Cuma günü petrol fiyatları düştü; yatırımcıların Ortadoğu'daki çatışmanın sona ermek üzere olduğuna dair umutları arttı. Bu umutlar, hafta sonu ABD ve İran arasında yapılacak görüşmelerin devam edeceği ve İsrail ile Lübnan arasında 10 günlük ateşkesin başlayacağı beklentisiyle beslendi.

Brent petrol vadeli işlemleri 09:42 GMT itibarıyla 3,09 dolar veya %3,11 düşüşle varil başına 96,30 dolara gerilerken, ABD Batı Teksas Orta Ham Petrol (WTI) vadeli işlemleri ise 4,01 dolar veya %4,23 düşüşle varil başına 90,68 dolara indi.

UBS analisti Giovanni Staunovo, Başkan Donald Trump'ın Perşembe günü İran'la anlaşmanın "çok yakın" olduğuna dair açıklamalarının ardından, "petrol fiyatlarının hem gerilimin tırmanması hem de azalmasıyla ilgili haberlere aşırı hassasiyetle tepki verdiğini" belirtti.

Bu seviyelerde, Brent petrol vadeli işlemleri haftalık yaklaşık %1,2'lik bir kazanca doğru ilerlerken, WTI petrol vadeli işlemleri geçen Cuma günkü kapanışa kıyasla yaklaşık %6'lık bir düşüşe doğru gidiyordu.

Müzakerelerdeki en büyük tıkanma noktasına ilişkin olarak Trump, Tahran'ın 20 yıldan fazla bir süre nükleer silah sahibi olmamayı teklif ettiğini belirterek Beyaz Saray önünde gazetecilere şunları söyledi: "Ne olacağını göreceğiz, ancak İran'la bir anlaşmaya varmaya çok yakın olduğumuzu düşünüyorum."

Varil fiyatları 100 doların altına düşmesine rağmen, Mart ayında yaklaşık %50 oranında yükseldikten sonra bu hafta 90 doların üzerinde seyretmeye devam ediyor.

PVM analisti Tamas Varga, İsrail-Lübnan ateşkesinin geçici niteliği, İsrail'in İran rejimini önemli ölçüde zayıflatma amacı ve Hürmüz Boğazı'nın hemen yeniden açılma olasılığının düşük olması gibi faktörlerin fiyatları desteklediğini ve düşüşü sınırladığını açıkladı.

İsrail'in Lübnan'daki askeri harekatı, Trump yönetiminin ABD ve İsrail arasında Şubat ayı sonlarında başlayan savaşı sona erdirmek için aradığı barış anlaşmasının önündeki en büyük engellerden biriydi.

Bu bağlamda, iki İranlı kaynağa göre, ABD ve İranlı müzakereciler kapsamlı bir anlaşmaya yönelik beklentilerini düşürerek, bunun yerine çatışmanın yeniden başlamasını önlemeyi amaçlayan geçici bir mutabakat zaptı taslağı hazırlamaya yöneldiler.

Bununla bağlantılı olarak, Fransa ve İngiltere, ABD'ye müttefiklerinin koşullar elverdiğinde Hürmüz Boğazı'ndan enerji akışının yeniden sağlanmasına katkıda bulunmaya hazır oldukları mesajını iletmek üzere yaklaşık 40 ülkenin katılacağı bir toplantıya başkanlık edecek.

Saxo Bank analisti Ole Hansen şunları söyledi: "İşler normale döndüğünde, gemi hareketlerini yeniden başlatma ve rotalarını düzenleme konusunda zorlu çalışmalar başlayacak. Normale dönüşün aylar süreceği ve mevcut arz sıkıntısının rafine ürünler pazarını desteklemeye devam edeceği şüphesizdir."

ING analistleri, Hürmüz Boğazı'nın kapanması sonucu günde yaklaşık 13 milyon varil petrol akışının aksadığını tahmin ediyor.

ABD doları Cuma günü üst üste ikinci haftalık düşüşüne doğru ilerlerken, euro ve İngiliz sterlini savaş öncesi seviyelerine yakın bir istikrar kazandı. Yatırımcılar, İsrail-Lübnan ateşkesi ve İran ile görüşmelerin yeniden başlaması olasılığına ilişkin iyimserlikle güvenli liman pozisyonlarını azaltmaya devam etti.

İsrail ve Lübnan arasında 10 günlük ateşkes Perşembe günü yürürlüğe girdi. Bu arada, ABD Başkanı Donald Trump, ABD ve İran arasındaki bir sonraki görüşmenin hafta sonu gerçekleşebileceğini belirtti.

Aynı zamanda, Amerikan ve İranlı müzakereciler kapsamlı bir barış anlaşması hedeflerini düşürerek, nükleer dosyanın büyük bir engel olmaya devam etmesi nedeniyle çatışmanın yeniden başlamasını önlemek için geçici bir mutabakat zaptına yöneldiler.

