Altın fiyatları Çarşamba günü Avrupa piyasalarında yaklaşık %3 oranında yükselerek, dört ayın en düşük seviyesinden bu yana ikinci gün üst üste toparlanma gösterdi. Bu yükseliş, düşük seviyelerden devam eden alımlar ve küresel petrol fiyatlarındaki düşüşün etkisiyle gerçekleşti ve küresel enflasyonun hızlanmasına ilişkin endişeleri hafifletti.

Bu gelişmeler, ABD'nin İran'la savaşı sona erdirmek için 15 maddelik bir plan üzerinde çalıştığı ve Witkoff ile Kushner tarafından geliştirilen bir mekanizma kapsamında yakında bir aylık ateşkesin ilan edilebileceği yönündeki haberlerin ardından geldi.

Fiyat Genel Bakışı

Altın fiyatları bugün: Altın, seans açılış seviyesi olan 4.474,62 dolardan yaklaşık %3,0 artarak 4.602,50 dolara yükseldi ve 4.456,17 dolar seviyesine kadar geriledi.

Salı günkü kapanışta altın, ons başına 4.098,23 dolarlık dört aylık en düşük seviyesinden toparlanmanın bir parçası olarak, son beş gündeki ilk yükselişini kaydederek %1,5 değer kazandı.

Küresel petrol fiyatları

Küresel petrol fiyatları Çarşamba günü %1'den fazla düşerek, Körfez bölgesinden kaynaklanan arz kesintilerinin çözülmesi ve Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılması umutlarıyla art arda üçüncü gün kayıplarını sürdürdü.

İran hükümeti resmi bir açıklamada, "İran'a karşı saldırgan operasyonlara karışmayan veya bunlarla işbirliği yapmayan ve ilan edilen güvenlik prosedürlerine uyan, düşmanca olmayan gemilerin, ilgili İran makamlarıyla koordinasyon içinde Hürmüz Boğazı'ndan güvenli geçişine izin verilir" dedi.

Petrol fiyatlarındaki düşüşün, dünyanın çoğu yerinde hızlanan enflasyonla ilgili endişeleri azalttığı ve küresel merkez bankalarındaki para politikası yapıcıları üzerindeki faiz oranlarını artırma baskısını hafiflettiği konusunda şüphe yok.

Savaşı sona erdiren müzakereler

ABD Başkanı Donald Trump Salı günü yaptığı açıklamada, ABD ve İran'ın "şu anda müzakereler yürüttüğünü" belirterek, İran'ın Washington ile doğrudan görüşmelerde bulunduğunu reddetmesine rağmen, Tahran'ın bir barış anlaşmasına varmak istediğine işaret etti.

New York Times gazetesinin haberine göre, Amerika Birleşik Devletleri İran'a Ortadoğu'daki savaşı sona erdirmek için 15 önemli madde içeren bir plan gönderdi.

Kaynaklar, Witkoff ve Kushner tarafından geliştirilen bir mekanizma kapsamında bir aylık ateşkes ilan edileceğini ve ateşkes süresi boyunca on beş maddelik müzakerelerin yapılacağını belirtti.

ABD faiz oranları

Petrol fiyatlarındaki düşüşün ardından ve CME FedWatch aracına göre, piyasalar Nisan toplantısında ABD faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığını %92'den %95'e yükseltirken, 25 baz puanlık faiz artırımı olasılığı %8'den %5'e düştü.

Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, Federal Rezerv yetkililerinin açıklamalarına ek olarak, Amerika Birleşik Devletleri'nden gelecek ekonomik verileri de yakından takip ediyorlar.

Altın görünümü

Goldman Sachs, altın fiyatlarındaki son düşüşün büyük ölçüde tarihsel kalıplarla tutarlı olduğunu belirterek, düşüşün ardındaki temel faktörler olarak yükselen faiz oranı beklentilerini ve piyasa oynaklığını gösterdi.

