Ortadoğu'daki gerginliğin artması, ABD Hazine tahvil getirilerini yükselterek enflasyon endişelerini yoğunlaştırdı ve ABD faiz oranlarının yüksek kalacağı beklentilerini güçlendirdi; bu durum Perşembe günü altın fiyatlarında düşüşe neden oldu.

Spot altın, seansın başlarında %2'ye varan düşüşün ardından %1,7 azalarak ons başına 3.989,95 dolara geriledi. Bu arada, ABD altın vadeli işlemleri de %1,4 düşüşle ons başına 3.994,30 dolara indi.

Faiz Artışı Beklentileri Artıyor

CME FedWatch aracına göre, yatırımcılar şu anda ABD Merkez Bankası'nın Eylül ayında faiz oranlarını artırma olasılığını yaklaşık %55 olarak fiyatlıyor.

Gösterge niteliğindeki 10 yıllık ABD Hazine tahvillerinin getirileri yükselirken, ABD doları yaklaşık %0,3 değer kazandı ve bu da altını yurtdışı alıcılar için daha pahalı hale getirdi.

Bu hafta başında, Federal Rezerv Başkanı Kevin Warsh, enflasyonu kontrol altına alma konusundaki kararlılığını yineledi, ancak bu hedefe nasıl ulaşılacağına dair somut bir yol haritası sunmaktan kaçındı.

Enflasyon Verileri ve Enerji Fiyatları

Bu arada, Salı günü açıklanan veriler ABD'de tüketici fiyat enflasyonunun Haziran ayında yavaşladığını gösterirken, Çarşamba günü açıklanan rakamlar üretici fiyatlarında düşüşe işaret etti.

Forex.com Piyasa Analisti Fawad Razaqzada bir notunda şunları söyledi: "Kısa vadeli bazı ekonomik veriler yumuşamaya devam etse bile, sürekli yüksek enerji fiyatları, Federal Rezerv'in daha güvercinvari bir politika duruşu benimsemesini zorlaştıracaktır. Aynı nedenle, yatırımcılar getiri sağlamayan altına kıyasla ABD dolarını tercih etmeye devam ediyor."

S&P 500 ve Nasdaq endeksleri Perşembe günü düşüş gösterdi; yarı iletken hisselerindeki devam eden zayıflık, ikinci çeyrek kazanç sezonunun olumlu başlangıcını gölgede bırakırken, yatırımcılar ABD ekonomisinin gücü hakkında ipuçları bulmak için en son ekonomik verileri değerlendirmeye devam etti.

Philadelphia Yarı İletken Endeksi (SOX) %3,8 düşerek art arda ikinci seansında da kayıplarını sürdürdü.

Tayvan Yarı İletken Üretim Şirketi (TSMC) hisseleri de, şirketin güçlü finansal sonuçlar açıklamasına rağmen %2,5 oranında değer kaybetti. Gelişmiş yapay zeka çiplerinin dünyanın önde gelen üreticisi sağlam kazançlar elde etti, ancak rapor yarı iletken sektöründeki genel havayı iyileştiremedi ve piyasa oynaklığını artırdı.

Bellek yonga üreticileri en büyük kaybedenler arasındaydı; Western Digital %7,3, Seagate Technology aynı oranda ve Micron Technology %4,8 oranında değer kaybetti.

Yarı iletken hisseleri, büyük bulut bilişim şirketlerinin yapay zeka harcamalarına ilişkin iyimserliğin etkisiyle bu yılın en güçlü performans gösterenleri arasında yer aldı ve Wall Street'in gösterge endekslerinin rekor seviyelere ulaşmasına yardımcı oldu.

Sartorial Wealth'in kurucusu ve CEO'su Shiraz Ahmed, yarı iletken hisselerindeki yükselişin ivme kaybetmeye başladığını, bunun yapay zekaya olan coşkunun azalmasından değil, yapay zeka teknolojilerinin geniş çaplı benimsenmesinin henüz gerçekleşmemesinden kaynaklandığını söyledi. Sonuç olarak, enerji altyapısından yarı iletken üretimine kadar yapay zeka ekosisteminde yoğun sermaye harcamaları devam ediyor.

S&P 500 endeksi yıl başından bu yana %10'dan fazla değer kazandı ve Haziran ayında ulaştığı rekor kapanış seviyesine yakın seyrediyor; bu da piyasayı herhangi bir kazanç veya ekonomik hayal kırıklığına karşı giderek daha savunmasız hale getiriyor.

Ekonomik Veriler ve Kazançlar Piyasa Beklentilerini Destekliyor

S&P 500 sektörleri arasında tüketim malları sektörü %2,1'lik artışla en büyük kazancı elde ederken, bilgi teknolojisi sektöründeki %1,9'luk düşüş genel piyasa kazançlarını sınırladı.

Haziran ayında ABD perakende satışlarında yalnızca mütevazı bir artış kaydedildi; düşük benzin fiyatları, benzin istasyonlarının gelirlerini olumsuz etkiledi. Bununla birlikte, daha düşük fiyatlar arayan tüketiciler, temel harcamaları desteklemeye devam etti.