Amerikan dolarının altı büyük para birimi karşısındaki değerini ölçen dolar endeksi, %0,02 düşüşle 98,185 seviyesine geriledi. Savaşın yol açtığı kazanımların çoğunu kaybeden endeks, ikinci haftalık düşüş trendine giriyor; zira gerilimin azalacağına dair iyimserlik, güvenli limanlara olan talebi azalttı.

Bank of America'da döviz stratejisti olan Michalis Rousakis, "Piyasalar nispeten sakin... Odak noktası ateşkesin uzatılması, hatta kalıcı bir ateşkes sağlanması olasılığı... Dolar hakkındaki görüşümüz yıl için olumsuz olmaya devam ediyor, ancak kısa vadede temkinli davranıyoruz" dedi.

Buna karşılık, euro 1,178225 dolarda istikrar kazanarak üst üste üçüncü haftalık kazancına doğru ilerledi.

Rousakis sözlerine şöyle devam etti: "Enerji fiyatları şu anda çok daha yüksek olmasına rağmen, euro-dolar kuru şu anda İran savaşı öncesindeki seviyelere geri döndü; bu da piyasaların biraz aceleci davranmış olabileceğini gösteriyor."

Bank of America'nın emtia ekibinin enerji fiyatlarının zamanla normalleşmesini beklediğini, ancak bunun birkaç ay sürebileceğini belirten yetkili, "Enerji fiyatlarının bu seviyelerde kalması, euronun 1,18 dolardan işlem görmesiyle tutarlı değil" diye ekledi.

Bu arada, İngiliz sterlini, Başbakan Keir Starmer üzerindeki siyasi baskının yeniden artmasına ve eski ABD büyükelçisinin güvenlik taramasından geçememesine rağmen görevine devam etmesinin ardından muhaliflerinden gelen istifa çağrılarına rağmen 1,35225 dolarda istikrar kazandı.

Hem euro hem de sterlin, İran'la yaşanan savaştan kaynaklanan kayıplarının büyük kısmını telafi ederek yedi haftanın en yüksek seviyelerine yakın işlem görüyor.

Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda'nın yakın zamanda faiz artırımı sinyali vermekten kaçınması ve faiz oranlarının en az Haziran ayına kadar değişmeden kalma olasılığını artırmasıyla dolar, Japon yenine karşı 159.225 seviyesinde istikrar kazandı.

Risk duyarlılığı yüksek Avustralya doları, son dört yılın en yüksek seviyesine yakın bir değer olan 0,71710 dolara ulaşırken, Yeni Zelanda doları yaklaşık %0,1 düşüşle 0,5887 seviyesine geriledi.

Commerzbank'ta döviz analisti olan Michael Pfister, Cuma günü yayınladığı bir notta, zımni döviz oynaklığının "büyük bir belirsizlik belirtisi göstermediğini" belirterek, bankanın takip göstergelerinden birinin savaş öncesi seviyelere döndüğünü kaydetti.

Sözlerine şöyle devam etti: “Savaş bitse bile, bizi kesinlikle yeni bir kriz bekliyor. Bu hafta ABD Başkanı en sevdiği konuya geri döndü: Federal Rezerv. Jeopolitik olarak, NATO'ya yönelik sık sık yaptığı eleştirilerin yanı sıra, Küba da bir sonraki hedefi gibi görünüyor.”

Piyasalar, Merkez Bankası'nın Enflasyon Risklerine Karşı Vereceği Yanıtı Bekliyor

Yatırımcılar, merkez bankalarının şu ana kadar temkinli bir yaklaşım sergilemesi nedeniyle, politika yapıcıların savaşın yol açacağı enflasyonist baskılarla nasıl başa çıkacaklarını yakından takip ediyor.

ABD Hazine tahvil getirileri, önceki seansta yükseldikten sonra Cuma günü istikrar kazandı; yüksek petrol fiyatları enflasyon endişelerini körüklemeye devam etti.

İki yıllık ABD Hazine tahvil getirisi %3,7732 seviyesinde kalırken, gösterge niteliğindeki 10 yıllık tahvil getirisi %4,3054 seviyesinde istikrar kazandı.

Federal fon sözleşmeleri, piyasaların ABD Merkez Bankası'nın bu yıl da faiz oranlarını sabit tutmaya devam etmesini beklediğini gösteriyor; bu, savaşın başlamasından önce iki faiz indirimi beklentisinden açık bir sapma anlamına geliyor.

Fransa Maliye Bakanı Roland Lescure'ye göre, G7 maliye bakanları ve merkez bankası başkanları, Ortadoğu çatışması nedeniyle enerji fiyat şoklarından ve tedarik aksamalarından kaynaklanan ekonomik ve enflasyonist riskleri sınırlamak için harekete geçmeye hazır olduklarını ifade ettiler.

