Petrol fiyatları Salı günü düşüş göstererek önceki seanstaki kazanımlarından geri çekildi. Bu düşüşün nedeni, ABD ve İran arasında bu hafta barış görüşmelerinin yapılabileceğine dair beklentilerin artması ve bunun da dünyanın en önemli petrol üretim merkezlerinden biri olan Orta Doğu'dan daha fazla petrol arzının geri dönüşünün önünü açabileceği ihtimaliydi.

Brent petrol vadeli işlemleri varil başına 69 sent düşerek 94,79 dolara gerilerken, Mayıs teslimatlı ABD Batı Teksas Ham Petrolü (WTI) 1,12 dolar veya %1,3 düşüşle 88,49 dolara indi. Daha aktif olan Haziran vadeli işlemi de hafif bir düşüşle 90,27 dolara geriledi.

İran'ın Hürmüz Boğazı'nı yeniden kapatması ve Amerika Birleşik Devletleri'nin deniz ablukası kapsamında bir İran kargo gemisine el koymasının ardından fiyatlar Pazartesi günü keskin bir şekilde yükselmiş, Brent petrolü %5,6, WTI petrolü ise yaklaşık %6,9 artmıştı.

Yatırımcılar şu anda, petrol akışında aksamalara ilişkin devam eden endişelere rağmen, bu hafta yapılması muhtemel görüşmelerin mevcut ateşkesin uzatılmasına mı yoksa nihai bir anlaşmaya mı yol açacağına odaklanmış durumda.

PVM Oil Associates analisti Tamas Varga, piyasanın Washington ve Tahran arasında ateşkesin sona ermesinden önce bir uzatma sağlanabileceği yönünde eğilim gösterdiğini belirterek, İsrail ve Lübnan arasında yapılacak görüşmelerin de bu eğilimi destekleyebileceğini sözlerine ekledi.

Ancak, İranlı bir yetkilinin görüşmelere katılım konusunda henüz bir karar alınmadığını belirtmesi ve İran Dışişleri Bakanı Abbas Araghchi'nin ABD'nin "ateşkesi sürekli ihlal etmesinin" müzakere sürecini engellediğini vurgulaması nedeniyle belirsizlik devam etmektedir.

Küresel tedariklerle ilgili devam eden endişeler

Küresel petrol arzının yaklaşık beşte birinin geçtiği Hürmüz Boğazı'ndaki gemi trafiği sınırlı kalmaya devam ediyor ve bu durum arz endişelerini artırıyor. Bu bağlamda, AB Enerji Komiseri, en iyi senaryolarda bile yakıt kıtlığı nedeniyle Avrupa için yazın zor geçeceği konusunda uyardı.

Citi, aksaklıkların bir ay daha devam etmesi halinde kayıpların yaklaşık 1,3 milyar varile ulaşabileceği ve ikinci çeyrekte fiyatların varil başına 110 dolara kadar yükselebileceği konusunda uyardı.

Piyasayı etkileyen ek faktörler

Aynı zamanda, Ukrayna'nın insansız hava aracı saldırısının üzerinden 24 saatten fazla süre geçmesine rağmen, itfaiyeciler Karadeniz'deki Rus limanı Tuapse'de çıkan yangınla mücadele etmeye devam ediyor. Liman, petrol ürünleri ihracatı için önemli bir merkez olup, Rosneft'in başlıca rafinerisine ev sahipliği yapıyor.

Bir diğer gelişmede ise Rusya'nın 1 Mayıs'tan itibaren Kazakistan'ın "Druzhba" boru hattı üzerinden Almanya'ya petrol ihracatını durdurması bekleniyor; bu da Avrupa'nın petrol arzı üzerindeki baskıyı artırabilir.

Piyasa ayrıca ABD Enerji Bilgi İdaresi'nin (EIA) haftalık stok raporunu da bekliyor. Son veriler, ithalatın azalması ve ihracatın artması nedeniyle ABD ham petrol, benzin ve damıtılmış yakıt stoklarında düşüş olduğunu gösterdi.

Analistler, ABD petrol ve petrol ürünleri ihracatındaki sürekli artışın Asya ve Avrupa'daki arz daralmasını yansıtabileceğine ve bunun da önümüzdeki dönemde fiyatlara yeni bir destek sağlayabileceğine inanıyor.