Fifth Third Commercial Bank'ın Baş Ekonomisti Bill Adams, genel perakende satış büyümesindeki yavaşlamanın aslında olumlu bir gelişme olduğunu, çünkü bunun tüketici talebindeki zayıflamadan ziyade düşük benzin fiyatlarını yansıttığını söyledi. Ayrıca, raporun ikinci çeyrekte sağlam reel GSYİH büyümesi beklentilerini desteklediğini de ekledi.

Bu arada, 11 Temmuz'da sona eren haftada ilk haftalık işsizlik başvuruları 208.000'e gerileyerek ekonomistlerin beklentilerinin altında kaldı.

Aynı zamanda, bu hafta başında açıklanan Haziran ayı enflasyon verileri, ABD Merkez Bankası'nın ek parasal sıkılaştırma önlemleri alacağı yönündeki endişeleri hafifletmeye yardımcı oldu.

CME FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda Federal Reserve'in bu ayki politika toplantısında faiz oranlarını değiştirmeme olasılığını %88 olarak fiyatlıyor.

Doğu Zaman Dilimine göre saat 09:50 itibarıyla, Dow Jones Sanayi Endeksi 82,28 puan veya %0,16 artarak 52.740,92 seviyesine yükseldi. S&P 500 endeksi 29,56 puan veya %0,39 düşerek 7.542,84 seviyesine gerilerken, Nasdaq Bileşik Endeksi 262,08 puan veya %1,00 düşüşle 26.007,14 seviyesine indi.

UnitedHealth, 2026 yılına ilişkin kazanç tahminini yükseltti ve bu da şirket hisselerinin %7,8 oranında yükselmesine ve Dow Jones Sanayi Endeksi'ni desteklemesine yardımcı oldu; sağlık sektörü ise %2 oranında ilerleme kaydetti.

Buna karşılık, United Airlines, petrol fiyatlarındaki son artışın üçüncü çeyrek ve 2026 yılına ilişkin kar beklentilerini olumsuz etkilemesi nedeniyle %2,8 oranında değer kaybetti. GE Aerospace de 2026 yılı için kazanç tahminini yükseltmesine rağmen %4,4 oranında düşüş yaşadı.

Jeopolitik Gerilimler Gündemde Kalmaya Devam Ediyor

Reuters'ın kaynaklara dayanarak verdiği habere göre, ABD ile İran arasındaki artan gerilim, yatırımcıların radarında yer almaya devam ediyor. Haberde, İran'ın Yemen'deki Husi hareketine, ABD'nin İran'ın enerji altyapısını hedef alan saldırılar düzenlemesi durumunda Kızıldeniz üzerinden petrol sevkiyatını aksatmaya hazırlanması talimatı verdiği belirtiliyor. Böyle bir hamle, küresel enerji arzı için yeni bir tehdit oluşturacaktır.

Piyasa genişliği karışık bir seyir izledi. New York Borsası'nda yükselen hisse senetlerinin sayısı düşen hisse senetlerinin sayısından 1,02'ye 1 oranında daha fazlaydı; Nasdaq'ta ise düşen hisse senetleri yükselen hisse senetlerinin sayısını 1,55'e 1 oranında geride bıraktı.

Bitcoin, önceki seansta 65.120 dolar civarındaki 50 günlük üstel hareketli ortalamasının (EMA) üzerinde kapanış yapamamasının ardından Perşembe günü 64.000 dolar seviyesinin altına geriledi.

Kurumsal talepte mütevazı bir iyileşme görülmesine ve spot Bitcoin borsa yatırım fonlarının (ETF'ler) bu hafta ikinci gün üst üste net giriş kaydetmesine rağmen, Amerika Birleşik Devletleri ve İran arasındaki artan gerilim enflasyon endişelerini yeniden alevlendirdi ve ABD enflasyon verilerinin beklenenden düşük gelmesinin dünyanın en büyük kripto para birimi üzerindeki olumlu etkisini sınırladı.

Washington ve Tahran arasındaki devam eden askeri gerilim, küresel enerji arzında potansiyel aksamalara ilişkin yeni endişeleri artırarak petrol fiyatlarını yükselttiğinden, Bitcoin ivme kaybetti ve 64.200 doların altına geriledi.

Yükselen petrol fiyatları enflasyon endişelerini yeniden canlandırdı ve Bitcoin'in kazançlarını sınırladı.

Haziran ayına ait ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verilerinin beklenenden düşük gelmesi, Federal Rezerv'in faiz oranlarını değiştirmeyeceği beklentilerini güçlendirerek Bitcoin'in bu hafta başlarında toparlanmasını destekledi ve kripto para biriminin Çarşamba günü 65.600 dolara kadar yükselmesine yardımcı oldu.

Ancak petrol fiyatlarındaki son yükseliş, enerji kaynaklı enflasyon korkularını yeniden canlandırdı, güvenli liman varlığı olarak ABD dolarına olan talebi artırdı ve Bitcoin'in toparlanmasını durdurdu.

