ABD ham petrol stoklarının son üç yılın en büyük artışını kaydetmesi ve fiziki piyasada zayıflık işaretleri görülmesinin ardından petrol fiyatları Perşembe günü düştü. Piyasadaki dalgalanmalar, ABD ve İran arasındaki görüşmelerin arzı tehdit edebilecek bir askeri çatışmayı önleyip önleyemeyeceğini değerlendirirken yaşandı.

Brent petrol vadeli işlemleri, GMT 10:21 itibarıyla varil başına 70,03 dolara gerileyerek 82 sent veya %1,16 düşüş gösterdi. ABD Batı Teksas Ham Petrolü ise varil başına 64,63 dolara gerileyerek 79 sent veya %1,2 değer kaybetti.

ABD Stoklarında Keskin Artış

ABD Enerji Bilgi İdaresi'nden alınan verilere göre, ABD ham petrol stokları geçen hafta 16 milyon varil artarak son üç yılın en büyük haftalık artışını gösterdi ve bu da fiyatlar üzerinde doğrudan baskı oluşturdu.

UBS analisti Giovanni Staunovo, Kuzey Denizi fiziki piyasasındaki zayıflığın fiyatlar üzerinde baskı oluşturduğunu belirterek, piyasaların Perşembe günü yapılması planlanan ABD-İran görüşmelerinin üçüncü turunun sonucunu yakından izlediğini kaydetti. Kuzey Denizi fiziki piyasası, Brent petrol vadeli işlemlerinin fiyatlandırma referans noktası olarak hizmet veriyor.

Son dönemdeki geri çekilmeye rağmen, Washington ve Tahran arasında askeri gerilimin tırmanması korkusu, potansiyel arz fazlası beklentilerinin önüne geçtiği için petrol fiyatları 2026 yılının başından bu yana yaklaşık %15 artış gösterdi.

Diplomatik ve Askeri Gelişmeler

ABD elçisi Steve Witkoff ve Jared Kushner, Cenevre'de bir İran heyetiyle görüşecek.

Washington'ın İran'ı nükleer ve füze programlarını sona erdirmeyi amaçlayan müzakerelere zorlamak için Orta Doğu'daki askeri varlığını artırmasının ardından Brent petrol fiyatları Pazartesi günü 31 Temmuz'dan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.

Uzun sürecek herhangi bir çatışma, OPEC'in üçüncü büyük üreticisi olan İran'dan gelen arzı ve bölgedeki diğer ülkelerin ihracatını tehdit edecektir.

OPEC+ Hamleleri ve Suudi Arabistan Planları

Konuyla ilgili bilgi sahibi kaynaklar, OPEC+'ın Nisan ayında günlük yaklaşık 137.000 varil petrol üretimini artırmayı düşünebileceğini, bunun yaz aylarındaki en yüksek talebe hazırlık olduğunu ve jeopolitik gerilimlerden kaynaklanan fiyat desteğinden faydalanmayı amaçladığını belirtti.

Diğer kaynaklar ise Suudi Arabistan'ın, ABD'nin İran'a yönelik olası bir saldırısının Orta Doğu'daki petrol arzını aksatması ihtimaline karşı bir acil durum planı kapsamında petrol üretimini ve ihracatını artırdığını belirtti.

Risk Primi

ING analistleri, ABD-İran nükleer görüşmelerinin sonucunun fiyat yönünü belirlemede kritik önem taşıyacağını söyledi. Ayrıca, yapıcı bir anlaşmanın, piyasaların varil başına yaklaşık 10 dolar olarak tahmin edilen ve şu anda petrol piyasalarına yansıtıldığı düşünülen risk primini düşürmesine yol açabileceğini eklediler.

Yatırımcılar, Japonya Merkez Bankası'nın faiz politikasıyla ilgili son sinyallerini değerlendirirken, yapay zeka teknolojilerine olan talebe dair ipuçları için Nvidia'nın kazançlarını da yakından takip etti. Bu durum Perşembe günü Japon yeninin değer kazanmasına yol açtı.

Yenin ABD doları karşısında %0,2 değer kazanarak 155,99 seviyesine yükselmesi, Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda'nın yakın vadede faiz artırımı olasılığını masada tutmasının ardından iki günlük düşüş serisini kırma yolunda ilerliyor.