ABD doları, Ortadoğu barış görüşmeleriyle ilgili belirsizlik nedeniyle yatırımcılar arasında hakim olan beklenti ve temkinlilik ortamında, önceki seansta yaşanan düşüşün ardından Salı günü hafifçe yükseldi.

Amerika Birleşik Devletleri, Pakistan'da İran ile barış görüşmelerine devam edilebileceği konusunda güven duyduğunu ifade etti; ancak iki haftalık ateşkesin sonuna yaklaşılırken önemli engeller devam ediyor. Başkan Donald Trump bu ateşkesi 7 Nisan'da ilan etmişti ve ateşkesin Çarşamba günü Doğu Zaman Dilimi'ne göre saat 20:00'de sona ermesi planlanıyor.

Amerikan dolarının euro ve yen gibi önemli para birimlerinden oluşan bir sepete karşı performansını ölçen dolar endeksi, önceki günkü %0,2'lik düşüşün ardından %0,22 artarak 98,28 puana ulaştı.

Dolar, jeopolitik gerilim dönemlerinde genellikle güvenli liman talebinden faydalanırken, yüksek petrol fiyatları, Avrupa ve Japonya'nın enerji ithalatına olan yoğun bağımlılığı göz önüne alındığında, euro ve yen gibi para birimlerini olumsuz etkiler.

Bu bağlamda, HSBC'nin küresel döviz araştırmaları başkanı Paul Mackel, jeopolitik ortamdaki tırmanma ve gerileme arasındaki "ikili" yapının döviz piyasaları üzerinde baskı oluşturduğunu belirterek, görüşmelerin devam etmesinin doları zayıflatabileceğini, görüşmelerin başarısızlığının ise doları destekleyebileceğini kaydetti.

Enerji ve para politikası baskısı altında euro ve yen hareketleri

Euro, özellikle doğalgaz fiyatlarındaki hareketlerden etkilenerek yaklaşık %0,2 oranında değer kaybetti ve 1,1760 dolara geriledi; zira Avrupa para birimi son zamanlarda bu fiyat trendlerini yakından takip etmeye başladı.

Buna rağmen, Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde'ın kesin kararlar vermeden önce daha fazla veriye ihtiyaç duyulduğunu vurgulamasına ve bu ay faiz oranlarının değiştirilmemesi beklentisine rağmen, yatırımcılar yıl sonuna kadar Avrupa Merkez Bankası'ndan yaklaşık iki faiz artırımı bekliyor.

Japon yenine gelince, dolar karşısında %0,20 düşüşle 159,20 seviyesine geriledi ve Japon yetkililerinin döviz piyasasına müdahale etmesine yol açabilecek kritik 160 seviyesine yakın seyretti.

Tahminler, Orta Doğu'daki savaşın yakın zamanda sona erip ermeyeceği ve ekonomiye etkisi konusundaki belirsizliğin devam etmesi nedeniyle Japonya Merkez Bankası'nın bir sonraki toplantısında faiz artırımını erteleyebileceğini gösteriyor.

Fed politikaları ve ABD ekonomik verilerine ilişkin beklentiler

Aynı zamanda yatırımcılar, Kevin Warsh'ın Federal Rezerv Başkanı olarak atanmasına ilişkin onay oturumunu bekliyor; bu oturumda gözler, Warsh'ın para politikası ve merkez bankası bağımsızlığı hakkındaki görüşlerine çevrilecek.

Analistler, özellikle kısa vadeli enflasyon beklentilerindeki artış göz önüne alındığında, Warsh'ın açıklamalarının parasal gevşemeye yönelik net bir eğilim göstermeyebileceğine inanıyor; zira reel faiz oranlarında bir indirim önerirse bu durum dolar üzerinde olumsuz bir etki yaratabilir.

Yatırımcılar ayrıca Mart ayı ABD perakende satış verilerini de yakından takip ediyor; beklentiler %1,4'lük güçlü bir artış yönünde ve bu da ABD ekonomisinin gücü hakkında ek sinyaller verebilir.

