Altın fiyatları Perşembe günü Avrupa piyasalarında %4'ten fazla düşüş göstererek, Asya piyasalarında daha önce ulaşılan iki haftalık zirveden geri çekildi ve son beş gündeki ilk kayıplarına doğru ilerledi. Bu düşüşte kar alma işlemleri hızlandı ve ABD dolarının küresel para birimleri sepetine karşı genel olarak güçlenmesinin yarattığı baskı etkili oldu.

Değerli metallerdeki bu sert düşüş, ABD Başkanı Donald Trump'ın İran savaşıyla ilgili gelişmeleri anlattığı ve ABD'nin önümüzdeki haftalarda İran'a karşı askeri operasyonlara devam edeceğini teyit ettiği açıklamalarının ardından geldi.

Küresel petrol fiyatlarının yeniden yükselmesiyle birlikte, ABD Merkez Bankası'nın bu yıl faiz artırımı beklentileri güçlendi. Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, ABD işgücü piyasasına ilişkin daha önemli verileri bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

Altın fiyatları bugün: Altın, 19 Mart'tan bu yana en yüksek seviye olan 4.800,38 dolara ulaştıktan sonra, seans açılış seviyesi olan 4.758,10 dolardan %4,3 düşüşle 4.554,28 dolara geriledi.

Çarşamba günkü kapanışta altın, Trump'ın İran'la savaştan çekilme arayışında olduğuna dair haberlerin ardından ABD dolarının zayıflamasıyla desteklenerek %1,9 artış gösterdi ve art arda dördüncü günlük kazancını kaydetti.

ABD doları

Dolar endeksi Perşembe günü %0,65 artarak, önceki iki seansta duraklayan kazanımlarına yeniden başladı ve ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı genel olarak güçlendiğini yansıttı.

ABD Başkanı Donald Trump'ın İran savaşıyla ilgili gelişmeler hakkındaki ulusa sesleniş konuşmasının ardından, tercih edilen güvenli liman varlığı olarak dolara olan alımlar yeniden başladı.

Avustralya Commonwealth Bankası'nda döviz stratejisti olan Carol Kong, Trump'ın açıklamalarının piyasaları rahatlatmadığını belirterek, piyasaların savaşın yatışmadan önce tırmanmasının muhtemel olduğunu anlamaya başladığını söyledi.

Kong, özellikle küresel ekonominin belirgin bir yavaşlama yaşayacağının piyasalar tarafından fark edilmesiyle birlikte, ABD dolarının tüm önemli para birimleri karşısında daha da yükseleceğinin beklendiğini sözlerine ekledi.

Trump'ın konuşması

Trump, İran savaşının gidişatına ilişkin olarak özellikle şu birkaç önemli noktaya odaklandı:

• İran'a karşı askeri operasyon, tüm hedeflere ulaşılıncaya kadar devam edecektir.

• Büyük çaplı askeri operasyonlar yalnızca iki ila üç hafta daha devam edecek.

• Anlaşmaya varılamaması durumunda İran'ın enerji altyapısı hedef alınacaktır.

• Amerika Birleşik Devletleri'nin Orta Doğu petrolüne ihtiyacı yok ve ABD petrol üretimi yakında önemli ölçüde artacak.

• Amerika Birleşik Devletleri'nin Hürmüz Boğazı'na ihtiyacı yok ve çatışma sona erdiğinde boğaz otomatik olarak yeniden açılacaktır.

• Hürmüz Boğazı'nın kapanmasından etkilenen ülkeler, bu hayati öneme sahip denizcilik yolunu korumak için harekete geçmelidir.

Küresel petrol fiyatları

Küresel petrol fiyatları Perşembe günü ortalama %9 oranında artarken, ABD ham petrolü son dört haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu artış, özellikle ABD'nin bu önemli küresel enerji nakliye yolunu yeniden açma çabalarından geri adım atmasının ardından, Hürmüz Boğazı'nın kapanması nedeniyle Körfez bölgesinden gelen arzda devam eden aksamalara ilişkin endişelerin yeniden artmasıyla birlikte gerçekleşti.

ABD faiz oranları

St. Louis Federal Rezerv Başkanı Alberto Musalem, artan enflasyon risklerine rağmen şu anda Fed'in faiz politikası değişikliğine gerek olmadığını söyledi.

CME Group'un CME FedWatch aracına göre, petrol fiyatlarındaki artışın ardından piyasalar, Nisan toplantısında ABD faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığını %99'dan %95'e düşürürken, 25 baz puanlık faiz artırımı olasılığı %1'den %5'e yükseldi.

Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, ABD işgücü piyasasına ilişkin bir dizi çok önemli veri açıklamasını yakından takip ediyor.

