Yemen'deki Husi milislerinin İran savaşını İsrail'e yönelik ilk saldırılarıyla genişletmesinin ardından petrol fiyatları Pazartesi günü yükselişini sürdürdü ve Brent petrolü aylık rekor artışa doğru ilerledi.

Brent petrol vadeli işlemleri, Cuma günkü seansı %4,2 artışla kapatmasının ardından, TSİ 13:20 itibarıyla varil başına 2,26 dolar veya %2 artarak 114,83 dolara yükseldi.

Bu arada, ABD Batı Teksas Orta Ham Petrolü, önceki seansta %5,5'lik bir artışın ardından, varil başına 1,49 dolar veya %1,5 artarak 101,13 dolara yükseldi.

Londra Borsası Grubu'nun (LSEG) verilerine göre, Brent petrolü bu ay yaklaşık %58 artarak 1988'den bu yana kaydedilen en büyük aylık artışı gösterdi ve 1990 Körfez Savaşı sırasındaki artışları geride bıraktı. Aynı zamanda, ABD ham petrolü de %51 artarak Mayıs 2020'den bu yana en büyük aylık kazancını kaydetti.

Bu kazanımlar, küresel petrol ve doğalgaz arzının yaklaşık beşte birinin geçtiği hayati bir geçit olan Hürmüz Boğazı'nın İran tarafından fiilen kapatılmasından kaynaklanmaktadır.

Çatışma, 28 Şubat'ta ABD ve İsrail'in İran'a düzenlediği saldırılarla başladı ve Orta Doğu'ya yayılarak Arap Yarımadası ve Kızıldeniz çevresindeki denizcilik rotaları konusunda endişelere yol açtı.

Fiyatları destekleyen bir hamleyle, ABD Başkanı Donald Trump Pazartesi günü İran'ı Hürmüz Boğazı'nı yeniden açmaya veya ABD'nin petrol kuyularına ve enerji santrallerine yönelik saldırılarıyla karşı karşıya kalmaya çağıran yeni bir uyarı yayınladı.

Trump sosyal medya paylaşımında şunları yazdı: "Önemli ilerleme kaydedildi, ancak herhangi bir nedenle -ki muhtemelen öyle olacak- yakın zamanda bir anlaşmaya varılamazsa ve Hürmüz Boğazı derhal yeniden trafiğe açılmazsa, İran'daki güzel konaklamamıza son vererek tüm enerji santrallerini, petrol kuyularını ve Harg Adası'nı tamamen havaya uçurup yok edeceğiz."

ABD güçlerinin Ortadoğu'ya daha fazla gelmesiyle birlikte Trump, ABD ve İran'ın "doğrudan ve dolaylı olarak" görüşmeler yaptığını ve İran'ın yeni liderlerinin "çok makul" olduğunu söylemişti.

Ancak İsrail ordusu Pazartesi günü yaptığı açıklamada, başkent Tahran genelinde İran hükümetine ait altyapı tesislerini hedef aldığını belirtti.

Trump daha önce İran'ın enerji şebekesine yönelik saldırıları 6 Nisan'a kadar askıya alacağını belirtmişti.

Piyasa, gerginliğin azalmasına dair somut işaretler arıyor.

SEB araştırma kuruluşu, yayınladığı bir notta, Trump'ın İran'ın enerji altyapısına yönelik ABD saldırılarının yeniden başlayabileceği tarih olan 6 Nisan'a kadar süreyi uzatmasının "yatıştırıcı bir etki yaratmadığını" belirtti.

Açıklamada ayrıca şu ifadelere yer verildi: "Piyasa artık sadece açıklamalar değil, gerginliğin azalmasına dair somut işaretler arıyor."

İsrail ordusu Pazartesi günü yaptığı açıklamada, İran'ın İsrail'e doğru çok sayıda füze saldırısı düzenlediğini, Yemen'den gelen saldırının ise savaşın başlangıcından bu yana ikinci kez gerçekleştiğini belirtti.

Natasha Kaneva liderliğindeki JP Morgan analistleri bir notta şunları söyledi: "Çatışma artık Arap Körfezi ve Hürmüz Boğazı ile sınırlı değil, Kızıldeniz ve Bab el-Mandeb Boğazı'na da yayılmış durumda; bu boğaz, ham petrol ve rafine ürün akışları için dünyanın en kritik geçiş noktalarından biri."

Analiz firması Kpler'in verilerine göre, Suudi Arabistan'ın Hürmüz Boğazı'ndan Kızıldeniz'deki Yanbu limanına yönlendirilen ham petrol ihracatı geçen hafta günlük 4,658 milyon varile ulaştı.

