Pazartesi günü petrol fiyatları yaklaşık yüzde 3 oranında yükseldi; ABD ve İran arasındaki barış görüşmelerinin tıkanması ve Hürmüz Boğazı'ndaki çifte abluka, küresel arz endişelerini artırdı.

Brent petrolü 3,00 dolar veya %2,9 artarak varil başına 108,36 dolara yükseldi ve son üç haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. ABD Batı Teksas Ham Petrolü (WTI) ise 2,45 dolar veya %2,6 artarak 96,85 dolara çıktı. Bu artışlar, Brent'in %17 ve WTI'nin %13 oranında yükseldiği ve çatışmanın başlamasından bu yana en büyük haftalık artışları kaydettiği tarihi bir haftanın ardından geldi.

Piyasa iyimserliği ateşkes konusunda hafta sonu azaldı. Başkan Donald Trump müzakere çağrısına açık olduğunu belirtirken, İran'ın asla nükleer silah sahibi olmasına izin verilmeyeceğini vurguladı. Bu arada, İran Dışişleri Bakanı Abbas Araghchi, Moskova'ya gitmeden önce Umman ve Pakistan'da kritik bir diplomatik tur gerçekleştirdi. Bu çabalara rağmen, iki ülke nükleer dosya ve boğazdan geçiş özgürlüğü konusunda temelde anlaşmazlık içinde kalmaya devam ediyor.

İran'ın boğazı kapatması ve ABD'nin İran limanlarına karşı uyguladığı karşı abluka, dünyanın en kritik enerji arterlerinden birini felç etti. PVM Oil Associates analistleri, şu anda günde 10 ila 13 milyon varil petrol üretiminin durdurulduğunu tahmin ediyor.

- Gemi Trafiği: Kpler'den alınan veriler, boğazdan geçen gemi trafiğinin neredeyse tamamen durma noktasına geldiğini gösteriyor; Pazar günü Körfeze giren sadece tek bir petrol ürünleri tankeri kaydedildi.

- Stok Azalması: Devam eden aksaklıklar nedeniyle küresel petrol stokları rekor bir hızla azalıyor.

Krizin ciddiyetini yansıtan bir şekilde, Goldman Sachs dördüncü çeyrek için petrol fiyatı tahminlerini önemli ölçüde yükseltti:

- Brent: Varil fiyatı 90 dolara yükseltildi.

- WTI: Varil fiyatı 83 dolara yükseltildi.

Bankanın uyarısına göre, küresel piyasa büyük bir açığa doğru kayıyor. Analistler, bu şokun benzeri görülmemiş ölçeği ve son derece yüksek rafine ürün fiyatlarının, ham petrolün maliyetinin çok ötesine uzanan ekonomik riskler oluşturduğunu belirtti.

Avrupa piyasasında gümüş fiyatları Pazartesi günü yükselerek, yaklaşık iki haftanın en düşük seviyelerinden toparlanma eğilimini ikinci gün üst üste sürdürdü. Bu hareket, düşük fiyat seviyelerinde aktif alımlar ve döviz piyasasında ABD dolarının zayıflamasından kaynaklanan destekle tetiklendi.

Amerikan dolarının değer kaybı, özellikle İran'ın Amerika Birleşik Devletleri'ne yeni bir barış teklifi sunduğu yönündeki haberlerin ardından, İran'la olan çatışmayı sona erdirecek bir barış anlaşmasına dair yeniden canlanan umutların ortasında gerçekleşti.

Fiyat Genel Bakışı

- Gümüş Fiyatları Bugün: Gümüş fiyatları, günlük en düşük seviye olan (74,74 $)'dan sonra, açılış seviyesi olan (75,69 $)'dan %1,1 artarak (76,59 $)'a yükseldi.

- Cuma günkü işlemlerin kapanışında gümüş, yaklaşık iki haftanın en düşük seviyesi olan ons başına 73,96 dolardan toparlanarak %0,3'lük bir artış kaydetti.

- Geçtiğimiz hafta gümüş fiyatları, ABD ve İran arasındaki gerginliğin tırmanması nedeniyle beş haftanın ardından ilk haftalık düşüşünü yaşayarak %6,3 değer kaybetti.

ABD Doları

Dolar endeksi Pazartesi günü %0,25 oranında düşerek ikinci seans üst üste geriledi ve son iki haftanın en yüksek seviyelerinden uzaklaştı. Bu durum, ABD dolarının hem büyük hem de küçük rakiplerine karşı süregelen yavaşlamasını yansıtıyor.

Doların değer kaybetmesi, Axios'un İran'ın Pakistanlı arabulucular aracılığıyla ABD'ye Hürmüz Boğazı'nı yeniden açmak ve savaşı sona erdirmek için yeni bir teklif sunduğu, ancak nükleer müzakereleri ertelediği yönündeki haberlerinin ardından risk algısının iyileşmesine ve güvenli liman varlıklarına olan talebin azalmasına bağlanıyor.