ABD'de haftalık işsizlik başvuruları verileri bugün açıklanacak, Mart ayı istihdam raporu ise Cuma günü yayınlanacak.

Altın görünümü

Bağımsız metal tüccarı Tai Wong, altın fiyatlarının iki güçlü günün ardından düşüşte olduğunu belirterek, Trump'ın konuşmasının agresif olduğunu ve önümüzdeki haftalarda saldırgan planlara işaret ettiğini, bu nedenle son günlerde görülen iyimserliğin aşırı olduğunu ve uzun hafta sonundan önce bir miktar geri çekilmenin muhtemel olduğunu söyledi.

SPDR fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları Çarşamba günü 3,72 metrik ton artarak üst üste ikinci günlük yükselişi kaydetti ve toplam varlık 1.050,99 metrik tona ulaştı.

Perşembe günü Avrupa piyasalarında euro, küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetti. ABD doları karşısında bir haftanın en yüksek seviyesinden geri çekilen euro, son üç gündeki ilk kaybına doğru ilerlerken, yatırımcılar riskten kaçınarak ABD Başkanı Donald Trump'ın İran savaşıyla ilgili gelişmeler hakkındaki konuşmasının ardından tercih edilen güvenli liman varlığı olarak ABD dolarına odaklandı.

Enerji fiyatlarındaki artış nedeniyle Euro Bölgesi enflasyonunun Avrupa Merkez Bankası'nın orta vadeli hedefinin üzerinde seyretmesiyle birlikte, piyasalar Avrupa'dan gelecek önemli ekonomik verileri beklerken, bu yıl en az bir faiz artırımı beklentisi arttı.

Fiyat Genel Bakışı

Bugünkü euro kuru: Euro, dolar karşısında yaklaşık %0,5 değer kaybederek 1,1588 dolar seviyesinden 1,1532 dolara geriledi. Gün içinde 1,1605 dolar seviyesine kadar yükselmişti.

Euro, Çarşamba günkü seansı dolara karşı %0,3 artışla kapatarak art arda ikinci günlük kazancını kaydetti ve İran savaşının sona ermek üzere olduğuna dair artan iyimserliğin etkisiyle 1,1627 dolar ile bir haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.

ABD doları

Dolar endeksi Perşembe günü %0,5 artarak, son iki seansta duraklayan kazanımlarına yeniden başladı ve ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında yeniden güçlenmesini yansıttı.

ABD Başkanı Donald Trump'ın İran savaşıyla ilgili gelişmeler hakkındaki ulusa sesleniş konuşmasının ardından, tercih edilen güvenli liman varlığı olarak dolara olan alımlar yeniden başladı.

Trump'ın konuşması

Trump, İran savaşının gidişatına ilişkin olarak özellikle şu birkaç önemli noktaya odaklandı:

• İran ile savaşın hedefleri neredeyse tamamlandı ve Tahran artık gerçek bir tehdit oluşturmuyor.

• Müzakerelerin tatmin edici sonuçlanmaması durumunda enerji ve petrol altyapısı hedef alınabilir.

• Büyük çaplı askeri operasyonlar yalnızca iki ila üç hafta daha devam edecek.

• Amerika Birleşik Devletleri'nin Orta Doğu petrolüne ihtiyacı yok ve ABD petrol üretimi yakında önemli ölçüde artacak.

• Amerika Birleşik Devletleri bol miktarda doğalgaz rezervine sahiptir.

• Amerika Birleşik Devletleri'nin Hürmüz Boğazı'na ihtiyacı yok ve çatışma sona erdiğinde boğaz otomatik olarak yeniden açılacaktır.

• Hürmüz Boğazı'nın kapanmasından etkilenen ülkeler, çıkarlarını korumak için harekete geçmelidir.

Görüşler ve analizler

Avustralya Commonwealth Bankası'nda döviz stratejisti olan Carol Kong, Trump'ın açıklamalarının piyasaları rahatlatmadığını belirterek, piyasaların savaşın yatışmadan önce tırmanmasının muhtemel olduğunu anlamaya başladığını söyledi.

Kong, özellikle küresel ekonominin belirgin bir yavaşlama yaşayacağının piyasalar tarafından fark edilmesiyle birlikte, ABD dolarının tüm önemli para birimleri karşısında daha da yükseleceğinin beklendiğini sözlerine ekledi.

Avrupa faiz oranları

Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde geçen hafta, enflasyonda beklenen artış geçici olsa bile bankanın faiz oranlarını artırmaya hazır olduğunu söyledi.

