Petrol fiyatları Pazartesi günü, OPEC+'nın Ağustos ayında beklenenden daha fazla üretim artışı yapması ve ABD'nin tarife politikasına ilişkin artan endişelerin etkisini görmezden gelerek toparlandı. Fiziksel piyasadaki sıkılık, daha önceki kayıpları telafi etmeye yardımcı oldu.

Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) ve ortakları, topluca OPEC+ olarak bilinir, Cumartesi günü Ağustos ayında üretimi günlük 548.000 varil artırma konusunda anlaştılar. Bu artış, son üç ayda uygulanan günlük 411.000 varillik önceki aylık artışları aşıyor.

Brent ham petrolü daha önce varil başına 67,22 dolara kadar gerilemişti ancak 10:18 GMT itibarıyla 40 sent veya %0,6 artışla 68,70 dolara çıktı. ABD Batı Teksas Ara (WTI) ham petrolü daha önce 65,40 dolara düştükten sonra 4 sent artışla 67,04 dolara çıktı.

UBS analisti Giovanni Staunovo, "Petrol piyasası şu an için yetersiz arza sahip, bu da daha fazla varil emebileceğini gösteriyor." yorumunu yaptı.

Helima Croft liderliğindeki RBC Capital analistleri bir yazıda, son OPEC+ kararının günlük 2,2 milyon varillik gönüllü kesintilerin yaklaşık %80'ini piyasaya geri getireceğini belirtti. Bu kesintiler daha önce sekiz OPEC üye ülkesi tarafından uygulanmıştı.

Ancak, şu ana kadar gerçekleşen üretim artışlarının hedeflerin altında kaldığını, son dönemdeki kazanımların arkasındaki temel itici gücün Suudi Arabistan olduğunu da sözlerine eklediler.

Küresel talebe olan güveni yansıtan bir hamleyle Suudi Arabistan, Pazar günü Asya'ya yönelik amiral gemisi Arab Light ham petrolünün Ağustos ayı resmi satış fiyatını son dört ayın en yüksek seviyesine yükseltti.

Bu arada Goldman Sachs, OPEC+'ın 3 Ağustos'ta yapacağı toplantıda Eylül ayına ilişkin günlük 550 bin varillik nihai üretim artışını açıklayacağını öngördü.

Aynı zamanda ABD'li yetkililerin yeni tarifelerin uygulanmasında gecikme olabileceği yönündeki imalarının ardından petrol baskı altına girdi, ancak ayarlamaların kapsamına ilişkin herhangi bir ayrıntı verilmedi.

Bu önlemlerle ilgili belirsizlik, yüksek tarifelerin ekonomik faaliyetleri olumsuz etkileyerek petrol talebini azaltabileceğinden korkan yatırımcıları tedirgin ediyor.

Phillip Nova'nın kıdemli piyasa analisti Priyanka Sachdeva, "Trump'ın tarife endişeleri 2025'in ikinci yarısında baskın tema olmaya devam ederken, zayıf ABD doları şu anda petrol fiyatlarına tek gerçek desteği sağlıyor." dedi.

ABD doları Pazartesi günü düştü ve yatırımcılar, Başkan Donald Trump'ın yeni tarifeleri uygulamaya başlamak için belirlediği Çarşamba günü son tarih öncesinde ticaretle ilgili gelişmeleri beklerken, ana para birimlerine karşı çok yıllık düşük seviyelerin yakınında kaldı.

ABD'nin ticaret ortaklarının çoğunun, 90 günlük "Kurtuluş Günü" son tarihi dolduğunda önemli tarife artışlarıyla karşı karşıya kalması bekleniyor. Trump Pazar günü yeni tarifelerin 1 Ağustos'tan itibaren yürürlüğe gireceğini belirtti.

Başkan, yönetiminin önümüzdeki günlerde birkaç ticaret anlaşmasını sonuçlandırmaya yakın olduğunu ve pazartesi günü ilerleyen saatlerde yeni artırılmış tarifeleri ayrıntılarıyla açıklayan mektupları alacak yaklaşık 12 ülkeyi içeren bir liste açıklayacağını sözlerine ekledi.

Trump ayrıca BRICS grubunun "Amerikan karşıtı politikalarıyla uyumlu" olduğunu söylediği ülkelere %10 ek gümrük vergisi tehdidinde bulundu.

