Çarşamba günü Avrupa piyasalarında altın fiyatları yükselerek, perakende yatırımcıların güçlü talebi ve ABD dolarının son dönemde bir dizi para birimi karşısındaki yükselişinin duraklamasıyla desteklendi ve iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.

Küresel petrol fiyatlarındaki altı haftanın en yüksek seviyelerine doğru devam eden artış, Federal Rezerv politika yapıcılarının karşı karşıya kaldığı enflasyon baskıları hakkındaki endişeleri yeniden gündeme getirdi ve ABD faiz oranlarının bu yıl artırılabileceği beklentilerini güçlendirdi.

Fiyat

• Altın fiyatları, 4.077,55 dolardan açılış yaptıktan sonra %1,6 artarak ons başına 4.141,73 dolara yükseldi ve 7 Temmuz'dan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Gün içi en düşük seviyesi ise 4.076,87 dolar oldu.

• Altın, salı günü %1,75 artışla kapanarak, fiyatların ons başına 3.959,72 dolarlık iki haftanın en düşük seviyesinden toparlanmasıyla üç işlem gününde ikinci kez yükseliş kaydetti.

ABD doları

ABD Dolar Endeksi Çarşamba günü %0,2'den fazla düşüş göstererek, düzeltme ve kar alma işlemleriyle bir haftanın en yüksek seviyesinden geriledi ve bu durum, ABD dolarının başlıca para birimlerinden oluşan bir sepet karşısındaki yükselişinde bir duraklamayı yansıtıyor.

ABD dolarının zayıflaması, dolar cinsinden altın alımını diğer para birimlerini elinde bulunduran alıcılar için daha cazip hale getiriyor.

Küresel petrol fiyatları

Petrol fiyatları Çarşamba günü yüzde 4'ün üzerinde artarak, Ortadoğu'da arz kesintilerine ilişkin endişelerin artması, ABD ile İran arasındaki askeri gerginliğin devam etmesi ve Husi milislerinin Suudi Arabistan bağlantılı gemi ve petrol tankerlerini hedef alan tehditleri nedeniyle altı haftanın en yüksek seviyesine ulaşarak ikinci ardışık seansta da yükselişini sürdürdü.

İran çatışmasıyla ilgili son gelişmeler

• ABD ordusu, İran askeri hedeflerine yönelik on birinci ardışık gece hava saldırılarının tamamlandığını duyurdu.

• Saldırılar, Hürmüz Boğazı'ndan geçen uluslararası deniz trafiğini koruma çabalarının bir parçası olarak komuta merkezlerini, lojistik tesislerini, insansız hava aracı depolama alanlarını ve deniz teçhizatını hedef aldı.

• İran, ABD askeri tesislerine ve bölgedeki üslerine yönelik saldırılar da dahil olmak üzere askeri karşılık vermeye devam edeceğini söyledi.

• ABD Başkanı Donald Trump, Cebel el-Fas bölgesindeki İran'a ait olduğu düşünülen bir nükleer tesisin yakında büyük bir askeri saldırıyla karşı karşıya kalabileceği konusunda uyardı.

• Tahran, nükleer tesislerine yönelik herhangi bir saldırının, savaşın resmen tüm bölgeye yayılması anlamına geleceğini belirtti.

• Pakistan ve Katar da dahil olmak üzere çeşitli bölgesel tarafların öncülüğünde ateşkes arayışı devam ediyor, ancak henüz resmi bir anlaşma veya yeni bir ateşkes ilan edilmedi.

ABD faiz oranları

• Cleveland Federal Rezerv Başkanı Beth Hammack, kalıcı enflasyonu kontrol altına almak için daha fazla faiz artırımının gerekli olabileceğini savunan giderek artan sayıda politika yapıcıya katıldı.

• CME FedWatch aracına göre, küresel petrol fiyatlarındaki artış, Federal Reserve'in Temmuz toplantısında faiz oranlarını değiştirmeme olasılığını %85'ten %73'e düşürürken, 25 baz puanlık bir artış olasılığı %15'ten %27'ye yükseldi.

• Federal Rezerv'in Aralık ayı toplantısında faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığı %20'den %14'e düşerken, 25 baz puanlık bir artış olasılığı %80'den %86'ya yükseldi.

• Yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yaklaşan ABD ekonomik verilerini yakından takip ediyor.