Banka, yapısal olarak olumlu görünümünü koruyarak, ülkelerin daha düşük "jeopolitik ve finansal riskler" içeren varlıklara çeşitlendirme arayışında olmaları ve merkez bankalarının alımlarına devam etmesiyle altının yıl sonuna kadar 5.400 dolara ulaşmasını bekledi.

SPDR fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları Salı günü 0,29 metrik ton artarak 11 Mart'tan bu yana ilk günlük artışı kaydetti ve toplam varlık 1.052,99 metrik tona ulaştı. Bu rakam, 17 Aralık'tan bu yana en düşük seviye olan 1.052,70 metrik tondan toparlanmayı sağladı.

İngiliz sterlini, Çarşamba günü Avrupa piyasalarında küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetti ve ABD doları karşısında ikinci gün üst üste kayıplarını sürdürerek iki haftanın en yüksek seviyesinden geri çekildi. Bu gerileme, düzeltme hareketleri ve kar alma işlemlerinden kaynaklandı; yatırımcıların Orta Doğu'daki çatışmaya hızlı bir çözüm bulunacağına dair şüpheleri, ABD dolarının güçlenmesinden kaynaklanan baskı da bunda etkili oldu.

İran savaşı ve yüksek enerji fiyatlarının etkisini gidermek için İngiltere Merkez Bankası'nın Nisan ayında faiz oranlarını artıracağına dair beklentiler yükselirken, piyasalar İngiliz faiz oranlarına ilişkin mevcut beklentileri yeniden değerlendirmek üzere bugün ilerleyen saatlerde açıklanacak olan Şubat ayı İngiltere enflasyon verilerini bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

İngiliz sterlini bugünkü döviz kuru: Sterlin, dolar karşısında %0,2 düşüşle 1,3384 dolara geriledi; seans açılış seviyesi olan 1,3407 dolardan aşağı indi ve 1,3436 dolar seviyesine kadar yükseldi.

Sterlin, önceki seansta 1,3480 dolar ile iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra, düzeltme hareketleri ve kar alma nedeniyle Salı günü dolar karşısında %0,1 değer kaybetti.

ABD doları

Dolar endeksi Çarşamba günü %0,2 artarak ikinci ardışık seansta da yükselişini sürdürdü ve bu da ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden gücünü yansıtıyor.

Yatırımcılar, Ortadoğu'daki çatışmanın hızlı bir şekilde sona ermesi olasılığına dair güçlü şüpheler ve İran savaşını sona erdirmek için yapılacak müzakerelerin karmaşık olacağı ve tüm taraflarca kabul edilebilir bir barış anlaşmasına ulaşmak için uzun bir süre gerektireceği endişeleri arasında, doları tercih edilen güvenli liman varlığı olarak almaya devam ederken, bu yükseliş gerçekleşti.

Birleşik Krallık faiz oranları

İngiltere Merkez Bankası geçen hafta üst üste ikinci toplantıda da faiz oranlarını değiştirmedi.

Para Politikası Komitesi'nin (MPK) dokuz üyesinin tamamı faiz oranlarını sabit tutma yönünde oy kullandı; bu, daha önce bazı üyelerin faiz indirimine eğilim göstermesinin ardından dikkat çekici bir değişim anlamına geliyor.

Bankanın açıklamasına göre, Amerika Birleşik Devletleri, İsrail ve İran arasındaki savaşın yarattığı "şok", küresel enerji fiyatlarında keskin bir artışa yol açtı ve bu da İngiltere'deki hane halkları ve işletmelerin yakıt ve elektrik faturalarını artıracak.

Bankanın açıklamasına göre, çatışmaların patlak vermesinden önce %2'lik hedefe doğru bir gerileme eğilimi gösteren enflasyon, daha yüksek enerji fiyatları nedeniyle kısa vadede ( %3 ile %3,5 arasında) yükselecek.

Toplantının ardından piyasalar, İngiltere Merkez Bankası'nın Nisan ayı toplantısında faiz artırımı yapma olasılığını %0'dan %15'e yükseltti.

