Petrol fiyatları Pazartesi günü varil başına 119 doların üzerine çıkarak, ABD ve İsrail ile İran arasındaki savaşın genişlemesiyle birlikte uzun süreli nakliye aksamaları korkusuyla bazı büyük üreticilerin arzı azaltmasının ardından 2022 ortalarından bu yana görülmeyen seviyelere ulaştı.

Brent petrol vadeli işlemleri, GMT 11:26 itibarıyla 12,77 dolar veya yaklaşık %14 artarak varil başına 105,46 dolara yükseldi. ABD Batı Teksas Orta Ham Petrol vadeli işlemleri de 12,66 dolar veya %14 artarak varil başına 103,56 dolara çıktı.

Son derece dalgalı bir işlem seansında, Brent petrolü varil başına 119,50 dolara ulaşarak tarihindeki en büyük günlük fiyat artışını kaydederken, Batı Teksas Ham Petrolü de varil başına 119,48 dolara yükseldi.

ABD ve İsrail'in 28 Şubat'ta İran'a karşı başlattığı saldırılardan önceki son piyasa kapanışından bu yana, Brent petrolü %66'ya varan oranda yükselirken, Batı Teksas Ham Petrolü %77 oranında artış gösterdi.

Londra Borsası Grubu'nun 1980'lerden beri tuttuğu verilere göre, mevcut fiyatlar petrol vadeli işlemlerinde varil başına yaklaşık 147 dolara ulaşan tarihi zirveye yaklaşıyor. Bu zirve 2008'de gerçekleşmişti.

Piyasa yapısı ciddi bir arz kıtlığına işaret ediyor.

LSEG'in 2004'ten beri tuttuğu verilere göre, Brent petrolünün anlık teslimatı ile altı ay sonraki teslimatı için yapılan sözleşmeler arasındaki fiyat farkı Pazartesi günü yaklaşık 36 dolar ile yeni bir rekor seviyeye ulaştı.

Bu seviye, Rusya-Ukrayna savaşının ilk haftalarında Mart 2022'de kaydedilen yaklaşık 23 dolarlık önceki zirvenin çok üzerinde.

Bu kadar büyük bir fark, tüccarların mevcut arzda ciddi bir kıtlık beklentisini yansıtan ve "geriye doğru yayılma" olarak bilinen bir piyasa yapısını gösterir.

Dünya petrol ve sıvılaştırılmış doğal gaz ihracatının yaklaşık beşte birinin geçtiği Hürmüz Boğazı şu anda neredeyse tamamen kapalı.

Fiyatlar ayrıca, babası Ali Hamaney'in ölümünün ardından İran'ın yeni dini lideri olarak Mücteba Hamaney'in atanmasıyla da desteklendi; bu durum, ABD ve İsrail ile bir haftalık savaşın ardından Tahran'daki sertlik yanlısı fraksiyonun hakimiyetinin devam ettiğinin bir işaretiydi.

Dünya genelinde yakıt fiyatlarındaki artışın riskleri

Çatışma, altyapı hasarı, tedarik zinciri aksamaları ve artan deniz taşımacılığı riskleri nedeniyle, savaş hızla sona erse bile, dünya genelindeki tüketicileri ve işletmeleri haftalarca hatta aylarca yüksek yakıt fiyatlarıyla karşı karşıya bırakabilir.

ABD Başkanı Donald Trump'ın, Kasım ayında yapılacak ara seçimler öncesinde savaşın yaşam maliyetleri üzerindeki etkisinin sınırlı kalacağına dair tüketicilere güvence vermesinin ardından, ABD benzin vadeli işlemleri galon başına yaklaşık 3,22 dolara yükselerek 2022'den bu yana en yüksek seviyelerine ulaştı.

UBS analisti Giovanni Staunovo, stratejik petrol rezervlerinden yararlanmak gibi alternatiflerin sınırlı olduğunu, ancak boğazın daha uzun süre kapalı kalması durumunda yaşanabilecek arz kesintisinin potansiyel boyutuna kıyasla bu tür önlemlerin "denizde bir damla" kalacağını söyledi.

ABD Senatosu Demokrat lideri Chuck Schumer, Başkan Trump'ı stratejik rezervden petrol çıkarmaya çağırdı; Fransız hükümetinden bir kaynak ise Pazartesi günü G7 ülkelerinin de bu seçeneği görüşeceğini söyledi.