JP Morgan analistleri, Yanbu'dan yapılan ihracatın aksaması durumunda Suudi ham petrolünün Akdeniz'e ulaşmak için Mısır'ın SUMED boru hattına yönlendirilmesi gerekeceğini de sözlerine ekledi.

Bölgedeki saldırılar hafta sonu boyunca tırmanarak Umman'daki Salalah petrol terminaline hasar verdi; bu sırada ateşkes görüşmelerini başlatma çabaları devam ediyordu.

İran: ABD'nin kara saldırısına hazır

İran, ABD'nin kara saldırısına karşılık vermeye hazır olduğunu belirterek, Washington'ı Pazar günü kara harekatına hazırlanmakla ve aynı zamanda müzakereler aramakla suçladı.

Pakistan Dışişleri Bakanı İshak Dar, ülkesinin savaşı erken ve kalıcı olarak sona erdirmenin olası yollarını görüştüğünü, bu yollar arasında ABD ve İran arasında İslamabad'da görüşmelere ev sahipliği yapma olasılığının da bulunduğunu söyledi.

Ayrı bir gelişme olarak, Vietnam'ın Binh Son Rafineri ve Petrokimya şirketi Pazartesi günü yaptığı açıklamada, Rus ortaklarla ham petrol satın almak için görüşmelerde bulunduğunu belirtti. Şirket ayrıca Afrika, Amerika Birleşik Devletleri ve Güneydoğu Asya'dan ham petrol alımlarını artıracağını da söyledi.

Avrupa Birliği'nin yayınladığı bir bilgilendirme belgesi, birliğin acil bir arz sıkıntısıyla karşı karşıya olmadığını, ancak dizel ve jet yakıtı piyasalarında daralma yaşandığını gösterirken, AB enerji bakanlarının arz aksamalarına yönelik yanıtlarını koordine etmek üzere Salı günü görüşmeler yapması bekleniyor.

ABD doları Pazartesi günü 10 ayın en yüksek seviyesine yakın seyretti ve İran ile ABD'den gelen karışık sinyallerin Ortadoğu'daki çatışmanın hızlı bir şekilde sona ermesi umutlarını zayıflatmasıyla Temmuz ayından bu yana en büyük aylık kazancını kaydetme yolunda ilerliyor.

ABD Başkanı Donald Trump, bölgeye ek ABD güçlerinin gelmesiyle birlikte İran'ın yeni liderlerinin "çok rasyonel" olduğunu söyledi; Tahran ise aşağılanmayı kabul etmeyeceğini belirtti.

Bu arada, Japon yeni, Temmuz 2024'ten bu yana en zayıf seviyesine ulaştıktan sonra dolar karşısında kritik 160 yen seviyesine yakın seyretti; Tokyo daha önce para birimini desteklemek için bu eşiğe müdahale etmişti. Öte yandan euro, Avrupa Merkez Bankası'nın faiz artırımı beklentilerinden bir miktar destek buldu.

Hürmüz gerilimi doları destekliyor.

İran ile yaşanan çatışmanın, küresel petrol ve doğalgaz akışının yaklaşık beşte birinin geçtiği hayati bir su yolu olan Hürmüz Boğazı'nın fiilen kapanmasına yol açmasının ardından piyasalar bu ay keskin bir dalgalanma yaşadı; öte yandan Yemen'deki Husi grubunun İsrail'e ilk saldırılarını başlatmasının ardından Brent petrol vadeli işlemleri yükselmeye devam etti.

Mart başından bu yana dolar, güvenli liman statüsünden faydalandı; zira Japonya ve Euro bölgesi gibi ekonomiler yükselen petrol fiyatlarından olumsuz etkilenirken, Amerika Birleşik Devletleri ham petrolün net ihracatçısı olarak nispeten daha fazla kazanç sağladı.

Barclays, büyüme beklentileri, faiz oranı farklılıkları ve risk göstergeleri gibi geleneksel ölçütlere dayanan göstergelerine göre, dolara yönelik piyasa duyarlılığının "aşırı iyimserlik" seviyelerine yaklaştığını belirtti.

Dolar endeksi, Mart ortasında Mayıs 2025'ten bu yana en yüksek seviye olan 100,54'e ulaştıktan sonra %0,1 artarak 100,28 puana yükseldi ve Temmuz 2025'ten bu yana en büyük aylık kazancına doğru ilerliyor.

ING'nin Küresel Döviz Stratejisi Başkanı Chris Turner, "İran tarafından net ve uzlaşmacı mesajlar gelmedikçe, doların bu ay elde ettiği kazanımları yakın zamanda kaybetmesi zor olacak" dedi.

