Küresel petrol fiyatları, ABD ile İran arasındaki savaşın daha da tırmanabileceği, Ortadoğu petrol arzında uzun vadeli aksamalara yol açabileceği ve potansiyel olarak küresel ekonomik büyümeye zarar verebileceği endişeleriyle, varil başına 126 doları aşarak dört yılın en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra Perşembe günü geriledi.

Günün erken saatlerinde, Axios'un Çarşamba günü geç saatlerde açıklanmayan kaynaklara dayanarak ABD Başkanı Donald Trump'ın Perşembe günü İran'ı nükleer programı konusunda müzakerelere geri döndürmek amacıyla bir dizi askeri saldırı planı hakkında bilgilendirileceğini bildirmesinin ardından fiyatlar yükseldi.

Ancak fiyatlar daha sonra belirgin bir tetikleyici unsur olmaksızın düştü.

Petrol aracı kurumu PVM'den Tamash Varga, geri çekilmenin belirli bir gelişmeyle bağlantılı görünmediğini, bunun yerine 28 Şubat'ta İran'la savaşın başlamasından bu yana piyasayı karakterize eden yüksek oynaklığı yansıttığını belirtti. Varga, "Bu, Trump'ın dünyasında ticaretin öngörülemez doğasını yansıtıyor" diye ekledi.

Küresel gösterge Brent petrol vadeli işlemleri, TSİ 10:16 itibarıyla 2,05 dolar veya %1,7 düşüşle varil başına 115,98 dolara geriledi. İşlemler daha önce 9 Mart 2022'den bu yana en yüksek seviye olan 126,41 dolara ulaşmıştı. Haziran vadeli işlem sözleşmesinin vadesi Perşembe günü doluyor.

Bu arada, daha aktif işlem gören Temmuz vadeli kontratı varil başına 109,93 dolarda kaldı ve 51 sent veya %0,5 düşüş gösterdi.

Yatırımcılar, GMT saatiyle 09:30'dan kısa bir süre önce Haziran Brent vadeli işlemlerinde iki büyük satış emrinin verildiğini kaydetti ve bu durum LSEG verileriyle de doğrulandı.

İngiltere Merkez Bankası'nın faiz oranı kararı, 30 Nisan'daki toplantısının ardından bugün, Perşembe günü açıklandı. Piyasa beklentilerine paralel olarak, merkez bankası faiz oranlarını %3,75 seviyesinde, yani Aralık 2022'den bu yana en düşük seviyede sabit tuttu ve böylece üst üste üçüncü toplantıda faiz oranlarında değişiklik yapılmadı.

• Bu açıklama İngiliz sterlini için "olumlu"dur.

Japon yetkililerin döviz piyasasına olası müdahale konusunda güçlü sinyaller vermesinin ardından, ABD doları Perşembe günü Japon yenine karşı değer kaybetti. Bu durum, Ortadoğu'daki gerginliğin artması nedeniyle piyasaların tedirgin olduğu bir dönemde yaşandı.

Japonya Maliye Bakanı Satsuki Katayama Perşembe günü yaptığı açıklamada, piyasada "kararlı adımlar atma" zamanının yaklaştığını belirtti.

Yen, dolar karşısında %0,55 düşüşle 159,45 seviyesine geriledi; daha önce ise Temmuz 2024'ten bu yana en yüksek seviyesi olan 160,72'ye kadar çıkmıştı. Japon para birimi, 28 Şubat'ta savaşın başlamasından bu yana %2'den fazla değer kaybetti.

Japonya Merkez Bankası, Salı günü gerçekleştirdiği para politikası toplantısının ardından, önümüzdeki aylarda faiz oranlarını artırabileceğine işaret etti.

Yatırımcılar, yükselen petrol fiyatlarının (ki bu genellikle yen üzerinde baskı oluşturur) etkisini, Japon yetkililerinin para birimini 160 seviyesine yakın tutmak için müdahale edebileceği endişeleriyle karşılaştırıyor.

Petrol fiyatları Euro ve Yen üzerinde baskı oluşturuyor.

ABD'nin İran'la yaşanan çıkmazı aşmak için askeri seçenekleri değerlendirdiğine dair bir haberin ardından Brent petrol vadeli işlemleri %2,5 yükseldi.

