Altın fiyatları Salı günü Avrupa piyasalarında %2'den fazla düşerek dün geçici olarak durdurulan kayıplarını sürdürdü ve son iki haftanın en düşük seviyesine geriledi. ABD dolarının güçlenmesi ve Federal Rezerv'in agresif beklentilerinin fiyatlar üzerinde baskı oluşturmaya devam etmesiyle metal, ons başına 4.100 doların altına düştü.

Piyasalar, özellikle Kevin Warsh başkanlığındaki Federal Reserve'ün son şahin toplantısının ardından, bu yıl ABD faiz artırımı olasılığını büyük ölçüde fiyatlandırırken, yatırımcılar bu hafta ABD para politikasının gidişatına ilişkin ek belirleyici ipuçları bekliyor.

Fiyat

• Altın fiyatları bugün: Altın, 4.191,75 dolarlık açılış seviyesinden %2,4 düşüşle 4.090,91 dolara gerileyerek 11 Haziran'dan bu yana en düşük seviyesini gördü. Seansın en yüksek seviyesi ise 4.198,49 dolar olarak kaydedildi.

• Pazartesi günkü kapanışta altın, teknik bir toparlanmanın parçası olarak ve küresel petrol fiyatlarındaki düşüşün etkisiyle dört işlem gününün ardından ilk kez yükseliş göstererek %1,9 değer kazandı.

ABD doları

ABD Dolar Endeksi Salı günü %0,2 artarak ikinci ardışık seansta da yükselişini sürdürdü ve 101,19 puanla 13 ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu artış, ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında genel olarak güçlü bir performans sergilemeye devam ettiğini yansıtıyor.

Bilindiği üzere, ABD dolarının güçlenmesi, dolar cinsinden altın külçelerini diğer para birimlerini elinde bulunduranlar için daha az çekici hale getirir.

Bu yükseliş, özellikle Federal Reserve'in son şahin tahminlerinin ardından, en cazip yatırım aracı olarak dolara olan talepten kaynaklanıyor; bu tahminler, bu yıl en az bir ABD faiz artırımı beklentilerini önemli ölçüde artırdı.

Bu durum, İsviçre'de yapılan ve iki taraf arasında nihai bir anlaşmaya varılmasını hedefleyen 60 günlük bir yol haritası üreten ABD-İran müzakerelerinin ilk turunun ardından azalan güvenli liman talebinin olumsuz etkisini dengeledi.

ABD-İran müzakereleri

• Teknik müzakereler bu hafta İsviçre'de resmen başladı ve nükleer dosya, ekonomik yaptırımlar ve Hürmüz Boğazı'ndaki güvenlik konularını görüşmek üzere ayrı çalışma grupları oluşturuldu. Bu çalışmalar, 60 gün içinde nihai bir anlaşma taslağı hazırlama çabalarının bir parçasıdır.

• Amerika Birleşik Devletleri, İran petrolünün satışına ve ihracatına izin veren 60 günlük geçici bir lisans verdi; bu, yaptırımların hafifletilmesine yönelik yıllardır atılan en önemli pratik adım oldu.

• Raporlar, İran'ın Uluslararası Atom Enerjisi Ajansı müfettişleriyle işbirliğine daha fazla istekli olduğunu gösteriyor.

• Petrol tankerlerinin trafiğini tehdit edebilecek askeri çatışmaları veya denizcilik olaylarını önlemek amacıyla Hürmüz Boğazı'nda doğrudan bir iletişim kanalı aktif hale getirildi.

• ABD Başkan Yardımcısı JD Vance, İsviçre'de İranlı yetkililerle yapılan görüşmelerin nihai bir barış anlaşması için sağlam bir temel oluşturduğunu söyledi.

ABD faiz oranları

• Chicago Federal Rezerv Başkanı Austan Goolsbee, işgücü piyasasının istikrarlı kalmasıyla birlikte, politika yapıcıların yüksek enflasyonun devam edip etmeyeceği veya yüksek gümrük vergilerinin etkisinin azalmasıyla kademeli olarak düşüp düşmeyeceği ve Orta Doğu çatışmasına bir çözüm bulunup bulunmayacağı konularına odaklandığını söyledi.