Avrupa piyasasında altın fiyatları Salı günü düşüş göstererek art arda ikinci gün kayıplarını sürdürdü ve dört haftanın en yüksek seviyesinden daha da uzaklaştı. Bu durum, devam eden düzeltme ve kar alma işlemlerinin yanı sıra döviz piyasasında yükselen ABD dolarının baskısıyla birlikte gerçekleşti.

İran'ın Hürmüz Boğazı'nı kapatmaya devam etmesi ve ABD'nin İran limanlarına uyguladığı abluka, iki ülke arasındaki görüşmeleri sekteye uğrattı. Bu durum, ateşkes anlaşmasının yarın, Çarşamba günü sona ermesinden önce Pakistan'da ikinci tur barış görüşmelerinin düzenlenmesini zorlaştırıyor.

Fiyat Genel Bakışı

- Altın Fiyatları Bugün: Altın fiyatları, açılış seviyesi olan (4.820,41 $)'dan yaklaşık %1,0 düşüşle (4.772,91 $)'a geriledi ve (4.833,35 $)'lık en yüksek seviyeyi kaydetti.

- Cuma günü fiyatların kesinleşmesiyle birlikte, altın fiyatları, dört haftanın en yüksek seviyesi olan ons başına 4.890,78 dolardan yaşanan düzeltme ve kar alma işlemleri nedeniyle yaklaşık %0,25 değer kaybetti.

ABD Doları

Dolar endeksi Salı günü %0,25 artarak, önceki seansta geçici olarak duraklayan kazanımlarına yeniden başladı ve Amerikan dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı yeniden yükselişini yansıttı.

Bilindiği üzere, ABD dolarının yükselişi, dolar fiyatlı altın külçelerini diğer para birimlerini elinde bulunduran alıcılar için daha az cazip hale getiriyor.

Bu yükseliş, İslamabad'da yapılması planlanan ikinci tur barış görüşmelerindeki çıkmaz nedeniyle ABD dolarına yönelik yeniden başlayan güvenli liman alımlarından kaynaklanıyor.

İran Savaşı Hakkındaki Son Gelişmeler

- Başkan Yardımcısı JD Vance başkanlığındaki ABD heyeti, barış görüşmelerinin yeni turuna katılmak üzere henüz Pakistan'a ulaşmadı.

İran Dışişleri Bakanlığı şu an için bu turda yer alma "planlarının olmadığını" açıkladı.

- Uluslararası ve bölgesel taraflar, Tahran'a iki haftalık ateşkesin yarın, Çarşamba günü sona ermesinden önce barış görüşmelerine katılması için baskı yapıyor.

Küresel Petrol Fiyatları

Küresel petrol fiyatları Salı günü yaklaşık %1 oranında artarak, özellikle Hürmüz Boğazı'nın yeniden kapanmasının ardından Arap Körfezi bölgesinden kaynaklanabilecek arz kesintilerine ilişkin yenilenen endişeler arasında ikinci gün üst üste yükselişini sürdürdü.

Küresel petrol fiyatlarındaki artış, hızlanan enflasyon konusundaki endişeleri yeniden gündeme getirdi; bu durum, küresel merkez bankalarını yakın vadede faiz oranlarını artırmaya itebilir ki bu da savaş öncesi dönemdeki faiz indirimleri veya uzun süreli duraklama beklentilerinden keskin bir sapma anlamına gelir.

ABD Faiz Oranları

- Donald Trump'ın Federal Rezerv Başkanlığına aday gösterdiği Kevin Warsh, Salı günü Senato'da yapılacak bir oturumda milletvekillerinin önünde ifade verecek ve "para politikasının tam bağımsızlığını sağlamaya kararlı olduğunu" belirtecek.

- CME Group'un FedWatch aracına göre: Nisan ayı toplantısında ABD faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığı %99 seviyesinde sabit kalırken, 25 baz puanlık bir artış olasılığı %1 seviyesinde bulunuyor.

- Yatırımcılar, bu olasılıkları yeniden fiyatlandırmak için ABD ekonomisine ait daha fazla verinin açıklanmasını yakından takip ediyor.

Altın Performans Beklentileri

Capital.com analisti Kyle Rodda şunları söyledi: "Bir sonraki haber, görüşmelerin İslamabad'da yapılıp yapılmayacağı ve eğer yapılırsa ateşkesin uzatılıp uzatılmayacağı veya daha da iyisi, bir barış anlaşmasına varılıp varılmayacağıdır."

