Hindistan'a ait bir petrol tankerinin Hürmüz Boğazı'ndan geçmesi ve ABD'nin arz endişelerini gidermeye yönelik adımları sonrasında petrol fiyatları Cuma günü düştü. Bununla birlikte, Orta Doğu'daki çatışmayla bağlantılı aksaklıkların devam etmesi nedeniyle fiyatlar haftalık kazanç yolunda ilerlemeye devam ediyor.

Mayıs teslimatlı Brent petrol vadeli işlemleri, 12:34 GMT itibarıyla varil başına 92 sent veya %0,9 düşüşle 99,54 dolara geriledi, ancak haftalık yaklaşık %8'lik bir artışa doğru ilerliyor. Nisan teslimatlı ABD Batı Teksas Ham Petrolü (WTI) ise varil başına 1,64 dolar veya %1,7 düşüşle 94,09 dolara geriledi ve fiyatların hafta boyunca yaklaşık %4 artması bekleniyor.

Hindistan hükümetinden bir yetkili, Hindistan bayraklı bir petrol tankerinin Afrika'ya benzin yüküyle Hürmüz Boğazı'nın doğu tarafından ayrıldığını söyledi. Ancak analistler, bazı sevkiyatların geçmesinin deniz yolunun tamamen yeniden açıldığı anlamına gelmediği konusunda uyardı.

PVM Oil Associates adlı aracı kurumda petrol analisti olan Tamas Varga, boğazdan bir miktar petrol geçtiğini ancak bunun boğazın tamamen yeniden açılacağı anlamına gelmediğini belirterek, mevcut fiyat düşüşünün geçici olabileceğini sözlerine ekledi.

Piyasalardaki baskıyı hafifletmek amacıyla ABD, ülkelerin denizde mahsur kalan Rus petrolü ve petrol ürünlerini satın almasına izin veren 30 günlük bir lisans verdi. ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, bu adımın ABD, İsrail ve İran arasındaki savaştan etkilenen küresel enerji piyasalarını istikrara kavuşturmayı amaçladığını söyledi.

Rusya Devlet Başkanlığı Özel Temsilcisi Kirill Dmitriev'e göre, bu karar yaklaşık 100 milyon varil Rus petrolünü etkileyebilir; bu da kabaca bir günlük küresel petrol üretimine eşdeğerdir.

Skandinaviska Enskilda Banken'in baş emtia analisti Bjarne Schieldrop, Rus petrolünün zaten alıcılara doğru yolda olduğunu, ancak bu kararın bazı piyasa engellerini azaltmaya yardımcı olduğunu söyledi. Schieldrop, piyasalar için en büyük endişenin, özellikle petrol altyapısının büyük hasar görmesi ve bunun da kalıcı arz kaybına yol açması durumunda, savaşın daha uzun sürmesi olasılığı olduğunu da sözlerine ekledi.

Rus petrolüyle ilgili açıklama, ABD Enerji Bakanlığı'nın yükselen fiyatları dizginlemek amacıyla stratejik petrol rezervinden 172 milyon varil petrol salacağını açıklamasından bir gün sonra geldi. Bu adım, stratejik rezervlerden rekor düzeyde 400 milyon varil petrolün salınmasını onaylayan Uluslararası Enerji Ajansı ile koordineli olarak atıldı.

Ancak IG Group'ta piyasa analisti olan Tony Sycamore'a göre, bu açıklamanın yarattığı geçici sakinlik, Orta Doğu'daki gerilimlerin tırmanmasıyla hızla ortadan kalktı.

İran'ın yeni Yüksek Lideri Ayetullah Mücteba Hamenei, İran'ın savaşa devam edeceğini ve ABD ile İsrail'e karşı bir koz olarak Hürmüz Boğazı'nı kapalı tutacağını doğruladı. Irak güvenlik yetkilileri ayrıca, Irak sularında iki yakıt tankerinin İran'a ait patlayıcı yüklü tekneler tarafından saldırıya uğradığını bildirirken, Irak yetkilileri petrol limanı operasyonlarının tamamen durdurulduğunu açıkladı.

ABD Başkanı Donald Trump, İran'la savaşın yol açacağı yüksek petrol fiyatlarından ABD'nin önemli karlar elde edebileceğini söylemiş, ancak İran'ın nükleer silah edinmesini engellemenin en büyük öncelik olduğunu vurgulamıştı.