Benzer şekilde, Avrupa Merkez Bankası yetkilileri de temkinli bir tavır sergileyerek yakın zamanda faiz artırımını dışladılar ve herhangi bir karar vermeden önce daha fazla veriye ihtiyaç duyulduğunu vurguladılar.

Bununla bağlantılı olarak, veriler geçen hafta ABD'de yeni işsizlik başvurularının beklenenden daha fazla düştüğünü ve işgücü piyasasının güçlü kalmaya devam ettiğini gösterdi. Bu durum, Federal Rezerv'e savaş kaynaklı enflasyonun etkilerini izlerken faiz oranlarını daha uzun süre değiştirmeden tutma imkanı sağlıyor.

Altın fiyatları Cuma günü Avrupa piyasalarında düşüş göstererek, devam eden düzeltme ve kar alma işlemleri ile döviz piyasasında ABD dolarının sürekli toparlanmasının baskısı altında, üçüncü gün üst üste kayıplarını sürdürdü ve dört haftanın en yüksek seviyesinden daha da uzaklaştı.

Bu düşüşe rağmen, yatırımcılar ABD ve İran arasındaki barış görüşmelerine ilişkin daha fazla gelişme beklerken, altın üst üste dördüncü haftalık kazancını elde etme yolunda ilerliyor.

Fiyat Genel Bakışı

- Altın Fiyatları Bugün: Altın fiyatları, açılış seviyesi olan (4.789,10 $)'dan %0,45 düşüşle (4.767,81 $)'a geriledi ve (4.806,46 $)'lık en yüksek seviyeyi kaydetti.

- Perşembe günü fiyatların kesinleşmesiyle altın fiyatları %0,1'den az değer kaybetti ve bu, ons başına 4.871,34 dolarlık dört haftalık zirveden devam eden düzeltme ve kar alma işlemlerinin ortasında art arda ikinci günlük kayıp oldu.

Haftalık Alım Satım

Resmi olarak bugünkü fiyat uzlaşmasıyla sona eren bu haftaki işlemler boyunca altın fiyatları şu ana kadar yaklaşık %0,75 oranında yükseldi ve üst üste dördüncü haftalık kazancı elde etmenin eşiğinde.

İsrail-Lübnan ateşkesi ve ABD-İran görüşmelerinin yeniden başlaması beklentisi, yatırımcıların Amerikan dolarındaki uzun pozisyonlarını tasfiye etmelerine yol açınca, ABD doları bu hafta başlarında altı haftanın en düşük seviyesine geriledi.

ABD Doları

Dolar endeksi Cuma günü %0,1 artarak, altı haftanın en düşük seviyesinden toparlanmaya devam ederken, art arda ikinci seansta da yükselişini sürdürdü ve bu durum, Amerikan dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden yükselişini yansıtıyor.

Dolar, düşüşlerde alım yapılmasına ek olarak, ABD ve İran arasındaki barış görüşmelerine hakim olan mevcut belirsizlik göz önüne alındığında, alternatif bir yatırım aracı olarak yeniden artan talep nedeniyle de destek buluyor.

Bazı medya raporlarına göre, Amerikalı ve İranlı müzakereciler kapsamlı bir barış anlaşması konusundaki beklentilerini düşürdüler ve nükleer dosyanın büyük bir engel olmaya devam etmesi nedeniyle, çatışmaya geri dönülmesini önlemek için geçici bir mutabakat zaptı arayışındalar.

ABD Başkanı Donald Trump, Amerika Birleşik Devletleri ile İran arasındaki bir sonraki barış görüşmelerinin hafta sonu gerçekleşebileceğini belirtti.

Küresel Petrol Fiyatları

Küresel petrol fiyatları Cuma günü ortalama %0,75 artarak, süper tankerlerin Hürmüz Boğazı'na kapalı kalacağı endişeleri arasında, birkaç haftalık düşük seviyelerden toparlanmanın bir parçası olarak ikinci ardışık seansta yükselişini sürdürdü.

Şüphesiz ki, küresel petrol fiyatlarındaki artış, hızlanan enflasyon korkularını yeniden gündeme getiriyor ve bu da küresel merkez bankalarını yakın vadede faiz oranlarını yükseltmeye sevk edebilir; bu durum, savaş öncesi dönemdeki faiz indirimleri veya uzun süre sabit tutma beklentilerinden keskin bir sapma anlamına geliyor.

ABD Faiz Oranları

- CME Group'un FedWatch aracına göre: ABD'nin Nisan ayı toplantısında faiz oranlarını değiştirmeme olasılığının fiyatlaması şu anda %99 seviyesinde sabit kalırken, faiz oranlarının yaklaşık 25 baz puan artırılması olasılığının fiyatlaması %1 seviyesindedir.