Şimdiye kadar yalnızca Birleşik Krallık, Çin ve Vietnam Trump yönetimiyle ticaret anlaşmalarına vardı. Japonya ve Avrupa Birliği ile görüşmeler yavaş ilerledi ve Tokyo ve Brüksel'in son tarihten önce anlaşmaları sonuçlandıramayabileceği yönündeki piyasa endişeleri arttı.

Risk Duyarlı Para Birimleri Üzerindeki Etki

Yeni tarifelerle ilgili belirsizlik, yatırımcıların önümüzdeki iki gün içinde her iki ülkeden gelecek para politikası kararlarını beklemesiyle, Avustralya ve Yeni Zelanda doları gibi riske duyarlı para birimlerini özellikle etkiledi.

Convera'nın baş döviz tüccarı James Neviton, bir müşteri notunda şunları yazdı: "Son tarih resmi olarak sona erdiğinde ve yeni tarife seviyeleri duyurulduğunda, piyasada oynaklık kaçınılmaz görünüyor."

Şunları ekledi: "Ancak, bu sefer etki daha zayıf olabilir. Piyasaları şaşırtan önceki duyuruların aksine, mevcut teklifler büyük ölçüde bekleniyordu. Piyasalar ayrıca başka bir son tarih uzatma olasılığını da fiyatlıyor."

Döviz opsiyonu verileri, piyasaların son tarihten önce önemli bir oynaklık dönüşü beklemediğini, yatırımcıların olası bir uzatma beklentisini yansıttığını gösteriyor.

Para Birimi ve Piyasa Performansı

ABD doları, İsviçre frangı karşısında 0,7959 seviyesinde sabit kaldı ve 1 Temmuz'daki 0,7869 seviyesine yakın seyrederek Ocak 2015'ten bu yana en düşük seviyeye ulaştı.

Euro %0,3 düşüşle 1,1750 dolara geriledi.

Dolar, Japon yeni karşısında yüzde 0,38 artışla 145,15 yene çıktı ve önceki kayıplarını telafi etti.

ABD dolarının altı önemli para birimi karşısındaki değerini ölçen dolar endeksi yüzde 0,26 artışla 97,223'e çıktı ancak geçen haftaki üç buçuk yıllık düşük seviyesi olan 96,373'e yakın seyretti.

Dolardaki bu yılki düşüş, özellikle ABD'nin bir zamanlar düşünüldüğü gibi küresel ekonomik yavaşlamadan muaf olmayabileceği yönündeki endişelerin artmasıyla birlikte, yatırımcıların doların güvenli liman statüsünü yeniden değerlendirmesini yansıtıyor.

İngiliz sterlini %0,3 düşüşle 1,36 dolara geriledi ve hala 1 Temmuz'daki 1,3787 dolarlık zirvesine yakın seyrediyor. Bu, Ekim 2021'den bu yana en güçlü seviye.

Avustralya doları %0,7 düşüşle 0,6507 dolara geriledi ve sekiz aylık zirve olan 0,6590 dolardan geri çekilmeye devam etti.

Avustralya Merkez Bankası'nın, enflasyondaki düşüş ve belirsiz ekonomik görünüm nedeniyle Salı günü faiz oranlarını çeyrek puan düşürmesi bekleniyor.

IG'de piyasa analisti olan Tony Sycamore bir notta şunları yazdı: "Bu faktörler, devam eden tarife ve ticaret endişeleriyle birlikte, RBA'nın sıkı bir işgücü piyasası konusunda sahip olabileceği her türlü tereddüdü ortadan kaldırdı."

RBA'in ileriye dönük yönlendirmesinin muhtemelen "güvercin eğilimli" olacağını ve bu nedenle yılın ilerleyen dönemlerinde daha fazla faiz indirimine yer açılacağını da sözlerine ekledi.

Yeni Zelanda Merkez Bankası'nın Çarşamba günü faiz oranlarını değiştirmemesi bekleniyor, ancak çoğu ekonomist 2025'in ilerleyen zamanlarında bir çeyrek puanlık daha indirim öngörüyor.

Yeni Zelanda doları %0,7 düşüşle 0,6008 dolara geriledi.

