ABD ve Çin'in yüksek tarifelere ara vermelerinin ardından Salı günü petrol fiyatları büyük ölçüde sabit kaldı. Bu durum, aralarındaki ticaret savaşının tırmanmasının petrol tüketimine zarar vereceği yönündeki endişeleri azalttı.

Brent ham petrol vadeli işlemleri 09:04 GMT itibarıyla 2 sent düşüşle varil başına 66,61 dolara gerilerken, ABD Batı Teksas petrol vadeli işlemleri 10 sent veya %0,2 düşüşle 63,86 dolardan işlem gördü.

ABD Başkanı Donald Trump, Çin ile gümrük ateşkesini 10 Kasım'a kadar uzatarak, Amerikan perakendecilerinin kritik yıl sonu tatil sezonuna hazırlandığı şu dönemde Çin mallarına üç haneli gümrük vergilerinin uygulanmasını engelledi.

Bu hamle, dünyanın en büyük iki ekonomisi arasında etkili bir ticaret yasağını önleyecek bir anlaşmaya varılması umutlarını artırdı. Tarifeler, küresel ekonomik büyüme için risk oluşturuyor ve bu durum yakıt talebini azaltarak petrol fiyatlarının düşmesine neden olabilir.

Aracı kurum Phillip Nova'nın kıdemli piyasa analisti Priyanka Sachdeva'ya göre petrol, ABD işgücü piyasasındaki yeni zayıflık işaretlerinden de destek buldu ve bu durum, Federal Rezerv'in Eylül ayında faiz oranlarını düşüreceği beklentilerini güçlendirdi.

Yatırımcılar ayrıca, Fed'in faiz oranlarını belirleme yolunu şekillendirebilecek olan, bugün açıklanacak ABD enflasyon verilerini de bekliyor. Faiz indirimleri genellikle ekonomik aktiviteyi canlandırır ve petrol talebini artırır.

Petrol piyasası için olası aşağı yönlü riskler arasında Trump ile Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin'in Cuma günü Alaska'da Ukrayna'daki savaşın sona erdirilmesini görüşmek üzere yapacakları toplantı da yer alıyor.

Toplantı, ABD'nin Rusya'ya yönelik baskısını artırması ve eğer bir barış anlaşmasına varılamazsa Çin ve Hindistan gibi Rus petrolü alıcılarına daha sert yaptırımlar uygulama tehdidinde bulunmasının ardından gerçekleşti.

Trump, Rusya'nın Ukrayna'da barışı kabul etmesi için geçen cuma gününe kadar süre vermiş, aksi takdirde petrol alıcılarına yönelik ikincil yaptırımlarla karşılaşacağını açıklamış, ayrıca Hindistan ve Çin'e Rus ham petrol alımlarını azaltmaları yönünde baskı yapmıştı.

Commerzbank bir notta şunları söyledi: "Cuma günkü toplantı Ukrayna'da ateşkes veya hatta bir barış anlaşması yönünde ilerleme sağlarsa, Trump geçen hafta Hindistan'a uygulanan ikincil tarifeleri iki hafta içinde yürürlüğe girmeden önce askıya alabilir. Aksi takdirde, Çin gibi Rus petrolünün diğer alıcılarına daha sert yaptırımlar görebiliriz."

Avrupa piyasalarında altın fiyatları, ABD Başkanı Donald Trump'ın ithal külçe altına gümrük vergisi uygulamama kararını sindirmesiyle, önceki seansta yaşadığı kayıpların bir kısmını telafi etme çabasıyla Salı günü yükseldi.

Ancak bu kazanımlar, ABD'de yılın ilerleyen dönemlerinde faiz indirimi olasılığına ilişkin yeni fiyatlandırmalar sağlaması beklenen önemli ABD enflasyon verilerinin açıklanması öncesinde ABD dolarının döviz piyasasında yükselişini sürdürmesiyle sınırlı kaldı.

Fiyat Genel Bakışı

• Altın fiyatları bugün: Altın, açılış seviyesi olan 3.342,55 dolardan yaklaşık %0,5 artışla 3.358,23 dolara çıktı ve en düşük seviye olarak 3.342,32 doları gördü.

• Pazartesi günkü kapanışta altın fiyatları %1,6 düştü ve üç hafta içinde ilk kez düşüş yaşadı. Bu düşüşte, düzeltme ve kar satışları ons başına iki haftanın en yüksek seviyesi olan 3.409,10 dolardan hız kazandı.

