İran medyasında son birkaç saat içinde yaklaşık 30 geminin Hürmüz Boğazı'ndan geçtiği yönündeki haberlerin ve İran'ın yarı resmi Fars Haber Ajansı'nın Tahran'ın bazı Çin gemilerinin boğazdan geçmesine izin vermeye başladığını belirten bir kaynağa dayandırarak verdiği haberin ardından petrol fiyatları Perşembe günü önceki kazanımlarının bir kısmını geri verdikten sonra istikrar kazandı.

Aynı zamanda Beyaz Saray, ABD Başkanı Donald Trump ve Çin Devlet Başkanı Xi Jinping'in görüşmelerinde Hürmüz Boğazı'nın enerji akışının serbestliğini sağlamak için açık tutulması gerektiği konusunda mutabık kaldıklarını açıkladı. Xi Jinping, "Çin'in yeniden canlanması" ve "Amerika'yı Yeniden Büyük Yap" sloganının birlikte ilerleyebileceğini söyledi.

Brent petrolün gün içinde varil başına 107,13 dolar ile seansın en yüksek seviyesine ulaşmasının ardından, vadeli işlemler GMT saatiyle 11:00'te 105,63 dolarda istikrar kazanırken, ABD Batı Teksas Ham Petrolü (WTI) varil başına bir sent artarak 101,03 dolara yükseldi.

Çarşamba günü, yakıt fiyatlarının yükselmeye devam etmesi ve enflasyona baskı yapması nedeniyle yatırımcıların ABD faiz oranlarında daha fazla artış olasılığına ilişkin endişeleri arasında her iki gösterge de düşüş gösterdi. Brent petrolü varil başına 2 dolardan fazla değer kaybederken, ABD ham petrolü 1 dolardan fazla düştü.

Beyaz Saray'a göre Xi, Çin'in Hürmüz Boğazı'na olan bağımlılığını azaltmak amacıyla daha fazla ABD petrolü satın almakla ilgilendiğini ifade etti. Ancak daha önce ABD ham petrolünün önemli bir alıcısı olmayan Çin, ticaret savaşı sırasında uygulanan %20'lik gümrük vergileri nedeniyle Mayıs 2025'ten bu yana hiçbir sevkiyat ithal etmedi.

Hürmüz Boğazı, dünyanın en kritik enerji koridorlarından biri olmaya devam ediyor ve Şubat ayı sonlarında İran'la savaşın başlamasından bu yana büyük aksamalarla karşı karşıya kaldı.

Bu arada İran, bölgeden petrol ve sıvılaştırılmış doğal gaz sevkiyatı için Irak ve Pakistan ile yaptığı anlaşmalar yoluyla boğaz üzerindeki kontrolünü güçlendirmiş gibi görünüyor.

Fars haber ajansının bildirisinden önce, Irak ham petrolü taşıyan iki milyon varillik dev bir Çin tankeri, iki aydan fazla bir süre Körfez'de mahsur kaldıktan sonra Çarşamba günü boğazı başarıyla geçti.

LSEG'den alınan nakliye verileri ayrıca, Japon rafineri grubu Eneos tarafından işletilen Panama bayraklı bir tankerın boğazdan geçmeyi başardığını gösterdi; bu, Japonya bağlantılı bir geminin boğazı başarıyla geçtiği bilinen ikinci vaka oldu.

Uluslararası Enerji Ajansı Çarşamba günü yaptığı açıklamada, petrol stoklarının benzeri görülmemiş bir hızla azalmaya devam etmesi nedeniyle küresel petrol arzının bu yıl talebin altında kalacağı konusunda uyardı.

Amerika Birleşik Devletleri'nde, Enerji Bilgi İdaresi verilerine göre, 8 Mayıs'ta sona eren hafta boyunca ham petrol stokları, daha güçlü ihracatın etkisiyle 4,3 milyon varil azalarak 452,9 milyon varile düştü; ancak piyasa beklentilerinin aksine, damıtılmış yakıt stoklarında beklenmedik bir artış yaşandı.

ABD doları Perşembe günü güçlü seyrini sürdürdü; yatırımcılar, Federal Rezerv'in bu yılın ilerleyen dönemlerinde faiz artırımı yapma olasılığını giderek daha fazla fiyatlandırırken, küresel piyasalar ABD Başkanı Donald Trump ile Çin Devlet Başkanı Xi Jinping arasındaki iki günlük zirveye odaklandı ve ABD Hazine tahvil getirilerindeki yükseliş de doları destekledi.