• CME Group'un FedWatch aracına göre, Federal Reserve'in Temmuz toplantısında faiz oranlarını değiştirmemesi olasılığı şu anda %68 iken, 25 baz puanlık bir faiz artırımı olasılığı %32'dir.

• Federal Rezerv'in Aralık toplantısında faiz oranlarını değiştirmemesi olasılığı şu anda %14 iken, 25 baz puanlık bir faiz artışı olasılığı %86'dır.

• Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, yaklaşan ABD ekonomik verilerini ve Federal Rezerv yetkililerinin açıklamalarını yakından takip ediyor.

Altın görünümü

KCM Trade Baş Piyasa Analisti Tim Waterer şunları söyledi: "Altın bu hafta düşük petrol fiyatlarından bir miktar destek aldı, ancak ABD dolarından benzer bir destek görmedi; dolar, Federal Rezerv'in faiz artırımı beklentileriyle güçlenmeye devam ediyor."

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları Pazartesi günü 1,71 metrik ton artarak toplam 1.022,20 metrik tona ulaştı ve 4 Haziran'dan bu yana en yüksek seviyeye çıktı.

Euro, Salı günü Avrupa piyasalarında küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetti ve ABD doları karşısında ikinci ardışık seansta da kayıplarını sürdürerek üç ayın en düşük seviyesine yaklaştı; yatırımcılar ABD dolarını en cazip yatırım aracı olarak tercih etmeye devam ediyor.

Avrupa faiz oranlarına ilişkin beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, Euro Bölgesi'nden gelecek yeni bir dizi önemli ekonomik veriyi bekliyor. Avrupa ekonomisinin ana sektörlerine ilişkin yakından takip edilen Haziran ayı verilerinin gün boyunca açıklanması bekleniyor.

Fiyat

• Euro kuru bugün: Euro, açılış seviyesi olan 1,1428 dolardan dolar karşısında %0,1 düşüşle 1,1419 dolara geriledi. Günün en yüksek seviyesi 1,1432 dolar olarak kaydedildi.

• Euro, Pazartesi günü dolar karşısında %0,3 değer kaybetti ve Cuma günü 1,1418 dolar seviyesindeki üç aylık en düşük seviyesinden toparlanma sırasında duraklayan kayıplarına devam etti.

ABD doları

ABD Dolar Endeksi Salı günü %0,1 artarak ikinci ardışık seansta da yükselişini sürdürdü ve 13 ayın en yüksek seviyesine yaklaştı. Bu durum, ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden gücünü yansıtıyor.

Bu yükseliş, özellikle Federal Rezerv'in son şahin tahminlerinin ardından, en cazip yatırım aracı olarak dolara olan talepten kaynaklanıyor; bu tahminler, bu yıl en az bir ABD faiz artırımı beklentilerini önemli ölçüde güçlendirdi.

Bu durum, İsviçre'de ABD-İran müzakerelerinin ilk turunun ardından azalan güvenli liman talebinin olumsuz etkisini dengeledi; bu müzakerelerde iki taraf arasında nihai bir anlaşmaya varılmasını hedefleyen 60 günlük bir yol haritası belirlenmişti.

ABD-İran müzakereleri

• Teknik müzakereler bu hafta İsviçre'de resmen başladı ve nükleer dosya, ekonomik yaptırımlar ve Hürmüz Boğazı'ndaki güvenlik konularını görüşmek üzere ayrı çalışma grupları oluşturuldu. Bu çalışmalar, 60 gün içinde nihai bir anlaşma taslağı hazırlama çabalarının bir parçasıdır.

• Amerika Birleşik Devletleri, İran petrolünün satışına ve ihracatına izin veren 60 günlük geçici bir lisans verdi; bu, yaptırımların hafifletilmesine yönelik yıllardır atılan en önemli pratik adım oldu.

• Raporlar, İran'ın Uluslararası Atom Enerjisi Ajansı müfettişleriyle işbirliğine daha fazla istekli olduğunu gösteriyor.

• Petrol tankerlerinin trafiğini tehdit edebilecek askeri çatışmaları veya denizcilik olaylarını önlemek amacıyla Hürmüz Boğazı'nda doğrudan bir iletişim kanalı aktif hale getirildi.

Avrupa faiz oranları

• Haberlere göre, Avrupa Merkez Bankası, enerji fiyatlarının mevcut seviyelerde kalması halinde Temmuz ayında para politikası normalleştirme sürecini durdurmayı değerlendiriyor.

