Petrol fiyatları Cuma günü, aşırı arz ve zayıf ABD talebine ilişkin endişelerin, Orta Doğu ve Ukrayna'daki çatışmalardan kaynaklanan arz kesintileri riskleriyle dengelenmesiyle istikrarlı seyretti.

Brent ham petrol vadeli işlemleri 10:20 GMT itibarıyla 42 sent veya %0,6 artışla varil başına 66,79 dolara yükselirken, ABD Batı Teksas petrolü 31 sent veya %0,5 artışla 62,68 dolara çıktı. Brent ve WTI'ın her ikisi de Perşembe günü sırasıyla %1,7 ve %2 değer kaybetmişti.

SEB Research analisti Olle Hvalbye, bir notta şunları söyledi: "Brent ham petrolü bu hafta neredeyse hiç değişmedi, ancak belirgin oynaklığın ardından (...) artan arz fazlası riskleri ve devam eden jeopolitik belirsizlik ile dayanıklı rafine ürün marjları arasındaki piyasadaki çekişmeyi yansıtıyor."

Uluslararası Enerji Ajansı'nın (IEA) perşembe günü yayınladığı aylık rapora göre, küresel petrol arzı bu yıl OPEC+'ın (OPEC ve Rusya'nın da aralarında bulunduğu ortakların oluşturduğu ittifak) üretim artışlarıyla beklenenden daha hızlı artacak.

Ancak OPEC'in aynı gün yayınlanan raporunda, bu yıl ve gelecek yıl için petrol talebi büyümesine ilişkin nispeten iyimser tahminler sürdürüldü ve küresel ekonominin sağlam bir büyüme yörüngesinde kalmaya devam ettiği teyit edildi.

PVM Oil Associates analisti John Evans, petrol fiyatlarında aşağı yönlü risklerin devam ettiğini belirtirken, orta damıtık pazarındaki sıkışıklık, Çin'in stok yapmaya devam etmesi, Rusya'ya yönelik olası yaptırımlar ve müşterilerine yönelik ikincil yaptırımlar gibi faktörlerin piyasayı desteklemeye devam ettiğini söyledi.

Bölge valisinin açıklamasına göre, cuma günü Rusya'nın kuzeybatısındaki Primorsk limanı, ham petrol ve yakıt ihracatının en büyük merkezlerinden biri, insansız hava aracı saldırısına uğradı ve bir gemide ve bir pompa istasyonunda yangın çıktı.

Reuters'ın incelediği üç kaynak ve belgeye göre, arz tarafında da ülkenin en büyük özel liman işletmecisi olan Hindistanlı Adani Group, Batı yaptırımları altındaki gemilerin tüm limanlarına girmesini yasakladı. Bu karar, Rus petrol akışını kısıtlayabilir.

Rusya'dan deniz yoluyla petrol taşımacılığının en büyük alıcısı Hindistan olup, bu petrolün büyük kısmı Avrupa Birliği, ABD ve İngiltere'nin yaptırımlarına tabi olan tankerlerle taşınıyor.

Dolar, önceki seansta düşüş yaşadıktan sonra Cuma günü hafif bir kazanç elde etti. ABD'de işsizlik maaşı başvurularındaki artış ve enflasyondaki ılımlı yükseliş, yatırımcıları önümüzdeki hafta ve sonrasında Fed'in faiz indirimlerine ilişkin kararlarına odakladı.

Dolar endeksi, perşembe günü iki günlük yükseliş serisini sonlandırmasının ardından yüzde 0,1 artışla 97,66'ya çıktı, ancak üst üste ikinci haftalık düşüşünü kaydetme yolunda ilerliyor.

Perşembe günkü veriler, ABD'de son dört yılın en büyük haftalık işsizlik maaşı başvurularındaki artışı gösterdi. Bu artış, fiyatların son yedi ayın en hızlı artışını gösterdiğini ancak mütevazı ve genel olarak beklentilerle uyumlu kaldığını gösteren Ağustos ayı enflasyon verilerini gölgede bıraktı.

Bu karışık veriler Fed'in bir sonraki toplantısında politika yapıcılar için bazı zorluklar yaratabilir ancak yatırımcıların dikkati öncelikle faiz indirimlerinin gidişatına odaklanmış durumda.

Nomura'da G10 para birimi stratejisi başkanı Dominic Bunning, "Enflasyon kontrol altında kaldığı sürece, daha hızlı faiz indirimlerinin önündeki engel işgücü piyasasının zayıflığıdır. Gelecek hafta 50 baz puanlık bir indirim olasılığının hala çok düşük olduğunu düşünüyorum." dedi.

Vadeli işlem piyasaları, 17 Eylül toplantısında neredeyse kesin olarak 25 baz puanlık bir faiz indirimi fiyatlıyor. Ancak CME FedWatch aracına göre, yatırımcılar yıl sonundan önce beklentilerin daha ılımlı bir faiz indirimi yoluna kaymasıyla birlikte 50 baz puanlık daha büyük bir faiz indirimine olan bahislerini azalttı.