Rodda şunları ekledi: Eğer bunlar gerçekleşirse, petrol fiyatlarındaki düşüş göz önüne alındığında altın güçlü bir destek görebilir; eğer gerçekleşmezse, piyasada bir miktar dalgalanmanın geri döndüğünü görebiliriz.

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın altın rezervleri Pazartesi günü 0,86 metrik ton azalarak toplam 1.060,62 metrik tondan (19 Mart'tan bu yana en yüksek seviye) 1.059,76 metrik tona düştü.

İngiliz sterlini, Salı günü Avrupa piyasalarında küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetti ve ABD doları karşısındaki kayıplarına devam ederek, düzeltme ve kar alma nedeniyle iki aylık zirve seviyelerinden uzaklaştı. Bu durum, ABD ve İran arasında Pakistan'da yapılması planlanan ikinci tur barış görüşmeleriyle ilgili belirsizlik ortamında Amerikan para biriminin yükselmesiyle aynı zamana denk geliyor.

Yatırımcılar, İngiliz faiz oranlarının bu yılki seyrine ilişkin mevcut olasılıkları yeniden değerlendirmek için bugün açıklanacak önemli İngiltere işgücü piyasası verilerini bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

- İngiliz Sterlini Döviz Kuru Bugün: Sterlin, açılış fiyatı olan (1,3534 $) seviyesinden dolar karşısında %0,15 değer kaybederek (1,3515 $) seviyesine geriledi ve en yüksek seviyesi olan (1,3539 $) seviyesini kaydetti.

- Pazartesi günü sterlin, dolar karşısında %0,1'lik bir artış kaydederek, iki ayın en yüksek seviyesi olan 1,3600 dolardan yaşanan düzeltme ve kar alma işlemleri sırasında üç gün duraklayan kazanımlarına yeniden başladı.

ABD Doları

Dolar endeksi Salı günü %0,1 artarak, önceki seansta geçici olarak duraklayan kazanımlarına yeniden başladı ve Amerikan dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı yeniden yükselişini yansıttı.

Bu yükseliş, ABD ve İran arasında Pakistan'ın başkenti İslamabad'da yapılması planlanan ikinci tur barış görüşmeleriyle ilgili belirsizlik nedeniyle ABD dolarına yönelik yeniden başlayan güvenli liman alımlarından kaynaklanıyor.

İran Savaşı Hakkındaki Son Gelişmeler

- ABD Başkanı Donald Trump, barış görüşmelerinin yeni turuna katılmak üzere Başkan Yardımcısı JD Vance başkanlığında üst düzey bir heyetin Pakistan'a gönderileceğini duyurdu.

İran Dışişleri Bakanlığı, şu an için bu turda yer alma "planlarının olmadığını" açıkladı.

- Birçok uluslararası ve bölgesel taraf, Tahran'a, iki haftalık ateşkes anlaşmasının yarın, Çarşamba günü sona ermesinden önce barış görüşmelerine katılması için baskı yapıyor.

İngiliz Faiz Oranları

- İngiltere Merkez Bankası, son toplantısının ardından yaptığı açıklamada, İran savaşı nedeniyle artan enerji fiyatları sonucunda enflasyonun yakın vadede yükseleceği uyarısında bulundu.

- İngiltere Merkez Bankası'nın Nisan ayındaki toplantısında İngiliz faiz oranlarını artırma olasılığının piyasa fiyatlandırması %20 civarında istikrarlı seyrediyor.

Birleşik Krallık İşgücü Piyasası

Yukarıdaki olasılıkları yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar, bugün ilerleyen saatlerde Birleşik Krallık'tan gelecek önemli işgücü piyasası verilerini bekliyorlar; bu veriler arasında Mart ayı işsizlik ödeneği başvuruları, işsizlik oranı ve Şubat ayı ortalama kazançları yer alıyor.

İngiliz Sterlini Performans Beklentileri

Eğer İngiltere işgücü piyasası verileri beklenenden daha az agresif gelirse, Nisan ayında faiz artırımı olasılığı azalacak ve bu da sterlin üzerinde daha fazla aşağı yönlü baskıya yol açacaktır.