Petrol fiyatları, önceki seansta yüzde 1'den fazla kazandıktan sonra Çarşamba günü düştü, ancak devam eden jeopolitik gerginlikler kayıpları sınırladı. Yatırımcılar, günün ilerleyen saatlerinde ABD Merkez Bankası'nın (Fed) beklenen faiz indirimini bekliyor.

Brent ham petrol vadeli işlemleri TSİ 10:42 itibarıyla 62 sent veya yüzde 0,9 düşüşle varil başına 67,85 dolara gerilerken, ABD Batı Teksas Arama (WTI) ham petrolü 63 sent veya yaklaşık yüzde 1 düşüşle varil başına 63,89 dolara geriledi.

Salı günü her iki endeks de %1'den fazla artışla kapandı. Bu yükseliş, Ukrayna'nın liman ve rafinerilere düzenlediği insansız hava aracı saldırılarının ardından Rusya'nın arzında yaşanabilecek olası kesintilere ilişkin endişelerle desteklendi. Reuters, üç sektör kaynağına dayandırdığı haberinde, Rusya'nın boru hattı tekeli Transneft'in, altyapı hasarı nedeniyle üreticileri üretimi azaltmak zorunda kalabilecekleri konusunda uyardığını belirtti.

PVM Oil Associates analisti John Evans, "Eğer insansız hava araçlarının Rus altyapısına verdiği zarar kısa ömürlü olursa, son dönemde varil başına 5 dolarlık işlem aralığının korunması muhtemel." dedi.

Mevcut yaptırımlar ve artan OPEC arzı göz önüne alındığında, "fiyatların yükselmesi için tek gerçek umut, kış yaklaşırken damıtık ürünlerin kıtlığında yatıyor" dedi.

Moskova: AB'nin Planları Rusya'yı Etkilemeyecek

Kremlin Sözcüsü Dmitriy Peskov, Çarşamba günü yaptığı açıklamada, Avrupa Birliği'nin Rus enerji ve emtialarının aşamalı olarak piyasadan çekilmesini hızlandırma planının Moskova'yı etkilemeyeceğini söyledi.

Yaptırımlara rağmen Avrupa, sıvılaştırılmış doğal gazdan zenginleştirilmiş uranyuma kadar milyarlarca avro değerinde Rus enerjisi ve malını ithal etmeye devam ediyor; ancak Rus petrol ve gazı alımları keskin bir şekilde düştü.

Aynı zamanda yatırımcılar, Trump yönetimi tarafından seçilen yeni atanan Vali Stephen Miran'ın da müzakerelere katılacağı 16-17 Eylül tarihli Federal Rezerv toplantısının sonuçlarını bekliyor. Piyasalar 25 baz puanlık bir faiz indirimini şimdiden fiyatlamış olsa da, dikkatler Fed Başkanı Jerome Powell'ın gelecekteki politika yoluna ilişkin yönlendirmesinde yoğunlaşıyor.

Ayrı olarak, Amerikan Petrol Enstitüsü'nün ön verileri, ABD ham petrol ve benzin stoklarının geçen hafta düştüğünü, damıtık petrol stoklarının ise arttığını gösterdi. Piyasa şimdi Enerji Bilgi İdaresi'nin (EIA) resmi rakamlarını bekliyor. Reuters'ın dokuz analistle yaptığı anket, ham petrol stoklarında düşüş, benzin ve damıtık petrol stoklarında ise artış öngörüyor.

IG Group Baş Piyasa Analisti Chris Beauchamp şunları söyledi: "Piyasa, petroldeki son toparlanmanın devam edip edemeyeceği konusunda bir yol ayrımında. Büyük fonların yoğun kısa pozisyonlar aldığına dair haberler, devam eden arz fazlası endişelerini yansıtıyor. Bu durum, kazanımların sürdürülmesini zorlaştırabilir."

Rusya'nın NATO'nun kararlılığını sınamaya devam etmesinin gerginliği kontrol altında tutabileceğini, fiyatlar üzerinde daha fazla aşağı yönlü baskı oluşturabileceğini ve son dönemdeki düşük seviyelerin yeniden test edilmesini daha olası hale getirebileceğini de sözlerine ekledi.