Mart ayında savaşın başlamasının ardından güvenli liman varlıklarına olan talep, ABD ekonomisinin Euro Bölgesi ve Japonya'ya kıyasla yüksek petrol fiyatlarına daha az maruz kalmasını yansıtarak doları desteklemişti.

Analistler, potansiyel bir nükleer anlaşmanın Ortadoğu barış anlaşmasının önündeki en büyük engel olduğunu düşünüyor; zira İran'ın nükleer programını büyük ölçüde değiştirmeden bırakacak herhangi bir anlaşma, ABD Başkanı için iç siyasi açıdan maliyetli olabilir.

Dolar endeksi, 13 Nisan'dan bu yana en yüksek seviyesi olan 99.092'ye ulaştıktan sonra %0.15 düşüşle 98.79'a geriledi.

Euro, 1.1680 dolar seviyesinde istikrar kazanırken, İngiliz sterlini 1.34877 dolar seviyesinde işlem görerek neredeyse hiç değişiklik göstermedi.

İngiltere Merkez Bankası ve Avrupa Merkez Bankası'nın bugün ilerleyen saatlerde toplantılarını gerçekleştirmesi planlanıyor ve piyasalar, faiz oranlarını yakında artırmak zorunda kalabilecekleri yönündeki artan beklentiler arasında, bu kurumların yönlendirmelerini bekliyor.

Federal Rezerv'den şahin bir eğilim

ABD Merkez Bankası Başkanı Jerome Powell, artan enflasyon endişelerine rağmen faiz oranlarını değiştirmeyerek sekiz yıllık görev süresini tamamladı. Fed'in faiz oranlarını sabit tutma kararı, 1992'den bu yana en büyük oy ayrılığıyla 8'e 4 oyla kabul edildi; üç yetkili ise artık parasal gevşemeye yönelik güvercinvari bir eğilim sinyali vermenin gerekliliğini görmedikleri için karşı oy kullandı.

Bu şahin eğilim, tahvil getirilerini yükselterek 27 Mart'tan bu yana en yüksek seviyelerine ulaştırdı.

Çarşamba günü, piyasalar bu yıl faiz indirimine ilişkin beklentilerini bir kenara bıraktı ve faiz artırımı olasılığını Nisan 2027'ye kadar %55 olarak fiyatladı; bu oran karar öncesinde yaklaşık %20 idi.

ABD Başkanı Donald Trump, 15 Mayıs'ta Powell'ın yerine geçecek olan aday gösterdiği Kevin Warsh'tan faiz oranlarını düşürmesini bekliyor. Ancak Warsh, Trump'a böyle bir söz vermediğini belirtti.

Commerzbank'ın döviz stratejisti Michael Pfister şunları söyledi:

"Mevcut koşullar faiz oranlarını düşürmek için uygun olabilir ve Warsh'ın bu yönde bir adım atmaları için FOMC'deki meslektaşlarını ikna etmesi gerekecek."

Sözlerine şöyle devam etti: "Dün gördüğümüz karşıt görüşler, yumuşatma eğiliminin kaldırılmasının kolay olmayacağını, hatta bunu yapmak isteyip istemediğini bile gösteriyor."

Avrupa piyasasında altın fiyatları Perşembe günü yaklaşık %2 oranında yükselerek dört gün sonra ilk kez yükselişe geçti. Bu toparlanma, dört haftanın en düşük seviyesine geriledikten sonra alıcıların daha düşük seviyelerden devreye girmesi ve döviz piyasasında ABD dolarının hafifçe geri çekilmesiyle desteklendi.

Küresel piyasa beklentilerine paralel olarak, Federal Reserve, yükselen enerji fiyatlarının tetiklediği yüksek enflasyon konusunda uyarıda bulunurken, faiz oranlarını üst üste üçüncü toplantısında da değiştirmeden bıraktı.

Fiyat Genel Bakışı

• Altın Fiyatları Bugün: Altın, açılış seviyesi olan (4.543,95 $)'dan yaklaşık %2,0 artarak (4.629,73 $)'a yükseldi ve seansın en düşük seviyesi olan (4.539,48 $)'ı gördü.

