Altın fiyatları, haftanın başında Avrupa piyasalarında yükselişe geçerek üst üste ikinci günde de yükselişini sürdürdü ve ons başına 3.600 dolar psikolojik seviyesinin üzerinde tarihin ilk kez yükselişe geçerek, ABD dolarındaki mevcut zayıflığın da desteğiyle yeni rekorlar kırmaya devam etti.

ABD işgücü piyasasına ilişkin bir dizi zayıf veri, Fed'in gelecek hafta faiz oranlarını 25 baz puan düşürme olasılığını artırırken, 50 baz puanlık bir indirime yönelik beklentiler arttı.

Fiyat Genel Bakışı

• Altın fiyatları bugün: Altın, açılış seviyesi olan 3.586,48 dolardan, %1,2 artışla şimdiye kadarki en yüksek seviyesi olan 3.617,19 dolara çıktı, en düşük seviye ise 3.579,72 dolardı.

• Cuma günkü kapanışta, ABD'deki istihdam verilerinin beklenenden zayıf gelmesinin ardından altın %1,2 değer kazandı.

• Altın geçen hafta %4,05 oranında yükselerek üst üste üçüncü haftalık artışını gerçekleştirdi ve güvenli liman alımlarının hızlanmasıyla Mayıs ayından bu yana en büyük artışını kaydetti.

ABD Doları

Dolar endeksi pazartesi günü %0,2 düşerek üst üste ikinci seansta da kayıplarını sürdürdü ve 97,43 puanla beş haftanın en düşük seviyesine yaklaştı. Bu durum, doların ana ve küçük para birimlerinden oluşan bir sepete karşı zayıf kalmaya devam ettiğini gösteriyor.

Bu düşüş, Ağustos ayında ABD işgücü piyasası verilerinin zayıf seyretmesinin ardından geldi. Bu veriler, dünyanın en büyük ekonomisindeki büyümenin yılın üçüncü çeyreğindeki hızına ilişkin endişeleri yeniden canlandırdı.

ABD Faiz Oranları

• ABD ekonomisi Ağustos ayında beklenenden daha az istihdam yarattı; işsizlik Temmuz ayındaki %4,2'den %4,3'e yükseldi; bu son kasvetli işgücü piyasası verilerine göre.

• Veriler takip edilerek ve CME FedWatch aracına göre: Eylül ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %98'den %100'e yükselirken, faiz indirimi yapılmaması ihtimali %2'den %0'a düştü. 50 baz puanlık bir indirim beklentisi ise %0'dan %10'a yükseldi.

• Ekim ayında 25 baz puanlık bir indirimin olasılığı da %99'dan %100'e yükselirken, herhangi bir değişiklik olmama ihtimali %1'den %0'a düştü. 50 baz puanlık bir indirim beklentisi ise %0'dan %8'e yükseldi.

• Yatırımcılar bu olasılıkları teyit etmek için önümüzdeki hafta yapılacak Fed toplantısı öncesinde bu hafta Ağustos ayına ait önemli ABD enflasyon verilerini bekliyor.

Altın için Görünüm

Capital.com piyasa analisti Kyle Rodda şunları söyledi: "Esas itici güç, ABD istihdam verileri ve Fed'in Eylül ayında 50 baz puanlık faiz indirimi yapma olasılığı. Bu düşük bir ihtimal, ancak istihdam verilerinden önceki döneme göre büyük bir değişim."

Şöyle ekledi: "Esasen, tüm olumlu faktörler şu anda altını destekliyor. Bu hafta enflasyon verilerini beklememize rağmen, 3.600 doları aşmak için güçlü girişimler göreceğiz."

SPDR Altın Vakfı

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları cuma günü değişmedi ve toplam 981,97 metrik ton seviyesinde kaldı.

Avro, Pazartesi günü Avrupa piyasalarının açılışında küresel para birimleri sepetine karşı değer kaybetti ve ABD doları karşısında beş haftanın en yüksek seviyesinden uzaklaştı. Bu düşüşte, avro bölgesinin ikinci büyük ekonomisi Fransa'da yapılacak önemli bir siyasi oylama öncesinde riskten kaçınma eğiliminin yanı sıra kar satışları ve düzeltme faaliyetleri hız kazandı.

Piyasalar bugün ilerleyen saatlerde Fransa Başbakanı François Bayrou için parlamentoda yapılacak güven oylamasına odaklanacak. Bayrou'nun güven oylamasını alamaması ve hükümetin çökmesi ile Fransa'daki siyasi belirsizliğin artması bekleniyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Bugünkü Euro kuru: Euro, dolar karşısında %0,15 düşüşle 1,1703 dolara geriledi. Cuma günkü kapanış seviyesi olan 1,1718 dolardan işlem gören Euro, bugün seansta en yüksek seviyesi olan 1,1720 dolara ulaştı.

