Petrol fiyatları Çarşamba günü %3 oranında yükseldi ve Brent petrolü, ABD'nin İran limanlarına uyguladığı ablukayı uzatacağına dair medya haberlerinin ardından bir haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu gelişme, küresel enerji üretimi için hayati önem taşıyan Orta Doğu bölgesinden uzun süreli arz kesintilerine işaret ediyor.

Wall Street Journal, ABD'li yetkililere atıfta bulunarak, Başkan Donald Trump'ın yardımcılarına İran'a uygulanan ablukanın uzatılmasına hazırlanmaları talimatını verdiğini bildirdi. Habere göre Trump, İran limanlarına giriş ve çıkış yapan gemi trafiğini engelleyerek İran ekonomisi ve petrol ihracatı üzerindeki baskıyı sürdürmeyi amaçlıyor. Amerika Birleşik Devletleri, İsrail ve İran arasında yaşanan çatışmada ateşkes sağlanmasına rağmen, her iki taraf da düşmanlıklara resmi olarak son vermeyi amaçladığı için durum çıkmazda kalmaya devam ediyor.

Haziran vadeli Brent petrol vadeli işlemleri, TSİ 10:04 itibarıyla varil başına 3,33 dolar veya %3 artarak 114,59 dolara yükseldi ve sekizinci gün üst üste yükseliş göstererek 31 Mart'tan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Haziran vadeli sözleşmesinin vadesi Perşembe günü dolarken, daha aktif işlem gören Temmuz vadeli sözleşmesi %2,9 artışla 107,43 dolara ulaştı.

Haziran teslimatlı ABD Batı Teksas Ham Petrolü (WTI), varil başına 3,55 dolar veya %3,6 artarak 103,48 dolara yükseldi ve 13 Nisan'dan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı; son sekiz işlem gününün yedisinde yükseliş kaydetti.

Haitong Futures analisti Yang An şunları belirtti: "Petrol fiyatlarındaki son artış, boğazın kapanmasından kaynaklanıyor. Eğer Trump ablukayı uzatmaya karar verirse, arz aksamaları daha da kötüleşecek ve fiyatları daha da yükseltecektir."

Bununla bağlantılı olarak, Reuters'ın gördüğü kaynaklar ve belgelere göre, Abu Dabi Ulusal Petrol Şirketi (ADNOC), Hürmüz Boğazı'nın kapalı kalması nedeniyle önümüzdeki ay Körfez dışından iki tür ham petrol yükleme olasılığı konusunda bazı müşterilerini bilgilendirdi.

Yatırımcılar ayrıca Birleşik Arap Emirlikleri'nin OPEC+ ittifakından sürpriz bir şekilde çekilmesinin sonuçlarını da değerlendiriyor. Ancak analistler kısa vadede önemli bir etki beklemiyor. ANZ Bankası'ndan yapılan açıklamada şu ifadeler yer aldı: "BAE'nin çekilmesi, örgütsel uyumun zayıfladığını gösteriyor, ancak anlık etkisi sınırlı. Jeopolitik faktörler, stoklar ve lojistik, kurumsal değişikliklerden ziyade fiyatların başlıca belirleyicileri olmaya devam ediyor."

ING analistleri, BAE üretimindeki herhangi bir artışın ancak Hürmüz Boğazı'ndan kısıtlama olmaksızın enerji geçişine izin veren bir karar alındığında pratik bir etki yaratacağını ekledi. Orta ve uzun vadede, BAE'nin kararının daha yüksek piyasa arzı anlamına geldiğini ve bunun da Brent vadeli işlem eğrisini daha da geriye doğru itebileceğini belirttiler.

Bu arada, piyasa katılımcıları, Amerikan Petrol Enstitüsü'nün (API) ham petrol stoklarında üst üste ikinci hafta düşüş gösterdiğini ortaya koyan raporunun ardından, ABD Enerji Bilgi İdaresi'nden (EIA) stoklarla ilgili verileri bekliyor.

Yatırımcılar, Jerome Powell'ın başkanlık görevindeki son faiz kararı olması beklenen Federal Rezerv'in faiz oranı kararını beklerken, ABD doları Çarşamba günü hafifçe yükseldi. Bu arada, İran ile savaş, yakın vadede bir çözüme dair net işaretler olmadan devam ediyor.

Japonya'daki resmi tatil ve önümüzdeki 48 saat içinde açıklanacak çeşitli merkez bankası kararları öncesindeki genel temkinlilik nedeniyle piyasa hareketliliği nispeten düşüktü. Yatırımcılar ayrıca Çarşamba günü piyasa kapanışından sonra açıklanacak Amazon, Microsoft ve Meta'nın önemli kazanç raporlarına da hazırlanıyor.

