Petrol fiyatları Perşembe günü kayıplarını sürdürerek, ABD ve İran arasında Hürmüz Boğazı'nın kademeli olarak yeniden açılmasına yol açabilecek bir barış anlaşması umutlarının yeniden canlanmasıyla varil başına 100 doların altına geriledi ve yaklaşık %2 oranında düştü.

Brent petrol vadeli işlemleri 09:12 GMT itibarıyla 1,95 dolar veya %1,93 düşüşle varil başına 99,32 dolara gerilerken, ABD Batı Teksas Orta Ham Petrolü (WTI) ise 1,93 dolar veya %2,03 düşüşle varil başına 93,15 dolara indi.

Perşembe günkü seansta keskin bir dalgalanma yaşandı; Brent petrolü, önceki seans kapanışına kıyasla %1'lik kazançlar ile %3,8'lik kayıplar arasında işlem gördü.

Çarşamba günü, Ortadoğu'daki savaşın sona erme olasılığına ilişkin iyimserlik nedeniyle, her iki gösterge niteliğindeki ham petrol fiyatları da %7'den fazla düşerek son iki haftanın en düşük seviyelerine geriledi.

Yatırımcıların barış görüşmelerinde olası ilerlemeye işaret eden yeni haberlere tepki vermesiyle düşüş Perşembe günü de devam etti.

Analistler, Suudi Arabistan'ın Al Arabiya kanalının, Hürmüz Boğazı'nın kademeli olarak yeniden açılması karşılığında ABD ablukasının hafifletilmesi konusunda anlaşmaya varıldığını belirten haberine ve İsrail'in Kanal 12'sinin İran'ın prensipte %60 oranında zenginleştirilmiş uranyum stokunu üçüncü bir ülkeye devretmeyi kabul ettiğini belirten haberine işaret etti. Reuters bu haberleri bağımsız olarak doğrulayamadı.

Phillip Nova'da kıdemli piyasa analisti olan Priyanka Sachdeva şunları söyledi: "Daha geniş bir perspektiften bakıldığında, petrol piyasaları iki aydan fazla bir süredir diplomasi ve belirsizlik arasında sıkışıp kalmış durumda, yatırımcı duyarlılığı ise neredeyse her gün haber başlıklarından etkileniyor."

Şunları da ekledi: “Nihai olarak resmi bir anlaşmaya varılırsa, jeopolitik risk primleri piyasadan kaybolacağı için petrol fiyatlarında hızlı bir düşüş yaşanabilir. Ancak, petrol altyapısını hedef alan saldırılara dair yeni işaretler veya Orta Doğu'daki gerginliğin tırmanması, fiyatlarda kolayca başka bir keskin artışı tetikleyebilir.”

İran Çarşamba günü, kaynakların savaşın resmen sona ermesini sağlayabileceğini ancak İran'ın nükleer programının askıya alınması ve Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılması da dahil olmak üzere ABD'nin önemli taleplerini çözümsüz bıraktığını belirttiği ABD barış teklifini gözden geçirdiğini duyurdu.

Bu haftanın başlarında, ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, Çin'i İran'ı boğazı uluslararası gemi trafiğine yeniden açmaya ikna etmek için diplomatik çabalarını yoğunlaştırmaya çağırdı ve ABD Başkanı Donald Trump ile Çin Devlet Başkanı Xi Jinping'in önümüzdeki hafta yapacakları görüşmede bu konuyu ele alacaklarını sözlerine ekledi.

Nissan Securities Investment'ın baş stratejisti Hiroyuki Kikukawa, "Barış görüşmelerinin en azından önümüzdeki hafta yapılacak ABD-Çin zirvesine kadar devam etmesi muhtemel, ancak sonrasındaki beklentiler belirsizliğini koruyor" dedi.

İran ile ABD arasındaki savaşta gerilimin azalacağına dair umutların artmasıyla ABD doları Perşembe günü de düşüşünü sürdürdü ve petrol bağlantılı para birimlerini destekledi. Öte yandan Tokyo'nun yen'i desteklemek için sözlü müdahalelerine devam etmesi, spekülatörlerin temkinli davranmasına neden oldu.

ABD Başkanı Donald Trump savaşın hızlı bir şekilde sona ereceğini öngörmüştü; Tahran ise Reuters'ın belirttiğine göre, çatışmayı resmen sona erdirebilecek ancak Washington'ın İran'ın nükleer programını askıya alması ve Hürmüz Boğazı'nı yeniden açması talebi de dahil olmak üzere bazı önemli konuları çözümsüz bırakabilecek bir ABD barış teklifini inceliyor.