Birleşik Krallık enflasyon verileri

Yatırımcılar, İngiltere faiz oranlarına ilişkin beklentilerini yeniden değerlendirmek için bugün ilerleyen saatlerde açıklanacak olan Şubat ayı enflasyon verilerini bekliyor; bu verilerin İngiltere Merkez Bankası'nın para politikası yolunu önemli ölçüde etkilemesi bekleniyor.

GMT saatiyle 07:00'de, manşet tüketici fiyat endeksinin Şubat ayında bir önceki yıla göre değişmeyerek %3,0 oranında artması beklenirken, çekirdek tüketici fiyat endeksinin de yıllık bazda %3,1 seviyesinde sabit kalması öngörülüyor.

İngiliz sterlininin geleceğine dair görünüm

Economies.com olarak, İngiltere enflasyon verilerinin piyasa beklentilerinin üzerinde gelmesi durumunda, Nisan ayında faiz artırımı olasılığının artacağını ve bunun da İngiliz sterlinindeki mevcut kayıpları azaltmaya yardımcı olacağını düşünüyoruz.

Avustralya doları, Çarşamba günü Asya piyasalarında küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetti ve ABD doları karşısındaki kayıplarını üst üste dördüncü gün sürdürerek, Avustralya'da açıklanan önemli enflasyon verilerinin ardından yedi haftanın en düşük seviyesine doğru geriledi.

Veriler, Şubat ayında Avustralya enflasyonunda beklenmedik bir yavaşlama olduğunu gösterdi ve bu durum, merkez bankası politika yapıcıları üzerindeki enflasyon baskısını hafifleterek Mayıs ayında faiz artırımı beklentilerinde hafif bir düşüşe yol açtı.

Fiyat Genel Bakışı

Bugünkü Avustralya doları kuru: Avustralya doları, ABD doları karşısında %0,3 düşüşle 0,6970 seviyesine geriledi. Seans açılış seviyesi olan 0,6991'den aşağı yönlü hareket eden kur, daha önce 0,7004 seviyesine kadar yükselmişti.

Avustralya doları Salı günkü seansı ABD doları karşısında %0,2 düşüşle kapatarak üst üste üçüncü günlük kaybını yaşadı ve önceki seansta 69,11 sent ile yedi haftanın en düşük seviyesine geriledi.

Avustralya'da Enflasyon

Avustralya İstatistik Bürosu'nun Çarşamba günü açıkladığı verilere göre, manşet tüketici fiyat endeksi Şubat ayında yıllık bazda %3,7 artış gösterdi; bu oran, Ocak ayındaki %3,8'lik artışın ardından piyasa beklentisi olan %3,8'in altında kaldı.

Avustralya'da Şubat ayında enflasyon beklentilerin altında kaldı.

Bu veriler, Avustralya enflasyonunun hızında hafif bir yavaşlamaya işaret ediyor ve Avustralya Merkez Bankası'ndaki politika yapıcılar üzerindeki enflasyon baskısını bir nebze olsun hafifletiyor; zira onlar, son dönemde yükselen küresel petrol fiyatlarının Avustralya'daki tüketici fiyatları üzerindeki etkisini değerlendirmek için önümüzdeki dönemde daha fazla veri bekliyorlar.

Avustralya faiz oranları

Yukarıdaki verilere göre, piyasalar Avustralya Merkez Bankası'nın Mayıs ayında 25 baz puanlık faiz artırımı yapma olasılığına ilişkin fiyatlamaları %65'ten %55'e düşürdü.

Yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için Avustralya'daki enflasyon, işsizlik ve ücretlere ilişkin daha fazla veri bekliyor.

Avustralya Merkez Bankası, ABD-İsrail-İran savaşının küresel petrol ticaretine etkisi ve ülke genelinde artan yakıt fiyatları nedeniyle bu yıl faiz oranlarını iki kez artırarak %4,1'e çıkardı.