Büyük üreticiler arasında üretim kesintileri

Konuyla ilgili bilgi sahibi kaynaklara göre, Suudi Aramco iki petrol sahasında üretimi azaltmaya başladı. Analistler geçen hafta, Birleşik Arap Emirlikleri de dahil olmak üzere büyük OPEC üreticilerinin, depolama tesislerinin dolması nedeniyle yakında üretimlerini azaltmak zorunda kalabilecekleri konusunda uyarıda bulunmuşlardı.

Depolama kapasitesinin sınırlarına ulaşması nedeniyle Irak'ın güneydeki ana petrol sahalarından elde edilen petrol üretimi de %70 oranında düştü.

Kuveyt Petrol Şirketi de Cumartesi günü üretimi azaltmaya başladı ve sevkiyatlar için mücbir sebep ilan etti, ancak durdurulacak üretim hacmini belirtmedi.

Hürmüz Boğazı'nın kapanmasıyla başa çıkmak amacıyla Saudi Aramco, Kızıldeniz'deki Yanbu limanı üzerinden bazı ihracatları yeniden yönlendirme olanağını kullanarak, nadir görülen ihalelerle 4 milyon varilden fazla Suudi ham petrolü satışa sundu.

Doğalgaz ve rafineri sektörlerinde aksamalar

Doğalgaz piyasalarında, dünyanın en büyük sıvılaştırılmış doğalgaz ihracatçısı olan Katar, önemli altyapı tesislerine yapılan saldırıların ardından üretimi durdurdu.

Birleşik Arap Emirlikleri'ndeki Fujairah petrol sanayi bölgesinde de, bölgeye düşen molozlar nedeniyle yangın çıktı, ancak herhangi bir yaralanma bildirilmedi.

Rafinerilerdeki aksaklıklarla birlikte arz krizi daha da kötüleşti. Bahreyn petrol şirketi, rafineri kompleksine yapılan bir saldırının ardından mücbir sebep ilan ederken, Suudi Arabistan da en büyük petrol rafinerisini çoktan kapatmıştı.

Pazartesi günü Avrupa piyasalarında gümüş fiyatları %5'ten fazla düşerek ons başına 80 dolar eşiğinin altına indi; bu düşüşte ABD doları döviz piyasasında genel olarak yükseliş gösterdi.

Artan enerji maliyetleri, dünyanın büyük bölümünde enflasyonun yeniden hızlanmasıyla ilgili endişeleri körükledi ve Federal Rezerv'in yakın vadede faiz indirimine gitme beklentilerini daha da azalttı.

Fiyat Genel Bakışı

Bugünkü gümüş fiyatları: Gümüş, seans açılış seviyesi olan 84,46 dolardan %5,7 düşüşle 79,65 dolara geriledi. Gün içinde 85,12 dolar seviyesine kadar yükselmişti.

Cuma günkü kapanışta gümüş, ons başına 77,97 dolarlık iki haftalık en düşük seviyesinden toparlanarak son üç günde ikinci kez yükseliş gösterdi ve %2,7 oranında değer kazandı.

Geçtiğimiz hafta, İran savaşı sonrası ABD dolarının güçlenmesiyle gümüş yaklaşık %10 değer kaybetti ve üç haftanın ardından ilk haftalık düşüşünü yaşadı.

ABD Doları

Dolar endeksi Pazartesi günü %0,85 artarak dört ayın en yüksek seviyesi olan 99,70'e yükseldi ve bu da ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında genel olarak güçlendiğini yansıtıyor.

İran savaşının onuncu gününe girmesi ve özellikle Hamaney'in oğlu Mücteba'nın halefi olarak seçilmesinin ardından Ortadoğu'da daha geniş çaplı bir askeri çatışmanın işaretlerinin artmasıyla birlikte, yatırımcılar ABD dolarını tercih edilen güvenli liman varlığı olarak satın alırken, piyasadaki yükseliş de bu yönde gerçekleşti. (Bu hamle ABD'de hoş karşılanmadı.)

Küresel petrol fiyatları

Küresel petrol fiyatları Pazartesi günü yaklaşık %30 artarak 2022'den bu yana ilk kez varil başına 100 dolar eşiğini aştı ve 120 dolar seviyesine yaklaştı. Bu artışın nedeni, Orta Doğu'daki büyük petrol üreticilerinin Hürmüz Boğazı üzerinden yapılan sevkiyatların aksamaya devam edeceği endişesiyle arzı azaltmasıydı.

ABD faiz oranları

CME Group'un CME FedWatch aracına göre, piyasalar Mart ayındaki toplantıda ABD faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığını %98 olarak fiyatlandırırken, 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı ise %2 seviyesinde bulunuyor.