Euro %0,07 düşüşle 1,1705 dolara, İngiliz sterlini ise %0,05 düşüşle 1,3513 dolara geriledi; her ikisi de bu ayın başlarında ulaştıkları zirve seviyelerinden daha da uzaklaştı. Euro şu anda savaşın başladığı Şubat ayı sonundaki seviyesinin yaklaşık %1 altında işlem görürken, sterlin büyük ölçüde değişmeden kaldı.

Federal Rezerv'in kararı bugün ilerleyen saatlerde manşetlere damgasını vuracak. Faiz oranlarının sabit tutulması yaygın olarak beklenirken, piyasalar politika yapıcıların savaşın ekonomi üzerindeki etkisini ve Jerome Powell'ın merkez bankası içindeki geleceğini nasıl değerlendireceğine odaklanmış durumda.

Avustralya Commonwealth Bankası'nda döviz analisti olan Carol Kong şunları belirtti: "Powell'ın ne yapacağı sorusu önemli, çünkü 2028'e kadar Yönetim Kurulu üyesi olarak kalacak. Başkanlık görevi sona erdikten sonra istifa mı edecek, yoksa 'gölge başkan' benzeri bir rol mü üstlenecek?" Kong, Powell'ın daha önce Fed'in bağımsızlığının tehdit edildiğini hissetmesi durumunda görevde kalacağını belirttiğini, bu nedenle kararının muhtemelen bu durumu değerlendirmesine bağlı olacağını da sözlerine ekledi.

Jeopolitik cephede, İran'la savaşı sona erdirme çabaları çıkmaza girdi. Başkan Donald Trump, Tahran'ın son teklifinden duyduğu memnuniyetsizliği dile getirerek, nükleer dosyanın en başından ele alınmasını talep etti.

Petrol fiyatları sekizinci gün üst üste yükselerek, Rusya'nın Ukrayna'yı işgalinin ardından Mayıs 2022'den bu yana en uzun yükseliş serisini kaydetti. Çarşamba günü vadesi dolacak olan Haziran vadeli kontratı %1 artarak varil başına 112 dolara yükselirken, daha aktif olan Temmuz vadeli kontratı 105 dolara ulaştı. Bu yükseliş piyasa güvenini azalttı ve dolara olan güvenli liman talebini destekledi.

MUFG'nin küresel piyasa araştırmaları başkanı Derek Halpenny, "Petrol fiyatlarının 110 doların üzerine çıkmasıyla birlikte, yaz aylarında daha ciddi ekonomik sonuçların yaşanma riski artıyor" dedi. Halpenny, Avrupa ve Asya'nın en çok etkileneceğini ve durumun devam etmesi halinde Euro ve Asya para birimlerinin daha fazla aşağı yönlü baskıyla karşılaşabileceğini de sözlerine ekledi.

### Yen Üzerindeki Baskı ve Müdahale Takibi

Japon yeni, Japonya Merkez Bankası'nın son toplantısının ardından önümüzdeki aylarda faiz artırımının güçlü bir olasılık olduğuna dair ipuçları vermesine rağmen, dolar karşısında 160 seviyesinin hemen altında istikrar kazandı.

Yen, gün içinde değişmeden dolar karşısında 159,63 seviyesinde işlem gördü, ancak bu ay yaklaşık %0,6 ve savaşın başlamasından bu yana %2'nin üzerinde değer kaybetti; bu kayıp büyük ölçüde Japonya'nın enerji ithalatına olan yoğun bağımlılığından kaynaklanıyor. Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda, Ortadoğu krizinden kaynaklanan ekonomik yavaşlamanın sınırlı kalması koşuluyla, enerji fiyat şoklarının genel enflasyona yansımasını önlemek için faiz oranlarını artırmaya hazır olduklarını teyit etti.

OCBC stratejisti Christopher Wong şu yorumda bulundu: "Şahin bir ton var; savaş olmasaydı banka faizleri çoktan artırmış olabilirdi, ancak gelecekteki artışlar muhtemelen kademeli olacaktır." Ayrıca, yenin resmi müdahaleyi tetikleyebilecek seviyelere yakın bir dip noktasıyla karşı karşıya olduğunu ve bu nedenle şu anda güçlü bir yükselişin öngörülmesinin zor olduğunu da ekledi.

Haftalık veriler, yatırımcıların yen karşısında Temmuz 2024 sonundan bu yana en büyük kısa pozisyonlarını tuttuklarını gösteriyor; bu durum, döviz kurunun dolar karşısında 161 yen seviyesini aştığı son hükümet müdahalesinden kısa bir süre sonrasına denk geliyor. Yatırımcılar, Japon yetkililerden gelebilecek olası desteğe karşı yüksek alarmda bulunuyor ve dolar karşısında 160 yen kritik bir eşik olarak görülüyor.