Ethereum, piyasa davranışındaki karışıklık ve değerleme sinyalleri arasında, analistlerin kripto para biriminin cazip bir "alım bölgesine" girip girmediği konusundaki tartışmalarını yeniden alevlendirmesiyle 2.150 dolar seviyesine yakın işlem görüyor.

Şu anda dikkatler, tarihsel olarak piyasa dip noktalarına yakın bir seviye olarak görülen 0,8'in altına düşen piyasa değeri/gerçekleşen değer (MVRV) oranına odaklanmış durumda.

Kripto analisti Ali Martinez, Ethereum'un "nesiller arası alım bölgesi" olarak tanımladığı bir aşamaya girmiş olabileceğini belirterek, önceki döngülerdeki benzer göstergelerin dip noktalarının ardından güçlü yükselişlerle örtüştüğünü kaydetti.

Martinez, Ethereum'un son dönemdeki toparlanmasının tesadüfi olmadığını açıklayarak, 2018, 2020 ve 2022 yıllarında dip noktalarının oluşmasının ardından %149 ile %587 arasında değişen toparlanmaların yaşandığı geçmiş dönemleri örnek gösterdi.

Ethereum, Pazartesi günü %7 oranında yükselerek kısa süreliğine 2.186 dolara ulaştıktan sonra hafifçe gerileyerek yazım itibariyle 2.152 dolar civarında işlem görüyor ve düşük seviyelerden toparlandıktan sonra son dönemdeki kazanımlarının bir kısmını koruyor.

Ethereum, önceki döngü zirvesinin altında kalmaya devam ediyor; bu nedenle değerleme modelleri ve toparlanma sinyalleri şu aşamada odak noktası olmaya devam ediyor.

Ethereum varlıklarında genişleme

Arkham Intelligence'ın araştırma raporlarına göre, Tom Lee ile bağlantılı bir şirket olan Bitmine, geçtiğimiz hafta 140,74 milyon dolar değerinde Ethereum ekleyerek toplam varlıklarını yaklaşık 10,03 milyar dolara çıkardı.

Rapora göre, Bitmine Ethereum'un dolaşımdaki arzının yaklaşık %3,86'sını kontrol ediyor ve %5'e ulaşmayı hedefliyor; bu da önümüzdeki dönemde önemli miktarda ek alım yapılması gerektiği anlamına geliyor.

Raporda ayrıca, şirketin Ethereum biriktirme hızının, Strategy'nin aynı dönemdeki Bitcoin alımlarını (bu hafta yaklaşık 76,6 milyon dolar) aştığı belirtildi.

Gözlemciler, yatırımcıların kurumsal alımların devam etmesinin, genel talebin iyileşmesi durumunda fiyatları destekleyip desteklemeyeceğini izlemesiyle birlikte, hazine faaliyetlerinin Ethereum piyasasına yeni bir destek faktörü eklediğine inanıyor.

ABD'de zayıf talep

Öte yandan, CryptoQuant analisti Arab Chain, Ethereum'un Coinbase prim endeksinin yaklaşık -0.0149'a düştüğünü, bunun da Coinbase'deki fiyatın Binance gibi diğer platformlardakinden daha düşük olduğunu ve ABD'li alıcılardan gelen talebin zayıflığını yansıttığını belirtti.

Bu veriler, küresel ticaret aktivitesinin platformdaki ABD talebinden daha güçlü olduğunu ve son dönemdeki toparlanmanın henüz ABD piyasasındaki güçlü spot talebiyle desteklenmediğini göstermektedir.

Sürekli negatif prim, genellikle Coinbase'te zayıf alım iştahı veya satış baskısı olduğunu gösterir ve bu da Ethereum'un kısa vadede toparlanmasının gücünü sınırlayabilir.

Prim sıfıra dönerse veya pozitif hale gelirse, bu ABD'li yatırımcılardan gelen alım akışının iyileştiğine işaret edebilir ve önümüzdeki dönemde fiyatlara ek destek sağlayabilir.