Öte yandan, kurumsal talep hafta boyunca yalnızca sınırlı bir iyileşme gösterdi.

SoSoValue'nun verilerine göre, spot Bitcoin ETF'lerine Çarşamba günü 107,80 milyon dolarlık net giriş kaydedildi; önceki gün ise 181,08 milyon dolarlık giriş gerçekleşmişti.

Bununla birlikte, bu girişler, Pazartesi günü yaşanan 424,66 milyon dolarlık keskin net çıkışları telafi etmeye yetmedi; bu da kurumsal yatırımcıların Bitcoin'in son dönemdeki toparlanmasına rağmen temkinli davrandığını gösteriyor.

Yatırımcılar, Amerika Birleşik Devletleri ve İran arasındaki tırmanan gerilimlerin ve Hürmüz Boğazı'ndan geçen petrol arzına yönelik potansiyel risklerin sonuçlarını değerlendirmeye devam ederken, petrol fiyatları Perşembe günü hafifçe düştü.

Brent petrol vadeli işlemleri 27 sent veya %0,32 düşüşle 10:11 GMT itibarıyla varil başına 84,68 dolara gerilerken, ABD Batı Teksas Orta Ham Petrolü (WTI) vadeli işlemleri de 11 sent veya %0,14 düşüşle varil başına 79,49 dolara indi. Düşüşe rağmen, her iki gösterge de bir ayın en yüksek seviyelerine yakın kaldı.

SEB Research'te piyasa analisti olan Ole Hvalbye, "Piyasa dikkat çekici bir sakinlikle tepki vermeye devam ediyor" dedi.

"Hürmüz Boğazı'ndaki tekrarlanan aksaklıklar Körfez bölgesinden petrol akışı konusunda belirsizlik yarattığı için, fiyatların varil başına 90-95 dolar aralığına doğru yükselmeye devam etmesi ve muhtemelen 100 dolar seviyesine geri dönmesi mantıklı olur," diye ekledi.

Hürmüz Boğazı'ndaki devam eden aksaklıklar, daha geniş bir bölgesel çatışmaya ilişkin endişeleri artırıyor.

Piyasadaki son hareketler, Washington'ın İran limanlarına yeniden deniz ablukası uygulaması sonrasında Çarşamba günü ABD'nin İran'ın kıyı savunma sistemlerini ve füze üslerini hedef alan saldırılarının ardından geldi. Bu arada Tahran, ABD ile "varoluşsal bir savaş" içinde olduğunu ilan ederek, bölgesel enerji ihracatını durdurma tehdidinde bulundu.

Haziran ayında varılan kırılgan ateşkesin çökmesinin ardından yaşanan bu yeniden tırmanış, daha geniş bir bölgesel çatışma korkusunu yeniden canlandırdı ve savaş başlamadan önce her gün küresel petrol ve sıvılaştırılmış doğal gaz ticaretinin yaklaşık beşte birini karşılayan Hürmüz Boğazı'ndan geçen enerji akışını aksattı.

Denizcilik verileri, ABD'nin İran'a uyguladığı deniz ablukasını yeniden yürürlüğe koymasının ardından gelen ilk gün olan Çarşamba günü boğazdan sadece yedi geminin geçtiğini gösterdi; bu sayı bir önceki gün 13 gemiydi.

Exness'in Kıdemli Piyasa Stratejisti Wael Makarem, "Piyasalar, acil arz risklerini değerlendirirken temkinli davranmaya devam edecek gibi görünüyor. Askeri gerilimin tırmanmasına rağmen, petrol tankerleri daha az sayıda da olsa Hürmüz Boğazı'ndan geçmeye devam ediyor" dedi.

İran Perşembe günü Hürmüz Boğazı'nın "geçilemez bir kırmızı çizgi" olduğunu yineleyerek, ABD Başkanı Donald Trump'ın İran altyapısına yönelik saldırı tehdidini hayata geçirmesi halinde Körfez'deki tüm altyapıyı hedef alacağı uyarısında bulundu.

Analistler, Tahran'ın Yemen'deki Husi müttefiklerini Bab el-Mandeb Boğazı'ndan geçen gemi trafiğini aksatmak için kullanma olasılığına işaret ettiğine inanıyor; bu durum, Washington ile olan çatışmada yeni bir cephe açabilir ve dünyanın en önemli ikinci enerji nakliye rotasını tehdit edebilir.

Oxford Economics, temel senaryosunda Hürmüz Boğazı'ndan geçen gemi trafiğinin düşük ve istikrarsız seviyelerde devam edeceğini, bunun da petrol fiyatlarında aralıklı yükselişlere yol açacağını ve önümüzdeki çeyreklerde ortalama ham petrol fiyatlarının varil başına 80 doların üzerinde kalacağını belirtti.

Ayrı bir gelişme olarak, Ukrayna Güvenlik Servisi Perşembe günü, Ukrayna Donanması ile koordineli olarak Karadeniz'de Rus "gölge filosu"na ait iki tankeri deniz insansız hava araçları kullanarak hedef aldığını duyurdu.