ABD ham petrol stoklarındaki artışın arz fazlası endişelerini derinleştirmesiyle petrol fiyatları Çarşamba günü düştü, ancak Rus petrol altyapısına yönelik saldırıların ardından küresel yakıt piyasalarındaki daralma kayıplarla sınırlı kaldı.

Brent ham petrol vadeli işlemleri, önceki seansta %1,1 artış gösterdikten sonra, GMT saatiyle 11:11 itibarıyla 71 sent veya %1 düşüşle varil başına 64,18 dolara geriledi. ABD Batı Teksas (WTI) ham petrolü, Salı günü %1,4 artış gösterdikten sonra 63 sent veya %1 düşüşle 60,11 dolara geriledi.

Piyasa kaynaklarının Amerikan Petrol Enstitüsü verilerine dayandırdığı bilgilere göre, ABD ham petrol stokları 14 Kasım'da sona eren haftada 4,45 milyon varil arttı. Benzin stokları 1,55 milyon varil, distile petrol stokları ise 577 bin varil arttı.

ING'deki emtia analistleri, raporun "genel olarak düşüş yönlü" olduğunu, ancak "piyasa katılımcılarının gelecekteki arz fazlası olasılığından ziyade arz riskleri konusunda daha fazla endişeli göründüğünü" belirtti.

PVM analisti John Evans, Salı günkü fiyat artışlarının, Rusya'nın ihracatının azalması nedeniyle daralan dizel piyasası tarafından yönlendirildiğini söyledi.

ABD'nin Rosneft ve Lukoil'e yönelik yaptırımları, şirketlerin iki büyük Rus şirketiyle ilişkilerini 21 Kasım'a kadar durdurmaları için son tarih içeriyor.

ABD Hazine Bakanlığı Pazartesi günü yaptığı açıklamada, Rusya'nın petrol gelirlerini zaten baskılayan yaptırımların ülkenin ihracat hacmini azaltmasının beklendiğini belirtti. Çin ve Hindistan'daki alıcılar şimdiden alternatif tedarikçilere yönelmeye başladı.

Bu arz endişeleri, analistlerin mevcut küresel petrol üretiminin talebi aştığı yönündeki beklentileriyle dengeleniyor ve bu durum fiyatları olumsuz etkiliyor.

Ukrayna'nın Rusya'nın enerji altyapısı ve liman tesislerine yönelik son saldırılarının ardından, küresel rafineri marjlarındaki genel artışın da etkisiyle, Avrupa'daki dizel rafineri marjları Salı günü Eylül 2023'ten bu yana en yüksek seviyeye çıktı.

Resmi ABD stok verileri Çarşamba günü ilerleyen saatlerde açıklanacak. Reuters'ın sekiz analistle yaptığı anket, ham petrol stoklarının 14 Kasım'da sona eren haftada ortalama 600.000 varil azaldığını gösterdi.

İngiltere'de Ekim ayı enflasyon verilerinin beklentilerle uyumlu gelmesi ve İngiltere Merkez Bankası'nın gelecek ay faiz oranlarını düşürebileceği yönündeki spekülasyonları güçlendirmesinin ardından İngiliz sterlini Çarşamba günü hafif düşüş yaşadı. ABD doları ise Nvidia'nın kazançları ve önemli Amerikan verilerinin açıklanması öncesinde güçlendi.

Aynı zamanda Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda'nın Maliye Bakanı Satsuki Katayama da dahil olmak üzere önemli bakanlarla yaptığı toplantının ardından Japon yeni dolar karşısında on ayın en düşük seviyesine geriledi. Katayama, hükümetin piyasaları "yüksek derecede dikkatle" izlediğini söyledi.

Çarşamba günü açıklanan resmi veriler, İngiltere'de yıllık tüketici enflasyonunun Eylül ayındaki %3,8 seviyesinden Ekim ayında %3,6'ya gerilediğini gösterdi. Bu, 18 ayın en düşük seviyesi ve İngiltere Merkez Bankası ile Reuters tarafından ankete katılan ekonomistlerin beklentileriyle uyumlu.

Aralık ayında faiz indirimi beklentileri güçleniyor

Rakamlar, İngiltere Merkez Bankası'nın Aralık ayında faiz indirimine gidebileceği beklentilerini güçlendirdi.