Tokyo'dan Karışık Sinyaller

Yomiuri gazetesine verdiği röportajda Ueda, merkez bankasının para politikasının yönünü belirlemek için Mart ve Nisan aylarındaki toplantılarında gelecek verileri değerlendireceğini söyledi. Bu açıklamalar, Başbakan Sanae Takaichi'nin merkez bankası başkanıyla yaptığı görüşmede daha fazla parasal sıkılaştırma konusunda endişelerini dile getirdiği yönündeki haberlerden birkaç gün sonra geldi.

Invesco'nun Asya-Pasifik küresel piyasa stratejisti David Chao, Japonya Merkez Bankası'nın "ince bir çizgide yürüdüğünü" söyledi, ancak yine de bu yıl iki faiz artırımı beklediğini ve yenin en iyi performans gösteren para birimleri arasında olacağını öngördü.

Bu arada Japon hükümeti, ekonomik teşviklerin güçlü destekçileri olarak görülen iki akademisyeni merkez bankası yönetim kuruluna atadı.

Yönetim kurulu üyesi Hajime Takata da enflasyonun hedef seviyeleri aşma riskine dikkat çekerek, faiz oranlarının kademeli olarak artırılması çağrısında bulundu.

Nvidia Sonuçlarına Sınırlı Tepki

Nvidia'nın güçlü kazançlarına rağmen, hem S&P 500 hem de Nasdaq vadeli işlemleri %0,1 oranında düşüş göstererek risk iştahında belirgin bir kaymanın olmadığını yansıttı.

ABD dolarının altı büyük para biriminden oluşan bir sepet karşısındaki değerini izleyen ABD Dolar Endeksi, 97.678 seviyesinde sabit kaldı.

Federal Rezerv Görünümü

Piyasalar, yaklaşan Federal Rezerv toplantısında faiz oranlarında bir duraklama olacağı beklentisini fiyatlandırmaya devam ediyor. CME FedWatch aracına göre, vadeli işlemler şu anda 18 Mart toplantısında faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığını %98 olarak gösteriyor.

ABD 10 yıllık Hazine tahvillerinin getirisi yaklaşık 0,2 baz puan artarak %4,0518'e yükseldi.

Siyasi ve Ticari Riskler

ABD Başkanı Donald Trump'ın, daha önce uyguladığı acil durum gümrük vergilerini geçersiz kılan 20 Şubat tarihli Yüksek Mahkeme kararına nasıl yanıt vereceği konusunda belirsizlik devam ediyor.

ABD Ticaret Temsilcisi Jamieson Greer, bazı ülkelere uygulanan gümrük vergisi oranlarının mevcut %10 yerine %15 veya daha fazlasına çıkabileceğini söyledi, ancak hangi ülkelerin etkileneceğini belirtmedi.

Jeopolitik Yeniden Gündemde

Piyasalar ayrıca, uzun süredir devam eden anlaşmazlığı çözmeyi amaçlayan ABD ve İran arasındaki Cenevre'deki yeni nükleer müzakereler turunu da yakından takip ediyor.

Goldman Sachs ekonomistleri, Ortadoğu'daki gerilimler, olası bir Rusya-Ukrayna barış anlaşmasına ilişkin belirsizlik ve kırılgan ABD-Çin ilişkileri de dahil olmak üzere jeopolitik gelişmelerin temel riskler olmaya devam ettiğini söyledi.

Önemli Para Birimi Hareketleri

Euro, 1,18 dolar seviyesinde sabit kalırken, Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde, politika yapıcıların enflasyonun yakında %2 civarında istikrar kazanmasını beklediklerini söyledi.

İngiliz sterlini %0,3 düşüşle 1,35 dolara geriledi; yatırımcılar, Başbakan Keir Starmer ve İşçi Partisi için önemli bir sınav olarak görülen Manchester'daki yerel seçimlere odaklandı.

Çin'de, merkez bankasının hızlı döviz değerlenmesini sınırlama isteğini gösteren sinyallere rağmen, offshore yuan dolar karşısında %0,3 artarak 6,8344 seviyesine ulaştı ve yaklaşık üç yılın en yüksek seviyesine çıktı.

