Altın fiyatları, Avrupa borsalarında pazartesi günü yükselişe geçti ve ABD dolarının döviz piyasasındaki yükselişinin duraklamasıyla üç seans içinde ilk kez pozitif bölgeye geçti.

Bu değişim, Salı günü açıklanacak olan ABD enflasyon verilerinin gecikmeli olarak açıklanması öncesinde, bazı Federal Rezerv yetkililerinin daha az şahin açıklamalarının Aralık ayında faiz indirimi beklentilerini artırmasının ardından geldi.

Fiyat Genel Bakışı

• Altın fiyatları bugün: Altın, 4.040,25 dolara kadar geriledikten sonra açılış seviyesi olan 4.065,23 dolardan %0,35 artışla 4.077,74 dolara çıktı.

• Altın, Cuma günü %0,3 değer kaybederek, daha güçlü ABD dolarının baskısı altında üst üste ikinci günlük kaybını yaşadı.

• Altın, zayıflayan yatırım talebi nedeniyle beş hafta içinde dördüncü haftalık düşüşünü yaşayarak hafta bazında %0,5 düştü.

ABD Doları

Dolar endeksi Pazartesi günü %0,1 gerileyerek altı aylık zirve seviyesi olan 100,40'tan geriledi. Bu gerileme, ABD dolarının ana ve küçük para birimlerine karşı güçlenmesindeki duraklamayı yansıtıyor.

Kâr satışlarının ötesinde dolar, Aralık ayında Fed'in faiz indirimine gideceğine dair beklentilerin artmasıyla gevşedi.

ABD Faiz Oranları

• New York Fed Başkanı John Williams, Cuma günü yaptığı açıklamada, merkez bankasının politika faizini bu noktadan itibaren düşürmesini beklediğini söyledi ve işgücü piyasasındaki zayıflığın, yüksek enflasyondan daha büyük bir ekonomik tehdit oluşturduğunu belirtti.

• CME'nin FedWatch aracı, bu açıklamaların ardından Aralık ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimine yönelik piyasa fiyatlamasının %43'ten %70'e yükseldiğini, faiz indirimi yapılmaması ihtimalinin ise %57'den %30'a düştüğünü gösterdi.

• Yatırımcılar şimdi bu beklentileri netleştirmek için Salı günü açıklanacak olan ABD Eylül ayı enflasyon verilerini bekliyor.

Altın Görünümü

Reliance Securities'in kıdemli analisti Jigar Trivedi, dolar endeksinin 100'ün üzerindeki altı aylık zirvelerine yakın bir seviyede kalmayı sürdürdüğünü ve bu seviyenin üzerinde devam eden işlemlerin altın üzerinde ek baskı oluşturacağını söyledi.

Boğalar için güçlü katalizörlerin olmaması ve önemli jeopolitik gerginliklerin olmaması nedeniyle altının önümüzdeki üç ila beş hafta içinde düşüş eğiliminde olmasının muhtemel olduğunu da sözlerine ekledi.

SPDR

Dünyanın en büyük altın destekli ETF'si SPDR Gold Trust'taki hisseler, cuma günü 1,14 metrik ton artarak 1.040,57 metrik tona çıktı ve 11 Kasım'dan bu yana en düşük seviye olan 1.039,43 metrik tondan toparlandı.

Avro, Pazartesi günü Avrupa borsalarında başlıca para birimleri karşısında değer kazandı. Avro, ABD doları karşısında iki haftanın en düşük seviyesinden toparlanmaya çalışırken, düşük seviyelerdeki fırsat avcılığı ve ABD'deki önemli enflasyon verileri öncesinde doların yükselişinin duraklaması bunda etkili oldu.

Avrupa Merkez Bankası'nın Aralık ayında faiz indirimine gitme olasılığına ilişkin belirsizlik devam ederken, yatırımcılar bugün ilerleyen saatlerde ECB Başkanı Christine Lagarde'ın yapacağı konuşmayı merakla bekliyor. Bu konuşmanın, avro bölgesinin para politikası yoluna ilişkin yeni ipuçları vermesi bekleniyor.