Öte yandan, Avustralya doları, yerel enflasyon verilerinin fiyat baskılarının devam ettiğini göstermesinin ardından %0,26 düşüşle 0,7164 dolara geriledi; ancak çekirdek enflasyon endeksi beklentilerin biraz altında kaldı.

Avrupa piyasasında altın fiyatları Çarşamba günü düşüşünü sürdürerek art arda üçüncü gün kayıp yaşadı ve dört haftanın en düşük seviyesine yaklaştı. Değerli metal, küresel para birimlerinden oluşan bir sepete karşı güçlenen ABD dolarının baskısı altında kalmaya devam ediyor.

Amerikan dolarına olan talebin, tercih edilen alternatif bir yatırım aracı olarak devam etmesi, ABD ve İran arasındaki barış görüşmelerinin başarısına ilişkin iyimserliğin azalmasıyla aynı zamana denk geliyor. Piyasalar ayrıca, Jerome Powell'ın liderliğindeki son toplantı olan ve faiz oranlarının değişmeden kalması beklenen, ancak ABD para politikasının gelecekteki yönüne dair kritik ipuçları verecek olan Federal Rezerv'in bugünkü kararlarına da odaklanmış durumda.

Fiyat Genel Bakışı

* Altın Fiyatları Bugün: Altın, açılış seviyesi olan (4.596,76 $)'dan %0,85 düşüşle (4.557,39 $)'a geriledi ve seansın en yüksek seviyesi olan (4.610,48 $)'ı kaydetti.

* Salı günü kapanışta altın fiyatları %1,8 değer kaybetti ve yükselen dolar nedeniyle art arda ikinci günlük kaybı yaşayarak ons başına 4.554,97 dolar ile dört haftanın en düşük seviyesine geriledi.

ABD Doları

Dolar endeksi Çarşamba günü %0,15 artarak ikinci seans üst üste yükselişini sürdürdü. Bu yükseliş, ABD-İran barış görüşmelerinde çıkmaz yaşanması ve Orta Doğu'da yeniden askeri çatışmaların baş göstermesi olasılığına ilişkin endişeler nedeniyle yatırımcıların doları güvenli liman olarak görmesini yansıtıyor.

Savaşı sona erdirme çabaları çıkmaza girdi; Donald Trump, Tahran'ın son teklifinden memnuniyetsizliğini dile getirdi. ABD Başkanı, herhangi bir barış anlaşmasının temel bileşenlerinden biri olarak nükleer dosyanın dahil edilmesinde ısrar ediyor. Bu arada, ABD'nin İran limanlarına uyguladığı ablukayı uzatacağına dair haberler arasında petrol fiyatları yükselmeye devam ediyor ve Brent petrolün varil fiyatı 110 doların üzerinde seyrediyor.

Federal Rezerv

ABD Merkez Bankası (Fed), 2026 yılının üçüncü politika toplantısını bugün tamamlıyor. Merkez bankasının, faiz oranlarını üst üste üçüncü toplantıda da %3,75 seviyesinde tutması bekleniyor.

Faiz oranı kararı ve politika açıklaması TSİ 18:00'de açıklanacak, ardından TSİ 18:30'da Fed Başkanı Jerome Powell'ın basın toplantısı düzenlenecek. Powell'ın açıklamalarının, özellikle İran savaşıyla bağlantılı ekonomik gelişmeler ışığında, faiz oranlarının gelecekteki seyrine ilişkin belirleyici kanıtlar sunması bekleniyor.

Jerome Powell

* Bugünkü toplantı, Jerome Powell'ın ABD merkez bankası başkanı olarak katıldığı son toplantıdır.

* Powell'ın resmi görev süresi 15 Mayıs 2026'da sona eriyor.

* Başkan Donald Trump, Powell'ın yerine Kevin Warsh'ı aday gösterdi. Senato'nun yakında onay oylaması yapması ve Warsh'ın önümüzdeki ay göreve başlaması bekleniyor.

ABD Faiz Oranları

Kevin Warsh geçen hafta Trump'a faiz indirimleriyle ilgili herhangi bir söz vermediğini belirtti.

* CME FedWatch aracına göre: Bu hafta faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığı %99, 25 baz puanlık bir artış olasılığı ise %1'dir.

Altın Performans Beklentileri

Piyasa stratejisti Ilya Spivak, piyasaların FOMC toplantısını beklediği bir dönemde altının istikrar kazandığını belirtti. Nisan ayındaki gümrük vergisi kaynaklı panikten bu yana piyasanın gösterdiği direncin büyük ölçüde, Fed'in koşullar kötüleşirse müdahale etmeye hazır olduğu varsayımından kaynaklandığını açıkladı. Eğer Fed böyle bir müdahalede bulunmakta zorluk çektiğine dair sinyal verirse, altın fiyatları düşebilir. Standard Chartered Bank, bir notunda, altın performansının kısa vadede dalgalı olabileceğini, ancak jeopolitik gerilimler ve ticaret belirsizliği gibi yapısal etkenlerin fiyatları önümüzdeki aylarda rekor seviyeleri yeniden test etmeye itebileceğini belirtti.