Altın görünümü

KCM Trade'in baş piyasa analisti Tim Waterer, alıcıların son düşüşün ardından cazip fırsatlar arayışıyla piyasaya girdiğini, ayrıca ABD ve İran arasında diplomatik ilerleme umutlarının da fiyat hareketlerini desteklediğini söyledi.

SPDR Altın Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları Salı günü yaklaşık 2,28 metrik ton artarak üst üste ikinci günlük yükselişini kaydetti.

Toplam rezervler 1.005,87 metrik tona ulaşarak 25 Haziran'dan bu yana en yüksek seviyeye çıktı.

Çarşamba günü Avrupa piyasalarında İngiliz sterlini, ABD ve İran arasındaki devam eden askeri çatışmaların ortasında doların hafifçe değer kaybetmesiyle, ABD doları karşısında bir haftanın en düşük seviyesinden toparlanmaya çalışarak, başlıca para birimlerinden oluşan bir sepete karşı hafifçe yükseldi.

Küresel petrol fiyatlarındaki son artış, İngiltere Merkez Bankası politika yapıcıları arasında enflasyon endişelerini yeniden gündeme getirdi ve bu yıl İngiltere'de faiz artırımı beklentilerini güçlendirdi. Yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için bugün açıklanacak Haziran ayı İngiltere enflasyon verilerini bekliyor.

Fiyat

• Sterlin, ABD doları karşısında %0,1 artışla 1,3390 dolara yükseldi ve açılış seviyesi olan 1,3375 dolardan yukarı çıktı. Gün içi en düşük seviyesi ise 1,3372 dolar oldu.

• Sterlin, Salı günü dolara karşı %0,4 değer kaybetti ve art arda dördüncü günlük düşüşünü kaydederek 1,3359 dolar ile bir haftanın en düşük seviyesine geriledi. Para birimi, ABD ve İran arasındaki devam eden askeri gerilimlerin yanı sıra yeni İngiltere başbakanının İngiliz üslerinin ABD'nin İran topraklarına yönelik hava saldırılarında kullanılmasına izin verme konusundaki açıklamalarından dolayı baskı altına girdi.

ABD doları

ABD Dolar Endeksi Çarşamba günü yaklaşık %0,1 düşüş göstererek, düzeltme ve kar alma işlemleriyle bir haftanın en yüksek seviyesinden geriledi ve bu durum, ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında hafif bir yavaşlamayı yansıtıyor.

Küresel petrol fiyatları

Petrol fiyatları Çarşamba günü yüzde 1'den fazla artarak, Ortadoğu'da arz kesintilerine ilişkin endişelerin artması, ABD ile İran arasındaki askeri gerginliğin devam etmesi ve Husi milislerinin Suudi Arabistan bağlantılı gemi ve petrol tankerlerini hedef alan tehditleri nedeniyle altı haftanın en yüksek seviyesine ulaşarak ikinci ardışık seansta da yükselişini sürdürdü.

İran çatışmasıyla ilgili son gelişmeler

• ABD ordusu, İran askeri hedeflerine yönelik on birinci ardışık gece hava saldırılarının tamamlandığını duyurdu.

• Saldırılar, Hürmüz Boğazı'ndan geçen uluslararası deniz trafiğini koruma çabalarının bir parçası olarak komuta merkezlerini, lojistik tesislerini, insansız hava aracı depolama alanlarını ve deniz teçhizatını hedef aldı.

• İran, ABD askeri tesislerine ve bölgedeki üslerine yönelik saldırılar da dahil olmak üzere askeri karşılık vermeye devam edeceğini söyledi.

• ABD Başkanı Donald Trump, Cebel el-Fas bölgesindeki İran'a ait olduğu düşünülen bir nükleer tesisin yakında büyük bir askeri saldırıyla karşı karşıya kalabileceği konusunda uyardı.

• Tahran, nükleer tesislerine yönelik herhangi bir saldırının, savaşın resmen tüm bölgeye yayılması anlamına geleceğini belirtti.

• Pakistan ve Katar da dahil olmak üzere çeşitli bölgesel tarafların öncülüğünde ateşkes arayışı devam ediyor, ancak henüz resmi bir anlaşma veya yeni bir ateşkes ilan edilmedi.

Birleşik Krallık faiz oranları

Küresel faiz oranı vadeli işlem piyasalarına göre, yatırımcılar şu anda İngiltere Merkez Bankası'nın Temmuz toplantısında faizleri artırma olasılığını yaklaşık %30 olarak fiyatlıyor.