Piyasalar ayrıca Nisan toplantısında faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığını %85 olarak fiyatlandırırken, 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %15 olarak değerlendiriliyor.

Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, bu hafta içinde açıklanacak olan Şubat ayına ait önemli ABD enflasyon verilerini yakından takip ediyor.

Altın fiyatları, haftanın başlangıcında Pazartesi günü Avrupa piyasalarında %3'ten fazla düştü ve ABD dolarının döviz piyasasında genel olarak yükselmesiyle birlikte, ons başına 5.000 dolarlık psikolojik seviyenin üzerinde işlem görme yeteneğini kaybedebilir.

Artan enerji maliyetleri, dünyanın büyük bölümünde enflasyonun yeniden hızlanmasıyla ilgili endişeleri körükledi ve Federal Rezerv'in yakın vadede faiz indirimine gitme beklentilerini daha da azalttı.

Fiyat Genel Bakışı

Altın fiyatları bugün: Altın, açılış seviyesi olan 5.171,83 dolardan %3'ün üzerinde düşüşle 5.014,90 dolara geriledi ve seansın en yüksek seviyesi olan 5.192,56 dolara ulaştı.

Cuma günkü kapanışta altın fiyatları %1,75 artarak, fiyatların ons başına 4.996,10 dolarlık iki haftanın en düşük seviyesinden toparlanmasının ardından son üç günde ikinci kez yükseliş gösterdi.

Geçtiğimiz hafta altın, yatırımcıların ABD dolarına odaklanmasıyla %2'den fazla değer kaybetti ve beş haftanın ardından ilk haftalık düşüşünü, Aralık sonundan bu yana ise en büyük haftalık düşüşünü kaydetti.

ABD Doları

Dolar endeksi Pazartesi günü %0,85 artarak dört ayın en yüksek seviyesi olan 99,70'e ulaştı. Bu artış, ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı genel olarak güçlendiğini yansıtıyor.

Bilindiği üzere, ABD dolarının güçlenmesi, bu para birimiyle fiyatlandırılan altın külçelerini diğer para birimlerini elinde bulunduran alıcılar için daha az cazip hale getirir.

Doların yükselişi, İran savaşının onuncu gününe girmesi ve özellikle Hamaney'in oğlu Mücteba'nın halefi olarak seçilmesinin ardından Ortadoğu'da daha geniş çaplı bir askeri çatışmanın işaretlerinin artmasıyla birlikte yatırımcıların ABD dolarını tercih edilen güvenli liman varlığı olarak satın almasıyla gerçekleşti. Bu durum ABD'de hoş karşılanmadı.

Küresel petrol fiyatları Pazartesi günü yaklaşık %30 artarak 2022'den bu yana ilk kez varil başına 100 doların üzerine çıktı ve 120 dolar seviyesine yaklaştı. Bu artışın nedeni, başlıca Orta Doğu petrol üreticilerinin Hürmüz Boğazı üzerinden yapılan sevkiyatların aksamaya devam edeceği endişesiyle arzı azaltmasıydı.

ABD faiz oranları

CME Group'un CME FedWatch aracına göre, piyasalar Mart ayındaki toplantıda ABD faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığını %98 olarak fiyatlandırırken, 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı ise %2 seviyesinde bulunuyor.

Piyasalar ayrıca Nisan toplantısında faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığını %85 olarak fiyatlandırırken, 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı ise yaklaşık %15 civarında.

Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, bu hafta içinde açıklanacak olan Şubat ayına ait önemli ABD enflasyon verilerini yakından takip ediyor.

Altın görünümü

KCM Trade'in baş piyasa analisti Tim Waterer, piyasadaki türbülansa rağmen altın fiyatlarının bugün düşmesinin nedeninin, yükselen enflasyon endişeleri ve faiz indirimi beklentilerinin azalmasıyla birlikte petrol fiyatlarındaki artışın ABD dolarını güçlendirmesi olduğunu söyledi.

Altın fiyatlarındaki son on iki aydaki yükselişin büyük bir bölümünün, ABD'nin faiz oranlarını düşüreceği beklentisine dayandığını da sözlerine ekledi. Ancak, petrol fiyatlarının varil başına 100 doların üzerine çıkmasıyla enflasyon risklerinin artmasıyla birlikte, faiz indirimleri artık kesin değil ve altın da buna göre yeniden fiyatlanmaya başladı.