Tahvillerde, 10 yıllık ABD Hazine tahvillerinin getirisi, Perşembe günü Nisan ayından bu yana ilk kez %4'ün altına düşmeye yaklaşmasının ardından, önceki kapanıştaki %4,011'den iki baz puan artarak %4,0338'e yükseldi.

Döviz piyasasında:

Euro, dünkü yükselişin ardından 1,1727 dolarda tutundu. Yatırımcılar, Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) daha fazla faiz indirimine gideceği yönündeki bahislerini azaltırken, bankanın ekonomik görünüme ilişkin nispeten iyimser bir ton vermesinin ardından beklentiler %50'nin altında kaldı.

Avrupa Merkez Bankası (ECB), ikinci toplantısında ana faiz oranını %2'de sabit tutarken, Başkan Christine Lagarde ekonominin "iyi bir yerde" olduğunu ve risklerin daha dengeli olduğunu söyledi.

Piyasalar, 8 Eylül'deki güven oylamasının ardından Cuma günü geç saatlerde Fitch'in Fransa'nın kamu maliyesi hakkındaki incelemesini bekliyor. Citi analistleri, kurumun egemen modelinin hafif bir iyileşmeye işaret edebileceğini ve manuel bir not indiriminin, Fitch'in geçen bahar incelemesinden bu yana güç dengesinde borçlular lehine alacaklılar lehine daha fazla kayma olacağı anlamına geleceğini söyledi.

ABD ve Japonya hükümetlerinin döviz kurlarının piyasa tarafından belirlenmesi gerektiğini ve aşırı oynaklığın ve düzensiz hareketlerin istenmediğini vurgulayan ortak açıklamalarının ardından dolar, Japon yeni karşısında yüzde 0,4 yükselerek 147,76'ya çıktı.

Temmuz ayında İngiltere ekonomisinin durgunlaştığını gösteren verilerin ardından sterlin %0,2 düşüşle 1,3545 dolara geriledi.

Yurt dışı yuanı dolar karşısında %0,1 düşüşle 7,1219 seviyesinde tutundu.

Avustralya doları hafif bir düşüşle 0,665 dolara geriledi ancak 10 aylık zirvenin yakınında kalmayı sürdürdü.

Altın fiyatları, Avrupa piyasasında Cuma günü dün ara verdiği yükselişini sürdürerek yeniden rekor seviyelere yakın seyrederken, ABD doları seviyelerindeki mevcut zayıflığın da desteğiyle üst üste dördüncü haftalık kazancını kaydetme yolunda ilerliyor.

ABD'de işgücü piyasasındaki zayıflığa ilişkin artan endişeler, Fed'in gelecek hafta faiz indirimine gitmesinin beklenmesi öncesinde enflasyon endişelerini gölgede bıraktı.

Fiyat Genel Bakışı

• Altın fiyatları bugün: Altın, açılış seviyesi olan (3.633,96) seviyesinden %0,65 artışla (3.656,71) seviyesine çıktı ve en düşük seviye olarak (3.630,63) seviyesini gördü.

• Perşembe günkü kapanışta altın, ons başına 3.674,80 dolar seviyesindeki tüm zamanların en yüksek seviyesinden kar realizasyonu yapmasının ardından son üç seansta ikinci kez düşüşünü gerçekleştirerek %0,2 kaybetti.

Haftalık Performans

Bugünkü kapanışla resmen sona eren bu hafta boyunca altın şu ana kadar yaklaşık %1,95 oranında yükseldi ve üst üste dördüncü haftalık kazancına doğru ilerliyor.

Bu haftalık kazanımlar, küresel borç seviyelerindeki artış ve Orta Doğu ve Doğu Avrupa'daki jeopolitik gerilimlerin yoğunlaşmasıyla ilgili artan endişeler arasında güvenli liman talebinin güçlü olmasına bağlanıyor.

ABD Faiz Oranları

• ABD'de tüketici fiyatları Ağustos ayında %0,4 artarak son yedi ayın en büyük aylık artışını kaydetti. Çarşamba günü açıklanan veriler ise aynı ayda ABD üretici fiyatlarında beklenmedik bir daralma olduğunu gösterdi.

• Haftalık işsizlik başvuruları geçen hafta artarak işgücü piyasasındaki somut düşüşü teyit etti. Bu durum, geçen Cuma günü yayınlanan ABD istihdam raporunun ardından geldi. Raporda, Ağustos ayında işsizlik oranındaki artışla birlikte iş büyümesinin neredeyse durduğu belirtiliyordu.

• CME Group'un FedWatch aracına göre: Eylül toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı şu anda %100 olarak fiyatlanırken, 50 baz puanlık daha büyük bir indirim olasılığı ise %7,5 olarak belirlendi.

• Ekim ayında 25 baz puanlık bir indirimin gerçekleşme olasılığı da %100 olarak fiyatlanırken, 50 baz puanlık bir hareketin gerçekleşme olasılığı ise %6 olarak belirlendi.