Birleşik Krallık enflasyon verileri

Yatırımcılar, bugün ilerleyen saatlerde açıklanacak olan Haziran ayı İngiltere enflasyon verilerini bekliyor; bu veriler, İngiliz faiz oranlarına ilişkin beklentileri yeniden şekillendirebilir ve İngiltere Merkez Bankası'nın para politikası görünümünü önemli ölçüde etkileyebilir.

TSİ 06:00'da açıklanacak olan ana Tüketici Fiyat Endeksi'nin Haziran ayında yıllık bazda %2,7 artması bekleniyor; bu oran Mayıs ayındaki %2,8'lik artışa göre bir gerileme anlamına geliyor. Çekirdek enflasyonun ise %2,6'dan %2,5'e düşmesi öngörülüyor.

Sterlin görünümü

İngiltere enflasyon verilerinin piyasa beklentilerinin altında gelmesi durumunda, İngiltere Merkez Bankası'nın bu yıl faiz artırımı yapma olasılığının azalacağını ve bunun da İngiliz sterlini üzerinde yeniden aşağı yönlü baskı oluşturacağını tahmin ediyoruz.

Japon yeni, Çarşamba günü Asya piyasalarındaki işlemlerde başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında hafifçe değer kaybetti ve 1986'dan bu yana ilk kez dolar karşısında 163 seviyesinin üzerine çıktıktan sonra üçüncü ardışık seansta da kayıplarını sürdürdü. Bu hareket, Japon yetkililerinin para birimini desteklemek ve aşırı zayıflığını dizginlemek için yeni bir müdahaleye yaklaştığı yönündeki spekülasyonları körükledi.

Ortadoğu'daki arz aksaklıklarına ilişkin endişelerin tetiklediği küresel petrol fiyatlarının altı haftanın en yüksek seviyelerine ulaşması, Japonya'da da enflasyon baskısının artacağına dair korkuları yeniden alevlendirdi. Bu durum, Japonya Merkez Bankası'nın para politikasını sıkılaştırmaya devam edeceği beklentilerini güçlendirdi ve piyasalar Ekim ayındaki toplantısında bir faiz artırımı daha olacağını giderek daha fazla fiyatlıyor.

Fiyat

• ABD doları, 163,15 yen seviyesinden açılış yaptıktan sonra, yen karşısında %0,1'den az bir artışla 163,22 yen seviyesine yükseldi. Gün içi en düşük seviyesi ise 163,03 yen oldu.

• Yen, ABD ve İran arasındaki devam eden askeri gerilim nedeniyle baskı altında kalarak Salı günü dolar karşısında %0,4 değer kaybetti ve 40 yılın en düşük seviyesi olan 163,24 yene geriledi.

Japon yetkililer

Yen'in son dönemdeki değer kaybı, 1986'dan bu yana ilk kez dolar karşısında 163 seviyesinin üzerine çıkmasının ardından para birimini yeniden gündeme getirdi ve Japon yetkililerinin döviz piyasasına müdahale edebileceği beklentilerini güçlendirdi.

Japonya Maliye Bakanı Satsuki Katayama, hükümetin "gerekirse döviz piyasasında kararlı adımlar atmaya hazır olduğunu" belirterek, yetkililerin döviz hareketlerini yakından izlediğini sözlerine ekledi ve belirli bir döviz kuru seviyesi hakkında yorum yapmaktan kaçındı.

Japonya, doların yen karşısında 160 yenin üzerine çıkmasının ardından Nisan ve Mayıs aylarında tarihindeki en büyük döviz piyasası müdahalesini gerçekleştirdi.

Ancak bu müdahalelerin etkisi giderek azaldı ve Japon yetkililer son zamanlarda kamuoyuna yönelik uyarılarını yumuşatarak, piyasaları tahmin yürütmeye zorlamak için sürpriz unsurunu tercih ettiler.

Japonya Hükümeti Emeklilik Yatırım Fonu'nun yurtdışı yatırımlarının bir kısmını yurtiçi varlıklara kaydırabileceğine dair daha önceki resmi açıklamaların olumlu etkisi de azaldı ve piyasanın dikkati yeniden Japon yetkililerinin doğrudan yen alım müdahalesi olasılığına yöneldi.