Perşembe günü ham petrol fiyatları yüzde 9'dan fazla artarak Ağustos 2022'den bu yana en yüksek seviyelerine ulaştı.

Goldman Sachs, İran'la savaş, Orta Doğu'daki enerji altyapısına verilen hasar ve Hürmüz Boğazı'ndaki seyrüsefer aksamaları nedeniyle enerji piyasalarının dalgalı seyrini sürdüreceği beklentisiyle, Brent petrolünün Mart ayında varil başına ortalama 100 doların üzerinde, Nisan ayında ise 85 dolar civarında olmasını bekliyor.

Londra Borsası Grubu analisti Imreel Jamil'e göre, analistler Brent petrolünün Batı Teksas Ham Petrolüne kıyasla daha güçlü bir desteğe sahip olduğuna inanıyor çünkü Avrupa enerji güvenliği risklerine daha fazla maruz kalırken, Amerika Birleşik Devletleri yerli üretimi sayesinde bu riskleri azaltabiliyor.

Reuters'e konuşan kaynaklar, aksaklıkların daha uzun sürebileceğinin bir işareti olarak, İran'ın boğaza yaklaşık 12 deniz mayını yerleştirdiğini ve bunun hayati önem taşıyan denizcilik yolunun yeniden açılmasını zorlaştırabileceğini söyledi.

Aynı bağlamda, ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, Sky News'e verdiği bir röportajda, ABD Donanmasının, askeri olarak mümkün hale geldiğinde, muhtemelen uluslararası bir koalisyonun parçası olarak, Hürmüz Boğazı'ndan geçen gemilere refakat edebileceğini söyledi.

ABD doları, Ortadoğu'daki savaşın tırmanmasıyla yatırımcıların güvenli liman varlıklarına yönelmesi nedeniyle Cuma günü üst üste ikinci haftalık kazancına doğru ilerlerken, euro ve yen gibi enerjiye duyarlı para birimleri ise birkaç ayın en düşük seviyelerine geriledi.

Petrol fiyatlarındaki keskin ve uzun süreli artışın, ham petrol ithalatına büyük ölçüde bağımlı olan Japonya ve Euro Bölgesi ekonomilerini önemli ölçüde etkilemesi beklenirken, Amerika Birleşik Devletleri yaklaşık on yıldır net petrol ihracatçısı olduğu için nispeten daha az etkilenecektir.

Aynı zamanda, ekonomistler bu ekonomilerde para politikasının sıkılaştırılması konusunda temkinli davranıyorlar; zira bu ülkelerin yakıt ithalatına olan yoğun bağımlılığı, artan enerji maliyetlerinin ekonomik büyümeyi olumsuz etkileyebileceği anlamına geliyor.

Euro, Ağustos ayından bu yana en düşük seviyesine gerilerken, Japonya yenin 20 ayın en düşük seviyesine düşmesinin ardından para birimini korumak için harekete geçmeye hazır olduğu uyarısında bulundu.

Petrol fiyatları yükselirken, Amerika Birleşik Devletleri, Ukrayna'daki savaş nedeniyle yaptırım uygulanan bazı Rus petrol ürünlerinin satışına izin verdi. Bu arada, İran Orta Doğu genelinde petrol ve ulaşım tesislerine yönelik saldırılarını yoğunlaştırdı; yeni Yüksek Lider Ayetullah Mücteba Hamenei ise Hürmüz Boğazı'ndan geçen denizcilik yolunu kapalı tutma sözü verdi.

Commerzbank'ın döviz stratejisti Volkmar Baur, ABD yönetiminin savaşın hızlı bir şekilde sona ermesi olasılığına ilişkin son açıklamalarının, petrol fiyatlarını tekrar düşürme girişimlerine daha çok benzediğini ve piyasaların bu tür sinyallere giderek daha az tepki verdiğini söyledi.

Piyasalarda, Atlantik'in her iki yakasında da daha sıkı para politikası beklentileri arttı; petrol fiyatlarındaki artışın enflasyon baskılarını yoğunlaştıracağı öngörülüyor.