Ancak, yeni tekliflerle ilgili son raporların ortaya çıktığı Çarşamba günkü seansa kıyasla Perşembe günkü piyasa hareketleri daha sakindi.

Euro, Çarşamba günkü %0,47'lik artışın ardından %0,1 yükselerek 1,1763 dolara ulaştı. İngiliz sterlini ise önceki seansta %0,4 yükseldikten sonra %0,16 artışla 1,3615 dolara çıktı.

Monex Europe'un makro strateji başkanı Nick Rees şunları söyledi:

"Herkes Ortadoğu'ya ve müzakerelerin gidişatına yoğunlaşmış durumda, ancak gerçek şu ki ne olacağını bilmiyoruz ve piyasalar da şu anda en kolay seçeneğin bekleyip görmek olduğunu yansıtıyor."

Petrol fiyatları da Körfez ülkelerinin ihracatının yeniden başlamasına olanak sağlayabilecek olası bir gerilim azalmasının işaretlerini göstermeye devam etti; Haziran vadeli Brent petrol varil başına 98,6 dolardan işlem gördü, bu da son yüksek seviyelerden düşüş gösterse de savaşın başlamasından önceki seviyelerin oldukça üzerinde kaldı.

Japon yeni, Çarşamba günü güçlü kazanımlar elde ettikten sonra, Japon yetkililerinin yerel para birimini desteklemek için piyasalara yeniden müdahale ettiği yönündeki spekülasyonlar arasında dolar karşısında hafif bir yükseliş kaydederek 156,21 seviyesine ulaştı.

Japonya'nın en üst düzey döviz diplomatı Atsushi Mimura, Perşembe günü yaptığı açıklamada, ülkenin döviz piyasasına müdahale konusunda herhangi bir kısıtlaması olmadığını söyledi.

ABD Hazine Bakanı Scott Bessent'in önümüzdeki hafta Japonya Başbakanı Sanae Takaichi ile görüşmesi planlanırken, Nikkei'nin haberine göre görüşmelerde diğer konuların yanı sıra yen karşısındaki spekülasyonun dizginlenmesi de ele alınacak.

Daha önce Reuters'e konuşan kaynaklar, Japon yetkililerin geçen Perşembe günü müdahale ettiğini ve para piyasası verilerinin, yen'i desteklemek için yaklaşık 35 milyar dolar sattıklarını gösterdiğini belirtmişti. O zamandan beri piyasalar, Çarşamba günkü seansa kadar Japon para biriminde üç ani sıçramaya tanık oldu.

Bununla birlikte, analistler yenin güçlenmesinin uzun süre devam etmesini beklemiyor.

State Street Investment Management'ın kıdemli sabit gelir stratejisti Masahiko Loo şunları söyledi:

"Japonya Merkez Bankası'nın para politikası eğrisinin gerisinde kalmasını gidermek için ardı ardına faiz artırımları yoluyla daha güçlü adımlar atmaması durumunda, yenin yakın vadede zayıf kalması muhtemeldir."

Tekrarlanan müdahalelerin, Haziran ve Temmuz ayları arasındaki dönemde, 2024 yılının sonunda piyasalarda görülen senaryoya paralel olarak, daha geniş kapsamlı politika önlemlerinin alınma olasılığını artırdığını da sözlerine ekledi.

Öte yandan, Norveç Merkez Bankası'nın enflasyonun hala çok yüksek olduğu uyarısıyla faiz oranlarını %4'ten %4,25'e yükseltmesinin ardından Norveç kronu değer kazandı. Dolar %0,6 düşüşle 9,249 krona, euro ise %0,4 düşüşle 10,878 krona geriledi.

Risk algısına duyarlı olan Avustralya doları da %0,3 artarak 0,7242 dolara yükseldi ve Çarşamba günü kaydedilen dört yıllık zirveye yakın seyretti.

Bu arada, İsveç Merkez Bankası'nın, beklendiği gibi faiz oranlarını %1,75'te sabit tutmasına rağmen, Orta Doğu savaşından kaynaklanan enflasyon risklerinin bir miktar arttığını belirtmesinin ardından, İsveç kronu euro karşısında 10,846'ya ve dolar karşısında 9,21'e hafif bir yükseliş kaydetti.

Avrupa piyasasında altın fiyatları Perşembe günü yükselişini sürdürerek art arda üçüncü gün kazançlarını korudu ve son iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu yükseliş, küresel piyasalarda hakim olan olumlu hava, ABD dolarındaki devam eden zayıflık ve ABD ile İran'ın Ortadoğu'daki savaşı kalıcı olarak sona erdirecek bir barış anlaşmasına varmaya yaklaşmasıyla birlikte petrol fiyatlarındaki düşüşle bağlantılıydı.