• Çarşamba günü piyasa kapanışında altın fiyatları yaklaşık %1,2 değer kaybetti ve art arda üçüncü günlük düşüşünü yaşadı. Doların ve petrolün yükselişi ile şahin bir tavır sergileyen Federal Rezerv toplantısının ardından altın fiyatları ons başına 4.510,32 dolar ile dört haftanın en düşük seviyesine geriledi.

ABD Doları

Dolar endeksi Perşembe günü %0,25 düşerek yaklaşık üç haftanın en yüksek seviyesinden geriledi ve üç seanslık aradan sonra ilk kez kayıp yaşama yolunda ilerledi. Bu durum, Amerikan dolarının başlıca ve ikincil rakiplerinden oluşan bir sepet karşısında soğumasını yansıtıyor.

Kâr realizasyonunun ötesinde, ABD doları, Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılması için kalıcı bir barış anlaşması umuduyla ABD ve İran arasında görüş ayrılıklarını gidermeye yönelik diplomatik çabalar devam ederken değer kaybediyor.

Federal Rezerv

Federal Reserve, yılın üçüncü para politikası toplantısının sonunda ve çoğu tahminle paralel olarak, Çarşamba günü faiz oranlarını üst üste üçüncü toplantıda da değiştirmeden bıraktı.

Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC), gösterge niteliğindeki federal fon oranını %3,50 ile %3,75 aralığında, yani Eylül 2022'den bu yana en düşük seviyede tutma kararı aldı (8'e 4 oyla). Bu oylama, bazı üyelerin merkez bankasının güvercinvari bir politika izlemesine artık gerek duymadığını düşünmesi nedeniyle, 1992'den bu yana Fed içindeki en önemli muhalefeti ortaya koydu.

Politika açıklamasında, İran'a uygulanan deniz ablukası ve Hürmüz Boğazı'nın kapatılması sonucu artan enerji ve nakliye maliyetlerinin enflasyonu etkilediği ve enflasyonun %2'lik hedefin üzerinde "yüksek" seviyelerde seyrettiği belirtildi.

Fed Başkanı Jerome Powell, son basın toplantısında Orta Doğu'daki çatışmanın beklenmedik "yeni enflasyon baskıları" yarattığını kabul etti. Bununla birlikte, petrol fiyatları yükselmeye devam ederse Fed'in faiz oranlarını tekrar artırmaktan çekinmeyeceğini vurguladı. Powell, ABD ekonomisinin jeopolitik şoklara karşı gösterdiği dirençten gurur duyduğunu belirterek, enflasyonu durgunluk olmadan düşürmeyi sağlayacak "yumuşak bir inişin" hala mümkün olduğunu savundu.

Powell ayrıca, halefi olarak belirlediği Kevin Warsh'a, "merkez bankasının siyasi baskıdan bağımsızlığını" korumanın gerekliliği konusunda örtülü bir mesaj gönderdi (bu, Trump'ın sık sık faiz indirimi çağrılarına bir göndermeydi).

ABD Faiz Oranları

• Toplantının ardından, CME FedWatch aracına göre: Haziran toplantısında faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığı şu anda %99, 25 baz puanlık bir indirim olasılığı ise %1 olarak fiyatlandırılıyor.

• Bu olasılıkları daha da hassaslaştırmak için yatırımcılar, yaklaşan ABD ekonomik verilerini ve Federal Rezerv yetkililerinden gelecek açıklamaları yakından takip ediyor.

Altın Performans Tahmini

KCM Trade'in baş piyasa analisti Tim Waterer şunları söyledi: "Altın, mevcut seviyelerde yatırımcılar için değerli bir yatırım fırsatı sunuyor. Bu nedenle, düşüşlerde alım yapmak, altının bugünkü toparlanma çabalarında rol oynuyor." Waterer ayrıca şunları ekledi: "Altın aşırı satım seviyelerinden hafif bir sıçrama yapmaya çalışırken, yükselen petrol fiyatları ve bunun sonucunda ortaya çıkan yeni enflasyon riskleri, kısa vadeli yükselişini sınırlıyor."

SPDR Fonu

SPDR Gold Trust'taki altın rezervleri Çarşamba günü 1,71 metrik ton azalarak art arda altıncı günlük düşüşü kaydetti. Toplam rezervler 1.039,20 metrik tona düşerek 4 Kasım 2025'ten bu yana en düşük seviyeye geriledi.