Altın fiyatları Perşembe günü Avrupa piyasalarında yükselerek, ikinci ardışık seansta da kazançlarını sürdürdü ve ABD-İran nükleer görüşmelerinin bugün Cenevre'de başlaması öncesinde yenilenen güvenli liman talebinin desteğiyle dört haftanın en yüksek seviyesine yakın seyretti.

Piyasadaki yükseliş, Federal Reserve'ün Mart ayında faiz indirimi yapacağına dair beklentilerin azalmasına rağmen, döviz piyasasında ABD dolarının zayıflamasıyla da desteklendi. Piyasalar, yıl boyunca ABD para politikasının yönüne ilişkin ek sinyaller beklemeye devam ediyor.

Fiyat Genel Bakışı

Altın fiyatları bugün: Altın, seans açılış seviyesi olan 5.165,55 dolardan %0,8 artarak ons başına 5.205,91 dolara yükseldi ve gün içi en düşük seviyesi olan 5.155,73 doları kaydetti.

Çarşamba günkü kapanışta altın fiyatları %0,45 artarak, düzeltme ve ons başına 5.249,88 dolarlık dört haftalık zirveden kar alma nedeniyle yaşanan kısa süreli duraklamanın ardından yükselişine devam etti.

ABD-İran Görüşmeleri

ABD elçisi Steve Witkoff, Başkan Donald Trump'ın damadı Jared Kushner ile birlikte, artan gerilimlere rağmen devam eden diplomatik çabaları yansıtarak, nükleer silahlanma konusundaki üçüncü tur görüşmeler için bugün Cenevre'de bir İran heyetiyle bir araya gelecek.

Trump, Salı günü yaptığı Birleşik Devletler Birliği konuşmasında İran'a saldırma olasılığına işaret etmiş ve kendi ifadesiyle "dünyanın en büyük terörizm sponsoru"nun nükleer silah edinmesine izin vermeyeceğini vurgulayarak bu konuda daha sert bir tavır sergileyeceğini belirtmişti.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi Perşembe günü %0,15 oranında düşerek ikinci seans üst üste kayıplarını sürdürdü; bu durum, ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden zayıflığını yansıtıyor.

Düşüş, Trump'ın Birleşik Devletler Birliği konuşmasının ardından artan piyasa belirsizliğini takip etti; bu konuşma, Yüksek Mahkeme'nin önceki gümrük vergilerini geçersiz kılan kararının ardından ticaret politikası istikrarı konusunda güvence vermekte yetersiz kalmıştı.

ABD Ticaret Temsilcisi Jamieson Greer Çarşamba günü yaptığı açıklamada, bazı ülkelere uygulanan gümrük vergisi oranlarının, yakın zamanda uygulanan %10'luk orana kıyasla %15 veya daha fazla artabileceğini söyledi; ancak ticaret ortaklarını belirtmedi veya daha fazla ayrıntı vermedi.

ABD Faiz Oranları

• Federal Rezerv Başkanı Christopher Waller, Şubat ayı işgücü piyasası verilerinin 2025'teki zayıf performansın ardından istihdam koşullarının "istikrar kazandığını" göstermesi halinde, Mart ayı toplantısında faiz oranlarını değiştirmemeye açık olduğunu söyledi.

• CME FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda Mart ayında faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığını %95 olarak fiyatlandırırken, 25 baz puanlık bir indirim olasılığı %5 seviyesinde bulunuyor.

• Bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar, ABD'nin açıklayacağı ekonomik verileri ve Federal Rezerv yetkililerinin açıklamalarını yakından takip ediyor.

Altın Görünümü

Swissquote Bank analisti Carlo Alberto De Casa, ABD ile İran arasındaki devam eden gerilimlerin ve Başkan Trump'ın gümrük tarifesi politikalarının tetiklediği küresel ekonomik belirsizliğin altın fiyatlarını desteklediğini söyledi.

Altına olan küresel talebin henüz azalmadığını belirten yetkili, genel havanın olumlu kaldığını ve Asya'dan ve merkez bankalarından güçlü alımlar geldiğini sözlerine ekledi.

