Petrol fiyatları, yatırımcıların OPEC+'ın gelecek ay daha büyük bir üretim artışı planlarını, ABD ve Asya'dan gelen ve zayıflayan talep belirtileri gösteren verilerle karşılaştırmasıyla, iki gün üst üste düştükten sonra Çarşamba günü istikrar kazandı.

Aralık teslimatlı Brent ham petrol vadeli işlemleri, GMT saatiyle 10:37 itibarıyla 4 sent düşüşle varil başına 65,99 dolara geriledi. ABD Batı Teksas ham petrolü ise 5 sent düşüşle varil başına 62,32 dolara geriledi. Her iki sözleşme de dalgalı bir işlem seansının başlarında yaklaşık %1 değer kaybetmişti.

Pazartesi günü Brent ve WTI, 1 Ağustos'tan bu yana en büyük günlük kayıplarını yaşayarak yüzde 3'ün üzerinde düşüş yaşadıktan sonra, Salı günü her biri için yüzde 1,5'lik ek bir düşüşle düşüşlerini sürdürdüler.

Rystad analisti Genev Shah, petrol fiyatlarındaki düşüşün, ABD ve Asya'daki talep göstergelerinin zayıflamaya başladığı Kasım ayında OPEC+ üretiminde benzer bir artış beklentisini yansıttığını söyledi. Shah, "ABD stoklarındaki düşüş hızı yavaşladı ve bu durum önceki yükseliş trendini değiştirebilir" diye ekledi.

Görüşmelere yakın üç kaynağa göre OPEC+, Suudi Arabistan'ın pazar payını yeniden kazanma çabası nedeniyle Kasım ayında üretimi günlük 500 bin varile kadar artırmayı kabul edebilir. Bu, Ekim ayında planlanan artışın üç katı.

Ancak OPEC, X (eski adıyla Twitter) hesabından yaptığı paylaşımda, günlük üretimi 500 bin varil artırma planlarına ilişkin medyada çıkan haberlerin doğru olmadığını, yanıltıcı olduğunu söyledi.

ABD'de, Amerikan Petrol Enstitüsü'nün Salı günü yaptığı tahminlere göre, 26 Eylül'de sona eren haftada ham petrol stoklarının düştüğünü, benzin ve damıtık stoklarının ise arttığını gösteren bir sektör raporu yayımlandı.

Dünyanın en büyük petrol tüketen bölgesi olan Asya'da, eylül ayında çoğu büyük ekonomide imalat faaliyetlerinde daralma yaşandığını gösteren veriler, yakıt talebinin zayıfladığına dair endişeleri artırdı.

UBS analisti Giovanni Staunovo, ABD'de rekor seviyedeki petrol üretiminin, bu hafta yapılması planlanan OPEC+ toplantısına ilişkin beklentinin ve ABD hükümetinin kapanması nedeniyle piyasaların temkinli davranmasının da fiyatları baskıladığını söyledi.

ABD hükümeti, Kongre ve Beyaz Saray'ın bütçe finansmanı konusunda anlaşmaya varmasını engelleyen derin partizan ayrılıkların ardından Çarşamba günü faaliyetlerinin çoğunu durdurdu. Hükümet kurumları, bu durumun Eylül ayı istihdam raporunun ve diğer önemli ekonomik verilerin yayınlanmasını durduracağı konusunda uyardı.

Aynı bağlamda, PVM Oil Associates analisti Tamas Varga, Ukrayna'nın devam eden ve başarılı saldırılarının yol açtığı Rus tedarik ve ihracat kesintilerine de dikkat çekildiğini söyledi.

ABD federal hükümeti, yeni mali yıla başlamak için bütçe ödeneklerinin çıkarılamaması nedeniyle kısmi bir kapanma yaşıyor. Başkan, birçok "zorunlu olmayan" devlet çalışanına zorunlu ücretsiz izin vermekle kalmayıp, onları kalıcı olarak işten çıkarmakla da tehdit etti. Dün itibarıyla yaklaşık 150.000 federal çalışanın, hükümetin hizmetlerine son verme teklifini kabul ettiği belirtiliyor.