ABD doları Çarşamba günü yatırımcıların, Fed Başkanı Jerome Powell'ın günün ilerleyen saatlerinde yapacağı basın toplantısında piyasaların ılımlı bir politika yoluna ilişkin beklentilerini destekleyip desteklemeyeceğini beklemesiyle yükseldi.

Salı günü dolar, euro karşısında dört yılın en düşük seviyesine gerilerken, piyasalar Fed toplantısına odaklanmıştı. Fed'in 25 baz puanlık faiz indirimi yapması bekleniyor.

Piyasalar şu anda yıl sonuna kadar yaklaşık 68 baz puanlık, 2026 sonuna kadar ise toplam 147 baz puanlık bir faiz indirimini fiyatlıyor. Dikkatler ayrıca, Başkan Donald Trump'ın ABD ekonomisinin yapısal olarak yeniden şekillendirilmesi için baskı yapmaya devam ettiği ve merkez bankasının bağımsızlığı konusunda endişeleri artırdığı bir dönemde, politika yapıcıların 50 baz puanlık daha büyük bir indirimi görüşüp görüşmediklerine de çevriliyor.

Euro, Salı günü dört yılın en yüksek seviyesi olan 1,18785 dolara ulaştıktan sonra %0,25 düşüşle 1,1838 dolara geriledi. Sterlin ise %0,13 düşüşle 1,3630 dolara geriledi, ancak Birleşik Krallık enflasyon verilerinin beklentilerle uyumlu gelmesinin ardından iki buçuk aylık zirvenin yakınında kaldı.

Macquarie Group'un küresel döviz ve faiz stratejisti Thierry Wizman, "Powell dengeyi koruyacak. İstihdam büyümesine yönelik aşağı yönlü riskleri yineleyecek, ancak Eylül ayından sonra uzun vadeli bir faiz indirimi sinyali vermekten kaçınacak." dedi.

Bu duruşun doları destekleyebileceğini, altını baskılayabileceğini ve teknoloji hisselerinin seyrini değiştirebileceğini de sözlerine ekledi.

ABD para biriminin altı büyük para birimi karşısındaki değerini ölçen dolar endeksi, Salı günü 96,554'e ulaşarak Temmuz başından bu yana en düşük seviyesini gördükten sonra %0,20 artışla 96,84'e yükseldi. Ancak endeks, geçici bir aranın ardından daha fazla kayıp beklentisiyle yılbaşından bu yana yaklaşık %11 düşüşte.

Nuveen'in kıdemli makro stratejisti Laura Cooper, "Önümüzdeki yıl altı faiz indirimi fiyatlandırılırken, asıl mesele bu haftaki hareketin büyüklüğü değil, Powell'ın politika yolunu nasıl çizdiğidir" dedi.

"Agresif bir faiz indirimi kısa vadede risk rallisini rayından çıkarabilir" diye ekledi.

Yen odakta

Fed, Salı günü iki günlük toplantısına, müzakerelere katılma izni verilen yeni yönetim tarafından atanan bir üyenin katılımıyla başladı. Bir diğer üye ise Trump'ın görevden alma çabalarıyla karşı karşıya kaldı. Federal temyiz mahkemesi Pazartesi günü, Vali Lisa Cook'un görevden alınmasını engelleyerek, Biden tarafından atanan üyenin bu haftaki politika toplantısına tam olarak katılmasına olanak sağladı.

Salı günkü veriler ABD'de perakende satışlarının beklenenden fazla arttığını gösterdi ancak işgücü piyasasındaki zayıflık ve yükselen fiyatlar harcamaların sürdürülebilirliği açısından risk oluşturuyor.

İsviçre frangı dolar karşısında %0,22 düşüşle 0,7875 dolara geriledi ve son on yılın en yüksek seviyesi olan 0,7857'ye yaklaştı. Avustralya doları ise 11 aylık zirve seviyesi olan 0,6674 dolara ulaştı.

Yen, Cuma günü Japonya Merkez Bankası'nın faiz oranlarını değiştirmemesi beklenen toplantısı öncesinde dolar karşısında 146,22'ye yükselerek bir ayın en güçlü seviyesini gördü, ardından 146,63'e geriledi.

Gözler ayrıca iktidardaki Liberal Demokrat Parti'nin, görevden ayrılan Başbakan Şigeru İshiba'nın yerine geçecek ismi belirleyeceği 4 Ekim oylamasına çevrildi.