Cuma günü Brent petrol vadeli işlemleri, ABD'nin denizde mahsur kalan Rus petrolü ve petrol ürünlerini ülkelerin satın almasına izin veren 30 günlük bir lisans vererek arz endişelerini yatıştırmaya çalışmasının ardından yükseldi. Bu haftanın başlarında, Uluslararası Enerji Ajansı stratejik rezervlerden rekor düzeyde 400 milyon varil petrolün serbest bırakılmasını onaylamıştı.

Ancak bazı analistler, tedarik zincirindeki aksaklıkları gidermek için alınan acil önlemlerin piyasalara dolaylı bir olumsuz sinyal gönderebileceğine ve küresel liderlerin hızlı bir şekilde gerilimi azaltma konusunda fazla imkan görmediğine inanıyor.

ABD dolarının başlıca para birimlerinden oluşan bir sepete karşı performansını ölçen dolar endeksi, güvenli liman özelliği ve ABD'nin net enerji ihracatçısı olması sayesinde 28 Kasım'dan bu yana en yüksek seviyesine çıktı. Endeks %0,51 artarak 100,22'ye yükseldi ve haftalık yaklaşık %1,4'lük bir kazanç elde etme yolunda ilerliyor.

Euro yedi buçuk ayın en düşük seviyesinde

Euro, %0,62 düşüşle Ağustos ayından bu yana en düşük seviyesi olan 1,1438 dolara geriledi. Yatırımcılar, önümüzdeki hafta yapılacak Avrupa Merkez Bankası'nın para politikası toplantısını beklerken, piyasa oyuncuları yüksek petrol fiyatlarının bankayı yılın ilerleyen dönemlerinde faiz oranlarını artırmaya itebileceği yönünde bahis oynuyor.

Ekonomistler, Avrupa Merkez Bankası'nın enflasyonla mücadele etmek için para politikasını sıkılaştırmasını haklı çıkarmak için Hürmüz Boğazı'nın uzun süreli kapanmasının gerekli olacağına inanıyor.

Ancak Citi analistleri, mevcut belirsizlik nedeniyle politikanın değişmeden kalacağı temel senaryolarına rağmen, iki ihtiyati faiz artırımının göz ardı edilemeyeceğini söyledi.

Dolar, İsviçre frangı karşısında da 0,7894 seviyesine çıkarak Ocak ayından bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.

Yen müdahale bölgesine yaklaşıyor

Yen, dolar karşısında 159,69 seviyesine gerileyerek Temmuz 2024'ten bu yana en zayıf seviyesine ulaştı. Japonya Maliye Bakanı Satsuki Katayama, ülkenin insanların hayatını etkileyen döviz hareketlerine yönelik gerekli adımları atmaya hazır olduğunu belirterek, Japonya'nın döviz piyasası sorunları konusunda ABD yetkilileriyle yakın temas halinde olduğunu sözlerine ekledi.

Ocak ayında yenin dolara karşı 160 seviyesine doğru zayıflaması, ABD'yi piyasa müdahalesinden önce gelen ve o dönemde Japon para birimini destekleyen faiz oranı kontrolleri yapmaya yöneltmişti. Ancak bazı analistler, yetkililerin son zamanlarda yen'i sözlü olarak desteklemekte tereddüt etmesinin, yenin dolar karşısında 165 seviyesine kadar düşmesine neden olabileceğine inanıyor.

ING'nin döviz stratejisi başkanı Chris Turner, ABD Merkez Bankası ile olası ortak müdahalenin daha etkili ve sürdürülebilir olabileceğini söyledi, ancak asıl sorunun enerji fiyatları düşmedikçe dolar/yen paritesinin sürdürülebilir bir şekilde düşüş göstermeyeceği olduğunu belirtti.

Avustralya doları da %0,70 düşüşle 0,7027 dolara geriledi.

Altın fiyatları, güvenli liman alımlarının nispeten aktif olmasıyla desteklenerek, son üç günde ilk kez Cuma günü Avrupa piyasalarında yükseldi. Bu toparlanmaya rağmen, döviz piyasasında ABD dolarının genel gücü nedeniyle metalin art arda ikinci haftalık kayıp yaşaması bekleniyor.