SPDR Altın Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'taki altın rezervleri Çarşamba günü 3,43 metrik ton artarak üst üste üçüncü günlük artışı kaydetti ve toplam rezervleri 26 Nisan 2022'den bu yana en yüksek seviye olan 1.097,62 metrik tona çıkardı.

Euro, Perşembe günü Avrupa piyasalarında küresel para birimlerinden oluşan bir sepete karşı yükseldi ve ABD Başkanı Trump'ın gümrük tarifesi politikalarıyla ilgili belirsizlik nedeniyle ABD dolarının zayıflamasıyla desteklenerek, ABD doları karşısında art arda ikinci gün pozitif bölgede kaldı.

Euro'nun değer kazanması, Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde'ın Brüksel'deki Avrupa Parlamentosu önünde vereceği ifade öncesinde gerçekleşti; Lagarde'ın açıklamalarının, bu yıl boyunca Avrupa faiz oranlarının seyrine ilişkin yeni ipuçları vermesi bekleniyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Euro kuru bugün: Euro, gün içi en düşük seviyesi olan 1.1804'ü kaydettikten sonra, açılış seviyesi olan 1.1810'a kıyasla dolar karşısında yaklaşık %0.2 artarak 1.1829'a yükseldi.

• Euro, Çarşamba günkü seansı dolara karşı %0,3 artışla tamamladı ve son dört günde üçüncü kez yükselişini kaydetti. Bu yükseliş, 1,1742 seviyesindeki dört haftanın en düşük seviyesinden toparlanma alımlarının desteğiyle gerçekleşti.

ABD Doları

Dolar endeksi Perşembe günü %0,15 düşerek, art arda ikinci seansta da kayıplarını sürdürdü; bu durum, ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden zayıflığını yansıtıyor.

Bu düşüş, Başkan Donald Trump'ın Kongre'ye yaptığı Birliğin Durumu konuşmasının ardından geldi; bu konuşma, Yüksek Mahkeme'nin önceki gümrük vergilerini geçersiz kılması sonrasında ticaret politikası istikrarı konusunda yeterli güvence sağlayamadığı için piyasa belirsizliğini artırdı.

ABD Yüksek Mahkemesi Cuma günü, Başkan Donald Trump tarafından uygulanan acil durum gümrük vergilerinin geçersiz olduğuna karar verdi. Buna karşılık Trump, nadiren kullanılan ve %15'e kadar gümrük vergisine izin veren ancak 150 günden fazla uzatılması için Kongre onayını gerektiren "Madde 122" olarak bilinen bir yasa kapsamında yeni gümruk vergilerini yürürlüğe koydu. Trump, 150 günlük süreyi yasal çerçevelere uygun yeni gümrük vergileri geliştirmek için kullanacağını söyledi.

ABD Ticaret Temsilcisi Jamieson Greer Çarşamba günü yaptığı açıklamada, bazı ülkelere uygulanan gümrük vergisi oranlarının, yakın zamanda uygulanan %10'luk orana kıyasla %15 veya daha yüksek seviyelere çıkabileceğini söyledi, ancak hangi ticaret ortaklarının etkileneceğini belirtmedi.

Avrupa Faiz Oranları

• Avrupa Merkez Bankası'nın Mart ayında 25 baz puanlık faiz indirimi yapması durumunda para piyasası fiyatlandırması %25 civarında istikrarlı kalmaya devam ediyor.

• Piyasa katılımcıları, faiz oranlarının yıl boyunca değişmeden kalacağı beklentisinden, en az bir kez 25 baz puanlık indirim olacağı beklentisine geçtiler.

Christine Lagarde

Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, bugün ilerleyen saatlerde, GMT saatiyle 08:30'da başlayacak olan Avrupa Parlamentosu Ekonomik ve Parasal İşler Komitesi önünde Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde'ın ifadesini yakından izleyecekler.

Euro Görünümü

FX News Today olarak, Lagarde'ın açıklamalarının piyasaların şu anda beklediğinden daha şahin bir tonda olması durumunda, bu yıl Avrupa Merkez Bankası'nın faiz indirimine ilişkin beklentilerin azalacağını ve euro'nun küresel para birimleri sepetine karşı daha da değer kazanacağını öngörüyoruz.