Xi, Trump'a ticaret görüşmelerinin ilerleme kaydettiğini söyledi ancak Tayvan konusundaki anlaşmazlıkların ilişkileri "tehlikeli bir yola" sürükleyebileceği konusunda uyardı; Trump ise zirveyi muhtemelen "şimdiye kadarki en büyük zirve" olarak nitelendirdi.

Zirve başlarken, Çin yuanı son üç yılın en yüksek seviyesine yakın işlem görürken, offshore yuan dolar karşısında sekizinci ardışık seansta yükselerek 6,7845 yuan/dolar seviyesine ulaştı.

Daha geniş piyasalarda, dolar Perşembe günü istikrarlı seyrini korurken, euro 1,1717 dolar seviyesinde neredeyse hiç değişmedi; ancak tek para birimi, son iki ayın en büyük kaybı olan yaklaşık %0,6'lık haftalık düşüşe doğru ilerliyor.

ABD dolarının başlıca para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değerini ölçen ABD dolar endeksi, bu hafta %0,6'dan fazla artış göstererek 98,48 puana yükseldi ve İran savaşı başladığından bu yana en güçlü haftalık performansına doğru ilerliyor.

Bu arada, Japonya Merkez Bankası yönetim kurulu üyesi Kazuyuki Masu'nun, ekonomik yavaşlamanın net işaretleri yoksa Japonya merkez bankasının faiz oranlarını hızla artırması gerektiği yönündeki açıklamalarının ardından dolar, Japon yenine karşı hafifçe gerileyerek 157,87 yene düştü.

Japon yetkililerin son haftalarda doların değer kazanmasını sınırlamak için birkaç kez müdahale ettiği düşünülüyor, ancak bu yıl ABD'nin faiz artırımlarına ilişkin artan beklentiler yen üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor ve dolar, Tokyo'nun yerel para birimini desteklemek için devreye girmesinden bu yana kayıplarının yaklaşık yarısını geri kazandı.

Enflasyon verileri doları destekliyor.

ABD ekonomisinde artan enflasyon baskılarını gösteren bir dizi raporun ardından doların yükselişi bu hafta hız kazandı. Çarşamba günü açıklanan son veriler, ABD üretici fiyatlarının Nisan ayında son dört yılın en büyük artışını kaydettiğini gösterirken, bu durum tüketici enflasyonunun son üç yılın en yüksek seviyesine ulaştığını gösteren verilerden sadece bir gün sonra gerçekleşti.

Avustralya Merkez Bankası'nda para birimi stratejisti olan Carol Kong, son enflasyon verilerinin "yeni başkan Kevin Warsh da dahil olmak üzere Federal Rezerv yetkilileri tarafından hoş karşılanmayacağını" söyledi.

ABD Senatosu Çarşamba günü Kevin Warsh'ı Federal Rezerv Başkanı olarak onayladı ve böylece Warsh, yükselen enflasyon riskleri döneminde ABD merkez bankasının başına geçti.

Kong, bankanın Aralık ayında sıkılaştırma döngüsünün başlayacağını ve mevcut döngüde üç faiz artırımının beklendiğini de sözlerine ekledi.

CME Group'un FedWatch aracına göre, ABD'nin Aralık ayında faiz artırımı yapma olasılığı bir hafta öncesine göre %16'dan %31,8'e yükseldi.

Değişen faiz beklentileri ve enflasyon endişeleri, uzun vadeli ABD Hazine tahvil getirilerini 2025 ortalarından bu yana en yüksek seviyelerine taşıdı; ancak 30 yıllık Hazine tahvil getirisi hafifçe gerileyerek %5,029'a düştü.

Bu arada, İngiliz sterlini, İngiltere ekonomisinin Mart ayında beklenmedik bir şekilde %0,3 oranında büyüdüğünü gösteren verilerin ardından hem dolar hem de euro karşısında istikrarlı seyrini korudu; bu da İngiliz ekonomisinin tırmanan İran savaşına rağmen nispeten dirençli kalmış olabileceğini gösteriyor.

Altın fiyatları Perşembe günü Avrupa piyasalarında düşüş göstererek, özellikle ABD'de enflasyon baskılarının yeniden artması ve Federal Reserve'ün yıl sonundan önce faiz oranlarını artırabileceği beklentilerinin güçlenmesiyle birlikte, ABD dolarının döviz piyasalarındaki sürekli gücünün etkisiyle art arda üçüncü seansta da kayıplarını sürdürdü.