Yüksek enerji maliyetleri, dünyanın çoğu yerinde enflasyonun hızlanmasıyla ilgili endişeleri artırdı ve Federal Rezerv'in yakın vadede faiz indirimine gitme olasılığını daha da azalttı. Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, bugün ilerleyen saatlerde açıklanacak bir dizi önemli ABD ekonomik verisini bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

Altın fiyatları bugün: Altın, seansın açılış seviyesi olan 5.079,62 dolardan yükselerek %1,0 artışla 5.128,64 dolara ulaştı ve 5.061,80 dolar seviyesinde en düşük noktasına geriledi.

Perşembe günkü kapanışta altın, ABD dolarının güçlenmesi nedeniyle %1,85 oranında değer kaybetti ve art arda ikinci günlük kaybını yaşadı.

Haftalık performans

Resmi olarak bugünkü kapanışla sona erecek olan bu haftaki işlemler boyunca altın fiyatları şu ana kadar yaklaşık %1,0 düşüş gösterdi ve üst üste ikinci haftalık kayba doğru ilerliyor.

ABD doları

Dolar endeksi Cuma günü %0,55 artarak üst üste dördüncü seansta da yükselişini sürdürdü ve 100,30 puanla dört ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu durum, ABD dolarının küresel para birimleri sepetine karşı genel olarak güçlü kalmaya devam ettiğini yansıtıyor.

Genel olarak bilindiği üzere, ABD dolarının güçlenmesi, dolar cinsinden fiyatlandırılan altını, diğer para birimlerini elinde bulunduran alıcılar için daha az cazip hale getirir.

İran savaşının üçüncü haftasına yaklaşması ve çatışmanın Ortadoğu genelinde genişleyebileceği endişelerinin artmasıyla birlikte, yatırımcılar doları tercih edilen güvenli liman varlığı olarak almaya devam ederken, bu yükseliş yaşandı. Bu durum enerji fiyatlarını keskin bir şekilde yükseltti ve küresel ekonomi üzerindeki olumsuz baskıyı artırdı.

Küresel petrol fiyatları

İran'ın Orta Doğu genelinde petrol tesislerine ve ulaşım altyapısına yönelik saldırılarını artırmasıyla petrol fiyatları keskin bir şekilde yükseldi; bu durum uzun süreli bir çatışma ve küresel petrol akışında potansiyel aksamalara ilişkin endişeleri artırdı.

İran'ın yeni Yüksek Lideri Mücteba Hamenei Perşembe günü Hürmüz Boğazı'nın kapalı kalacağına dair söz verdi. İran askeri komutanlığı bir önceki gün, abluka altındaki Körfez'de üç gemiye daha yapılan saldırıların ardından dünyanın petrol fiyatlarının varil başına 200 dolara ulaşmasına hazırlıklı olması gerektiği konusunda uyarıda bulunmuştu.

ABD faiz oranları

Petrol fiyatlarındaki artışın ortasında, ABD Başkanı Donald Trump, Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'a faiz oranlarını düşürmesi çağrısını yineledi.

CME Group'un CME FedWatch aracına göre, piyasalar Mart ayındaki toplantıda ABD faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığını %99 olarak fiyatlandırırken, 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %1 seviyesinde bulunuyor.

Piyasalar ayrıca Nisan toplantısında faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığını %95 olarak fiyatlandırırken, 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %5 seviyesinde bulunuyor.

Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, bugün açıklanacak bir dizi önemli ABD ekonomik verisini yakından takip ediyor; bunlar arasında dördüncü çeyrek ekonomik büyüme rakamları, Ocak ayı kişisel tüketim harcamaları ve Ocak ayı sonu iş ilanları verileri yer alıyor.

Altın görünümü

KCM Trade'in baş piyasa analisti Tim Waterer, enflasyon endişeleri ve petrol fiyatlarının yükselmeye devam etmesi durumunda Federal Rezerv'in faiz oranlarını düşürme kabiliyetine ilişkin soruların, altının cazibesini bir miktar azalttığını söyledi.

Standard Chartered analistleri, likidite talebi arttığında altının birkaç hafta boyunca aşağı yönlü baskı altında kalmasının olağan dışı olmadığını belirtti. Ayrıca, uzun vadeli olumlu bir görünüm sergilediklerini ve kısa vadeli kar alma evresinin ardından altının yukarı yönlü trendine devam etmesini beklediklerini eklediler.