Önümüzdeki dönemde ABD faiz oranlarında indirim beklentilerinin artmasıyla birlikte, yatırımcılar Cuma günü açıklanacak olan ve Federal Rezerv'in ülkedeki para politikasının yönünü belirlemede büyük ölçüde güvendiği Nisan ayı ABD tarım dışı istihdam raporunu bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

Altın fiyatları bugün: Altın fiyatları %1,35 artarak 4.753,56 dolara yükseldi ve 22 Nisan'dan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Açılış seviyesi ise 4.690,88 dolardı. Gün içinde en düşük seviye olarak 4.685,35 dolar kaydedildi.

Çarşamba günü piyasa kapanışında altın fiyatları, İran savaşına son verileceğine dair artan umutların desteğiyle %2,95 oranında değer kazanarak üst üste ikinci günlük yükselişini kaydetti.

ABD doları

Dolar endeksi Perşembe günü %0,25 oranında düşerek, art arda ikinci seansta da kayıplarını sürdürdü ve üç ayın en düşük seviyesine doğru ilerledi. Bu düşüş, ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden değer kaybını yansıtıyor.

ABD ve İran arasında Hürmüz Boğazı'ndaki gerilimlerin azalması ve barış anlaşmasına yakın bir noktaya gelindiğine dair umutların artmasıyla birlikte, küresel piyasalarda risk iştahı arttı ve güvenli liman olarak ABD dolarına olan talep azaldı.

Barış görüşmeleri

İran Çarşamba günü ABD'nin barış teklifini incelediğini açıkladı ve kaynaklar, teklifin savaşı resmen sona erdireceğini ancak ABD'nin başlıca taleplerini, yani İran'ın nükleer programını askıya almasını ve Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasını çözümsüz bırakacağını belirtti.

Bazı medya organları, görüşülen teklifin, Washington ve Tahran arasındaki gerilimi azaltma çabalarının bir parçası olarak, İran'ın nükleer programına kısıtlamalar getirilmesini, karşılığında deniz ablukasının kaldırılmasını ve Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasını içerdiğini belirtti.

İranlı yetkililerin bugün, Perşembe günü, Pakistanlı arabuluculara yanıtlarını vermeleri beklenirken, ABD Başkanı Donald Trump son 24 saatte "çok iyi görüşmeler" yapıldığını belirterek diplomatik süreçte ilerleme kaydedildiğini işaret etti.

Küresel petrol fiyatları

Küresel petrol fiyatları Perşembe günü %3,5'ten fazla düşerek art arda üçüncü gün kayıplarını sürdürdü ve Arap Körfezi bölgesinden enerji arzında aksama endişelerinin azalması ve Hürmüz Boğazı'nın petrol tankerlerine yeniden açılma olasılığının artmasıyla birlikte birkaç haftanın en düşük seviyelerine doğru ilerledi.

Küresel petrol fiyatlarındaki düşüşün, hızlanan enflasyonla ilgili endişeleri azalttığı ve bu durumun bazı küresel merkez bankalarının yılın ikinci yarısında faiz oranlarını düşürme yönündeki politikalarını desteklediği şüphesizdir.

ABD faiz oranları

CME Group'un FedWatch aracına göre: Haziran toplantısında ABD faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığı şu anda %94 seviyesinde sabit kalırken, faiz oranlarının 25 baz puan düşürülme olasılığı %6 seviyesinde bulunuyor.

Bu olasılıkları yeniden fiyatlandırmak için, yatırımcılar ABD işgücü piyasasına ilişkin çok önemli verilerin açıklanmasını yakından takip ediyor.

Bugün ilerleyen saatlerde haftalık işsizlik başvuruları verileri açıklanacak, ABD'nin Nisan ayı tarım dışı istihdam verileri ise yarın, Cuma günü yayınlanacak.

Altın performansı görünümü

Zaner Metals'in başkan yardımcısı ve kıdemli metal stratejisti Peter Grant şunları söyledi: "Amerika Birleşik Devletleri ve İran arasında nihai bir anlaşmaya varılacağına dair iyimserlik, özellikle petrol fiyatlarındaki düşüş, enflasyon endişelerinin azalması ve Federal Rezerv'in bu yılın ilerleyen dönemlerindeki eylemlerine ilişkin beklentilerin değişmesiyle birlikte, altın fiyatlarında en azından geçici bir rahatlamaya yol açtı."

Grant sözlerine şöyle devam etti: "Krizi tamamen atlattığımızı söyleyemem. Piyasa, İran savaşı ve Orta Doğu'daki jeopolitik gelişmelerle ilgili haberlerden etkilenmeye devam edecek."