ING'nin döviz stratejilerinden sorumlu başkanı Chris Turner, "Yen'in dolara karşı güçlenmesi, Shinjiro Koizumi'nin, gevşek para ve maliye politikalarına verdiği desteğin yen için olumsuz olarak görüldüğü Sanae Takaichi'ye karşı liderlik yarışına girmesini yansıtıyor olabilir" dedi.

Avrupa piyasasında altın fiyatları, kar satışları ve ABD dolarının başlıca para birimlerine karşı değer kazanmasının etkisiyle Çarşamba günü dört gün içinde ilk kez tüm zamanların en yüksek seviyesinden geriledi.

ABD Merkez Bankası (Fed), dünyanın en büyük ekonomisi için uygun para politikasını görüşmek üzere 2025'teki altıncı politika toplantısını bugün tamamlayacak. Beklentiler, 25 baz puanlık bir faiz indirimine işaret ediyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Altın fiyatları bugün: Altın, (3.695,40$) ile gün içi en yüksek seviyeye ulaştıktan sonra, (3.690,06$) açılış seviyesinden %0,75 düşüşle (3.662,69$) seviyesine geriledi.

• Salı günkü kapanışta altın fiyatları %0,3 artarak üst üste üçüncü günlük kazancını elde etti ve ons başına 3.703,30 dolar ile tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı.

ABD Doları

Dolar endeksi Çarşamba günü %0,2 oranında artarak 96,56 puanda on haftanın en düşük seviyesinin üzerinde tutundu. Bu durum, ABD para biriminin diğer para birimlerine karşı toparlanmasını yansıtıyor ve bu da altın ve diğer dolar cinsinden emtialar üzerinde olumsuz bir etki yaratıyor.

Düşük seviyeli alımların ötesinde, bu toparlanma, yatırımcıların Fed'in kritik politika toplantısının sonucunu beklerken yeni kısa pozisyonlar oluşturmaktan vazgeçmesiyle geldi.

Federal Rezerv

ABD Merkez Bankası (Fed), ABD ekonomisi için uygun para politikasını belirlemek üzere 2025 yılındaki altıncı toplantısını bugün tamamlayacak. Toplantıda, Aralık 2024'ten bu yana ilk kez 25 baz puanlık bir faiz indirimi bekleniyor.

Politika kararı, para politikası açıklaması ve güncellenmiş ekonomik projeksiyonlar TSİ 19:00'da açıklanacak, ardından Fed Başkanı Jerome Powell'ın basın toplantısı TSİ 19:30'da yapılacak.

Veriler ve açıklamaların, özellikle Başkan Donald Trump'ın konut sektöründeki riskleri azaltmak için daha derin bir faiz indirimi yapılması yönündeki baskısı devam ederken, yılın ilerleyen dönemlerinde ek faiz indirimlerinin yapılıp yapılmayacağı konusunda daha güçlü bir rehberlik sağlaması bekleniyor.

ABD Faiz Oranları

• CME Group'un FedWatch aracına göre: Bu haftaki toplantıda 25 baz puanlık bir faiz indirimine yönelik piyasa fiyatlandırması %100 seviyesinde kalırken, 50 baz puanlık bir faiz indirimi ihtimali %4 seviyesinde bulunuyor.

• Ekim ayı için 25 baz puanlık bir indirimin olasılığı da %100 olarak fiyatlandı, 50 baz puanlık oran ise %3'te sabitlendi.

Altın için Görünüm

KCM Trade Baş Piyasa Analisti Tim Waterer, altının 3.700 dolar seviyesine yükselişinin, dolardaki zayıflık ve Fed'in yıl sonundan önce daha fazla gevşeme sinyali verebileceğine yönelik bahisler tarafından desteklendiğini söyledi.

Altının 3.700 dolar seviyesine yakın bir seviyede gerçekleşen kar satışlarının altını bu seviyenin altına çektiğini belirten uzman, ancak Fed'in bu toplantıda güçlü bir ılımlı duruş sergilemesi halinde altının yeni rekor seviyelere doğru bir hamle daha yapabileceğini kaydetti.

SPDR Altın Vakfı

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları Salı günü 3,14 ton artarak üst üste ikinci günlük artışını gerçekleştirdi ve toplam 979,95 tona ulaştı; bu, yaklaşık bir haftanın en yüksek seviyesi.