Görüşler ve analizler

• HSBC'nin Küresel Döviz Araştırmaları Başkanı Paul Mackel liderliğindeki analistler, geçen hafta yayınladıkları bir raporda, Japonya'nın yakın gelecekte döviz piyasasına tekrar müdahale edebileceğine inandıklarını belirtti.

• Analistler, Japonya Merkez Bankası'nın birkaç şahin faiz artırımı yapmadığı, Federal Rezerv'in faiz indirimlerine yeniden başlamadığı veya piyasanın Japonya'nın mali görünümüne yönelik duyarlılığı değişmediği sürece, herhangi bir müdahalenin kalıcı bir etkiye sahip olmasının olası olmadığını da ekledi.

• Ayrıca, temel senaryolarının, dolar-yen döviz kurunun yaklaşık 160 ila 165 yen/dolar aralığında yeni ve daha yüksek bir işlem aralığında kalacağı, üst sınırın ise Japon yetkililerinin periyodik müdahalesiyle sınırlandırılacağı ve Japonya'daki negatif reel faiz oranlarının pariteye temel destek sağlamaya devam edeceği yönünde olduğunu belirttiler.

Küresel petrol fiyatları

Petrol fiyatları Çarşamba günü yüzde 1'den fazla artarak, Ortadoğu'da arz kesintilerine ilişkin endişelerin artması, ABD ile İran arasındaki askeri gerginliğin devam etmesi ve Husi milislerinin Suudi Arabistan bağlantılı gemi ve petrol tankerlerini hedef alan tehditleri nedeniyle altı haftanın en yüksek seviyesine ulaşarak ikinci ardışık seansta da yükselişini sürdürdü.

İran çatışmasıyla ilgili son gelişmeler

• ABD ordusu, İran askeri hedeflerine yönelik on birinci ardışık gece hava saldırılarının tamamlandığını duyurdu.

• Saldırılar, Hürmüz Boğazı'ndan geçen uluslararası deniz trafiğini koruma çabalarının bir parçası olarak komuta merkezlerini, lojistik tesislerini, insansız hava aracı depolama alanlarını ve deniz teçhizatını hedef aldı.

• İran, ABD askeri tesislerine ve bölgedeki üslerine yönelik saldırılar da dahil olmak üzere askeri karşılık vermeye devam edeceğini söyledi.

• ABD Başkanı Donald Trump, Cebel el-Fas bölgesindeki İran'a ait olduğu düşünülen bir nükleer tesisin yakında büyük bir askeri saldırıyla karşı karşıya kalabileceği konusunda uyardı.

• Tahran, nükleer tesislerine yönelik herhangi bir saldırının, savaşın resmen tüm bölgeye yayılması anlamına geleceğini belirtti.

• Pakistan ve Katar da dahil olmak üzere çeşitli bölgesel tarafların öncülüğünde ateşkes arayışı devam ediyor, ancak henüz resmi bir anlaşma veya yeni bir ateşkes ilan edilmedi.

Japonya faiz oranları

• Küresel petrol fiyatlarının yükselmeye devam etmesiyle birlikte, piyasalar Japonya Merkez Bankası'nın bu ayki toplantısında 25 baz puanlık faiz artırımı yapma olasılığını %35'in üzerine çıkardı.

• Piyasalar şu anda Japonya Merkez Bankası'nın Ekim ayı toplantısında çeyrek puanlık faiz artırımı olasılığını %95'in üzerinde fiyatlıyor.

• Yatırımcılar, Japonya Merkez Bankası'nın politika görünümüne ilişkin beklentileri yeniden şekillendirebilecek ek Japonya enflasyon, istihdam ve ücret verilerini bekliyor.

Petrol fiyatları Salı günü yaklaşık %2 artarak son beş haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu artışta, ABD ile İran arasındaki tırmanan saldırılar ve Yemen'deki Husi hareketinin Suudi Arabistan'a deniz ablukası uygulama tehditlerinin ardından Ortadoğu'da enerji arzında aksamalara ilişkin artan endişeler etkili oldu.

Brent petrol vadeli işlemleri %1,8 artarak varil başına 90,85 dolara, ABD Batı Teksas Ham Petrolü (WTI) vadeli işlemleri ise %2 artarak varil başına 84,91 dolara yükseldi.