Fiyat Genel Bakışı

• EUR/USD, 1,1502$'lık seans dip seviyesine ulaştıktan sonra, 1,1511$'lık açılış seviyesinden %0,15 artışla 1,1528$'a yükseldi.

• Euro, Cuma günkü seansı dolar karşısında %0,15 düşüşle tamamladı ve üst üste altıncı günlük kaybını yaşadı. Avrupa genelindeki zayıf sanayi ve hizmet verilerinin baskısı altında iki haftanın en düşük seviyesi olan 1,1491$'a geriledi.

• Haftalık bazda euro, yatırımcıların mevcut ortamda en cazip varlık olarak ABD dolarını satın almaya odaklanmasıyla %0,95 düştü; bu, Temmuz sonundan bu yana en büyük haftalık düşüş oldu.

ABD Doları

Dolar endeksi pazartesi günü yüzde 0,1 gerileyerek 100,40 seviyesindeki altı aylık zirveden geri çekildi. Bu gerileme, Amerikan para biriminin yükseliş momentumunda bir duraklama yaşandığını gösteriyor.

Yatırımcılar, kar satışlarının ötesinde, ABD'de açıklanacak önemli enflasyon verileri öncesinde yeni uzun pozisyonlar oluşturmaktan kaçınıyor. Bu verilerin, Aralık ayında Fed'in faiz oranlarını sabit tutup tutmayacağına dair daha net bir kanıt sunması bekleniyor.

Avrupa Oranları

• Piyasa fiyatlaması şu anda Aralık ayında ECB'nin 25 baz puanlık bir faiz indirimine gitme olasılığının yaklaşık %25 olduğunu yansıtıyor.

• Yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için Euro Bölgesi'nden enflasyon, işsizlik ve ücretlere ilişkin ek verileri bekliyor.

• Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde'ın bugün ilerleyen saatlerde yapacağı önemli konuşmada, enflasyon gelişmeleri ve Avrupa faiz oranlarına ilişkin görünüm ele alınacak.

Euro'nun görünümü

• Economies.com'a göre: Lagarde'ın açıklamaları daha az şahin gelirse, Aralık ayında ECB'nin faiz indirimine gitmesine yönelik beklentiler güçlenecek ve bu durum euronun bir dizi para birimine karşı daha fazla aşağı yönlü baskı yapmasına neden olacaktır.

Japon yeni, Pazartesi günü Asya borsalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kaybetti ve önceki seansta ABD doları karşısında kısa bir ara verdikten sonra düşüşünü sürdürerek on ayın en düşük seviyelerine doğru ilerledi. Başbakan Sanae Takaichi'nin teşvik ağırlıklı politikalarına ilişkin süregelen endişeler nedeniyle para birimi açık bir baskı altında kalmaya devam ediyor.

Analistler, dolar karşısında 160'a ulaşmadan önce yeni desteklemek için doğrudan müdahale olasılığının düşük olduğunu düşünüyor. Yatırımcılar ayrıca, Japonya Merkez Bankası'nın politika normalizasyonu ve olası faiz artışları yolunda ek ipuçları bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

• USD/JPY, 156,37¥'lik açılış seviyesinden yaklaşık %0,3 artışla 156,80¥'ye yükseldi ve ardından 156,37¥'lik seansın en düşük seviyesine ulaştı.

• Yen, Cuma günkü seansı dolar karşısında %0,7'lik bir artışla tamamladı. Bu, altı gün içinde ilk kez yükselişe geçmesini sağladı. Bu yükseliş, bir önceki gün 157,89'a ulaşarak on aylık en düşük seviyeye ulaşmasının ardından gelen fırsatçı alımlarla desteklendi.

• Para birimi geçen hafta %1,2 değer kaybetti ve Takaichi'nin teşvik paketinin baskısı altında üst üste ikinci haftalık düşüşünü kaydetti.

Takaichi'nin Teşvik Politikaları

Sanae Takaichi liderliğindeki Japonya kabinesi, geçen hafta sonu yönetimin ilk büyük politika girişimi olan 21 trilyon yen (135 milyar dolar) tutarındaki ekonomik teşvik paketini onayladı. Program, Japonya'nın durgun ekonomik faaliyetlerini desteklemeyi amaçlayan genişlemeci mali yaklaşımını yansıtıyor.