ABD iş verileri mercek altında

Yatırımcılar, bu hafta sonuna doğru açıklanacak olan ve Federal Reserve'in politika gidişatına ilişkin beklentileri etkileyebilecek ABD istihdam verilerini yakından takip ediyor.

BNY'nin Piyasa Makro Stratejisi Başkanı Bob Savage, "Fırtınanın ortasında, bu hafta ABD işgücü piyasasına ilişkin kritik veriler açıklanacak" dedi.

Şunları da ekledi: "Zayıf bir Şubat ayı istihdam raporunun ve Ortadoğu'da bir ay süren çatışmaların ardından, işgücü piyasası koşullarının nasıl etkilendiğini görmek istiyoruz."

Avrupa faiz oranı görünümü

Euro, 1,15 dolar civarında işlem gördü ve Mart ayında yaklaşık %2,5'lik bir düşüşe doğru ilerliyor; bu, Temmuz ayından bu yana en büyük aylık düşüş olacak.

Commerzbank Döviz ve Emtia Araştırmaları Başkanı Thu Lan Nguyen, Avrupa Merkez Bankası'ndan daha şahin bir duruş beklenmeseydi euro'nun dolara karşı daha da değer kaybedeceğini söyledi.

Sözlerine ek olarak, Avrupa'da sıkı para politikası beklentileri devam ettiği sürece euro/dolar paritesi için aşağı yönlü risklerin sınırlı kalacağını belirtti.

Çatışmanın patlak vermesinden önce piyasalar Avrupa'da faiz indirim olasılığını %50'nin üzerinde fiyatlandırıyordu, ancak şimdi yıl sonundan önce faiz artırımı olasılığını da fiyatlandırıyorlar.

Yen yeniden müdahale seviyesine yaklaşıyor.

Japon yeni, Asya piyasalarındaki işlemlerde Temmuz 2024'ten bu yana en düşük seviyesi olan 160,47 yene geriledikten sonra dolar karşısında %0,40 artışla 159,65 yene yükseldi.

Bu hamle, Japonya'nın para birimini desteklemek için müdahale uyarılarını yoğunlaştırmasının ardından geldi; Japonya, daha fazla değer kaybının kısa vadede faiz artırımını haklı çıkarabileceğini belirtti. Yenin değeri, yükselen petrol fiyatlarına ilişkin endişeler nedeniyle Mart ayında %2'den fazla düşmüştü.

Diğer para birimleri arasında Avustralya doları %0,3 düşüşle 0,6851 dolara geriledi ve aylık %3,8'lik kayıpla Aralık 2024'ten bu yana en büyük düşüşünü kaydetti. Yeni Zelanda doları da %0,4 düşüşle 0,57275 dolara gerileyerek Mart ayında yaklaşık %4,4'lük bir kayıp yaşadı.

Gümüş fiyatları Pazartesi günü Avrupa piyasalarında yükselerek, üç aylık en düşük seviyelerden gelen alımlar ve ABD dolarındaki mevcut yavaşlamanın desteğiyle art arda ikinci gün pozitif bölgedeki hareketini sürdürdü.

ABD Merkez Bankası Başkanı Jerome Powell'ın bugün Harvard Üniversitesi'nin ev sahipliğinde düzenlenecek bir etkinlikte konuşma yapması planlanıyor ve açıklamalarının bu yıl ABD faiz oranlarının seyrine ilişkin yeni ipuçları vermesi bekleniyor.

Fiyat Genel Bakışı

Bugünkü gümüş fiyatları: Gümüş, seansın açılış seviyesi olan 69,79 dolardan yükselerek %2,1 artışla 71,24 dolara ulaştı. Gün içinde 67,69 dolar seviyesine kadar gerilemişti.

Cuma günkü kapanışta gümüş, ons başına 61,01 dolarlık üç aylık en düşük seviyesinden toparlanmasının da desteğiyle %2,5 değer kazandı.

Bu toparlanmanın sonucu olarak, beyaz metal olan gümüş geçen hafta %2,8 oranında yükselerek son bir ay içindeki ilk haftalık kazancını kaydetti.

ABD doları

Dolar endeksi Pazartesi günü yaklaşık %0,2 düşerek iki haftanın en yüksek seviyesi olan 100,34 puandan geriledi; bu da ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında yavaşlamasını yansıtıyor.

Kâr realizasyonunun ötesinde, yatırımcılar İran savaşındaki gelişmeleri ve ABD ile İran arasında Orta Doğu'daki süregelen çatışmayı sona erdirmeyi amaçlayan Pakistan'da yeni bir müzakere turunun güçlü olasılığını değerlendirirken ABD doları zayıflıyor.