• Euro, Cuma günkü seansı dolar karşısında %0,6 artışla tamamladı ve ABD işgücü piyasası verilerinin zayıf seyrinin de desteğiyle beş haftanın en yüksek seviyesi olan 1,1759 dolara ulaştı.

• Geçtiğimiz hafta, Avrupa'da faiz indirimi beklentilerinin azalmasıyla birlikte, euro dolar karşısında %0,3 değer kazanarak son beş haftadaki dördüncü haftalık kazancını elde etti.

Bayrou Hükümeti Hakkında Oylama

Piyasalar bugün ilerleyen saatlerde, Başbakan François Bayrou için yapılacak güven oylamasına odaklanacak. Ancak bu oylamanın başarısız olması bekleniyor. Bu, Bayrou ve hükümetinin yasaları istikrarlı bir şekilde geçirmek için gereken çoğunluğa sahip olmadığı Fransız parlamentosu içindeki haftalardır süren siyasi huzursuzluk ve bölünmelerin ardından geliyor.

Hükümetin çöküşü, özellikle yavaşlayan büyüme, artan işsizlik ve devam eden mali ve vergi reformları tartışmaları gibi mevcut ekonomik baskılar göz önüne alındığında, avro bölgesinin ikinci büyük ekonomisi olan Fransa'daki siyasi belirsizliği derinleştirecektir.

Yatırımcılar ayrıca, uzun süreli bir siyasi krizin Brüksel ile harcama ve mali disiplin politikaları konusunda koordinasyonu aksatabileceğinden, avro üzerindeki baskıyı artırarak Avrupa tahvil piyasalarında oynaklığa yol açabileceğinden endişe ediyor.

Olası Senaryolar

Analistler, Bayrou'nun güven oylamasındaki başarısızlığının iki ana senaryoya kapı açabileceğini düşünüyor: Ya hükümet istifa eder ve yeni bir koalisyon kurulur ya da bu mümkün olmazsa, Fransız cumhurbaşkanı parlamentoyu feshedip erken seçime gitmeyi düşünmek zorunda kalabilir; bu da istikrarsızlığı artırabilir.

Avrupa Faiz Oranları

• Geçtiğimiz hafta açıklanan veriler, Ağustos ayında avro bölgesinde çekirdek enflasyonda beklenmedik bir artış olduğunu göstererek, Avrupa Merkez Bankası üzerindeki enflasyonist baskıların devam ettiğini ortaya koydu.

• Bu verinin ardından, ECB'nin Eylül ayında 25 baz puanlık faiz indirimine yönelik fiyatlama %30'dan %10'a geriledi.

• Reuters'a konuşan beş kaynak, ECB'nin bu haftaki toplantıda faiz oranlarını değiştirmeyeceğini, ancak avro bölgesi ekonomisinin zayıflaması durumunda sonbaharda daha fazla faiz indirimine ilişkin görüşmelerin yeniden başlayabileceğini söyledi.

Japon yeni, Pazartesi günü Asya piyasalarında, Başbakan Şigeru Ishiba'nın basın toplantısında istifasını açıklamasının ve iktidar partisinin liderliğinden istifa etmesinin ardından, başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında genel olarak düştü. Bu durum, dünyanın dördüncü büyük ekonomisindeki siyasi belirsizliği artırdı.

Ishiba'nın bir yıldan kısa süren kısa görev süresinin sona ermesi, piyasaları Japonya'nın yeni hükümetinin gidişatını temkinli bir şekilde beklemeye itiyor. Liberal Demokrat Parti'nin yeni lideri seçilene kadar, belirsizlik ülkenin mali ve para politikalarının görünümüne hakim olmaya devam edecek.

Fiyat Genel Bakışı

• Bugünkü Yen kuru: Dolar, yen karşısında yaklaşık %0,85 artışla 148,58 ¥'ye yükseldi. Cuma günü kapanışta 147,35 ¥ seviyesindeydi. Bugünkü seansta ise 147,91 ¥ ile en düşük seviyeyi gördü.

• Yen, Cuma günkü seansı dolar karşısında yaklaşık %0,8 artışla tamamladı ve 146,82 ¥'de bir haftanın en yüksek seviyesini gördü. Bu gelişmenin ardından, ABD işgücü piyasası verileri, yıl sonundan önce en az iki kez Fed'in faiz indirimine gideceği yönündeki beklentileri güçlü bir şekilde artırdı.