İngiliz sterlini, Çarşamba günü Avrupa piyasalarında küresel para birimleri sepetine karşı düşüş yaşadı ve ABD doları karşısında son on haftanın en yüksek seviyesini gördü. Bu düşüş, düzeltme ve kâr satışları nedeniyle gerçekleşti. Bu durum, ABD para biriminin Fed'in politika kararları öncesinde istikrarlı bir seyir izlemesiyle aynı zamana denk geliyor.

İngiltere Merkez Bankası, İngiltere ekonomisindeki gelişmelere uygun para politikası araçlarını görüşmek üzere yarın, Perşembe günü toplanacak. Beklentiler arasında İngiliz faiz oranlarının değişmeyeceği yer alıyor.

Yatırımcılar, İngiltere'de yılın geri kalanında faiz indirimi olasılığını yeniden değerlendirmek için bugün açıklanacak önemli İngiltere enflasyon verilerini bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

• GBP döviz kuru bugün: Sterlin, dolar karşısında %0,1 düşüşle (1,3639$) seviyesine geriledi. Bugünkü açılış fiyatı (1,3652$) seviyesinden (1,3660$) seviyesine kadar yükseldi.

• Salı günü sterlin, dolar karşısında %0,35 değer kazanarak üst üste ikinci günlük kazancını elde etti ve dolar ve ABD faizlerindeki düşüşün desteğiyle 1,3672$ ile son on haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.

ABD Doları

Dolar endeksi Çarşamba günü yüzde 0,1'den az bir oranda yükselerek 96,56 puanla on haftanın en düşük seviyesinin üzerinde tutundu. Bu durum, ABD para biriminin küresel emsallerine karşı hafif bir toparlanma gösterdiğini yansıtıyor.

Düşük seviyelerden alım aktivitesinin yanı sıra, bu toparlanma, yatırımcıların kritik Federal Rezerv politika toplantısının sonuçlarını beklerken yeni kısa pozisyonlar oluşturmaktan vazgeçmesiyle birlikte geliyor.

ABD Merkez Bankası'nın, Donald Trump'ın konut piyasasındaki riskleri ele almak için ABD para politikası yapıcılarına daha derin kesintiler yapmaları yönündeki baskılarına rağmen, faiz oranlarını yalnızca 25 baz puan düşürmesi bekleniyor.

İngiliz Faiz Oranları

• Salı günü İngiltere'den gelen karışık işgücü piyasası verilerinin ardından, İngiltere Merkez Bankası'nın Perşembe günkü toplantısında 25 baz puanlık faiz indirimine yönelik piyasa fiyatlandırması %20'nin altında kalmaya devam ediyor.

• İngiltere Merkez Bankası, özellikle finansal istikrara ilişkin artan endişeler olmak üzere, Birleşik Krallık'taki son ekonomik gelişmeler ışığında para politikasını görüşmek üzere yarın toplanıyor.

• Ağustos toplantısında İngiliz faiz oranlarının düşürülmesine ilişkin yapılan oylama, üyeler arasında parasal genişlemenin yolu konusunda net bir ayrışma olduğunu ortaya koydu.

İngiltere Enflasyon Verileri

Yatırımcılar, İngiliz faiz oranlarına ilişkin mevcut olasılıkları yeniden fiyatlandırmak için bugün açıklanacak Ağustos ayı İngiltere enflasyon verilerini bekliyor. Bu verilerin İngiltere Merkez Bankası'nın politika yolunu güçlü bir şekilde etkilemesi bekleniyor.

07:00 GMT itibarıyla, tüketici fiyat endeksinin Ağustos ayında yıllık bazda %3,9 artması, Temmuz ayındaki %3,8'lik artışa kıyasla daha yüksek olması bekleniyor. Çekirdek TÜFE'nin ise yıllık bazda %3,7 artması, bir önceki ayki %3,8'lik artışın gerilemesi bekleniyor.

Pound'un Görünümü

Economies.com olarak beklentimiz şu: İngiltere'de enflasyon verileri piyasa tahminlerinden yüksek gelirse, İngiltere'de faiz oranlarının yıl sonundan önce düşürülmesi olasılığı azalacak ve bu da pound'un ABD doları karşısında daha yüksek seviyelere ulaşmasına ve aylardır görülen en yüksek seviyelere ulaşmasına neden olacak.