Diplomatik Çabalar

Axios'a göre, yeni öneri çatışmanın tırmanmasını önlemeyi amaçlıyor. Başkan Donald Trump Pazar günü, İran'ın iki aydır süren savaşa son vermek için müzakere etmek istemesi halinde "arama yapabileceğini" belirtirken, ülkenin asla nükleer silaha sahip olmayacağı konusundaki kararlı duruşunu da korudu.

Küresel Merkez Bankaları

Bu hafta küresel piyasaların odağı, savaşın enflasyon ve faiz oranı beklentileri üzerindeki etkisini değerlendirmek üzere yapılacak bir dizi kritik merkez bankası toplantısına çevrildi:

- Japonya Merkez Bankası (BoJ): Salı günü yapılacak toplantıda üst üste üçüncü kez sabit faiz oranlarını açıklaması bekleniyor.

- Federal Rezerv (Fed): Para politikası kararları Çarşamba günü açıklanacak.

- İngiltere Merkez Bankası (BoE) ve Avrupa Merkez Bankası (ECB): Kararların Perşembe günü açıklanması planlanıyor.

Faiz Oranı Görünümü

- Federal Rezerv'de üst düzey bir pozisyon için aday gösterilen Kevin Warsh, geçen hafta Trump'a faiz indirimleriyle ilgili herhangi bir söz vermediğini açıkladı.

- CME FedWatch aracına göre: Fed'in bu hafta faiz oranlarını değiştirmeme olasılığı %99, 25 baz puanlık bir artış olasılığı ise %1'dir.

ABD doları, Ortadoğu'daki çatışmayı sona erdirecek bir anlaşmaya dair dalgalanan umutların yatırımcıları bu hafta yapılacak bir dizi önemli merkez bankası toplantısı öncesinde tedirgin etmesiyle Pazartesi günü istikrar kazandı. Bu arada, Japon yeni, Japonya Merkez Bankası'nın yaklaşan politika kararı öncesinde dolar karşısında kritik 160 seviyesine yakın seyretti.

Görüşmeler Üzerine Temkinli İyimserlik

İran'ın Pakistanlı arabulucular aracılığıyla ABD'ye yeni bir teklif sunduğu yönündeki haberlerin ardından piyasa duyarlılığı hafifçe iyileşti. Teklif, Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasını ve savaşın sona erdirilmesini, aynı zamanda nükleer müzakerelerin ertelenmesini amaçlıyor.

Ancak analistler, İran'ın nükleer programında önemli bir değişiklik yaratmayan herhangi bir anlaşmanın Başkan Donald Trump için iç politikada maliyetli olabileceği gerekçesiyle nükleer dosyanın en büyük engel olmaya devam ettiğine inanıyor.

Dolar ve Petrol Dinamikleri

Mart ayında savaşın başlamasıyla birlikte güvenli liman akımlarından faydalanan dolar, barış beklentilerinin artmasıyla bu ay kazanımlarının çoğunu kaybetti. Görüşmelerin tıkanmasıyla birlikte dolar o zamandan beri istikrar kazandı.

- Brent petrol vadeli işlemleri %2,6 artarak varil başına 108 dolara yükseldi.

- ABD Dolar Endeksi (DXY) %0,1 düşüşle 98,41 seviyesine geriledi.

- Müzakerelerin kilit noktalarından biri, İran'ın ekonomik yaptırımların kaldırılması talebi olmaya devam ediyor.

Merkez Bankası Gözlemi: Fed ve Ötesi

Federal Rezerv'in bu hafta faiz oranlarını değiştirmemesi bekleniyor. ING'nin Döviz Stratejisi Başkanı Chris Turner, Fed'in faiz oranlarını "daha uzun süre yüksek tutma" ihtiyacına işaret edebileceğini ve bunun da dolara sınırlı bir destek sağlayabileceğini belirtti.

Euro ve Enerji Sektörüne Maruz Kalma

Nisan ayı başlarında ilan edilen ateşkesin ardından Euro, 1,15'ten 1,18 dolara yükseldi. Ancak, Euro Bölgesi, petrol ithalatına olan yoğun bağımlılığı nedeniyle ABD'ye kıyasla enerji fiyatlarındaki ani artışlara karşı daha savunmasız durumda. Bu durum, faiz oranlarının şimdilik sabit kalması beklenmesine rağmen, Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) şahin bir tutum sergilemesi yönünde baskı oluşturuyor.

- Euro, %0,1 oranında değer kazanarak 1,1734 dolara yükseldi.

Japonya'nın Müdahale Riskleri

Yen, dolar karşısında %0,07 artarak 159,26 seviyesine yükseldi ve genellikle hükümet müdahalesi korkularını tetikleyen 160 eşiğine yakın seyretti.

- Japonya Merkez Bankası'nın, enerji kaynaklı enflasyonla mücadele etmek için daha sonra faiz artırımına hazır olduğunu belirtirken, faiz oranlarını değiştirmeden tutması bekleniyor.