Bu tekrarlayan siyasi dramadaki en uzun hükümet kapanması, eski Başkan Donald Trump'ın ilk döneminde 35 gün sürmüştü. Mevcut kapanmanın da uzun süre devam edebileceği endişeleri artıyor. Döviz piyasalarında, ABD doları dar ve karışık bir aralıkta hareket ediyor gibi görünüyor ve başlangıçta bir satış dalgasıyla karşılaştıktan sonra geç Avrupa işlemlerinde bir miktar istikrar kazanıyor. ABD doları ayrıca çoğu gelişmekte olan piyasa para birimine karşı da nispeten güçlü.

Buna karşılık, son günlerde G10 para birimleri arasında en güçlüsü olan Japon yeninin yükselişi, Japon hisse senetleri üzerinde baskı oluşturdu. Ancak diğer Asya-Pasifik piyasaları yükseldi; bugün Avustralya ana istisnayı temsil ederken, Çin ve Hong Kong piyasaları ulusal tatil nedeniyle kapalı kaldı. Avrupa'da Stoxx 600 endeksi, üst üste dördüncü seansta yükselerek geçen Mayıs ayından bu yana en uzun yükseliş serisini kaydetti.

ABD Doları

ABD dolar endeksi, üç günlük düşüşün ardından Fed toplantısı sonrası oluşan rallinin yüzde 38,2'lik geri çekilme seviyesi olan 97,70 puana ulaştı.

%50 geri çekilme seviyesi, endeksin bugün yaklaştığı 97,40 puanlarının yakınında yer alırken, %61,8 geri çekilme seviyesi 97,15 puanın biraz altında konumlanıyor. Tahminler, 97,70-97,80 aralığının endeks için yakın vadede bir tavan oluşturabileceğini gösteriyor. Federal hükümetin büyük bir bölümünün kapanmasıyla birlikte, özel sektör verilerine olan bağımlılık artıyor.

Ekonomik Veriler

Mortgage Bankacıları Derneği, haftalık ipotek başvuru verilerini yayınlayacak. Ayrıca, Eylül ayı imalat PMI, ISM imalat endeksi ve otomobil satış rakamları da hükümet dışı kaynaklardan açıklanacak. ADP'nin özel sektör istihdam raporu, büyük olasılıkla bugün en önemli rapor olacak çünkü Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS) sonuçlarını ekonomistlerin tahminlerinden daha doğru tahmin ettiği ortaya çıktı.

ADP, yılın ilk sekiz ayında ABD özel sektörünün ayda ortalama 80,4 bin istihdam yarattığını tahmin ediyordu. Revizyonlarla birlikte BLS, ortalama 74 bin istihdam yaratacağını tahmin ediyordu. 2024 yılında BLS, özel sektörün ayda ortalama yaklaşık 130 bin istihdam yaratacağını tahmin ederken, ADP bu sayının 144 binin üzerinde olacağını tahmin ediyordu. Otomobil satış verilerinin gün boyunca kademeli olarak yayınlanması bekleniyor.

Bloomberg'in anket tahminlerinin ortalaması, yıllık bazda 16,2 milyon araçlık bir hıza işaret ediyor. Ağustos ayı itibarıyla ortalama araç sayısı 16,26 milyon iken, 2024'ün ilk sekiz ayında bu rakam 15,52 milyondu.

Avrupa piyasasında altın fiyatları Çarşamba günü yükselişe geçti, üst üste beşinci seansta da yükselişini sürdürdü, rekor kırmaya devam etti ve ABD'de hükümetin kapanmasının ardından ABD dolarındaki sert düşüşün de desteğiyle tarihinde ilk kez ons başına 3.900 dolar bariyerine çok yaklaştı.

Ayrıca, Federal Rezerv'in bu yıl sonuna kadar faiz oranlarını iki kez düşürebileceği beklentisi de destek sağladı. Bu beklentilerin yeniden fiyatlanması için piyasalar, Federal Rezerv'in parasal araçlarını belirlerken büyük ölçüde güvendiği ABD işgücü piyasasının durumu hakkında daha önemli verilerin yayınlanmasını bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Altın fiyatları bugün: Altın, açılış seviyesi olan (3.859,01) seviyesinden %0,65 artışla (3.884,17) seviyesine çıkarak tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı, en düşük seviye ise (3.853,48) oldu.

• Salı günkü kapanışta altın fiyatları %0,7'lik bir artış kaydederek, ABD hükümetinin kapanmasıyla ilgili endişelerin etkisiyle üst üste dördüncü günlük artışını kaydetti.