• Avrupa Merkez Bankası'nın Temmuz ayında 25 baz puanlık faiz artırımına ilişkin para piyasası fiyatlandırması, yaklaşık %30 seviyesinde istikrarlı kalmaya devam ediyor.

• Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, bugünkü işlem seansı boyunca Avrupa ekonomisinin ana sektörlerine ilişkin Haziran ayı verilerinin açıklanmasını bekliyor.

Euro görünümü

Economies.com'un tahminlerine göre, ekonomik veriler piyasa beklentilerinden daha güçlü gelirse, bu yılın ilerleyen dönemlerinde Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) ek bir faiz artırımı yapma olasılığı artacak ve bu da euro'nun küresel para birimleri sepetine karşı toparlanmasını destekleyebilir.

Japon yeni, Salı günü Asya piyasalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı hafifçe yükselerek, düşük seviyelerde ortaya çıkan alım fırsatlarıyla ABD doları karşısında iki yılın en düşük seviyesinden toparlanma girişiminde bulundu.

Yen'in son kırk yılın en zayıf seviyelerine yaklaşması, Japon yetkililerini para birimini desteklemek ve döviz piyasasındaki aşırı hareketleri dizginlemek için çabalarını yoğunlaştırmaya sevk etti. Japonya Maliye Bakanı Satsuki Katayama, yenin tarihi zayıflığına yönelik olası politika önlemlerini görüşmek üzere ABD Hazine Bakanı Scott Bessent ile çevrimiçi bir toplantı gerçekleştirdi.

Fiyat

• Japon yeninin bugünkü döviz kuru: Dolar, açılış seviyesi olan 161,56 yenden 161,48 yene gerileyerek yen karşısında %0,1'den az bir düşüş gösterdi. Seansın en yüksek seviyesi 161,64 yen olarak kaydedildi.

• Yen, Pazartesi günü dolar karşısında %0,2 değer kaybederek 161,93 yen ile iki yılın en düşük seviyesine geriledi ve 161,95 yen ile 40 yılın en düşük seviyesine yaklaştı.

Japon yetkililer

Japon yetkililer, yenin dolar karşısında 160 yen eşiğini aşmasının ardından son 40 yılın en zayıf seviyelerine yaklaşmasıyla döviz piyasası hareketlerini yakından izlemeye devam ediyor. Bu seviye, dövizi desteklemek için yeni müdahalelere yol açabilecek kırmızı çizgi olarak geniş çapta kabul ediliyor.

Yoğunlaştırılmış çabalar

Japonya Maliye Bakanı Satsuki Katayama, keskin döviz dalgalanmalarına ilişkin artan endişeler arasında Pazartesi akşamı ABD Hazine Bakanı Scott Bessent ile çevrimiçi bir görüşme gerçekleştirdi.

Reuters kaynaklarına göre, görüşmelerde yenin tarihsel zayıflığını gidermeye yönelik önerilen önlemler üzerinde duruldu; bu önlemler arasında döviz piyasasına müdahale olasılığı da yer alıyordu.

Katayama Pazartesi günü yaptığı açıklamada, hükümet yetkililerinin yenin spekülatif hareketlerden korunması için her an kararlı adımlar atmaya ve döviz piyasasına doğrudan müdahale etmeye tamamen hazır olduğunu yineledi.

Görüşler ve analizler

StoneX'in Kıdemli Piyasa Analisti Matt Simpson, "Japonya Maliye Bakanlığı, ABD dolarının yen karşısında 2024'ün en yüksek seviyesine çıkmasından endişe duyuyor olabilir" dedi.

Şunları da ekledi: "Bakanlık ayrıca, şahin bir Federal Rezerv ve güçlü ABD ekonomik verilerine karşı müdahale etmenin maliyetli ve etkisiz olabileceğini düşünerek bu konuda fazla bir şey yapamayacağını da hissedebilir."

Japonya faiz oranları

• Ekonomik araştırmalar, en olası temel senaryonun Japonya Merkez Bankası'nın Aralık ayında faiz oranlarına ek olarak 25 baz puanlık bir artış daha yapması olduğunu gösteriyor.

• Japonya Merkez Bankası'nın Temmuz toplantısında çeyrek puanlık faiz artırımına ilişkin piyasa beklentileri şu anda %25'in altında seyrediyor.