Deutsche Bank İngiltere Baş Ekonomisti Sanjay Raja, "İşgücü piyasasının beklenenden daha fazla zayıflaması, GSYİH büyümesinin İngiltere Merkez Bankası'nın projeksiyonlarından daha zayıf olması ve çekirdek enflasyonun sürekli olarak Banka'nın tahminlerinin altında kalmasıyla birlikte, Başkan Andrew Bailey'nin Banka Faiz Oranını %4'ün altına çekme konusunda giderek daha fazla özgüven hissedeceğini düşünüyoruz" dedi.

Sterlin, Cuma günü İngiltere piyasalarının 26 Kasım'da açıklanacak bütçeye ilişkin spekülasyonlarla sarsılmasından bu yana en düşük seviyeye kısa süreliğine dokunduktan sonra %0,17 düşüşle 1,3121 dolara geriledi.

Yatırımcılar, ABD'li kurumların uzun süreli hükümet kapanmasının ardından oluşan gecikmiş veri birikimini temizlemeye çalışmasıyla birlikte daha net bir yön arayışına girdi.

Doların altı önemli para birimine karşı seyrini takip eden dolar endeksi yüzde 0,15 artışla 99,75'e çıktı.

Yen, dolar karşısında yüzde 0,4 değer kaybederek 156,15'e geriledi. Bu, Ocak ayından bu yana en düşük seviye.

Analistler, Fed'in faiz indirimi beklentilerinin gevşemesine rağmen ABD Hazine tahvillerine olan güçlü talebin yanı sıra doların da güçlendiğini söylüyor. Bu durum, muhtemelen güvenli liman akımlarını yansıtıyor.

ING'nin döviz stratejisti Francesco Pesole, "ABD'de önemli açıklamalara doğru gidiyoruz, bu nedenle momentum doları açıkça desteklese de bir miktar temkinli olmak doğaldır." dedi ve ekledi: "Bu durum, güvenli liman akışları ve Aralık ayında Fed'in faiz indirimine yönelik piyasa şüpheciliğinin devam etmesinin bir karışımı."

CME'nin FedWatch aracına göre, Fed fon vadeli işlemlerinin 10 Aralık toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı şu anda %47 olarak fiyatlanıyor. Bu oran bir önceki gün %42,4 idi.

Başkan Donald Trump, Salı günü Fed Başkanı Jerome Powell'a yönelik eleştirilerini yineleyerek, "Şu anda orada olan adamı kovmayı çok isterdim... ama biri beni durduruyor." dedi. Powell'ın görev süresi Mayıs ayında sona eriyor.

Bir dönüm noktası

Döviz yatırımcıları ayrıca şirket kazançlarını da yakından takip ediyor. Nvidia (NVDA.O) günün ilerleyen saatlerinde üçüncü çeyrek sonuçlarını açıklayacak.

Küresel piyasalar bu hafta büyük baskı altındaydı. Yapay zeka bağlantılı hisse senetlerindeki değerlemelerin artmasına ilişkin endişeler nedeniyle S&P 500 endeksi dört gün üst üste kayıp kaydetti.

ING'den Pesole, "Bugün Nvidia kazançları açıklanıyor ve bu, hisse senetleri için önemli bir an olabilir," dedi. "Tek bir kazanç raporunun döviz piyasalarını etkilemesi alışılmadık bir durum, ancak sonuçlar aşırı güçlü veya aşırı zayıfsa, yayılma önemli olabilir."

ABD'de işsizlik başvuruları arttı

Piyasalardaki endişeye ek olarak, Salı günü açıklanan veriler, eylül ortası ile ekim ortası arasında işsizlik maaşı alan Amerikalıların sayısında keskin bir artış olduğunu gösterdi.

Perşembe günü, hükümetin kapanması nedeniyle ertelenen Eylül ayı tarım dışı istihdam raporuyla bir diğer önemli sınav daha geliyor.

Risk iştahının daha da zayıflamasıyla Avustralya doları %0,4 düşüşle 0,6485 ABD dolarına, Yeni Zelanda doları ise %0,5 düşüşle 0,56300 dolara geriledi.

İngiltere'de yıllık tüketici fiyat endeksi ekim ayında %3,6 arttı. Bu, piyasa beklentisi olan %3,5'in biraz üzerinde ve önceki %3,8'lik okumanın altında kaldı.