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın altın rezervleri Çarşamba günü yaklaşık 0,86 metrik ton azalarak art arda ikinci günlük düşüşü kaydetti ve toplam rezervler 1.033,19 metrik tona gerileyerek 15 Ekim 2025'ten bu yana en düşük seviyeye indi.

Euro, Perşembe günü Avrupa piyasalarında küresel para birimlerinden oluşan bir sepete karşı yükseldi ve ABD doları karşısında art arda üçüncü gün kazanımlarını koruyarak, üç haftanın en yüksek seviyelerine yakın işlem gördü. Bu yükselişte, ABD ile İran arasındaki gerilimin azalması ve Orta Doğu'da barış anlaşmasına yakın bir noktaya ulaşılacağına dair artan umutlar nedeniyle ABD dolarına olan talebin azalması etkili oldu.

Küresel petrol fiyatlarındaki düşüşün ardından, Haziran ayında Avrupa'da faiz artırımı olasılığına ilişkin fiyatlar düştü ve bu olasılıkları yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar Euro bölgesinde daha fazla ekonomik verinin açıklanmasını bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

Bugünkü euro kuru: Euro, açılış seviyesi olan 1,1748 dolardan yaklaşık %0,15 artarak 1,1763 dolara yükseldi ve 1,1742 dolar seviyesinde en düşük noktayı kaydetti.

Euro, ABD ve İran arasında barış anlaşmasına varılacağına dair artan umutlar arasında, dolar karşısında yaklaşık %0,5'lik bir artışla Çarşamba günkü işlemleri tamamlayarak üst üste ikinci günlük kazancını kaydetti ve 1,1797 dolar ile son üç haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.

ABD doları

Dolar endeksi Perşembe günü yaklaşık %0,15 oranında düşerek, ikinci ardışık seansta da kayıplarını sürdürdü ve küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında ABD dolarının devam eden düşüşünü yansıtarak üç ayın en düşük seviyesine doğru ilerledi.

ABD ve İran arasında Hürmüz Boğazı'ndaki gerilimlerin azalması ve barış anlaşmasına yakın bir noktaya gelindiğine dair umutların artmasıyla birlikte, küresel piyasalarda risk iştahı arttı ve güvenli liman olarak ABD dolarına olan talep azaldı.

İran Çarşamba günü ABD'nin barış teklifini incelediğini açıkladı ve kaynaklar, teklifin savaşı resmen sona erdireceğini ancak ABD'nin başlıca taleplerini, yani İran'ın nükleer programını askıya almasını ve Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasını çözümsüz bırakacağını belirtti.

Bazı medya organları, görüşülen teklifin, Washington ve Tahran arasındaki gerilimi azaltma çabalarının bir parçası olarak, İran'ın nükleer programına kısıtlamalar getirilmesini, karşılığında deniz ablukasının kaldırılmasını ve Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasını içerdiğini belirtti.

İranlı yetkililerin bugün, Perşembe günü, Pakistanlı arabuluculara yanıtlarını vermeleri beklenirken, ABD Başkanı Donald Trump son 24 saatte "çok iyi görüşmeler" yapıldığını belirterek diplomatik süreçte ilerleme kaydedildiğini işaret etti.

Görüşler ve analizler

RBC Capital Markets'ın küresel emtia stratejisi başkanı Helima Croft şunları söyledi: "Malakka Boğazı'nın yeniden açılması yönünde somut bir ilerleme kaydedilip kaydedilmediği veya 'petrolsüz ateşkes' benzeri bir çıkmazda mı kaldığımız belirsizliğini koruyor."

Croft sözlerine şöyle devam etti: Şüphesiz ki piyasanın bir kısmı, önümüzdeki 30 gün içinde müzakerelere yeniden başlanması için hazırlanan tek sayfalık bir mutabakat zaptını önemli bir ilerleme olarak görecektir. Ancak, bu mutabakat zaptının deniz taşımacılığının derhal yeniden başlamasına ve üretimin geniş çaplı bir şekilde yeniden başlatılmasına dönüşmesi olası değildir.

Avrupa faiz oranları

Küresel petrol fiyatlarındaki düşüşle birlikte, Avrupa Merkez Bankası'nın Haziran ayında Avrupa faiz oranlarını 25 baz puan artırma olasılığına ilişkin para piyasası fiyatlandırması %55'ten %45'e düştü.

Yukarıdaki olasılıkları yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar, Euro bölgesinde enflasyon, işsizlik ve ücret seviyelerine ilişkin daha fazla ekonomik verinin açıklanmasını bekliyor.