• Kâr satışlarının ötesinde altın, dolardaki yükseliş ve külçe altın üzerindeki gümrük vergilerinin reddedilmesinin baskısı altında 14 Mayıs'tan bu yana en büyük günlük kaybını kaydetti.

Altın Külçelerine Uygulanan Tarifeler

ABD Başkanı Donald Trump, pazartesi günü ithal altın külçelerine herhangi bir gümrük vergisi uygulanmayacağını açıklayarak piyasalardaki gerginliği yatıştırdı.

ABD'nin Aralık ayı teslimatlı altın vadeli işlemleri, Financial Times'ın ABD Gümrük ve Sınır Koruma Kurumu'ndan gelen bir mektuba dayanarak ABD'nin bir kilogram altın ithalatına gümrük vergisi uyguladığını bildirmesinin ardından geçen hafta sonu tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi Salı günü %0,1'den az bir oranda yükselerek üst üste üçüncü gün kazanımlarını sürdürdü. Bu durum, ABD dolarının küresel para birimlerine karşı güçlenmeye devam ettiğini gösteriyor.

Başkan Trump, Washington ile Pekin arasındaki ticaret gerginliğini hafifletmeyi amaçlayan bir hamleyle, Çin'den ithal edilen mal ve ürünlere uygulanan tarifelerin askıya alınmasını kasım ayı başına kadar 90 gün daha uzattı.

ABD ve Çin yeni bir ticaret anlaşması üzerinde çalışırken, bir ABD'li yetkili Reuters'a yaptığı açıklamada, çip üreticileri Nvidia ve AMD'nin, yarı iletkenler için ihracat lisansı almak amacıyla Çin satış gelirlerinin yüzde 15'ini ABD hükümetine tahsis etmeyi kabul ettiğini söyledi.

ABD Faiz Oranları

• CME Group'un FedWatch Aracı'na göre: ABD'de Eylül toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı şu anda yaklaşık %85 olarak fiyatlanırken, faiz oranlarının değiştirilmeden kalması olasılığı ise %15 olarak belirlendi.

• Ekim toplantısında 25 baz puanlık bir indirimin gerçekleşme olasılığı şu anda %94, herhangi bir değişiklik olmama olasılığı ise %6 seviyesinde.

ABD Enflasyon Verileri

Yukarıdaki olasılıkları yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar, bugün ilerleyen saatlerde açıklanacak Temmuz ayına ilişkin ABD enflasyon verilerini bekliyor. Bu verilerin, Federal Rezerv'in para politikası yolunda önemli bir etki yaratması bekleniyor.

TSİ 13:30 itibarıyla, Temmuz ayında yıllık bazda %2,8 oranında artış beklenirken, Haziran ayındaki %2,7'lik artışın üzerine çıkılması bekleniyor. Çekirdek TÜFE'nin ise bir önceki ayki %2,9'luk artışa kıyasla yıllık bazda %3,0 oranında artması bekleniyor.

Altın için Görünüm

• OANDA Asya-Pasifik piyasa analisti Kelvin Wong, "Piyasa katılımcıları artık kesinlikle Eylül ayında neredeyse tamamen fiyatlanan Federal Rezerv'in yaklaşan faiz indirimine odaklanacak." dedi.

• Wong şunları ekledi: "Temel TÜFE verilerinin beklentilerin biraz altında gelmeye başlaması durumunda, faiz indirimi beklentileri daha da desteklenebilir; bu da altın tutmanın maliyetini düşürebilir ve daha yüksek fiyatları destekleyebilir."

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın altın varlıkları pazartesi günü yaklaşık 4,58 ton artarak üst üste üçüncü günlük artışı kaydetti ve toplam 964,22 tona ulaşarak 12 Eylül 2022'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.

İngiliz sterlini, Salı günü Avrupa piyasasında küresel para birimlerine karşı değer kaybetti, ABD doları karşısında üst üste ikinci gün kayıplarını sürdürdü ve üç haftanın zirvesinden uzaklaştı. Bu düşüşte, düzeltme ve kar satışları ile İngiltere işgücü piyasası verilerinin açıklanması öncesindeki riskten kaçınma eğilimi devam etti.