Brent petrol fiyatı 10 Haziran'dan bu yana en yüksek kapanış seviyesini kaydederken, WTI petrol fiyatı da 11 Haziran'dan bu yana en güçlü kapanışını gerçekleştirdi. Brent petrol fiyatı ayrıca art arda yedinci seans boyunca teknik olarak aşırı alım bölgesinde kaldı; bu, Haziran 2025'ten bu yana en uzun aşırı alım serisi oldu.

Ortadoğu'daki gerilimlerin tırmanmasıyla arz kesintisi endişeleri petrol fiyatlarını yükseltiyor.

Piyasadaki endişeleri artıran yeni askeri gelişmeler yaşandı; Salı günü İran destekli Husi milislerinin tehditleri üzerine Suudi Arabistan'dan Asya'ya petrol taşıyan iki tanker Kızıldeniz'de rota değiştirdi.

Aynı zamanda, ABD güçleri İran'ın güney ve batısındaki hedeflere gece boyunca saldırılar düzenlerken, Tahran da Bahreyn, Kuveyt ve Ürdün'deki ABD mevzilerini hedef aldı. Hürmüz Boğazı'nda en az bir petrol tankeri de saldırıya uğradı.

SEB Araştırma'dan yapılan açıklamada şu ifadeler yer aldı: "İyimserler, son ABD saldırılarını, bir anlaşmaya varılmadan ve Hürmüz Boğazı yeniden açılmadan önce müzakere pozisyonunu güçlendirmeye yönelik son bir girişim olarak görebilirler."

Açıklamada ayrıca şu ifadelere yer verildi: "Risk, çıkmazın daha uzun süre devam etmesi, enerji akışları üzerindeki belirsizliğin uzaması, petrol fiyatlarının yüksek kalması ve daha fazla saldırıya yol açmasıdır."

Kızıldeniz'deki tehditler ve Rusya'nın tedarik zincirindeki aksamalar baskıyı artırıyor.

Pazartesi günü Husi milisleri Suudi Arabistan'a deniz ablukası ilan ederek çatışmanın kapsamını genişletti ve Körfez bölgesinin ötesinde küresel enerji arzı ve ticaretine yönelik riskleri artırdı.

LSEG'den alınan nakliye verileri, Suudi Arabistan'dan Çin ve Hindistan'a ham petrol taşıyan iki tankerin rotalarını değiştirerek Süveyş Kanalı'na yöneldiğini gösterirken, kaynaklar Suudi Arabistan'ın Kızıldeniz'deki Yanbu limanının normal şekilde çalışmaya devam ettiğini doğruladı.

KCM Trade'in baş piyasa analisti Tim Waterer, "Husilerin Suudi Arabistan'a deniz ablukası uygulama tehdidi, dünyanın en büyük petrol ihracatçılarından birinden gelen arzda aksama riskini artırdığı için önemli bir gelişmedir" dedi.

Ayrı bir gelişme olarak, Ortak Kuruluşlar Veri Girişimi'nin (JODI) verilerine göre, Suudi Arabistan'ın ham petrol ihracatı Mayıs ayında üst üste üçüncü ayda da düşüş göstererek rekor düşük seviyeye ulaştı.

Bu arada, Rusya ile Ukrayna arasındaki savaş Ukrayna topraklarının ötesine yayılırken, üç sektör kaynağına göre Hazar Petrol Boru Hattı Konsorsiyumu (ÇKP), Karadeniz terminalinde petrol tankerlerine yapılan saldırıların ardından Pazartesi günü yükleme işlemlerinin durdurulması üzerine Kazakistan'dan ham petrol alımını askıya aldı.

Rusya, Ukrayna'yı Çin Komünist Partisi tankerlerine yönelik saldırıların arkasında olmakla suçlarken, Kiev bu iddialar hakkında henüz bir açıklama yapmadı.

Yatırımcılar, Salı günü Amerikan Petrol Enstitüsü'nden (API) gelecek haftalık ABD petrol stok verilerini ve ardından Çarşamba günü Enerji Bilgi İdaresi'nden (EIA) gelecek raporu bekliyor.

Analistler, enerji şirketlerinin 17 Temmuz'da sona eren hafta boyunca ABD ham petrol stoklarından yaklaşık 500.000 varil çektiğini tahmin ediyor.

Eğer doğrulanırsa, bu, geçen yılın aynı haftasında yaşanan 3,2 milyon varillik düşüşe ve 2021-2025 dönemi boyunca ortalama 1,2 milyon varillik düşüşe kıyasla, stoklarda art arda ikinci haftalık düşüş anlamına gelecektir.