ABD faiz oranları

CME FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda ABD faiz oranlarının Nisan toplantısında değişmeden kalma olasılığını %96 olarak fiyatlandırırken, 25 baz puanlık bir faiz artırımı olasılığı %4 seviyesinde bulunuyor.

Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, Federal Rezerv yetkililerinin açıklamalarına ek olarak, Amerika Birleşik Devletleri'nden gelecek ekonomik verileri de yakından takip ediyorlar.

Jerome Powell

GMT saatiyle 15:30'da, Massachusetts'teki Harvard Üniversitesi'nin ev sahipliğinde, Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'ın da katılacağı ve izleyicilerden soruların geleceği bir etkinlik başlayacak.

Gümüş görünüm

Economies.com olarak, Powell'ın açıklamalarının piyasa beklentilerinden daha az şahin bir tonda olması durumunda, ABD dolarının değer kaybını sürdüreceğini ve altın ve gümüş de dahil olmak üzere kıymetli metallerin fiyatlarında daha fazla artışa yol açacağını öngörüyoruz.

Altın fiyatları Pazartesi günü Avrupa piyasalarında yükselerek, dört aylık en düşük seviyelerinden toparlanmasını ikinci gün üst üste sürdürdü. Bu yükseliş, dikkat çekici yatırım talebi ve fırsatçı alımların yanı sıra, ABD dolarının küresel para birimleri sepetine karşı mevcut yavaşlamasıyla desteklendi.

ABD Merkez Bankası Başkanı Jerome Powell'ın bugün Harvard Üniversitesi'nin ev sahipliğinde düzenlenecek bir etkinlikte konuşma yapması planlanıyor ve açıklamalarının bu yıl ABD faiz oranlarının seyrine ilişkin yeni ipuçları vermesi bekleniyor.

Fiyat Genel Bakışı

Altın fiyatları bugün: Altın, seans açılış seviyesi olan 4.492,56 dolardan yaklaşık %1,3 artarak 4.550,71 dolara yükseldi ve 4.417,74 dolar seviyesine kadar geriledi.

Cuma günkü kapanışta altın, ons başına 4.098,23 dolarlık dört aylık en düşük seviyesinden toparlanarak son dört günde üçüncü kez yükselişini kaydederek %2,65 değer kazandı.

Bu toparlanmanın sonucu olarak, altın fiyatları üç haftalık düşüş serisinin ardından geçen hafta neredeyse değişmeden kapandı.

ABD doları

Dolar endeksi Pazartesi günü yaklaşık %0,2 düşerek iki haftanın en yüksek seviyesi olan 100,34 puandan geriledi; bu da ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında yavaşlamasını yansıtıyor.

Kâr realizasyonunun ötesinde, yatırımcılar İran savaşındaki gelişmeleri ve ABD ile İran arasında Orta Doğu'daki süregelen çatışmayı sona erdirmeyi amaçlayan Pakistan'da yeni bir müzakere turunun güçlü olasılığını değerlendirirken ABD doları zayıflıyor.

ABD faiz oranları

CME FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda ABD faiz oranlarının Nisan toplantısında değişmeden kalma olasılığını %96 olarak fiyatlandırırken, 25 baz puanlık bir faiz artırımı olasılığı %4 seviyesinde bulunuyor.

Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, Federal Rezerv yetkililerinin açıklamalarına ek olarak, Amerika Birleşik Devletleri'nden gelecek ekonomik verileri de yakından takip ediyorlar.

Jerome Powell

GMT saatiyle 15:30'da, Massachusetts'teki Harvard Üniversitesi'nin ev sahipliğinde, Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'ın da katılacağı ve izleyicilerden soruların geleceği bir etkinlik başlayacak.

Altın görünümü

RJO Futures'ın Kıdemli Piyasa Stratejisti Daniel Pavilonis, son dönemdeki fiyat düşüşünün mükemmel bir yatırım fırsatı yarattığını, fiyatların 200 günlük hareketli ortalamanın altına indiğini ve bu durumun altın almak için ideal bir zaman olduğunu söyledi.

Pavilonis, önümüzdeki iki hafta içinde kademeli bir yükseliş beklendiğini ve İran'ı çevreleyen durumun istikrara kavuşması halinde yatırım için güçlü bir fırsat doğacağını sözlerine ekledi.

SPDR fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları Cuma günü neredeyse hiç değişmedi ve toplam 1.052,71 metrik ton seviyesinde kaldı.