ABD-Çin ticaret ateşkesinin 90 gün uzatılmasının ardından ve dünyanın en büyük ekonomisinden gelecek Temmuz ayı enflasyon verileri öncesinde ABD para birimi pozitif bölgede işlem görmeye devam ediyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Sterlin, dolar karşısında %0,1 düşüşle 1,3434 dolarlık açılış seviyesinden 1,3424 dolara geriledi ve 1,3440 dolarlık zirveye ulaştı.

• Pazartesi günü sterlin, dolar karşısında %0,15 değer kaybetti ve son yedi seansta ilk kez günlük kayıp yaşadı. Bu kayıp, daha önce üç haftanın en yüksek seviyesi olan 1,3477 dolara ulaştıktan sonra gelen düzeltme ve kar satışları nedeniyle yaşandı.

İngiltere Faiz Oranları

• Geçtiğimiz hafta İngiltere Merkez Bankası'nın şahin toplantısının ardından yatırımcılar faiz indirimlerine yönelik bahislerini azalttı ve artık bu yıl 17 baz puanlık ek bir gevşeme bekliyor.

• İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) Eylül toplantısında 25 baz puanlık faiz indirimi yapma olasılığı şu anda %25'in altında fiyatlanıyor.

İngiltere İşgücü Piyasası

Bugün açıklanacak olan İngiltere işgücü piyasası raporu da sterlin açısından aynı derecede önemli çünkü iş piyasasındaki yavaşlamaya dair daha fazla işaret vermesi bekleniyor.

Rachel Reeves'in iş vergisi uygulamasının işgücü piyasasını olumsuz etkilediği ve daha fazla iş kaybına yol açabileceği yönündeki işaretler devam ediyor.

Tüccarlar ayrıca, bazı anket bileşenlerinin artık yanlış kabul edilmesi nedeniyle güvenilir olmayan İngiltere işgücü piyasası anket verileriyle ilgili zorluklarla da karşı karşıya kalıyor.

Zayıf bir istihdam raporu, İngiltere Merkez Bankası'nın ekonomik durgunluğun yaşandığı ve ek faiz indirimleri gerektirdiği yönündeki iddiasını daha da destekleyecektir.

Döviz piyasalarının bir kez daha göreceli faiz oranlarına odaklanmasıyla birlikte, İngiltere Merkez Bankası'nın faiz indirimlerinin hızlanması sterlini olumsuz etkileyebilir.

ABD Doları

ABD dolar endeksi Salı günü %0,1'den daha az bir oranda yükselerek üst üste üçüncü gün kazanımlarını korudu. Bu durum, ABD para biriminin önemli para birimlerine karşı güçlü kalmaya devam ettiğini gösteriyor.

Başkan Donald Trump, Washington ile Pekin arasındaki ticaret gerginliğini hafifletmek, belirsizliği azaltmak ve yatırımcıların risk iştahını desteklemek amacıyla Çin ithalatına uygulanan tarifelerin askıya alınmasını Kasım ayı başına kadar 90 gün daha uzattı.

ABD ve Çin yeni bir ticaret anlaşması üzerinde çalışırken, bir ABD'li yetkili Reuters'a yaptığı açıklamada, Nvidia ve AMD'nin yarı iletken ihracat lisanslarını güvence altına almak için Çin satış gelirlerinin yüzde 15'ini ABD hükümetine tahsis etmeyi kabul ettiğini söyledi.

CME Group'un FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda Fed'in Eylül ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimine gitme olasılığının %85, herhangi bir değişiklik olmaması olasılığının ise %15 olduğunu fiyatlıyor.

Yatırımcılar bugün açıklanacak olan ABD Temmuz ayı enflasyon verilerini bekliyor. Bu veriler, yüksek tarifelerin fiyatlara ne ölçüde etki ettiğini ve Fed'deki politika yapıcıların ne kadar enflasyonist baskıyla karşı karşıya olduğunu ortaya koyacak.

Pound Görünümü

Biz Economies.com olarak, İngiltere işgücü piyasası verilerinin piyasaların beklediğinden daha az agresif olması durumunda, İngiltere Merkez Bankası'nın Eylül ayında faiz indirimine gitme olasılığının artacağını ve bunun da sterlinde daha fazla düşüşe yol açacağını öngörüyoruz.

Avustralya Merkez Bankası Para Politikası Komitesi, 12 Ağustos toplantısının ardından Salı sabahı faiz oranlarını 25 baz puan düşürerek Nisan 2023'ten bu yana en düşük seviye olan %3,60 aralığına çekme kararı aldı. Bu, piyasa beklentileriyle uyumluydu.