Allianz Global Investors'ın Küresel Bilgi İşlem Direktörü Gregor Hirt, Japonya'nın faiz artırım döngüsüne yeniden başlamasının büyük ölçüde jeopolitik istikrara ve önümüzdeki aylarda Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasına bağlı olduğunu belirtti.

Altın fiyatları Pazartesi günü Avrupa piyasasında yükselerek art arda ikinci gün de yükselişini sürdürdü ve ons başına 4.700 doların üzerine çıktı. Bu toparlanma, zayıflayan ABD doları ve yeni bir barış önerisi haberlerinin ardından İran'daki çatışmaya diplomatik bir çözüm bulunacağına dair yenilenen umutlarla destekleniyor.

Küresel piyasalar, yatırımcıların bölgesel savaşın enflasyon ve gelecekteki faiz oranı eğilimleri üzerindeki etkisini değerlendirmeye çalıştığı, birçok büyük merkez bankasının toplantılarının yer aldığı kritik bir haftaya hazırlanıyor.

Fiyat Genel Bakışı

- Altın Fiyatları Bugün: Altın fiyatları, günlük en düşük seviye olan (4.672,26 $)'dan açılış seviyesi olan (4.709,26 $)'dan %0,45 artarak (4.730,13 $)'a yükseldi.

- Cuma günkü işlemlerin kapanışında altın, yaklaşık iki haftanın en düşük seviyesi olan ons başına 4.664,39 dolardan toparlanarak %0,35'lik bir artış kaydetti.

- Geçtiğimiz hafta altın, ABD ve İran arasındaki gerginliğin tırmanması nedeniyle %2,5 değer kaybetti ve beş haftanın ardından ilk haftalık düşüşünü yaşadı.

ABD Doları

Dolar endeksi Pazartesi günü %0,25 oranında düşerek ikinci seans üst üste geriledi ve son iki haftanın en yüksek seviyelerinden daha da uzaklaştı. Doların zayıflamasıyla altın, diğer para birimlerini elinde bulunduran alıcılar için daha uygun fiyatlı ve cazip hale geliyor.

Doların değer kaybetmesi, risk iştahının artması ve güvenli liman varlıklarına olan talebin azalmasından kaynaklanıyor. Bu durum, Axios'un İran'ın Pakistanlı arabulucular aracılığıyla ABD'ye Hürmüz Boğazı'nı yeniden açmak ve savaşı sona erdirmek için yeni bir teklif sunduğunu, nükleer müzakereleri ise daha sonraki bir aşamaya ertelediğini belirten raporunun ardından geldi.

Diplomatik Çabalar

Başkan Donald Trump Pazar günü yaptığı açıklamada, İran'ın iki aydır süren savaşa son vermek için müzakere etmek istemesi halinde "arama yapabileceğini" belirtirken, ülkenin asla nükleer silaha sahip olmasına izin verilmeyeceğini de yineledi. Bu açıklama, piyasalara bir miktar iyimserlik aşılayan İran'ın barış girişiminden sonra geldi.

Küresel Merkez Bankaları

Bu hafta piyasanın odağı, bir dizi önemli para politikası toplantısına kayıyor:

- Japonya Merkez Bankası (BoJ): Kararların Salı günü açıklanması bekleniyor; faiz oranlarının üst üste üçüncü toplantıda da sabit kalması muhtemel.

- Federal Rezerv (Fed): Para politikası kararları Çarşamba günü açıklanacak.

- İngiltere Merkez Bankası (BoE) ve Avrupa Merkez Bankası (ECB): Kararların Perşembe günü açıklanması planlanıyor.

ABD Faiz Oranları

- Federal Rezerv'de üst düzey bir göreve aday gösterilen Kevin Warsh, geçen hafta Trump'a faiz indirimleriyle ilgili herhangi bir söz vermediğini açıkladı.

- CME FedWatch aracına göre: Fed'in bu hafta faizleri değiştirmeme olasılığı %99, 25 baz puanlık bir artış olasılığı ise sadece %1'dir.

Altın Performans Beklentileri

Capital.com analisti Kyle Rodda, "Şu anda önümüzdeki günlerde (ABD-İran) görüşmelerinde herhangi bir ilerleme olup olmadığını yakından takip ediyoruz, çünkü bu altın fiyatı için en büyük belirleyici faktör olacak" dedi. Ayrıca, Federal Rezerv'in kararının, enflasyonist enerji krizi nedeniyle yılın geri kalanında "beklemede kalma" sinyali verip vermemesine bağlı olarak altını destekleyebileceğini veya baskılayabileceğini de sözlerine ekledi.

SPDR Fonu

SPDR Gold Trust'taki altın rezervleri Cuma günü yaklaşık 2,57 metrik ton azalarak üst üste üçüncü günlük düşüşü kaydetti. Toplam rezervler 1.046,62 metrik tona düşerek 30 Mart'tan bu yana en düşük seviyeye geriledi.