Salı günü açıklanan veriler, enerji fiyatlarındaki artış nedeniyle Euro Bölgesi enflasyonunun Mart ayında Avrupa Merkez Bankası'nın hedefinin üzerine çıkarak %2,5'e ulaştığını gösterdi.

Verilerin ardından, para piyasaları Avrupa Merkez Bankası'nın Nisan toplantısında 25 baz puanlık faiz artırımı yapma olasılığını %30'dan %35'e yükseltti.

Reuters'e konuşan kaynaklar, Avrupa Merkez Bankası'nın bu ayki toplantısında faiz artırımlarını görüşmeye başlamasının muhtemel olduğunu belirtti.

Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, Euro bölgesinden enflasyon, işsizlik ve ücret seviyelerine ilişkin daha fazla ekonomik veri bekliyor.

Japon yeni, Perşembe günü Asya piyasalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kaybetti ve ABD Başkanı Donald Trump'ın İran savaşıyla ilgili gelişmeler hakkındaki konuşmasının ardından yatırımcıların riskten uzaklaşarak tercih edilen güvenli liman varlığı olarak ABD dolarına odaklanmasıyla, ABD doları karşısındaki kayıplarını art arda ikinci gün de sürdürdü.

Japonya Merkez Bankası'ndaki politika yapıcılar üzerinde enflasyon baskılarının hafiflediğine dair artan işaretlerle birlikte, piyasalar Japonya'dan daha fazla ekonomik veri beklerken, Nisan ayında Japonya'da faiz artırımı beklentileri azaldı.

Fiyat Genel Bakışı

Bugünkü Japon yeninin döviz kuru: ABD doları, seans açılış seviyesi olan 158,77 yenden yükselerek, 158,54 yen seviyesine kadar geriledikten sonra, yen karşısında %0,45 oranında değer kazanarak 159,48 yene ulaştı.

Yen, çarşamba günkü seansı dolar karşısında %0,1'den az bir düşüşle kapatarak, son üç gündeki ilk kaybını yaşadı. Yen daha önce 158,27 yen ile bir haftanın en yüksek seviyesine ulaşmıştı.

ABD doları

Dolar endeksi Perşembe günü %0,5 artarak, son iki seansta duraklayan kazanımlarına yeniden başladı ve ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında yeniden güçlenmesini yansıttı.

ABD Başkanı Donald Trump'ın İran savaşıyla ilgili gelişmeler hakkındaki ulusa sesleniş konuşmasının ardından, tercih edilen güvenli liman varlığı olarak dolara olan alımlar yeniden başladı.

Trump'ın konuşması

Trump, İran savaşının gidişatına ilişkin olarak özellikle şu birkaç önemli noktaya odaklandı:

• İran ile savaşın hedefleri neredeyse tamamlandı ve Tahran artık gerçek bir tehdit oluşturmuyor.

• Müzakereler tatmin edici sonuçlanmazsa, enerji ve petrol altyapısını hedef alabilir.

• Büyük çaplı askeri operasyonlar yalnızca iki ila üç hafta daha devam edecek.

• Amerika Birleşik Devletleri'nin Orta Doğu petrolüne ihtiyacı yok ve ABD petrol üretimi yakında önemli ölçüde artacak.

• Amerika Birleşik Devletleri bol miktarda doğalgaz rezervine sahiptir.

• Amerika Birleşik Devletleri'nin Hürmüz Boğazı'na ihtiyacı yok ve çatışma sona erdiğinde boğaz otomatik olarak yeniden açılacaktır.

• Hürmüz Boğazı'nın kapanmasından etkilenen ülkeler, çıkarlarını korumak için harekete geçmelidir.

Görüşler ve analizler

Avustralya Commonwealth Bankası'nda döviz stratejisti olan Carol Kong, Trump'ın açıklamalarının piyasaları rahatlatmadığını belirterek, piyasaların savaşın yatışmadan önce tırmanmasının muhtemel olduğunu anlamaya başladığını söyledi.

Kong, özellikle küresel ekonominin belirgin bir yavaşlama yaşayacağının piyasalar tarafından fark edilmesiyle birlikte, ABD dolarının tüm önemli para birimleri karşısında daha da yükseleceğinin beklendiğini sözlerine ekledi.

Japonya faiz oranları

Japonya'da bu hafta açıklanan veriler, Mart ayında Tokyo'da çekirdek enflasyonda bir yavaşlama olduğunu gösterdi; bu da Japonya Merkez Bankası'ndaki politika yapıcılar üzerindeki enflasyon baskısının azaldığına dair son işaret oldu.

Verilerin ardından piyasalar, Japonya Merkez Bankası'nın Nisan toplantısında çeyrek puanlık faiz artırımı yapma olasılığına ilişkin fiyatları %25'ten %15'e düşürdü.

Yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için Japonya'daki enflasyon, işsizlik ve ücretlere ilişkin daha fazla veri bekliyor.

Wall Street, ABD Başkanı Donald Trump'ın Orta Doğu'daki çatışmanın sona ermek üzere olduğuna dair sinyal vermesinin ardından, Alphabet ve diğer büyük hisselerdeki yükselişin etkisiyle Çarşamba günkü seansı güçlü kazançlarla kapattı. Trump, savaşla ilgili konuşmasından saatler önce Reuters'e verdiği demeçte, "İran'dan hızla çekileceğiz" dedi ve gerekirse Washington'un "hedefli saldırılar" gerçekleştirmek için geri dönebileceğini ekledi.

Globalt Investments'te portföy yöneticisi olan Thomas Martin, Trump'ın açıklamalarının bazen değiştiğini ve herkesin aslında ne demek istediğini yorumlamaya çalıştığını belirterek, piyasaların olumlu bir sonuç ve savaşın yakında sona ermesini umduğunu kaydetti.

Önde gelen teknoloji hisseleri yükseliş gösterdi; Alphabet %3,4 artarken, Meta Platforms ve Amazon da %1'den fazla değer kazandı. Wall Street, yatırımcıların ABD-İsrail'in İran'a karşı savaşının yakında sona erebileceği yönündeki beklentileriyle ikinci gün üst üste yükselişini sürdürdü. Bu beklentiler, geçen ay yükselen enerji fiyatlarının Hürmüz Boğazı'ndan petrol akışının aksaması nedeniyle küresel enflasyon endişelerini artırmasının ardından geldi.

Endeks performansı açısından bakıldığında, S&P 500 2026'da şu ana kadar yaklaşık %4 düşüş gösterdi ve ileriye dönük kazançların 20 katının altında işlem görüyor; bu da son 10 ayın en düşük değerleme çarpanı. PHLX yarı iletken endeksi ikinci ardışık seansında %2,82 yükselirken, SpaceX'in gizli bir şekilde halka arz başvurusu yapmasının ardından uzay ile ilgili hisseler yükseldi; Intuitive Machines hisseleri %9, Planet Labs %10 ve Rocket Lab %2 artarken, SpaceX hisselerini elinde bulunduran Destiny Tech100 fonu %9,1 yükseldi.

Kurumsal cephede, ABD Gıda ve İlaç İdaresi'nin Foundayo adlı zayıflama ilacını onaylamasının ardından Eli Lilly hisseleri %3,8 yükselirken, Intel, Apollo'nun İrlanda'daki fabrikasındaki hissesini 14,2 milyar dolara geri satın alacağını açıklamasının ardından %8,8 artış gösterdi. Buna karşılık, Nike hisseleri, şirketin dördüncü çeyrek satışlarında beklenmedik bir düşüş öngörmesinin ardından %15,5 düşerek son on yılın en düşük seviyesine geriledi.

S&P 500 endeksi %0,72 artışla 6.575,32 puanda, Nasdaq endeksi %1,16 artışla 21.840,95 puanda ve Dow Jones Sanayi Endeksi %0,48 artışla 46.565,74 puanda kapandı.

Wall Street'in korku göstergesi olarak bilinen VIX volatilite endeksi, bir haftadan uzun süredir en düşük seviyesine geriledi.

Petrol fiyatları sert düşüş gösterdi; S&P 500 enerji endeksi %3,9 azalarak bir haftadan uzun süredir en düşük seviyesine geriledi, buna karşılık havayolu hisseleri %2,3 yükseldi.

Ekonomik cephede, ADP raporu Mart ayında özel sektör istihdamında istikrarlı bir büyüme gösterirken, perakende satışlar Şubat ayında yedi ayın en büyük artışını kaydetti ve ISM endeksine göre ABD imalat faaliyetleri geçen ay toparlandı. ABD piyasaları Kutsal Cuma tatili nedeniyle kapalı olsa da, Mart ayı tarım dışı istihdam verilerinin Cuma günü ana odak noktası olması bekleniyor.

Artan enflasyon endişeleri arasında, yatırımcılar artık yıl sonuna kadar Federal Rezerv'in faiz indirimlerinden ziyade faiz artırımı yapmasını daha olası görüyor. S&P 500'de yükselen hisse senetlerinin sayısı düşenlerden 1,5 kat daha fazlaydı; endeks altı yeni zirve ve 12 yeni dip kaydederken, Nasdaq 63 yeni zirve ve 102 yeni dip kaydetti.

ABD borsalarındaki işlem hacmi, son 20 işlem günündeki ortalama 20,2 milyar hisseye kıyasla 18,8 milyar hisseye ulaştı.