• Yatırımcılar, beklentilerini yeniden değerlendirmek için Japonya'daki enflasyon, işsizlik ve ücret artışına ilişkin ek verileri bekliyor.

ABD Hazine Bakanlığı'nın İran ham petrolünün Ağustos ayı sonuna kadar satışına izin vermesinin ardından petrol fiyatları Pazartesi günü düştü.

Küresel petrol fiyatları göstergesi olan Brent petrol vadeli işlemleri, ABD Doğu Kıyısı saatiyle 13:46 itibarıyla %3,8 düşüşle varil başına 77,51 dolara geriledi. ABD Batı Teksas Orta Ham Petrol vadeli işlemleri de %2,56 düşüşle varil başına 74,64 dolara indi.

ABD Hazine Bakanlığı, İran petrolünün üretimi, teslimatı ve satışına izin veren 60 günlük bir lisans verdi. Bu yetkilendirme ayrıca İran ham petrolünün Amerika Birleşik Devletleri'ne ithalatına ve ödemelerin ABD doları cinsinden yapılmasına da izin veriyor.

Bu adım, ABD Başkan Yardımcısı JD Vance'in ABD ve İran'ın hafta sonu İsviçre'de yapılan barış görüşmelerinde "önemli ilerleme" kaydettiğini söylemesinin ardından geldi.

60 gün içinde nihai anlaşmaya yönelik yol haritası

Katar ve Pakistan'dan arabulucular, ABD ve İranlı yetkililerin 60 gün içinde nihai bir anlaşmaya varmayı hedefleyen bir yol haritası üzerinde anlaştıklarını söyledi.

Arabulucular, ABD ve İran'ın hafta boyunca teknik görüşmelere devam edeceğini ve arabuluculuk sürecini denetlemek üzere üst düzey bir komite kuracaklarını da sözlerine ekledi.

Bu gelişme, ABD Başkanı Donald Trump'ın İran'a karşı askeri harekâtı yeniden başlatma tehdidinin ardından geldi ve bu da geçen hafta varılan kırılgan geçici barış anlaşmasının sürdürülebilirliği konusunda endişeleri artırdı.

Trump bu açıklamaları Pazar günü Vance'in İsviçre'de İranlı yetkililerle görüşmesi sırasında yaptı. Görüşmeler, İran'ın dünyanın en önemli petrol sevkiyat rotalarından biri olan Hürmüz Boğazı'nı bir kez daha kapattığını duyurmasıyla gölgelendi.

İsviçre'nin Bürgenstock kentinde düzenlenen görüşmeler, Washington ve Tahran'ın geçen hafta çatışmayı sona erdirmek ve kırılgan ateşkesi en az 60 gün daha uzatmak amacıyla imzaladıkları mutabakat zaptından bu yana yapılan ilk görüşmeler oldu.

Anlaşma, Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasını ve Lübnan da dahil olmak üzere bölgedeki düşmanlıkların durdurulmasını içeriyordu. Ancak İran, Washington'ı oradaki ateşkesi garanti altına almamakla suçladı ve son görüşmelerin nükleer programı gibi daha geniş konular yerine yalnızca mutabakat zaptının uygulanmasına odaklanacağını söyledi.

Mevcut arz bolluğu, gelecekteki petrol piyasası risklerini gizleyebilir.

Quantum Strategy'den David Roche, Orta Doğu'daki petrol arzının, depolarda ve tankerlerde bulunan ham petrolü de hesaba kattığımızda, savaş öncesi seviyelere yaklaştığını söyledi.

Ancak Pazartesi günü yayınlanan bir raporda, görünen arz fazlasının üretim seviyelerindeki bir toparlanmadan ziyade stoklardaki azalmayı yansıttığı ve bu stoklar tükendiğinde piyasanın savunmasız kalacağı konusunda uyardı.

Petrol fiyatları daha önce Ortadoğu'daki gerilimlerin yeniden artmasıyla yükselmiş olsa da, Goldman Sachs, sürekli arz aksamalarının nihayetinde elektrikli araçlara geçişi hızlandırabileceğini, uzun vadede ham petrole olan talebi azaltabileceğini ve petrol fiyatları üzerinde daha fazla aşağı yönlü baskı oluşturabileceğini belirtti.