SPDR fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları Cuma günü 2,57 metrik ton azalarak üst üste dördüncü günlük düşüşü kaydetti ve toplam varlıkları 12 Ocak'tan bu yana en düşük seviye olan 1.073,32 metrik tona indirdi.

Orta Doğu'daki büyük üreticilerin, İran'la savaş nedeniyle hayati önem taşıyan Hürmüz Boğazı'nın sürekli kapalı kalması sebebiyle üretim seviyelerini düşürmesinin ardından ham petrol fiyatları Pazar günü varil başına 100 doların üzerine çıktı.

ABD Batı Teksas Ham Petrolü (WTI) %18,98 oranında, yani 17,25 dolar artarak Doğu Zaman Dilimi'ne göre saat 18:12 itibarıyla varil başına 108,15 dolara ulaştı. Küresel gösterge Brent ham petrolü de %16,19 oranında, yani 15,01 dolar artarak varil başına 107,70 dolara yükseldi.

ABD ham petrolü geçen hafta yaklaşık %35 oranında yükselerek, vadeli işlemlerin 1983'te işlem görmeye başlamasından bu yana petrol vadeli işlemlerinde kaydedilen en büyük haftalık artışı gösterdi.

Petrol fiyatlarının varil başına 100 doları aştığı son dönem, 2022'de Rusya-Ukrayna savaşının patlak vermesinin ardından yaşanmıştı.

Körfez ülkelerinde üretim kesintileri

OPEC'in beşinci büyük petrol üreticisi olan Kuveyt, Cumartesi günü yaptığı açıklamada, "İran'ın Hürmüz Boğazı'ndan gemi geçişinin güvenliğine yönelik tehditleri" nedeniyle petrol üretiminde ve rafineri çıktısında ihtiyati bir azalma duyurdu.

Devlete ait Kuveyt Petrol Şirketi, kesintilerin boyutunu açıklamadı.

Reuters'e Pazar günü konuşan üç sektör yetkilisine göre, OPEC'in ikinci büyük üreticisi olan Irak'ta üretim fiilen çöktü ve ülkenin güneyindeki üç ana petrol sahasından elde edilen üretim %70 azalarak günde yaklaşık 1,3 milyon varile düştü.

Bu sahalar, İran'la savaş başlamadan önce günde yaklaşık 4,3 milyon varil petrol üretiyordu.

OPEC'in üçüncü büyük üreticisi olan Birleşik Arap Emirlikleri de Cumartesi günü "depolama gereksinimlerini karşılamak için açık deniz sahalarındaki üretim seviyelerini dikkatle yönettiğini" açıkladı.

Abu Dhabi Ulusal Petrol Şirketi, karadaki operasyonlarının normal şekilde devam ettiğini bildirdi.

Depolama krizi ve Hürmüz Boğazı'nın kapanması

Hürmüz Boğazı'nın kapanmasının ardından petrol sevkiyatlarının ihracat noktası bulamaması ve depolama kapasitesinin yetersiz kalması nedeniyle Arap Körfez ülkeleri üretimi azaltıyor.

Petrol tankerleri, İran saldırılarından korktukları için bu dar su yolundan geçmekten kaçınıyor. Küresel petrol tüketiminin yaklaşık %20'si bu boğazdan geçiyor.

Trump'ın açıklamalarına rağmen savaş devam ediyor.

ABD Başkanı Donald Trump'ın savaşın "fiilen sona erdiğini" söylemesine rağmen, savaşın hafifleyeceğine dair net bir işaret yok.

Gelen haberlere göre İran, babasının savaşın ilk günlerinde ABD ve İsrail güçleri tarafından öldürülmesinin ardından, Yüksek Lider Ali Hamaney'in oğlu Mücteba Hamaney'i ülkenin yeni Yüksek Lideri olarak atadı.

Washington, nakliyatın yakında yeniden başlayacağını bekliyor.

ABD Enerji Bakanı Chris Wright, ABD'nin İran'ın petrol tankerlerini tehdit etme yeteneğini ortadan kaldırmayı başardığı anda boğazdan geçen gemi trafiğinin yeniden başlayacağını söyledi.

CNN'e verdiği röportajda, Hürmüz Boğazı'ndan gemi geçişlerinin yakında daha düzenli hale gelebileceğini de sözlerine ekledi.

Nakliye faaliyetlerinin şu anda normalden çok uzak olduğunu belirten yetkili, tam bir toparlanmanın biraz zaman alabileceğini, ancak en kötü senaryoda bile bunun aylarca değil, sadece birkaç hafta sürebileceğini vurguladı.