Büyük Aylık Kazanç

Eylül ayı boyunca altın fiyatları yaklaşık %12 oranında artarak üst üste ikinci aylık artışı kaydetti ve Ağustos 2011'den bu yana en büyük aylık artışı kaydetti.

Son 14 yılın en yüksek aylık kazanımları, Avrupa, İngiltere ve ABD'deki finansal istikrar endişeleri nedeniyle güvenli liman talebinin güçlü olmasının yanı sıra küresel jeopolitik gerginliklerin artması ve ABD'de faiz indirimi beklentilerinin artmasına bağlanıyor.

ABD Doları

ABD dolar endeksi Çarşamba günü %0,45 düşerek üst üste dördüncü seansta da kayıplarını derinleştirdi ve 97,48 puanla bir haftanın en düşük seviyesine geriledi. Bu durum, ABD dolarının başlıca para birimlerine karşı zayıflığının devam ettiğini gösteriyor.

Bu düşüş, Kongre'nin fonlama tasarılarını geçirememesi ve Trump, Cumhuriyetçi ve Demokrat partilerin son dakika geçici bir anlaşmaya varamaması nedeniyle ABD hükümetinin gece yarısından sonra kapanmasının ardından yaşandı.

Başkan Donald Trump Salı günü Kongre'deki Demokratları, federal hükümetin kapanmasına izin vermenin, yönetiminin temel programları kapatmak da dahil olmak üzere "geri döndürülemez" eylemlerde bulunmasına olanak sağlayacağı konusunda uyardı.

ABD Faiz Oranları

• Salı günü yayınlanan iş ilanı raporu, Ağustos ayında açık pozisyonlarda hafif bir artış olduğunu ve işe alımlarda yavaşlama olduğunu, bunun da işgücü piyasasının zayıfladığına işaret ettiğini belirtti.

• Veriler takip edilerek ve CME'nin FedWatch aracına göre: Ekim toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimine yönelik olasılık fiyatlandırması %90'dan %95'e yükselirken, faiz oranlarının sabit tutulmasına yönelik olasılık fiyatlandırması %10'dan %5'e düştü.

• Beklentileri yeniden fiyatlandırmak için piyasalar bugün açıklanacak olan özel istihdam verileri, perşembe günü açıklanacak haftalık işsizlik başvuruları ve cuma günü açıklanacak Eylül ayı tarım dışı istihdam raporunu bekliyor.

Altın için Görünüm

• ABC Rafinerisi'nde küresel piyasalar başkanı Nicholas Frappell, altının "zayıflayan dolarla ilgili endişelerden, ABD hükümetinin kapanma kriziyle bağlantılı siyasi durumdan ve daha geniş jeopolitik belirsizlikten" faydalandığını söyledi.

• Deutsche Bank'ın kıymetli metaller analisti Michael Hsueh, altın fiyatlarındaki yükselişe ilişkin olarak, "Hemen sona ereceğini tahmin etmek zor, yakın vadede daha da güçleneceğini bekliyoruz" dedi.

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın altın varlıkları dün 1,15 ton artarak üst üste üçüncü günlük artışını gerçekleştirdi ve toplam 1.012,88 tona ulaşarak 15 Temmuz 2022'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.

Euro, Çarşamba günü Avrupa piyasalarında küresel para birimleri sepetine karşı değer kazandı ve ABD doları karşısında üst üste dördüncü gün kazanımlarını sürdürerek, ABD'de hükümetin kapanmasının yürürlüğe girmesiyle zarar gören ABD dolarının değer kaybetmesinin desteğiyle bir haftanın en yüksek seviyesini kaydetti.

Avrupa Merkez Bankası, son toplantısında daha fazla parasal genişlemeye gerek olmadığına inandığını belirterek, Avrupa'da yıl sonundan önce faiz indirimi ihtimalini azalttı.

Yatırımcılar bu olasılıkları yeniden fiyatlamak için bugün ilerleyen saatlerde Avrupa'da Eylül ayına ilişkin açıklanacak önemli enflasyon verilerini bekliyorlar. Bu veriler, Avrupa'da para politikasının gevşemesinin seyrini büyük ölçüde etkileyecek.