Çekirdek TÜFE yıllık bazda %3,4 artışla beklentilere paralel, %3,5 olan önceki okumanın altında gerçekleşti.

Veriler, İngiltere Merkez Bankası politika yapıcıları için temel enflasyon baskılarının hafiflediğini gösteriyor ve Aralık ayında olası bir faiz indirimi için gerekçeleri güçlendiriyor.

Altın fiyatları Çarşamba günü Avrupa borsalarında yükseldi ve küresel hisse senetlerindeki satış dalgasının ortasında güvenli liman alımlarının desteğiyle iki haftanın en düşük seviyesinden ikinci seansta toparlanmaya devam etti.

Ancak kazanımlar, ABD dolarının güçlenmesiyle sınırlı kaldı. Dolar, Federal Rezerv yetkililerinin şahin yorumlarından faydalanmaya devam etti. Bu açıklamalar, Aralık ayında faiz indirimi beklentilerini aşağı çekti.

Yatırımcılar bu beklentileri yeniden değerlendirmek için bugün ilerleyen saatlerde yayınlanacak Fed'in son politika toplantısı tutanaklarını bekliyor. Bu tutanakların ABD faiz oranlarının gelecekteki seyrine ilişkin daha fazla netlik sağlaması bekleniyor.

Fiyat Genel Bakışı

Altın fiyatları, gün içi en düşük 4.055,72 dolara ulaştıktan sonra, seansın açılış seviyesi olan 4.067,19 dolardan yaklaşık yüzde 0,8 artışla ons başına 4.098,69 dolara çıktı.

Salı günü altın, günün erken saatlerinde iki haftanın en düşük seviyesi olan 3.998,04 dolara kısa süreliğine dokunduktan sonra, dört seans içinde ilk kez %0,55 değer kazandı.

Küresel Hisse Senetleri

Küresel hisse senedi piyasaları bu hafta yoğun baskı altında kaldı. Yapay zeka hisse senedi değerlemelerine ilişkin endişelerin artmasıyla S&P 500 endeksi dört gün üst üste kayıp kaydetti.

ABD Doları

Dolar endeksi Çarşamba günü %0,1 yükselerek üst üste dördüncü kez yükselişe geçti ve bir haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu gelişme, ABD para biriminin hem büyük hem de küçük para birimlerine karşı güçlü kalmaya devam ettiğini gösteriyor.

Her zaman olduğu gibi, güçlenen dolar, dolar fiyatlı külçeleri diğer para birimlerini elinde tutanlar için daha az cazip hale getiriyor.

Bu yükseliş, yatırımcıların şu anda en cazip varlık olarak doları tercih etmesiyle birlikte geldi. Fed'in Aralık ayında faiz oranlarını düşüreceğine dair şüpheler artıyor; özellikle de politika yapıcıların şahin yorumlarının ardından.

ABD Faiz Oranları

Fed Başkan Yardımcısı Philip Jefferson Pazartesi günü yaptığı açıklamada, merkez bankasının faiz indirimlerine "yavaşça ilerlemesi" gerektiğini söyledi.

CME'nin FedWatch aracına göre, Aralık ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimine yönelik piyasa fiyatlaması yaklaşık %47 seviyesinde sabit kalırken, herhangi bir değişiklik olmama olasılığı ise %53 seviyesinde kalmaya devam ediyor.

Yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için bugün açıklanacak Fed tutanaklarını yakından takip edecek.

Altın Görünümü

KCM Trade'de baş piyasa analisti olan Tim Waterer, altının ivmesinin güçlü ABD doları ve Fed'in bir sonraki faiz indiriminin zamanlamasına ilişkin belirsizlik nedeniyle bir miktar kısıtlandığını söyledi.

Daha geniş piyasalarda riskten kaçınma dalgasının, yatırımcıların altının güvenli liman olarak odağında kalmasını sağladığını ve bu durumun aşağı yönlü hareketleri sınırlamaya yardımcı olduğunu sözlerine ekledi.

SPDR

Dünyanın en büyük altın destekli ETF'si olan SPDR Gold Trust'taki varlıklar Salı günü değişmedi ve 1.041,43 metrik ton seviyesinde kaldı; bu, 6 Kasım'dan bu yana en düşük seviye.