SPDR Fonu

SPDR Gold Trust'taki altın rezervleri Salı günü 3,43 metrik ton azalarak üst üste beşinci günlük düşüşü kaydetti. Toplam rezervler 1.040,91 metrik tona düşerek 24 Kasım 2025'ten bu yana en düşük seviyeye geriledi.

Euro, Çarşamba günü Avrupa piyasasında küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetti ve ABD doları karşısında ikinci gün üst üste kayıplarını sürdürdü. Bu düşüş, ABD'nin İran limanlarına uyguladığı ablukayı uzatacağına dair medya haberlerinin ardından yatırımcıların Amerikan dolarını tercih edilen alternatif yatırım aracı olarak satın almaya odaklanmasıyla ortaya çıkan riskten kaçınma eğiliminden kaynaklanıyor.

Avrupa Merkez Bankası (ECB) bugün ilerleyen saatlerde para politikası toplantısına başlayacak ve kararlar Perşembe günü açıklanacak. Piyasalar genel olarak faiz oranlarının değişmeden kalmasını beklerken, yılın geri kalanında Avrupa para politikasının gidişatına ilişkin daha fazla ipucu arıyor.

Fiyat Genel Bakışı

* Bugünkü Euro Döviz Kuru: Euro, bugün açılış fiyatı olan (1,1712 $) seviyesinden yaklaşık %0,1 düşerek (1,1705 $) seviyesine geriledi ve (1,1621 $) seviyesine kadar yükseldi.

* Euro, ABD ve İran arasındaki barış görüşmelerinin çıkmaza girdiği endişeleri arasında, dolar karşısında %0,1'den az bir düşüşle Salı günkü işlemleri tamamladı ve üç gün sonra ilk kez değer kaybetti.

ABD Doları

Dolar endeksi Çarşamba günü %0,1 artarak ikinci ardışık seansta da yükselişini sürdürdü. Bu durum, Amerikan dolarının başlıca ve ikincil rakiplerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden yükselişini yansıtıyor.

Bu yükseliş, yatırımcıların mevcut diplomatik çabaların başarısız olabileceği ve Ortadoğu'da yeniden askeri çatışmaların yaşanma olasılığının artabileceği endişesiyle ABD dolarını güvenli liman olarak önceliklendirmesiyle aynı zamana denk geliyor. İran'la savaşı sona erdirme çabaları çıkmaza girdi; Donald Trump, Tahran'ın son teklifinden duyduğu memnuniyetsizliği dile getirirken, ABD Başkanı nükleer dosyayı herhangi bir barış anlaşmasının temel bir parçası olarak ele almakta ısrar ediyor.

Bu arada, ABD'nin İran limanlarına yönelik ablukasını uzatacağına dair haberler arasında Brent petrolün varil fiyatı 110 doların üzerinde kaldı. Bugünün ilerleyen saatlerinde açıklanması beklenen Federal Rezerv toplantısının sonuçları ise gündemi domine ediyor. Merkez bankasının faiz oranlarını sabit tutması ve savaşın ekonomi üzerindeki etkisine ve Jerome Powell'ın geleceğine odaklanması bekleniyor.

Avrupa Merkez Bankası

Avrupa Merkez Bankası (ECB), 2026 yılının üçüncü para politikası toplantısı için bugün toplanacak ve kararlar Perşembe günü açıklanacak. Merkez bankasının, faiz oranlarını üst üste yedinci toplantıda da sabit tutması bekleniyor.

Politika bildirisi ve Christine Lagarde'ın basın toplantısının, özellikle küresel enerji fiyatlarındaki artış nedeniyle enflasyonun yeniden hızlanabileceği spekülasyonları arasında, bu yıl Avrupa faiz oranlarının seyrine ilişkin daha güçlü kanıtlar sunması bekleniyor. Reuters'e konuşan kaynaklar, Avrupa Merkez Bankası'nın bu haftaki toplantısında olası faiz artırımlarını görüşmeye başlayabileceğini belirtti.

Avrupa Faiz Oranları

* Avrupa Merkez Bankası'nın bu hafta 25 baz puanlık faiz artırımına ilişkin para piyasası fiyatlandırması, %20'nin altında istikrarlı kalmaya devam ediyor.

* Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde, enflasyonda beklenen artışın kısa vadeli olması durumunda bile bankanın faiz oranlarını artırmaya hazır olduğunu belirtti.