Bu arada ABD doları, Kanada doları karşısında yüzde 0,4 değer kazanarak 1,366 CAD'ye, Meksika pesosu karşısında ise 18,67 pesoya yükseldi.

Altın fiyatları Avrupa piyasalarında pazartesi günü düşüşe geçti, son üç seansta ikinci kez düşüşe geçti ve bir haftanın en düşük seviyesine geriledi. Altın, ABD dolarının döviz piyasasındaki güçlü performansı nedeniyle ons başına \$3.300'ün altına geriledi.

ABD Başkanı Donald Trump, çok sayıda ticaret anlaşmasında ilerleme kaydedildiğini belirterek ve bazı ülkelere yönelik gümrük muafiyetlerinin uzatılacağını duyurarak, ABD ekonomisinde olası bir resesyona ilişkin korkuları azalttı.

Fiyat

Altının ons fiyatı, 3.342,70 dolara kadar yükseldikten sonra açılış fiyatı olan 3.337,22 dolardan yüzde 1,1 düşüşle bir haftanın en düşük seviyesi olan 3.300,76 dolara geriledi.

Cuma günü altın fiyatları, ABD Bağımsızlık Günü tatili nedeniyle likiditenin azalmasıyla yaklaşık yüzde 0,35 oranında yükseldi.

Geçtiğimiz hafta altın fiyatları, alt seviyelerden gelen yenilenen alımlar sayesinde yüzde 1,9'luk bir artış kaydetti ve son üç haftadaki ilk haftalık artışını kaydetti.

ABD doları

ABD Dolar Endeksi Pazartesi günü yaklaşık %0,5 artarak 97,43'e çıktı. Bu, ABD dolarının önemli ve küçük para birimlerine karşı elde ettiği geniş kazanımları yansıtıyor. Bu, iki haftanın en yüksek seviyesi.

Bilindiği üzere, ABD dolarının yükselen seviyeleri, dolar üzerinden fiyatlandırılan külçe altını, diğer para birimlerini kullanan alıcılar açısından daha az cazip hale getiriyor.

ABD Başkanı Donald Trump, Pazar günü yaptığı açıklamada, ABD'nin önümüzdeki günlerde birkaç ticaret anlaşmasını sonuçlandırmaya yakın olduğunu ve 9 Temmuz'a kadar diğer ülkeleri daha yüksek gümrük vergileri konusunda bilgilendireceğini, yeni gümrük vergilerinin ise 1 Ağustos'ta yürürlüğe gireceğini belirtti.

Trump, başlangıçta Nisan ayında çoğu ülke için %10'luk bir temel tarife oranı duyurmuştu ve ek vergiler %50'ye kadar ulaşıyordu. Daha sonra, %10'luk taban hariç tüm tarifelerin yürürlük tarihini 9 Temmuz'a erteledi ve etkilenen ülkelerin çoğuna üç haftalık bir muafiyet süresi verdi.

ABD Faiz Oranları

Geçtiğimiz hafta yayınlanan işgücü piyasası verileri, ABD ekonomisinin Haziran ayında 111.000'lik beklentileri aşarak 147.000 yeni iş eklediğini gösterdi. İşsizlik oranı Mayıs ayındaki %4,2'den %4,1'e düşerken, tahminler %4,3'e yükseleceğini gösteriyordu.

CME Group'un FedWatch aracı, verilerin ardından Temmuz toplantısında 25 baz puanlık faiz indirimi olasılığının yüzde 25'ten yüzde 5'e düştüğünü, faizlerin sabit tutulması olasılığının ise yüzde 75'ten yüzde 95'e çıktığını gösterdi.

Eylül toplantısında faiz indirimi olasılığı yüzde 95'ten yüzde 70'e düşerken, faiz indirimi beklentisi yüzde 5'ten yüzde 30'a çıktı.

Altın Fiyat Görünümü

OANDA Asya-Pasifik piyasa analisti Kelvin Wong, "Bu kısa vadeli muafiyet (ABD'den) bugünkü seansta altın fiyatlarında zayıflığa neden oluyor." dedi.

Wong şunları ekledi: "3.320 dolar seviyesinde bir fiyat hareketi daha bekliyorum, ardından 3.360 dolar seviyesindeki direnç seviyesine ulaşabiliriz - kısa vadeli bir bariyer."

