanı Friedrich Merz, üzerinde anlaşmaya varılan gümrük vergilerinden dolayı ekonomisinin "önemli" zarar göreceğini söyledi.

Görüşler ve Analizler

• National Australia Bank'ın Döviz Stratejisi Başkanı Ray Attrill şunları söyledi: Piyasaların, bu nispeten iyi haberin, avro bölgesi büyümesi üzerindeki kısa vadeli etki açısından mutlak anlamda kötü bir haber olduğu sonucuna varması uzun sürmedi.

• Attrill şunları ekledi: Fransızlar anlaşmayı sert bir şekilde kınarken, Maliye Bakanı Merz de dahil olmak üzere diğerleri anlaşmanın ihracatçılar ve dolayısıyla ekonomik büyüme üzerindeki olumsuz sonuçlarını abartıyor olabilir.

Avrupa Faiz Oranları

• Avrupa Merkez Bankası, geçen hafta faiz oranlarını, bir önceki toplantıda üst üste yedinci kez indirdikten sonra, Ekim 2022'den bu yana en düşük seviye olan %2,15'te sabit tuttu.

• Avrupa Merkez Bankası (ECB), ABD'deki ticaret ilişkilerinin geleceğine ilişkin netlik sağlanmasını bekleyerek parasal genişlemeye ara vermeyi tercih etti.

• Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde, politika toplantısının ardından yaptığı açıklamada, "Bekleyip görme modundayız." dedi. Lagarde, küresel ekonomik belirsizliğe rağmen avro bölgesi ekonomisinin direnç gösterdiğini de sözlerine ekledi.

• Reuters kaynaklarına göre, ECB toplantısında Eylül ayında yapılan toplantıda net bir çoğunluk faiz oranlarının sabit tutulması yönünde tercihte bulundu ve bu, üst üste ikinci toplantı oldu.

• ECB'nin Eylül ayında yapacağı 25 baz puanlık faiz indirimine ilişkin para piyasası fiyatlandırması %50'den %30'un altına düştü.

• Yatırımcılar bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için Avrupa'dan gelecek ekonomik verileri ve ECB yetkililerinin yorumlarını yakından izleyecek.