Fiyat Genel Bakışı

•Bugünkü Euro kuru: Euro, dolar karşısında yaklaşık %0,4 artışla (1,1777 $) seviyesine çıktı. Bu, 24 Eylül'den bu yana en yüksek seviye. Bugünkü açılış fiyatı (1,1733 $) seviyesinden itibaren en düşük seviyeyi (1,1720 $) olarak kaydetti.

•Almanya'da enflasyon verilerinin beklenenden yüksek gelmesinin ardından euro, dolar karşısında Salı günkü işlemlerini %0,1'den az bir artışla tamamlayarak üst üste üçüncü günlük kazancını elde etti.

ABD Doları

Dolar endeksi Çarşamba günü yüzde 0,45 düşerek üst üste dördüncü seansta kayıplarını derinleştirdi ve 97,48 puanla bir haftanın en düşük seviyesini kaydetti. Bu durum, ABD para biriminin küresel para birimleri sepetine karşı değer kaybetmeye devam ettiğini gösteriyor.

Bu düşüş, Trump ile Cumhuriyetçi ve Demokrat partilerin son dakika geçici bir anlaşmaya varamaması ve Kongre'nin fonlama tasarılarını geçirememesinin ardından ABD hükümetinin gece yarısından sonra kapanmasının ardından yaşandı.

ABD Başkanı Donald Trump, Salı günü Kongre'deki Demokratları, federal hükümetin kapanmasına izin vermenin, yönetiminin kendileri için önemli programları kapatmak da dahil olmak üzere "geri döndürülemez" eylemlerde bulunmasına olanak sağlayacağı konusunda uyardı.

ABD Çalışma ve Ticaret Bakanlıkları, kısmi bir kapanma durumunda istatistik kurumlarının veri yayınlamayı durduracağını duyurdu. Bu, Cuma günü açıklanması planlanan tarım dışı istihdam verilerinin de dahil olduğu ve piyasaların Federal Rezerv'in bu ay sonuna kadar faiz oranlarını düşürüp düşürmeyeceğini belirlemede önemli bir faktör olarak gördüğü verileri kapsıyor.

Avrupa Faiz Oranı

•Kaynaklar: Avrupa Merkez Bankası'ndaki politika yapıcılar, önümüzdeki iki yıl içinde oranda düşüş olacağını gösteren yeni ekonomik tahminlere rağmen, %2'lik enflasyon oranına ulaşmak için daha fazla faiz indirimine gerek olmadığına inanıyor.

•Kaynaklar: Avro bölgesi başka bir büyük ekonomik şokla karşılaşmadığı takdirde, borçlanma maliyetlerinin bir süre daha mevcut seviyelerde kalması bekleniyor.

•Avrupa Merkez Bankası'nın Ekim ayında Avrupa faiz oranlarını yaklaşık 25 baz puan düşürme ihtimaline ilişkin para piyasası fiyatlandırması şu anda %10 civarında sabit.

• Yatırımcılar, Avrupa Merkez Bankası'nın daha fazla parasal genişlemeye gideceği yönündeki bahislerini azaltarak, bu yıl faiz indirimi döngüsünün sonuna gelindiğini belirtti.

Avrupa'da enflasyon

Yatırımcılar, yukarıdaki olasılıkları yeniden fiyatlamak için bugün ilerleyen saatlerde Avrupa'da Eylül ayına ilişkin temel enflasyon verilerinin açıklanmasını bekliyor. Bu veriler, enflasyonist baskıların Avrupa Merkez Bankası'ndaki para politikası yapıcıları üzerinde ne ölçüde baskı oluşturduğunu gösterecek.

Avrupa'da yıllık tüketici fiyat endeksi TSİ 10:00 itibarıyla açıklanacak. Piyasa beklentileri, Ağustos ayındaki %2,0'lik artışa kıyasla Eylül ayında %2,2'lik bir artışa işaret ediyor. Çekirdek değerde ise önceki okumayla aynı seviyede, %2,3'lük bir artış bekleniyor.

Euro Performansı Tahmini

• Economies.com olarak beklentimiz şu: Piyasalarda enflasyon verileri şu anki beklentilerden daha sıcak gelirse, yılın geri kalanında Avrupa'da faiz indirimi ihtimali azalacak ve bu durum döviz piyasasında avronun kazanımlarını destekleyecektir.