• ABD Merkez Bankası (Fed), ABD ekonomisindeki gelişmelere uygun para politikasını görüşmek üzere gelecek hafta toplanacak. Toplantıda, faiz oranlarında 25 baz puanlık bir indirim bekleniyor.

Altın Görünümü

• OANDA Asya-Pasifik piyasa analisti Kelvin Wong, piyasanın şu anda 2025 yılı sonuna kadar en az üç Fed faiz indirimi yapma olasılığını yüksek bir şekilde fiyatladığını, bunun iki ay öncesine göre beklentilerin çok üzerinde olduğunu ve bunun da altın fiyatlarının yükselmesini desteklediğini söyledi.

• Sprott yönetici ortağı Ryan McIntyre, "Fiyat 3.700 dolardan çok da uzak değil ve bu her an gerçekleşebilir. Teknik analizimize göre kısa vadede 3.900 dolar civarında bir direnç görüyoruz, ancak uzun vadede bunun çoğu yatırım şirketindeki kurumsal sahiplik seviyesinin çok altında olduğuna inanıyoruz." dedi.

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'taki varlıklar, perşembe günü 2,01 metrik ton azalarak 29 Ağustos'tan bu yana en düşük seviye olan 977,95 metrik tona geriledi.

Euro, Cuma günü Avrupa piyasalarında küresel para birimleri sepetine karşı hafif değer kazandı ve ABD doları karşısında üst üste ikinci gün kazanımlarını korudu. Bu yükseliş, piyasaların beklediğinden daha şahin bir görünüm sergileyen Avrupa Merkez Bankası (ECB) toplantısının da desteğiyle yeni bir haftalık kazanım elde etme yolunda ilerliyor.

Avrupa Merkez Bankası (ECB), beklentiler doğrultusunda faiz oranlarını üst üste ikinci toplantısında sabit tuttu. Kaynaklar, Avrupalı para politikası yapıcılarının orta vadeli enflasyon hedefine ulaşmak için daha fazla faiz indirimine gerek olmadığına inandığını doğruladı.

Fiyat Genel Bakışı

• Bugünkü Euro kuru: Euro, dolar karşısında %0,1'den az bir artışla 1,1734$'lık açılış fiyatından 1,1741$'a yükseldi ve en düşük seviyesini 1,1721$'da gördü.

• Euro, perşembe günü dolar karşısında %0,35 artışla kapandı ve 1,1780$ seviyesindeki yedi haftalık zirveden düzeltme ve kar satışları nedeniyle iki gündür ara verdiği kazançlarına yeniden başladı.

Haftalık Ticaret

Bugünkü kapanışla resmen sona eren bu haftalık işlemlerde, euro ABD doları karşısında yaklaşık %0,25 oranında yükseldi ve üst üste ikinci haftalık kazancını elde etmenin eşiğinde.

Avrupa Merkez Bankası

Avrupa Merkez Bankası, beklentiler doğrultusunda Perşembe günü ana faiz oranlarını Ekim 2022'den bu yana en düşük seviye olan %2,15'te sabit tuttu ve böylece üst üste ikinci kez değişiklik yapılmadan toplantı gerçekleştirdi.

Avrupa Merkez Bankası (ECB), para politikası açıklamasında, enflasyonun şu anda orta vadeli yüzde 2 hedefine yaklaştığını ve Yönetim Konseyi'nin enflasyon beklentilerine ilişkin değerlendirmesinin büyük ölçüde değişmediğini belirtti.

Avrupa Merkez Bankası (ECB), enflasyon hedefinden herhangi bir küçük sapmanın, geçici ve kısa süreli olması durumunda, acil bir politika değişikliğini haklı çıkarmayacağını da kaydetti.

Christine Lagarde

Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde, Perşembe günü yaptığı açıklamada, bankanın "iyi bir pozisyonda" kalmaya devam ettiğini belirterek, ekonomiye yönelik risklerin eskisinden daha dengeli hale geldiğini kaydetti.

Avrupa Faiz Oranları

• Kaynaklar: Avrupa Merkez Bankası'ndaki politika yapıcılar, önümüzdeki iki yıl içinde faiz oranlarının düşeceğine işaret eden yeni ekonomik tahminlere rağmen, %2 enflasyona ulaşmak için daha fazla faiz indirimine gerek olmadığına inanıyor.

• Kaynaklar: Avro Bölgesi'nde yeni bir büyük ekonomik şok yaşanmadığı takdirde borçlanma maliyetlerinin bir süre daha mevcut seviyelerde kalması bekleniyor.

• ECB'nin Ekim ayında 25 baz puanlık faiz indirimine yönelik para piyasası fiyatlandırması %30'dan %10'un altına düştü.

• Yatırımcılar, ECB'nin parasal genişlemeye yönelik bahislerini azaltarak, bu yılki faiz indirimi döngüsünün sonuna işaret ediyor.

• Para piyasaları artık ECB'nin 25 baz puanlık faiz indirimine gitme olasılığının Haziran 2026'ya kadar %50 olduğunu tahmin ediyor. Bu oran ECB'nin açıklamasından önce yaklaşık %60'tı.