SPDR fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları Perşembe günü 1,43 metrik ton azalarak toplam 1.075,85 metrik tona düştü.

Euro, Cuma günü Avrupa piyasalarında küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetti ve ABD doları karşısındaki kayıplarını üst üste dördüncü gün derinleştirerek son dört ayın en düşük seviyesine geriledi. Küresel enerji fiyat krizi ve bunun Avrupa ekonomisi üzerindeki olumsuz etkisi nedeniyle tek Avrupa para birimi, üst üste ikinci haftalık kayıp yaşama yolunda ilerliyor.

ABD doları, ABD ve İsrail ile İran arasında tırmanan askeri çatışmalar ortamında yatırımcıların tercih edilen güvenli liman varlığı olarak doları almaya devam etmesiyle döviz piyasasında parlamaya devam ediyor.

Fiyat Genel Bakışı

Euro kuru bugün: Euro, dolar karşısında %0,1 düşüşle 1,1500 dolara gerileyerek geçen Kasım ayından bu yana en düşük seviyesine indi. Seans açılış seviyesi olan 1,1511 dolardan başlayan euro, daha önce 1,1530 dolar seviyesine kadar yükselmişti.

Euro, enerji fiyatlarına ilişkin yenilenen endişeler nedeniyle Çarşamba günkü seansı dolar karşısında %0,5 düşüşle tamamladı ve art arda üçüncü günlük kaybını yaşadı.

Haftalık performans

Resmi olarak bugünkü kapanışla sona erecek olan bu haftaki işlemler boyunca euro, ABD doları karşısında yaklaşık %1 değer kaybetti ve art arda ikinci haftalık kayba doğru ilerliyor.

Küresel enerji fiyatları

İran'ın Orta Doğu genelinde petrol tesislerine ve ulaşım altyapısına yönelik saldırılarını artırmasıyla birlikte petrol ve doğalgaz da dahil olmak üzere enerji fiyatları keskin bir şekilde yükseldi; bu durum uzun süreli bir çatışma ve enerji akışında potansiyel aksamalara ilişkin endişeleri artırdı.

İran'ın yeni Yüksek Lideri Mücteba Hamenei Perşembe günü Hürmüz Boğazı'nın kapalı kalacağına dair söz verdi. İran askeri komutanlığı bir önceki gün, abluka altındaki Körfez'de üç gemiye daha yapılan saldırıların ardından dünyanın petrol fiyatlarının varil başına 200 dolara ulaşmasına hazırlıklı olması gerektiği konusunda uyarıda bulunmuştu.

Wells Fargo analistleri bir notta, euronun zor bir durumla karşı karşıya olduğunu belirtti. Avrupa'da doğal gaz depolama sezonu yaklaşıyor ve Avrupa Birliği, sezona rekor düşük seviyelerdeki gaz depolarıyla başlamaya hazırlanıyor; bu da acilen büyük miktarlarda enerji satın alınması gerektiği ve fiyatların önemli ölçüde yükselme riskinin bulunduğu anlamına geliyor.

ABD doları

Dolar endeksi Cuma günü %0,1'den fazla yükselerek üst üste dördüncü seansta da kazançlarını sürdürdü ve 99,86 puanla dört ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu durum, ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden gücünü yansıtıyor.

İran savaşının üçüncü haftasına yaklaşması ve çatışmanın Ortadoğu genelinde genişleyebileceği endişelerinin artmasıyla birlikte, yatırımcılar doları tercih edilen güvenli liman varlığı olarak almaya devam ederken, bu yükseliş yaşandı. Bu durum enerji fiyatlarını keskin bir şekilde yükseltti ve küresel ekonomi üzerindeki olumsuz baskıyı artırdı.

Avrupa faiz oranları

Para piyasaları şu anda Avrupa Merkez Bankası'nın Mart toplantısında faiz oranlarını 25 baz puan düşürme olasılığını yalnızca %5 olarak fiyatlıyor.

Bu arada, küresel enerji fiyatlarındaki artışın ortasında, Londra Borsası Grubu'ndan (LSEG) gelen veriler, Avrupa Merkez Bankası'nın Haziran ayında faiz oranlarını artırabileceğini gösteriyor.

Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, Euro bölgesinden enflasyon, işsizlik ve ücret seviyelerine ilişkin daha fazla ekonomik veri bekliyor.