Paket, geçen yılki 13,9 trilyon yenlik bütçeyi fazlasıyla aşan 17,7 trilyon yenlik genel bütçe harcamalarını içeriyor ve bu da onu COVID-19 pandemisinden bu yana en büyük teşvik paketi haline getiriyor. Ayrıca 2,7 trilyon yenlik vergi indirimi de içeriyor. Hükümet, yıl sonundan önce parlamento onayını almak için 28 Kasım'da ek bir bütçe onaylamayı planlıyor.

Görüşler ve Analizler

• OCBC'de döviz stratejisti olan Christopher Wong, USD/JPY paritesinin 160'a ulaşmasından önce müdahalenin mümkün olduğunu, likidite koşullarının zayıf olması nedeniyle herhangi bir hamlenin sert olabileceğini söyledi.

• StoneX'in baş stratejisti Michael Boutros, Japonya Merkez Bankası ile "iş dünyasının son derece dostu ve piyasaların çok rahat kalmasını isteyen" yeni başbakan arasında süregelen çekişmeye dikkat çekti.

• Boutros şunları ekledi: "Yakın zamanda faiz oranlarında bir değişiklik yapacaklarını sanmıyorum. Bunun yerine, bu hareketler devam ettikçe müdahale ve daha fazla uyarı konuşmaları görebiliriz."

Japon Faiz Oranları

• Piyasa şu anda Aralık ayında BOJ'un 25 baz puanlık faiz artırımına gitme olasılığını yaklaşık %35 olarak fiyatlıyor.

• Yatırımcılar bu olasılıkları yeniden değerlendirmek için Japonya'daki enflasyon, işsizlik ve ücret artışlarına ilişkin gelecek verileri takip ediyor.

Kripto paralar Cuma günü genel olarak düşüş yaşadı ve onları son zirvelerin çok altına çeken sert kayıpları sürdürdü; Bitcoin 82.000 doların altına geriledi.

Bu düşüş, Federal Rezerv politikasına ilişkin çelişkili tahminlerin ortasında gerçekleşti. Son ABD istihdam raporu, Aralık ayında faiz indirimi umutlarını zayıflattı, ancak üst düzey bir Fed yetkilisinin açıklamalarının ardından bugün bu beklentiler yeniden su yüzüne çıktı.

New York Federal Rezerv Başkanı John Williams, Cuma günü yaptığı açıklamada, merkez bankasının faiz oranlarını düşürmek için daha fazla imkana sahip olmasını beklediğini söyledi.

Etkili politika yapıcı, Şili'deki konuşmasında, işgücü piyasasının karşı karşıya olduğu risklerin enflasyonla ilgili olanlardan daha büyük olduğunu gördüğünü açıkladı. Bu, FOMC'nin daha ılımlı üyelerinin görüşlerini yansıtıyor.

Williams şunları ekledi: "Para politikasını hâlâ orta derecede kısıtlayıcı görüyorum, ancak son eylemlerimizden öncekine göre daha az kısıtlayıcı. Bu nedenle, politikayı nötr seviyeye yaklaştırmak ve ikili hedeflerimiz arasında dengeyi korumak için federal fon oranı hedef aralığında yakın vadede ek bir ayarlama yapılmasına olanak sağlamaya devam ediyorum."

CME FedWatch aracına göre, Aralık toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı, bir gün öncesine göre %39 ve bir hafta öncesine göre %44,4'ten %75'e yükseldi.

Bugün açıklanan resmi verilere göre, ABD imalat PMI Kasım ayında 52,5 seviyesinden 51,9'a geriledi. Beklentiler 52 seviyesindeydi.

Bu arada hizmet PMI bu ay 54,8'den 55'e yükselerek 54,6'ya düşüş tahminlerini altüst etti.

Michigan Üniversitesi'nin tüketici güveni anketi de 50,3'ten 51'e yükselerek 50,6'lık beklentileri aştı.

Ethereum

Ticaret açısından Ethereum, 21:11 GMT itibarıyla %3,7 düşüşle 2.739,9 dolara geriledi ve haftalık kayıplarını %13,2'ye çıkardı.