Bugün Pekin'de başlayan ABD Başkanı Donald Trump ve Çin Devlet Başkanı Xi Jinping arasındaki zirveye küresel dikkatler çevrildi. Zirvede, dünyanın en büyük iki ekonomisi arasındaki ticaret ateşkesinin uzatılmasının yanı sıra, özellikle İran savaşı ve Hürmüz Boğazı'ndan geçişin geleceği gibi karmaşık jeopolitik konuların ele alınması bekleniyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Altın fiyatları bugün: Altın fiyatları, açılış seviyesi olan (4.689,29 $)'dan %0,45 düşüşle (4.668,70 $)'a geriledi ve seansın en yüksek seviyesi olan (4.718,77 $)'ı kaydetti.

• Çarşamba günkü kapanışta altın fiyatları %0,6 değer kaybetti ve art arda ikinci günlük düşüşünü kaydetti. Bu düşüş, ons başına 4.773,58 dolarlık üç haftanın en yüksek seviyesinden devam eden düzeltme ve kar alma işlemleriyle birlikte gerçekleşti.

• Kâr realizasyonu faaliyetlerinin yanı sıra, ABD'den gelen güçlü enflasyon verilerinin açıklanmasının ardından altın fiyatları düştü.

ABD Doları

Dolar endeksi Perşembe günü %0,1'den fazla yükselerek üst üste dördüncü seansta da kazançlarını korudu ve ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden gücünü yansıttı.

Yatırımcıların ABD Merkez Bankası'nın bu yıl en az bir kez faiz oranlarını artıracağına dair beklentileri nedeniyle, dolar yükselen ABD Hazine tahvil getirilerinden ek destek aldı.

Trump-Xi Görüşmesi

Küresel dikkatler, ABD Başkanı Donald Trump ile Çin Devlet Başkanı Xi Jinping arasında gerçekleşen tarihi görüşmenin yapıldığı Pekin'e odaklanmış durumda. Washington, ekonomik kazanımlar elde etme ve dünyanın en büyük iki ekonomisi arasındaki kırılgan ticaret ateşkesini koruma çabalarının yanı sıra, başta ABD-İsrail'in İran'a karşı savaşı ve bunun bölgesel ve uluslararası etkileri olmak üzere karmaşık jeopolitik konuları da görüşüyor.

Analistler, Trump'ın Ortadoğu'da İran'ı barış anlaşmasına zorlamak için Çin'den yardım isteyeceğini, ancak istediği desteği almasının pek olası olmadığını düşünüyor.

ABD Faiz Oranları

• Bu hafta Amerika Birleşik Devletleri'nde açıklanan veriler, Nisan ayında tüketici fiyatlarının son üç yılın en hızlı artışını gösterdiğini, üretici fiyatlarının ise son dört yılın en güçlü artışını kaydettiğini ve Federal Rezerv politika yapıcılarının karşı karşıya kaldığı enflasyonist baskıların yeniden canlandığını ortaya koydu.

• CME Group'un FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda Aralık ayında Federal Rezerv'in faiz artırımı yapma olasılığını %31,8 olarak fiyatlıyor; bu oran bir hafta önce %16'nın biraz üzerindeydi.

• Haziran toplantısında ABD faiz oranlarının değişmeden kalması olasılığı %96'dan %99'a yükselirken, 25 baz puanlık faiz indirimi olasılığı %4'ten %1'e düştü.

• Bu beklentileri daha da pekiştirmek için yatırımcılar, Federal Rezerv yetkililerinin açıklamalarına ek olarak, yaklaşan ABD ekonomik verilerini yakından takip etmeye devam ediyor.

Altın Görünümü

Zaner Metals'in başkan yardımcısı ve kıdemli metal stratejisti Peter Grant şunları söyledi: "Enflasyon yüksek seviyelerde kalmaya devam ediyor, bu da daha uzun süre yüksek faiz oranlarına ilişkin beklentileri güçlendirdi ve bu durum son iki işlem gününde altın üzerinde baskı oluşturdu."

GoldSilver Central Genel Müdürü Brian Lan, "Altın şu anda bir konsolidasyon aşamasından geçiyor gibi görünüyor, herkes Amerika Birleşik Devletleri ve Çin arasındaki üst düzey görüşmelerin sonucunu bekliyor" dedi.