- Bu olasılıkları yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar, Amerika Birleşik Devletleri'nden gelecek daha fazla ekonomik verinin açıklanmasını yakından takip ediyor.

Altın Performans Beklentileri

KCM Trade'in baş piyasa analisti Tim Waterer şunları söyledi: "Yatırımcılar, ABD-İran müzakerelerindeki somut gelişmeleri yakından takip ediyor. Mevcut kırılgan ateşkesin herhangi bir ilerleme kaydetmesi veya uzatılması, petrol piyasalarını ve enflasyon korkularını yatıştırmaya yardımcı olabilir ve bu da altın fiyatlarında daha fazla artışa olanak sağlayabilir."

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın altın rezervleri Çarşamba günü yaklaşık 1,15 metrik ton artarak üst üste üçüncü günlük artışı kaydetti ve toplam rezervi 1.052,91 metrik tona ulaştırdı; bu da 8 Nisan'dan bu yana görülen en yüksek seviye.

Japon yeni, Cuma günü Asya piyasalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetti ve ABD doları karşısındaki kayıplarını art arda üçüncü gün sürdürdü. Bu durum, ABD ve İran arasındaki barış görüşmelerini çevreleyen belirsizlik nedeniyle yatırımcıların riskten kaçınmasıyla birlikte Amerikan para biriminin son düşük seviyelerinden toparlanmaya devam ettiği bir dönemde gerçekleşti.

Küresel petrol fiyatlarındaki mevcut artışın ortasında, Japonya Merkez Bankası (BoJ) politika yapıcıları üzerindeki enflasyonist baskının arttığına dair işaretler çoğalıyor ve bu da yakın vadede Japonya'nın faiz artırımı yapma olasılığını güçlendiriyor.

Fiyat Genel Bakışı

- Japon Yeninin Bugünkü Döviz Kuru: Dolar, bugünkü açılış fiyatı olan (¥159.12)'den %0.2'den fazla değer kazanarak (¥159.47)'ye yükseldi ve (¥159.02) seviyesinde en düşük noktasına ulaştı.

- Yen, Ortadoğu barış görüşmelerindeki gelişmeleri değerlendiren piyasalarda dolar karşısında %0,1 değer kaybederek Perşembe günkü işlemleri üst üste ikinci günkü kayıpla tamamladı.

ABD Doları

Dolar endeksi Cuma günü %0,1 artarak, altı haftanın en düşük seviyesinden toparlanmaya devam ederken, küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında Amerikan dolarının devam eden yükselişini yansıtarak, art arda ikinci seansta da kazançlarını sürdürdü.

Dolar, düşüşlerde alım yapılmasına ek olarak, ABD ve İran arasındaki barış görüşmelerine hakim olan mevcut belirsizlik göz önüne alındığında, alternatif bir yatırım aracı olarak yeniden artan talep nedeniyle de destek buluyor.

Bazı medya raporlarına göre, Amerikalı ve İranlı müzakereciler kapsamlı bir barış anlaşması konusundaki beklentilerini düşürdüler ve nükleer dosyanın önemli bir engel olmaya devam etmesi nedeniyle, çatışmaya geri dönülmesini önlemek için geçici bir mutabakat zaptı arayışındalar.

ABD Başkanı Donald Trump, Amerika Birleşik Devletleri ile İran arasındaki bir sonraki barış görüşmelerinin hafta sonu gerçekleşebileceğini belirtti.

Küresel Petrol Fiyatları

Küresel petrol fiyatları Cuma günü ortalama %0,75 artarak, süper tankerlerin Hürmüz Boğazı'na kapalı kalacağı endişeleri arasında, birkaç haftalık düşük seviyelerden toparlanmanın bir parçası olarak ikinci ardışık seansta yükselişini sürdürdü.

Şüphesiz ki, küresel petrol fiyatlarındaki artış, hızlanan enflasyon korkularını yeniden gündeme getiriyor ve bu da küresel merkez bankalarını yakın vadede faiz oranlarını yükseltmeye sevk edebilir; bu durum, savaş öncesi dönemdeki faiz indirimleri veya uzun süre sabit tutma beklentilerinden keskin bir sapma anlamına geliyor.

Japonya Faiz Oranları

- Japonya Merkez Bankası'nın Nisan ayındaki toplantısında faiz oranlarını çeyrek puan artırma olasılığının fiyatlandırılması şu anda %10 civarında istikrarlı seyrediyor.

- Bu olasılıkları yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar, Japonya'daki enflasyon, işsizlik ve ücret seviyelerine ilişkin daha fazla verinin açıklanmasını bekliyor.