Ishiba'nın İstifası

Başbakan Şigeru İshiba, iktidardaki Liberal Demokrat Parti'nin (LDP) son dönemde parlamentonun her iki kanadında da çoğunluğu kaybetmesine neden olan ağır seçim yenilgilerinin ardından Pazar günü düzenlediği basın toplantısında istifa ettiğini duyurdu.

Ishiba, istifa zamanını ABD ile gümrük vergisi indirimi anlaşması imzaladıktan sonra seçtiğini ve bunu "ulusal bir başarı" olarak nitelendirdiğini, istifa edip liderliği yeni nesillere devretmek için "doğru zaman" olduğunu söyledi.

Siyasi Belirsizlik

Hiç şüphe yok ki, Ishiba'nın istifası, Japonya'yı hem iç hem de dış zorluklarla karşı karşıya kaldığı bir dönemde, artan maliyetler, tırmanan bölgesel gerginlikler ve küresel finansal zorluklar gibi yeni bir siyasi ve ekonomik istikrarsızlık dönemine sokacaktır.

Yeni Liderlik

Ishiba, yeni parti lideri seçilene kadar görevine devam edeceğini doğruladı ve yarış her zamankinden daha da açık. Sanae Takaichi, Shinjirō Koizumi ve Yoshimasa Hayashi gibi isimler, onun yerine geçmek için en önemli adaylar olarak öne çıkıyor.

Haberlere göre, parti içi istikrarın yeniden sağlanması ve Ishiba sonrası döneme yeni bir yön verilmesi için acil ihtiyaç duyulduğu gerekçesiyle parti liderliği seçiminin ekim ayında yapılması bekleniyor.

Görüşler ve Analizler

• Sidney'deki Commonwealth Bank of Australia'da döviz stratejisti olan Carol Kong: "Piyasalar, bir sonraki parti liderinin daha fazla mali genişleme için baskı yapacağından endişe ediyor. Sonuç olarak: Yen yakın vadede baskı altında kalmaya devam edecek."

• Saxo'nun baş yatırım stratejisti Charu Chanana: "LDP'nin net bir çoğunluğa sahip olmaması nedeniyle yatırımcılar, halefi onaylanana kadar temkinli davranacak ve bu durum yen, tahviller ve hisse senetlerinde oynaklığı yüksek tutacak."

• Chanana şunları ekledi: "Kısa vadede bu, daha zayıf bir yene, Japon devlet tahvillerine daha yüksek bir prim ve iktidar partisinin liderlik görünümü daha net hale gelene kadar hisse senetlerinde çift yönlü bir akışa işaret ediyor."

• SMBC'nin kıdemli döviz stratejisti Hirofumi Suzuki, Japonya Merkez Bankası'nın bir sonraki adımı hakkında şunları söyledi: "Eylül ayında bir faiz artışı daha yaşanması olasılığı başından beri yüksek değildi ve Eylül ayı büyük ihtimalle bekleyip göreceğimiz bir ay olacak."

Sanae Takaichi

Yatırımcılar, Ishiba'nın yerine, Japonya Merkez Bankası'nın faiz artırımlarını eleştiren LDP'li kıdemli siyasetçi Sanae Takaichi gibi, daha rahat mali ve para politikalarını destekleyen bir ismin getirilebileceği ihtimaline odaklanıyor.

Ethereum fiyatları, ABD'de zayıf istihdam verilerinin, Federal Rezerv'in bu ay yapacağı toplantıda faiz indirimlerine devam edeceği beklentilerini güçlendirmesinin ardından, özellikle kripto paralar olmak üzere yüksek riskli varlıklara olan güçlü talep nedeniyle Cuma günkü işlemlerde yükseldi.

ABD Çalışma Bakanlığı'nın Cuma günü açıkladığı veriler, ekonominin Ağustos ayında 75.000'lik beklentilere karşın sadece 22.000 istihdam yarattığını gösterdi. Bu da oldukça olumsuz bir rapor anlamına geliyor.

Verilerde ayrıca ABD'de işsizlik oranının Ağustos ayında analistlerin beklentileri doğrultusunda yüzde 4,3'e yükseldiği görüldü.

Bu duyurunun ardından piyasa bahisleri, Fed'in bu ayki toplantısında faiz oranlarını düşüreceğine yönelik olarak arttı. CME FedWatch aracına göre, faiz indirimi olasılığı yaklaşık %98'e çıktı.

Ethereum

Ticaret açısından Ethereum, 21:15 GMT'de %0,7 artışla 4.330,5 dolara yükseldi.