Lan sözlerine şöyle devam etti: "Altın fiyatları hafifçe düşüş eğiliminde ve bence bu, kıymetli metaller piyasasına girmek isteyen yatırımcılar için iyi bir fırsat sunuyor."

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'taki varlıklar Salı günü 1,71 metrik ton artarak üst üste beşinci günlük artışı kaydetti ve toplam varlıkları 28 Nisan'dan bu yana en yüksek seviye olan 1.039,99 metrik tona çıkardı.

Euro, Perşembe günü Avrupa piyasalarında küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında hafifçe değer kaybetti ve ABD doları karşısında dördüncü ardışık seansta da kayıplarını sürdürdü. Bu düşüşte, özellikle ABD enflasyon verilerinin bu yıl Federal Rezerv'in faiz artırımlarına ilişkin beklentileri güçlendirmesinin ardından, doların tercih edilen yatırım aracı olarak devam eden talebi etkili oldu.

Bu durum, ABD Başkanı Donald Trump ve Çin lideri Xi Jinping'in, bir ABD başkanının Çin'e yaptığı yaklaşık on yıllık ilk resmi ziyaret kapsamında zirveye başlamasıyla aynı zamana denk geliyor. Piyasalar, dünyanın en büyük iki ekonomisi arasındaki ticaret ilişkilerini güçlendirmeye yönelik görüşmelerin yanı sıra, özellikle İran savaşı ve Hürmüz Boğazı'ndan geçişin geleceği ve bunların küresel enerji piyasaları üzerindeki etkileri gibi karmaşık jeopolitik konuları yakından takip ediyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Euro kuru bugün: Euro, gün açılış seviyesi olan (1,1711$)'den dolar karşısında %0,1'den az düşüşle (1,1706$)'ya geriledi ve günün en yüksek seviyesi olan (1,1719$)'u kaydetti.

• ABD-İran müzakerelerinin tıkanması nedeniyle euro, Çarşamba günkü işlemleri dolara karşı %0,25 düşüşle tamamladı ve art arda üçüncü günlük kaybını yaşadı.

ABD Doları

Dolar endeksi Perşembe günü %0,1 artarak üst üste dördüncü seansta da yükselişini sürdürdü ve ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden gücünü yansıttı.

Yatırımcıların ABD Merkez Bankası'nın bu yıl en az bir kez faiz oranlarını artıracağına dair beklentileri nedeniyle, dolar yükselen ABD Hazine tahvil getirilerinden ek destek aldı.

Bu hafta Amerika Birleşik Devletleri'nde açıklanan veriler, Nisan ayında tüketici fiyatlarının son üç yılın en hızlı artışını gösterdiğini, üretici fiyatlarının ise son dört yılın en güçlü artışını kaydettiğini ve Federal Rezerv politika yapıcılarının karşı karşıya kaldığı enflasyonist baskıların yeniden canlandığını ortaya koydu.

CME Group'un FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda Aralık ayında Federal Rezerv'in faiz artırımı yapma olasılığını %31,8 olarak fiyatlıyor; bu oran bir hafta önce %16'nın biraz üzerindeydi.

Trump-Xi Görüşmesi

Küresel dikkatler, ABD Başkanı Donald Trump ile Çin Devlet Başkanı Xi Jinping arasında gerçekleşen tarihi görüşmenin yapıldığı Pekin'e odaklanmış durumda. Washington, ekonomik kazanımlar elde etme ve dünyanın en büyük iki ekonomisi arasındaki kırılgan ticaret ateşkesini koruma çabalarının yanı sıra, başta ABD-İsrail'in İran'a karşı savaşı ve bunun bölgesel ve uluslararası etkileri olmak üzere karmaşık jeopolitik konuları da görüşüyor.

Analistler, Trump'ın Ortadoğu'da İran'ı barış anlaşmasına zorlamak için Çin'den yardım isteyeceğini, ancak istediği desteği almasının pek olası olmadığını düşünüyor.

Avrupa Faiz Oranları

• Bu hafta küresel petrol fiyatlarının yükselmesiyle birlikte, para piyasaları Avrupa Merkez Bankası'nın Haziran toplantısında 25 baz puanlık faiz artırımı yapma olasılığını %45'ten %50'ye çıkardı.

• Bu beklentileri daha da yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar, Euro bölgesinden enflasyon, işsizlik ve ücretlerle ilgili ek ekonomik veriler bekliyor.