SPDR Altın Güveni

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın elindeki varlıklar, cuma günü üst üste ikinci gün de değişmedi ve toplam varlıklar, 18 Haziran'dan bu yana en düşük seviye olan 947,66 metrik tonda kaldı.

Euro, Pazartesi günü Avrupa piyasasında küresel para birimleri sepetine karşı düşüş yaşadı ve Cuma günü ABD dolarına karşı kısa bir süreliğine duraksayan kayıplara devam etti. Para birimi, düzeltme hareketleri ve kar alımları nedeniyle dört yıllık zirvesinden geri çekildi.

ABD doları, Başkan Donald Trump'ın karşılıklı tarifeleri uygulamaya koymak için belirlediği 90 günlük son tarihin bu Çarşamba günü yaklaşmasıyla güçlendi. Şimdiye kadar yalnızca Birleşik Krallık, Çin ve Vietnam, Beyaz Saray ile herhangi bir ticaret anlaşması biçimini kabul etti.

Avrupa'dan son dönemde açıklanan önemli enflasyon verileri, piyasaların avro bölgesinden gelecek önemli ekonomik verileri beklemesiyle, temmuz ayında Avrupa'da faiz indirimi olasılığına ilişkin belirsizliği artırdı.

Fiyat

Euro, dolara karşı %0,15 düşüşle 1,1778 dolarlık açılış seviyesinden 1,1763 dolara geriledi. 1,1790 dolarlık zirveye ulaştı.

Euro, Cuma günkü seansı %0,1'in üzerinde bir kazançla tamamladı ve 1,1830 seviyesindeki dört yıllık zirveden gelen kar satışları nedeniyle duraklayan iki günlük yükseliş trendine devam etti.

Euro, dolar karşısında son bir haftada yüzde 0,45 değer kazanarak üst üste ikinci haftalık yükselişini gerçekleştirdi.

ABD doları

ABD Dolar Endeksi Pazartesi günü %0,15 yükselerek Cuma günü kısa bir süreliğine duraklayan kazanımlara devam etti. Endeks, birkaç haftadır en yüksek seviyesine ulaşmanın eşiğinde ve bu da doların majör ve minör para birimlerinden oluşan bir sepete karşı genel gücünü yansıtıyor.

Dolardaki yükseliş, Trump yönetiminin gümrük vergisi son tarihinin yaklaşmasıyla birlikte, piyasaların ticaretteki önemli gelişmeleri beklemesiyle birlikte geliyor.

Birleşik Devletler'in ticaret ortaklarının çoğunun, bu Çarşamba günü "Kurtuluş Günü"nde 90 günlük muafiyet süresinin sona ermesiyle birlikte önemli ölçüde daha yüksek tarifelerle karşılaşması bekleniyor. Bugüne kadar, yalnızca Birleşik Krallık, Çin ve Vietnam, Beyaz Saray ile herhangi bir ticaret anlaşması imzaladı.

Görüşler ve Analizler

Convera'nın Baş Döviz Aracısı James Knifton, "Resmi duraklama sona erdiğinde ve yeni tarife seviyeleri açıklandığında piyasada oynaklık kaçınılmaz görünüyor." dedi.

Şunları ekledi: "Aynı zamanda, bu sefer etki daha az şiddetli olabilir. Beklentileri aşan önceki duyuruların aksine, mevcut teklifler büyük ölçüde bekleniyor. Dahası, piyasalar son tarihin muhtemel bir şekilde uzatılmasını fiyatlıyor gibi görünüyor."

Avrupa Faiz Oranları

Avro Bölgesi Tüketici Fiyat Endeksi, Mayıs ayındaki %1,9'luk artışın ardından Haziran ayında piyasa beklentileri doğrultusunda yıllık %2,0 arttı.

Reuters kaynaklarına göre, Avrupa Merkez Bankası'nın son toplantısında net bir çoğunluk, Temmuz ayında faiz oranlarının sabit tutulması yönünde tercihini dile getirirken, bazı üyeler daha uzun bir ara verilmesini bile savundu.

ECB'nin Temmuz ayında 25 baz puanlık faiz indirimine ilişkin para piyasası fiyatlandırması şu anda yaklaşık %30 seviyesinde bulunuyor.